5 қадам барои идоракунии хавфи асъори шумо

Тағйирёбии қурби асъор аст падидаи ҳаррӯза. Аз истироҳаткунандае, ки ба хориҷа сафар карданро ба нақша гирифтааст ва дар ҳайрат аст, ки кай ва чӣ гуна пули миллиро ба даст овардан мумкин аст, то ташкилоти фаромиллии хариду фурӯш дар кишварҳои гуногун, таъсири хато метавонад бузург бошад. Агар шумо фикр кунед, ки асъор ва қурби асъор танҳо барои бонкдорон аст, вақти он расидааст, ки бори дигар фикр кунед.

Хавфҳои асъорӣ ба тамоми тиҷорати байналмилалӣ таъсир мерасонанд. Агар шумо фикр кунед, ки асъор ва қурб чизест, ки танҳо бонкдорон бояд дар бораи он хавотир шаванд, бори дигар фикр кунед.

Бисёре аз корхонаҳо ба хатари асъорӣ дучор мешаванд, новобаста аз он ки онҳо инро дарк мекунанд ё на. Бо тағирёбии ваҳшӣ дар асъори ҷаҳонӣ, хатари асъор дубора ба рӯзномаи ширкатҳо бо муштариён, таъминкунандагон ё истеҳсолот дар кишварҳои дигар ворид мешавад.

Бо паҳншавии коронавирус, дар моҳҳои март ва апрел дар қурби асъор ба таври назаррас тағйир ёфт. Қоидаҳои қатъӣ барои ҷилавгирӣ аз авҷ боиси коҳиши мутаносиби нархи нафт ва бозорҳои саҳомӣ шуданд.

Бозор дар ҷустуҷӯи паноҳгоҳҳои бехатар, рӯй ба иенаи Япония, доллари ШМА ва франки Швейцария. асъорҳои хурд ва асъори молӣ зарар диданд, махсусан NOK, le SEK, AUD, NZD ва асъори бозорҳои рушдёбанда, гарчанде ки як қисми коҳиши арзиш аз моҳи апрел ба ин сӯ баръакс шуд.

Омӯзиши калидӣ дар он аст, ки агар шумо тиҷорате дошта бошед, ки дар хориҷа даромад ба даст меорад ё дар дигар кишварҳо хароҷот дорад, эҳтимоли зиёд ба хатари асъор дучор мешавед. Ҳодисаҳои берун аз назорати шумо метавонанд даромади шуморо бихӯранд ва хароҷоти шуморо зиёд кунанд.

Пас, мушкилоти идоракунии хавфи асъор то чӣ андоза калон аст?

Дар як назарсанҷӣ, ки аз ҷониби HSBC ва FT Remark аз ҷониби 200 CFO ва тақрибан 300 хазинадор гузаронида шудааст, 70% CFO гуфт, ки ширкати онҳо дар ду соли қаблӣ аз сабаби хавфи пешгиришаванда ва бетаъхири асъор фоидаи коҳиш ёфт.

58% CFO-ҳои ширкатҳои бузург гуфтанд, ки идоракунии хавфи асъор яке аз ду хатарест, ки айни замон бештари вақти онҳоро мегирад; ва 51% гуфт, FX ин хатарест, ки ташкилоти онҳо барои мубориза бо онҳо камтар муҷаҳҳаз аст.

Тағйирёбии қурби асъор низ барои соҳибкорони хурду миёна таҳдид мекунад, аммо ба гуфтаи онҳо  омӯзиши Nordea  ки дар охири соли 2020 анҷом дода шуд, бисёре аз корхонаҳои хурду миёна хатари қурби худро нодида мегиранд.

Ширкатҳое, ки гардиши молашон беш аз 2 миллион евро ва сатҳи одилонаи воридот ва содиротро ташкил медиҳанд, гузориш медиҳанд, ки аз тағйирёбии қурби асъор дар давраи пандемияи COVID-19 хисороти ғайричашмдошти молиявӣ дидаанд.

