Таҳлили молиявиро аз рӯи коэффитсиентҳо чӣ гуна бояд кард?

Таҳлили молиявӣ бо истифода аз коэффитсиентҳо як воситаи муҳим барои арзёбии вазъи молиявии ширкат мебошад. Ин равиш аз он фарқ мекунад равиши функсионалӣ таҳлили молиявӣ. Бо баррасии таносуби гуногуни молиявӣ, сармоягузорон, менеҷерҳо ва таҳлилгарон метавонанд дар бораи фаъолият, даромаднокӣ, пардохтпазирӣ ва самаранокии фаъолияти ширкат фаҳмиши арзишманд ба даст оранд.

Дар ин мақола мо ба таври муфассал меомӯзем, ки чӣ тавр истифода бурдани таносуби молиявӣ барои тафсири ҳисоботи молиявии ширкат ва қабули қарорҳои асоснок.

Новобаста аз он ки шумо мутахассиси молия ҳастед ё соҳибкоре ҳастед, ки рақамҳои тиҷоратии худро беҳтар фаҳмед, ин таҳқиқоти амиқи таҳлили таносуби молиявӣ ба шумо донишҳои амалӣ ва амалӣ медиҳад.

🌿Таҳлили пардохтпазирӣ

Таҳлили пардохтпазирӣ қобилияти ширкатро барои иҷрои ӯҳдадориҳои кӯтоҳмуддати худ бо истифода аз коэффитсиентҳо, аз қабили таносуби ҷорӣ, коэффисиенти пардохтпазирии кам ва коэффисиенти пардохтпазирии зуд арзёбӣ мекунад. Ин таҳлил дар бораи қобилияти ширкат барои қонеъ кардани қарзҳои кӯтоҳмуддати худ бо истифода аз дороиҳои пардохтпазири худ фаҳмиш медиҳад.

✔️ Меъёрҳои пардохтпазирӣ

Пардохтпазирӣ ченаки қобилияти қарздор барои баргардонидани қарзҳои худ бо назардошти давомнокии тиҷорат мебошад. Он аз қобилияти пардохт, ки ба фарзияи қатъи фаъолият асос ёфтааст, фарқ мекунад.

Барои чен кардани пардохтпазирии ширкат, мо аҳамияти маблағҳои онро барои пардохтҳои он баҳо медиҳем. Ин ба таносуби пардохтпазирии умумӣ, пардохтпазирии кам ва пардохтпазирии фаврӣ асос ёфтааст. Таносуби ҷорӣ қобилияти ширкатро барои пардохти қарзҳои кӯтоҳмуддати худ чен мекунад.

Вақте ки он аз 1, дороиҳои ҷорӣ имкон медиҳанд, ки ҳадди аққал ӯҳдадориҳои ҷорӣ маблағгузорӣ карда шаванд. Он гоҳ ширкатро метавон баррасӣ кард хамчун «халкунанда» дар муддати кутох.

Коэффитсиенти камшудаи пардохтпазирӣ ба таносуби дороиҳои ҷорӣ (дороиҳои аз ҳама пардохтпазир дар тавозун) бо назардошти захираҳои молӣ ба ӯҳдадориҳои ҷорӣ баробар аст. кӯтоҳмуддат (қарзҳои камтар аз як сол).

Таносуби пардохтпазирии фаврӣ нисбат ба ду меъёри дигар маҳдудтар аст. Он қобилияти ширкатро барои иҷрои ӯҳдадориҳои кӯтоҳмуддати худ бидуни истифода аз дороиҳои ҷорӣ нишон медиҳад. ғайримобилӣ (аз ҷумла инвентаризатсия).

✔️ Таҳлили молиявӣ аз ҷониби коэффициентхои муътадили таъминоти шугли мехнат

Таносуби фарогирии ҷойҳои кории устувор сатҳи фарогирии дороиҳоеро, ки дар LT нигоҳ дошта мешаванд, бо ӯҳдадориҳо чен мекунад.

Ин таносуб бояд дар бошад минус баробар ба 1 (100%). Ҳатто беҳтар аст, агар аз он зиёдтар бошад 1 зеро ин маънои онро дорад, ки захираҳои устувори ширкат ба он имкон медиҳанд, ки пардохтпазирии зиёдатиро ба даст оранд, ки онро барои маблағгузории талабот ба сармояи корӣ истифода бурдан мумкин аст.

