Раванди таҳлили молиявӣ: муносибати амалӣ

Мақсади таҳлили молиявии ширкат ин аст ба саволхои вобаста ба кабули карор чавоб дихад. Ин қарорҳо метавонанд ба идоракунии ширкат, сиёсати сармоягузорӣ ё ҳатто саволҳои марбут ба маблағгузорӣ алоқаманд бошанд. Дар ин мақола Finance de Demain шуморо бо раванди таҳлили молиявӣ дар равиши амалӣ шинос мекунад.

Аммо барои оғоз кардан, дар ин ҷо баъзеҳо ҳастанд Маслиҳат ва стратегия барои эҷод ва рушд ки ба шумо имкон медиҳад, ки ширкат ё тиҷорати худро ба осонӣ инкишоф диҳед.

🌽 Марҳилаҳои таҳлили молиявӣre

Идеяи FA на шарҳ додани ҳар як таносуб, балки таъкид кардани нуктаҳои муҳим барои фаҳмидани тиҷорати омӯхташуда мебошад. Ҳамин тариқ, аҳамияти таҳлили молиявӣ вобаста ба ҳадафҳои гузошташуда ва истифодабаранда фарқ мекунад.

Ин аст, ки мо одатан байни таҳлили молиявии дохилӣ ва беруниро фарқ мекунем. Таҳлили дохилӣ аз ҷониби як корманди ширкат ва таҳлили беруна аз ҷониби таҳлилгарони мустақил анҷом дода мешавад. Новобаста аз он ки он дар дохили кишвар анҷом дода мешавад ё аз ҷониби мустақил, он бояд панҷ (05) қадамро иҷро кунад.

✔️ Қадами аввал

Ин қадам имкон медиҳад, ки ҳам маълумотҳои баҳисобгирӣ ва ҳам ғайримуҳосибӣ ҷамъоварӣ карда шаванд, то онҳо аз нав коркард карда шаванд. Ин воқеан масъалаи дар тамос шудан бо менеҷерони гуногуни ширкат аст, ки метавонанд ба шумо ҳуҷҷатҳои дархостшударо пешниҳод кунанд.

Пас ҳуҷҷатҳои баҳисобгирӣ инҳоянд: тавозун, ҳисобот дар бораи даромад, ҳисобот дар бораи гардиши пули нақд ва ҳатто замимаҳо. Инҳо инчунин метавонанд ҳуҷҷатҳои дигареро дар бар гиранд, ки метавонанд ба фаҳмидани вазъи молиявии ширкат кӯмак расонанд. Дар ин категория мо метавонем ҳисоботи идоракунӣ, кумитаҳои гуногун ва ғайра дошта бошем.

✔️ Қадами дуюм 

Ин марҳила аз тартиб додани гузариш аз баланси баҳисобгирӣ ба ҳисоб иборат аст баланси аз нав тартиб додашуда. Охирин вобаста ба равиши қабулшуда метавонад функсионалӣ ё молиявӣ бошад. Ҳамин чиз ба ҳисоби даромад ва хароҷот (CPC), ки бояд аз нав ҳисоб карда шавад, дахл дорад.

Азнавкоркард аз нав тасниф кардани унсурҳои гуногун иборат аст, ки оё онҳо бояд як қисми давраи амалиётӣ, сармоягузорӣ ё маблағгузорӣ бошанд.

Масалан, агар дар фондхои муомилотй захирае дошта бошем, ки як сол давом карда бошад, пас онро ба фондхои асосй мефиристем. Ин амалиёт, албатта, ба умумии дороиҳо / ӯҳдадориҳо таъсир намерасонад, балки ба давраи амалиётӣ. Он ба таври худкор коэффитсиентҳои ҳисобшударо тағир медиҳад. 

✔️ Қадами сеюм

Пас аз таҷдиди тавозун, ин қадам имкон медиҳад, ки тавозуни молиявӣ пешниҳод карда шавад (дороиҳо ё пардохтпазирӣ) ё худ дар оммаи калон амал мекунад ва хисоби харочот ва даромад аз нав нишон дода мешавад. Ин дар асл синтези корест, ки дар қадами қаблӣ анҷом дода шудааст.

✔️ Даври чорум

Ин вақти пешниҳоди ҳисоботи гардиши пули нақд мебошад, ки ҳисобҳоро асоснок мекунад, агар мавҷуд бошад, коэффитсиентҳои муҳимтарини марбут ба сохтори молиявӣ; пардохтпазирӣ; фаъолияти соҳибкорӣ ва даромаднокӣ.