Бо вуҷуди ин, қариб нисфи корхонаҳои хурду миёна худро аз он муҳофизат накарданд. Тадқиқот нишон медиҳад, ки монеаҳои асосӣ дар идоракунии хавфҳо ба нарасидани вақт ва ноу-хау марбутанд.

Аз тарафи дигар, идоракунии хавфҳои асъории шумо метавонад ба тиҷорати шумо фоида оварад:

• Ҷараёни пули нақд ва маржаи фоидаи худро ҳифз кунед
• Пешгӯии молиявӣ ва буҷет такмил дода шуд
• Беҳтар фаҳмед, ки чӣ гуна тағирёбии асъор ба тавозуни шумо таъсир мерасонад
• Афзоиши қобилияти қарздиҳӣ

Вақте ки қурби асъор тағйир меёбад, соҳибкорон барои пешгирӣ кардани талафоти эҳтимолӣ мешитобанд. Кадом хатарҳои асъориро онҳо бояд муҳофизат кунанд ва чӣ тавр?

Намудҳои хавфи асъорӣ

Асосан, корхонаҳо бо се намуди хатари асъор рӯбарӯ мешаванд: дучоршавӣ ба муомилот, таъсири тарҷума ва таъсири иқтисодӣ (ё амалиётӣ). Мо онҳоро дар поён ба таври муфассал баррасӣ хоҳем кард.

Таъсири тиҷорат

Ин соддатарин намуди дучоршавӣ ба хавфи асъорӣ буда, тавре аз номаш бармеояд, дар натиҷаи амалиёти воқеии тиҷоратӣ бо асъори хориҷӣ ба вуҷуд меояд. Масъулият, масалан, аз сабаби фарқияти вақти байни ҳуқуқи гирифтани пул аз муштарӣ ва гирифтани воқеии воқеии пул ё дар мавриди кредитор, вақти байни гузоштани фармоиш ва пардохти ҳисобнома-фактура ба амал меояд.

Exemple: Як ширкати амрикоӣ мехоҳад таҷҳизот бихарад ва пас аз гирифтани нархнома аз чанд таъминкунандагон (дохилӣ ва хориҷӣ) аз як ширкати Олмон бо евро харидорӣ кардааст. Арзиши таҷҳизот 100 000 € ва дар вақти фармоиш, қурби асъор €/$ аз 1,1, ки ин маънои онро дорад, ки арзиши ширкат бо доллари ИМА аст 110 доллар.

Пас аз се моҳ, вақте ки ҳисобнома-фактура фаро мерасад, $ суст шуда, қурби асъор €/$ ҳозир аст 1,2. Хароҷоти тиҷорат барои ҳалли якхела 100 000 € пардохт кардан ҳоло аст 120 доллар.

Душворӣ ба муомилот боиси хароҷоти иловагии ғайричашмдошт ба тиҷорат гардид 10 000 $ ва метавонад маънои онро дошта бошад, ки ширкат метавонист таҷҳизотро бо нархи арзон аз яке аз таъминкунандагони дигар харидорӣ кунад.

Мушоҳида ба тарҷума

Ин тарҷума ё тарҷумаи ҳисоботи молиявии (ба монанди ҳисобот дар бораи фоида ё тавозун) як ширкати фаръии хориҷӣ аз асъори миллии он ба асъори пешниҳодии ширкати асосӣ мебошад.

Ин аз он сабаб рӯй медиҳад, ки ширкати асосӣ дар назди саҳмдорон ва танзимгарон ӯҳдадориҳои ҳисоботӣ дорад, ки аз он талаб мекунад, ки маҷмӯи ҳисобҳои консолидатсионӣ бо асъори ҳисоботии худ барои ҳамаи ширкатҳои фаръии худ пешниҳод кунад.

Дар идомаи мисоли боло, фарз кунем, ки ширкати америкой карор дод, ки дар Германия барои истехсоли тачхизот корхонаи фаръй ташкил кунад. Ширкати фаръӣ ҳисоботи молиявии худро дар евро ва ширкати волидайни Амрико ин изҳоротҳоро ба забони худ тарҷума хоҳад кард ДИМ - Долари Иолоти Мутаҳидаи Амрико.