✔️ Таносуби кӯҳнашавӣ

Коэффисиенти кухнашавй дарачаи фарсудашавии тачхизоти истехсолии корхонаро чен мекунад. Он ҳамчун фоиз ифода карда мешавад.

Чӣ қадаре ки он ба 1 наздик шавад, ҳамон қадар навтар нишон медиҳад, ки асбоб дар истеҳсолот аст. Дар акси ҳол, он аз пиршавӣ шаҳодат медиҳад.

✔️ Таносуби истиқлолияти молиявӣ

Таносуби истиқлолияти молиявӣ ҳолати қарзи молиявии ширкатро нисбат ба сармояи худ нишон медиҳад.

Коэффитсиент, ки хатари хеле паст аст, имкони дарёфти маблағгузории берунаро душвор мегардонад, зеро он нишон медиҳад, ки ширкат аз субъектҳое, ки онро маблағгузорӣ мекунанд, вобаста аст ва барои маневр аз ҳисоби маблағҳои худ фазои хеле кам дорад.

✔️ Таносуби мустақилияти молиявӣ

Аз таносуби то ҳол ҳисобшуда, мустақилияти молиявӣ (RAF) махсусан муҳим аст.

Қоидаи молиявӣ ин аст, ки саҳмгузорони сармоя бояд ҳадди аққал нисфи маблағгузории сармоягузорӣ бо мақсади таъмини мустақилияти ширкат нисбат ба шахсони сеюм дахолат кунанд. Мутобиқи равиши молиявӣ мустақилияти молиявӣ чунин ифода меёбад:

Si RAF <1, он гоҳ ширкат ҳамеша имкон дорад, ки дар дарозмуддат ва миёнамӯҳлат ба қарз равад.

Дар мавриде, ки  RAF > 1, он гох ширкат карзи бештар гирифта наметавонад. Ба ибораи дигар, он бояд сармояи худро аз нав ташкил кунад ё онро афзоиш диҳад, то маржаи нав барои қарз ва суғуртаи шарикони молиявии худро ба даст орад.

🌿 Таҳлили даромаднокӣ

Тафсири коэффитсиентҳои фоиданокӣ воқеан мувофиқат мекунад марҳилаи охирини таҳлил молиявии ширкат. Идеяи он аст, ки таносуби асосиро аз таҳлили иқтисодӣ ба даст орем, то ки бо ширкатҳои дигар дар ҳамон соҳа муқоиса карда тавонем. 

Дарвоқеъ, даромаднокии ширкат ҷузъи муҳими фаъолияти умумии он мебошад. Онро метавон ҳамчун қобилияти тавлиди натиҷаҳо (бенефитсиарҳо) муайян кард аз сармояи гузошташуда.

Бо назардошти сатҳҳои гуногуни натиҷаҳо, се сатҳи таҳлили даромаднокӣ вуҷуд дорад: даромаднокии амалиёт, даромаднокии иқтисодӣ ва даромаднокии молиявӣ.

Коэффитсиентҳои фоиданокӣ натиҷаҳоро вобаста ба: фаъолият (даромаднокии амалиёт); воситаҳои истеҳсолот ё сармоягузорӣ (даромаднокии иқтисодӣ); ва воситаҳои молиявӣ (даромаднокии молиявӣ).

✔️ Таҳлили даромаднокии амалиёт

Дар байни коэффитсиентҳои фоиданокии амалиёт, мо:

???? Меъёри маржаи тиҷоратӣ TMC

TMC ба ширкатҳое дахл дорад, ки аслан фаъолияти тиҷоратӣ доранд. Баррасии ин таносуб имкон медиҳад, ки маржаи тиҷоратии ширкат ва дар натиҷа стратегияи тиҷоратии онро қадр кунем. Дар ҳақиқат, маржаи баланд имкон медиҳад, ки хароҷотро бе ташвиш ва хизматрасонии тиҷоратӣ беҳтар.

Ин нишондиҳанда ба ширкат имкон медиҳад, ки худро бо рақибони якхела муқоиса кунад. Мониторинги ин нишондиҳанда бо мурури замон имкон медиҳад, ки сиёсати тиҷоратии ширкат баҳо дода шавад. Аз ҷиҳати математикӣ, меъёри маржа бо формулаи зерин ба даст оварда мешавад:

???? Меъёри арзиши иловашуда (ААИ)

Ин таносуби дар ширкатҳои саноатӣ истифодашаванда дараҷаи муттаҳидшавии ширкатро чен мекунад. Он имкон медиҳад, ки байни хароҷоти омилҳои берунӣ ва дохилии истеҳсолоти ширкат фарқ карда шавад. Ин баробар аст:

???? Меъёри фоидаи умумии амалиётӣ (EBITDA).