✔️ Қадами панҷум

Ин таҳлили дурусти молиявӣ аст. Пас аз ҳисоб кардани таносуби гуногун дар қадами қаблӣ, дар бораи эволютсияи онҳо шарҳ додан лозим аст. Кӯшиш кунед, ки шарҳ диҳед вариантҳои гуногуни таносубҳо. Бигӯед, ки ин таносубҳо барои ширкат мусоиданд ё номусоид? Агар онҳо номусоид бошанд, пас барои беҳтар кардани онҳо пешниҳодҳо пешниҳод кунед.  

Ва ин, таносуби таносуб ё аз рӯи блоки таносуб. Ин қадам бояд комилан ба арзёбии арзиш ё арзёбии вазъи молиявӣ оварда расонад (ҷиҳатҳои қавӣ ва заифии ӯ) ширкат. Барои беҳтар ба ин қадами панҷум наздик шудан, таҳлилгари молиявӣ бояд ба саволҳои зерин ҷавоб диҳад:

•  Натичахои корхона аз чихати муомилот ва маржа чй гуна аст?
• Барои ноил шудан ба ин натиҷаҳо, сиёсати сармоягузории ширкат чӣ гуна аст?
• Ин сармоягузорӣ чӣ гуна маблағгузорӣ мешавад?
• Ширкат дар муқоиса бо дигар ширкатҳои ҳамон соҳа чӣ гуна кор мекунад?

🌽 Чиро маҳз бояд таҳлил кард?

Барои муносибати самаранок ба таҳлили молиявӣ, таҳлилгари молиявӣ бояд тафтиш кунад сохтори муомилот ва маржа. Сармоягузориҳои гузошташуда, воситаҳои маблағгузории ин сармоягузориро таҳлил кунед ва ниҳоят даромаднокии ин сармоягузориро арзёбӣ кунед.

✔️ Муомилот ва маржа

Таҳлили сохтори гардиш ва маржа дар таҳлили молиявӣ ҷои муҳимро ишғол мекунад. Тахлили муфассали муомилоти ибтидой ва фоидаи амалиётй дар навбати дуюм имкон медихад нигарониҳои бозор ва стратегияҳои тиҷоратро ҳал кунед.

Ҳамин тариқ, шумо метавонед кашф кунед эффектҳои кайчи мавҷуд аст, зеро ширкат метавонад хеле хуб афзоиши гардиши худро эҳсос кунад ва ҳамзамон таркиши хароҷоти амалиётии худро эҳсос кунад.

Таҳлили даромад имкони гирифтани маълумоти бештар дар бораи самтҳои даромади фаъолияти ширкат ва донистани мавқеи рақобатпазири он дар бозор мебошад. Аммо, таҳлили муомилот инчунин ба мо имкон медиҳад, ки дар бораи эволютсияи « бетараф бо роҳи ҷудо кардани хароҷоти доимӣ аз хароҷоти тағйирёбанда.

✔️Таҳлили сармоягузорӣ

Дар як ширкат ду миқдори бузурги сармоягузорӣ вуҷуд дорад. Миқдори якуми сармоягузорӣ он аст, ки ба воситаҳои асосӣ дар қисми дороиҳои тавозун мувофиқат мекунад.

Маълумоте, ки дар ин омма ҷамъоварӣ шудааст, барои фаҳмидани стратегияи ширкат, махсусан бо роҳи муқоисаи маблағи сармоягузориҳои нав бо хароҷоти амортизатсия муҳим аст. Миқдори дуюми сармоягузорӣ ба саҳмияҳо мувофиқат мекунад. Ҳамин тариқ, таҳлили молиявӣ бояд талаботи сармояи кории ширкатро таҳлил кунад. 

✔️Таҳлили маблағгузорӣ

Таҳлили маблағгузории ширкат бояд дар тӯли якчанд соли молиявӣ ба таври динамикӣ гузаронида шавад. Он инчунин метавонад ба таври статикӣ дар охирин машқи дастрас анҷом дода шавад. Дар равиши динамикӣ воситаи муҳими корӣ ҳисоботи гардиши пули нақд мебошад. Ҷараёнҳо аз амалиётҳо санги асосӣ мебошанд.

🌽 Давраи маблағгузориро чӣ гуна бояд таҳлил кард?

Аввалин чизе, ки ҳангоми таҳлили маблағгузорӣ бояд анҷом дода шавад, ҳисоб кардани иқтидор аст худмаблаггузорй (CAF) ширкат. CAF тамоми захираҳои дохилии ширкатро ҳамчун як қисми фаъолияти худ таъин мекунад, ки ба он имкон медиҳад маблағгузории онро таъмин кунад.