Намунаи дар поён овардашуда нишондиҳандаҳои молиявии ширкати фаръиро бо пули миллии он нишон медиҳадевро. Дар байни соли якум ва дуюм даромадашро зиёд кард бо 10% ва ба ҳосилнокии муайян ноил мегардад, то афзоиши хароҷотро танҳо ба маҳдуд созад 6%. Ин боиси афзоиши таъсирбахш мегардад 25% даромади холис.

Бо вуҷуди ин, бинобар таъсири тағйирёбии қурби асъор, нишондиҳандаҳои молиявӣ бо асъори ҳисоботии ширкати асосӣ, доллари ИМА ба таври назаррас фарқ мекунанд.

Дар тӯли ду сол, дар ин мисол, доллар мустаҳкам ва қурби асъор €/$ аз хисоби миёна гузашт 1,2 сол 1 то 1,05 соли 2. Натиҷаҳои молиявӣ дар ДИМ - Долари Иолоти Мутаҳидаи Амрико хеле бадтар менамояд. Гардиши мол аз ин кам мешуд 4% ва натиҷаи холис, дар ҳоле ки идомаи афзоиш, танҳо аз ҷониби 9% ба ҷои 25%.

Таъсири иқтисодӣ (ё амалиётӣ).

Ин навъи охирини хавфи асъорӣ аз таъсири тағирёбии ғайричашмдошт ва ногузир дар қурби асъор ба гардиши пули нақд дар ояндаи ширкат ва арзиши бозорӣ ба вуҷуд меояд ва табиати дарозмуддат дорад.

Ин намуди таъсир метавонад ба қарорҳои стратегии дарозмуддат таъсир расонад, масалан, дар куҷо сармоягузорӣ ба иқтидори истеҳсолӣ.

Дар таҷрибаи венгерии ман, ки дар ибтидо зикр шуда буд, ширкате, ки ман дар он кор мекардам, дар аввали солҳои 2000-ум миқдори зиёди иқтидорҳоро аз Иёлоти Муттаҳида ба Маҷористон интиқол дод, то аз хароҷоти истеҳсолӣ бартарӣ дошта бошад.

Истеҳсол дар Венгрия ва сипас ба Иёлоти Муттаҳида фиристодани маҳсулот аз ҷиҳати иқтисодӣ бештар буд. Бо вуҷуди ин, форинти Маҷористон пас аз он дар тӯли даҳсолаи оянда ба таври назаррас мустаҳкам шуд ва бисёре аз бартариҳои арзиши пешбинишударо аз байн бурд.

Тағйирёбии қурби асъор метавонад ба мавқеи рақобатпазирии ширкат таъсир расонад, ҳатто агар он дар хориҷа фаъолият накунад ё фурӯшад.

Масалан, як истеҳсолкунандаи мебели амрикоие, ки танҳо ба таври маҳаллӣ мефурӯшад, ҳоло ҳам бояд бо воридоти кишварҳои Осиё ва Аврупо сару кор дорад, ки дар сурати якбора боло рафтани қурби доллар метавонад арзонтар ва аз ин рӯ рақобатпазиртар шавад.

5 Қадам барои идоракунии хавфи асъори хориҷӣ

Фаҳмидани дар куҷо ва чӣ гуна тағирёбии асъор ба гардиши пули нақд дар ширкат таъсир мерасонад, осон нест. Бисёр омилҳои гуногун, аз тамоюлҳои макроиқтисодӣ то рафтори рақобатӣ дар сегментҳои бозор, муайян мекунанд, ки чӣ гуна қурби асъор ба гардиши пули нақд дар як бизнес таъсир мерасонад.

1. Давраи амалиётии худро аз назар гузаронед

Давраи амалиётии ширкати худро аз назар гузаронед, то бифаҳмед, ки дар куҷо хатари асъор вуҷуд дорад. Ин ба шумо кӯмак мекунад, ки то чӣ андоза маржаи фоидаи шумо ба тағирёбии асъор ҳассос аст.