Таносуби EBITDA маржаеро, ки аз ҷониби ҳар як воҳиди гардиш ба вуҷуд омадааст, новобаста аз сиёсатҳои гуногуни ширкат чен мекунад. Он бо таносуби зерин ифода карда мешавад:

EBE нишондиҳандаи аввалини нишондиҳандаҳои саноатӣ ва / ё тиҷоратии ширкат мебошад. Он бо муносибати зерин ба даст оварда мешавад:

Пас аз ҳисоб кардани арзиши он, ду ҳолат метавонад ба миён ояд:

Агар EBE > 0 бошад,  он гоҳ ширкат аз нуқтаи назари амалиёт фоидаовар аст;

Агар EBITDA <0, ин «норасоии умумии амалиётӣ» номида мешавад. Ба ибораи дигар, муомилоти корхона харочоти онро пушонда наметавонад.

????Меъёри фоидаи амалиётӣ (ERR)

Ин таносуб сатҳи фоидаи амалиётиро, ки аз ҷониби ҳар як воҳиди муомилот тавлид мешавад, чен мекунад. Ин таносуб бо таносуб ифода карда мешавад:

???? Меъёри даромади тиҷоратӣ (TRC)

Таносуби охирини ин оила он аст, ки сатњи фоидаи софро барои њар як воњиди муомилот муайян мекунад. Он бо таносуб ифода карда мешавад:

???? Коэффисиенти гардиши инвентаризатсия

Коэффитсиенти гардиши инвентаризатсия миқдори маротибаи инвентаризатсияро дар давоми сол чен мекунад. Ин таносуб нишондихандаи хуби сифати молхо мебошад (дараҷаи бефоида) ва самаранокии таҷрибаҳои харид ва идоракунии захираҳо.

Он бо роҳи тақсим кардани арзиши моли фурӯхташуда ба арзиши миёнаи инвентаризатсия дар давраи муайян ҳисоб карда мешавад. Баҳодиҳии гардиши инвентаризатсия муҳим аст, зеро ҳар як гардиш фоидаи умумӣ меорад. Ин таносуб метавонад нишон диҳад, ки дар куҷо шумо метавонед амалияи харид ва идоракунии инвентаризатсияи худро беҳтар созед.

Масалан, шумо метавонед одатҳои хариди худ ва муштариёни худро таҳлил кунед, то муайян кунед, ки чӣ тавр шумо метавонад захираи худро кам кунад. Шумо метавонед як қисми инвентаризатсияи кӯҳнаро тавассути фурӯши онро бо тахфиф ба муштариёни муайян пул кунед.

Барои ҳисоб кардани коэффисиенти гардиши инвентаризатсия дар давоми як сол, мо бояд аввал миқдори миёнаи инвентаризатсияи ширкатро ҳисоб кунем.

Таносуби хеле паст метавонад вазъиятҳои гуногунро ифода кунад. Ё лширкат ба мушкилоти тиҷоратӣ дучор мешавад ё худ барзиёд ичро шудааст.

Захираи аз ҳад зиёд захирашуда як унсури назоратӣ мебошад, ки масалан метавонад боиси хароҷоти иловагии нигоҳдорӣ шавад; дар мавриди молҳои зудвайроншавандае, ки арзиши он бо мурури замон коҳиш меёбад, захираи аз ҳад зиёд метавонад ба саломатии молиявии ширкат ба таври назаррас таъсир расонад.

Баръакс, таносуби баланд маънои онро дорад, ки саҳмияҳо нисбат ба ҳаҷми фурӯши ширкат дар давоми сол ба таври оптималӣ идора карда мешаванд.

???? Коэффисиенти муомилоти дебитории савдо

Коэффитсиенти гардиши қарзҳои дебитории тиҷоратӣ маълумотро дар бораи вақти миёнаи байни санаи додани ҳисобнома-фактура ва давраи пардохти самараноки он маълумот медиҳад. Ин таносуб аз рӯи таносуби зерин ҳисоб карда мешавад:

Ин таносуб имкон медиҳад, ки тамоюлро дар бораи вақте, ки муштариёни шумо барои ситонидани қарз сарф мекунанд, нишон диҳед. Таъхири миёна, ки хеле дароз аст, метавонад якчанд чизро ифода кунад. Бигзор vмизоҷони мо мушкилоти молиявиро аз сар мегузаронанд ё кимӯҳлатҳое, ки шумо ба мизоҷони худ медиҳед, хеле кӯтоҳанд.