Он инчунин метавонад барои баргардонидани қарзҳои гирифташуда, маблағгузории сармоягузорӣ, зиёд кардани сармоя ё ҳатто тақсими дивидендҳо имкон диҳад. Барои ҳисоб кардани CAF ду усул вуҷуд дорад: усули subtractive (дар асоси фоидаи умумии амалиётӣ) ва усули иловагӣ (аз натичахои машк).

 ✔️ Усули субтрактивӣ

Ин усули ҳисобкунӣ бевосита аз таърифи CAF бармеояд. Ин ҳисобкунии CAF аз рӯи пайдоиши он аст. Ҳамин тариқ, CAF бо роҳи фарқияти байни даромадҳои нақдӣ ва хароҷоти нақдӣ, ки ба фаъолияти муқаррарии ширкат алоқаманданд, ҳисоб карда мешавад, яъне онҳо ба амалиёт вобаста нест маблағгузорӣ ё сармоягузорӣ.

Маҳсулоти нақдӣ (мутаносибан пардохти пули нақд) эҳтимолан даромад меорад (мутаносибан харочот). Баръакс, маҳсулоти ҳисобшуда (мутаносибан хароҷот) ҷараёни пулиро тавлид намекунад.

Дар амал ба фоидаи умумии амалиётӣ (EBITDA) интиқоли хароҷоти амалиётӣ ва дигар даромадҳои нақдӣ аз фаъолияти муқаррарӣ ва дигар хароҷоти нақдӣ аз фаъолияти муқаррарӣ тарҳ карда мешаванд.

ИБТИДОРИЯТИ худмаблаггузорй = Фоизи умумии амалиёт + Интиқоли хароҷоти амалиётӣ + Дигар маҳсулоти истисмор - ба Дигар хароҷоти амалиётӣ + Ҳиссаи фоида аз амалиёти муштарак - ба Ҳиссаи фоида аз амалиёти муштарак + Маҳсулоти молиявӣ - ба Хароҷоти молиявӣ + Маҳсулоти истисноӣ - ба Хароҷоти истисноии содиротӣ - ба Иштироки кормандон дар натиҷаҳо - ба Андоз аз даромад

Дар ин ҷо баъзе саволҳое ҳастанд, ки ҳангоми таҳлили давраҳои гуногун пурсед.

 ✔️ Усули иловагӣ

Ин усули дуюми ҳисобкунӣ назар ба усули аввал тезтар аст ва аз ин рӯ васеътар истифода мешавад. Ин'ҳисобкунии CAF аз рӯи тақсимоти он. Видеои зерин раванди таҳлили молиявиро пешниҳод мекунад.

CAF-ро инчунин аз натиҷаи холис ҳисоб кардан мумкин аст, ки ба он хароҷоти ҳисобшуда илова карда мешаванд (имтиёзҳо барои амортизатсия ва захираҳо) ва аз он маҳсулоти ҳисобшудаи баргардонидани захираҳо ва амортизатсия тарҳ карда мешаванд.

Зарур аст плюс бартараф кардани хати поён, таъсири амалиётҳои маблағгузорӣ ва сармоягузорӣ, ки дар ҳисобот оид ба фоида нишон дода мешаванд.

Дар ҷои аввал, субсидияҳои сармоягузорие, ки ба ҳисоботи даромад гузаронида мешаванд, ки маҳсулоти ҳисобшуда мебошанд, бояд тарҳ карда шаванд.

Сониян, арзиши софи дороиҳои фурӯхташударо илова кунед ва даромади аз фурӯши дороиҳо гирифташударо тарҳ кунед.

Чизи дуюм, ки ҳангоми таҳлили маблағгузорӣ бояд анҷом дода шавад, ин таҳлили таносубҳо мебошад. Инҳо таносуби пардохтпазирии умумӣ, истиқлолияти молиявӣ, кӯҳнашавӣ, мустақилияти молиявӣ ва мустақилияти молиявӣ мебошанд.

Ин барои арзёбии тавозуни сохтори маблағгузории он ва инчунин қобилияти пардохти он сурат мегирад. Таносуби молиявӣ мебошанд нишондиҳандаҳое, ки барои гузаронидани таҳлили молиявии ширкатҳо истифода мешаванд.

Аммо, агар шумо хоҳед, ки дар шаш моҳ молияи шахсии худро назорат кунед, ман ин дастурро тавсия медиҳам.

Дар ихтиёри ту

Андешаҳои худро дар шарҳҳо гузоред