2. Қабул кунед, ки шумо гардиши ягонаи асъор доред

Ҳар як тиҷорат беназир аст ва ин дар гардиши пули нақд, балки инчунин дар сохтори дороиҳо ва ӯҳдадориҳои шумо инъикос меёбад. Фаҳмидани он муҳим аст, ки тағйирёбии асъор метавонад таъсир расонад ва қарор дар бораи чархуште ё не, ба мисли як чарх задан осон нест.

3. Муайян кунед, ки кадом қоидаҳоеро, ки шумо мехоҳед дар идоракунии хавфи асъори худ татбиқ кунед ва ба онҳо риоя кунед

Сиёсати муассири асъор аз фаҳмиши дақиқи ҳадафҳои молиявии ширкат ва таъсири эҳтимолие, ки тағирот дар қурби асъор метавонад ба онҳо дошта бошад, оғоз меёбад: агар воридот ва хуруҷи пули нақд бо асъорҳои гуногун бошанд, тағирёбии қурби асъор метавонад EBITDA-ро зери хатар гузорад. ширкати мақсаднок.

Агар дороиҳо ва ӯҳдадориҳо бо асъори гуногун бошанд, азнавбаҳодиҳии ин дороиҳо бо қурби нави асъор метавонад ба созиш оварда расонад. натиҷаи холиси P&L ё ҳадафҳои таносуби сармоя.

Сиёсати идоракунии хавфҳои асъорӣ кафолат медиҳад, ки новобаста аз ҳадафҳои молиявӣ, хавфҳои мубодилавӣ, ки метавонанд ба ин ҳадафҳо халал расонанд, мунтазам назорат ва кам карда шаванд.

4. Идоракунии дучоршавӣ ба хатари асъор

Хусусан, вақте ки сухан дар бораи маҳсулоти ҷисмонӣ меравад, байни қабули қарорҳои тиҷоратӣ ва мушоҳидаи таъсири ин қарорҳо ба суратҳисоби бонкии ширкат ҷудоӣ вуҷуд дорад. Дар ин муддат фармоишҳои хариду фурӯш баррасӣ мешаванд, маводҳо дар саросари ҷаҳон фиристода мешаванд ва молҳо истеҳсол, нигоҳдорӣ ва интиқол дода мешаванд. 

мақола хонда: Ҳама чизеро, ки шумо бояд дар бораи ноустувории нархи биржа бидонед 

Дар баробари ин раванди ҷисмонӣ, ҳисобнома-фактураҳо фиристода, баррасӣ, тасдиқ ва дар ниҳоят пардохт карда мешаванд. Дар ин муддат қурби асъорҳо беқурб ва беқурб мешаванд.

Агар хароҷоти моддӣ ва истеҳсолӣ нисбат ба даромади фурӯш бо асъори дигар бошад, ин тағирёбии қурби асъор метавонад ба осонӣ маржаи фурӯшро, ки ширкат барои қабули қарори аввалияаш истифода кардааст, нест кунад. 

Воситаҳои молиявӣ метавонанд барои коҳиш додани ин номуайянӣ, ки ҳадафҳои молиявии ширкатро зери хатар мегузоранд, кӯмак расонанд. Мо хамин аст сарпӯшро даъват кунед, ва ин кафолат медиҳад, ки қурби асъоре, ки ба бақияи суратҳисоби бонкии ширкат таъсир мерасонанд, аз қурбҳое, ки ҳангоми қабули қарор истифода мешаванд, чандон фарқ намекунанд.

5. Идоракунии асъорро автоматӣ кунед, то вақти худро холӣ кунед

Корпоратсияҳои хурд ва инчунин корпоратсияҳои калон метавонанд аз автоматикунонии коркарди асъори худ манфиат гиранд. Ҳалли барандаи ҷоиза AutoFX аз Nordea ба ширкатҳо дар озод кардани захираҳо, бартараф кардани вазифаҳои дастӣ ва кам кардани хатари амалиётӣ ва хатогии инсон кӯмак мекунад. 

Агар шумо дар ин соҳа таҷриба дошта бошед, метавонед онро дар шарҳҳо гузоред