Баръакс, мӯҳлати кӯтоҳи пардохти мизоҷ маънои онро дорад, ки мизоҷони шумо боэътимоданд, мӯҳлатҳои муқарраршударо эҳтиром мекунанд ё аз саломатии хуби молиявӣ баҳра мебаранд.

????Коэффисиенти гардиши карзи кредиторй

Меъёри гардиши қарзҳои молрасон ба таносуби қаблӣ ба таври назаррас наздик аст, вақти миёнаеро, ки ширкат барои пардохти қарзҳои бо таъминкунандагон шартнома бастааст, ифода мекунад. Он ба таври зерин ҳисоб карда мешавад:

Мӯҳлати миёнаи пардохти миёна ин хусусиятест, ки аз ҷониби таъминкунандагони шумо хеле қадр карда мешавад. Ин маънои онро дорад, ки шумо боэътимод ҳастед ва ӯҳдадориҳои бо шарикони худ гирифтаатонро эҳтиром мекунед.

Бо вуҷуди ин, пардохти зуд ба таъминкунандагони худ метавонад вобаста ба захираҳои ширкат мушкилоти гардиши пули нақдро ба бор орад. Тавсия дода мешавад, ки мӯҳлатҳои тавсияшударо риоя кунед ва ба таъминкунандагони худ дар санаи пешакӣ мувофиқашуда пардохт кунед.

Илова бар ин, вақти кофӣ барои ширкати шумо барои ҷамъоварии фурӯш ба шумо имкон медиҳад, ки гардиши пулии худро пур кунед ва баъдан ба таъминкунандагони худ оромтар пардохт кунед.

🌿Таҳлили даромаднокии иқтисодӣ (ER)

Коэффитсиентҳои ченкунии даромаднокии иқтисодӣ имкон медиҳанд, ки қобилияти ширкат барои ба даст овардани натиҷаҳо (бенефитсиарҳо) тавассути сафарбар кардани танҳо сармояи зарурӣ барои амалисозии фаъолияти он муайян карда шавад.

Даромаднокии иқтисодӣ аз қобилияти ширкат барои фурӯш ва тавлиди маржа ва натиҷаҳое ба вуҷуд меояд, ки имкон медиҳанд сармояи ширкат нав ва подош дода шавад. Меъёри софи иқтисодии фоида бо таносуби зерин ифода карда мешавад:

Даромаднокии умумии иқтисодӣ дар робита бо дороиҳои софи иқтисодӣ чен карда мешавад.

Ин нишондињандаи даромаднокии иќтисодї имкон медињад, ки сармоягузоронро дар бораи подошпулии сармояе, ки барои фаъолият заруранд, равшан созанд. Бо вуҷуди ин, ин нишондиҳанда барои ҳамаи истифодабарандагон маъно надорад таҳлили молиявӣ. Аз ин рӯ, масалан, таъминкунандагони сармоя ба даромаднокии молиявӣ, алалхусус ба подошпулии саҳмҳои худ манфиатдоранд.

🌿 Таҳлили даромаднокии молиявӣ (FR)

Таносуби молиявӣ аз ҷониби менеҷер барои пайгирии эволютсияи ширкат бештар истифода мешавад. Ин коэффитсиентҳо имкон медиҳанд, ки қобилияти ширкат барои пардохти дивидендҳо ба саҳмдорон баҳо дода шавад ва ба онҳо подош дода шавад, то ки ба онхо хавфи ба амаломадаро чуброн кунад.

Аҳамияти ин таносуб бо истинод ба меъёри миёнаи даромад аз сармоягузориҳои даромади доимӣ арзёбӣ мешавад. Он бо таносуб ифода карда мешавад:

Таҳлили молиявӣ бо истифода аз коэффитсиентҳо роҳи беҳтарини арзёбии вазъи молиявии ширкат мебошад. Шумо бояд ҳамеша эҳтиром кунед равиши таҳлили молиявӣ. Аммо, агар шумо хоҳед, ки дар шаш моҳ молияи шахсии худро назорат кунед, ман ин дастурро тавсия медиҳам.

Ин ба шумо вобаста аст, фикри худро дар коментария нависед