Муносибати функсионалии таҳлили молиявӣ

Таҳлили молиявиро анҷом диҳед, ин "рақамҳоро ба забон меорад". Таҳлили молиявӣ санҷиши танқидии ҳисоботи молиявӣ бо мақсади баҳодиҳии вазъи молиявии ширкат мебошад. Барои ин ду равиш вуҷуд дорад. Муносибати функсионалӣ ва муносибати молиявӣ. Дар ин мақола Finance de Demain Мо усули аввалро ба таври муфассал пешниҳод мекунем.

🌿Мақсадҳои таҳлили молиявӣ

Ҳамчун воситаи идоракунии молиявӣ, он ба як диди соф техникӣ дар асоси таҳлил ва тафсири натиҷаҳои марбут ба хондани ҳуҷҷатҳои муҳосибӣ ва молиявӣ асос ёфтааст.

Он маълумоти заруриро таъмин мекунад нигоҳ доштани тавозуни молиявии ширкат ҳам дар муддати тӯлонӣ ва ҳам кӯтоҳ. Умуман имкон медихад дар бораи қобилияти пардохт қарор қабул кунед ширкат, даромаднокии он ва пешомадҳои ояндаи он. Барои ин, ин кор дониши хуби бозори мақсаднок ва малакаҳои мушаххаси молияро талаб мекунад.

🌿 Аз таҳлили молиявӣ ба кӣ манфиат меорад?

Таҳлили молиявӣ дар хидмат аст истифодабарандагони дохилӣ ва хориҷӣ ба ширкат. Маълумоте, ки ҳамаи ин шарикон истифода мебаранд, маълумоти баҳисобгирӣ ва молиявӣ мебошанд.

Вобаста аз интизориҳои худ, ҳар як тараф натиҷаҳои таҳлили молиявиро барои қабули қарори худ оид ба вазъи молиявии ширкат истифода мебаранд. Пас:

✔️ Саҳмдорон масалан, манфиатдор мешавад манфиатҳои эҳтимолӣ, ба мукофоти сармояи саҳмгузориашон ва фоидаи сармояи ҳосилшуда. 

✔️ Қарздиҳандагон таваҷҷӯҳи кӯтоҳ ба пардохтпазирӣ ва қобилият аз ширкат барои қонеъ кардани ин мӯҳлатҳои кӯтоҳмуддат.

???? Кормандон шавқ доранд устувории ширкат, зеро хар як нокомй боиси аз кор рафтани онхо мегардад. Онҳо шарикони ҳақиқии ширкат мебошанд, онҳо ҳуқуқ доранд дар фоида иштирок кунанд ва метавонанд саҳмдор шаванд;

✔️ Мудир quant таҳлили молиявиро барои чен кардани фаъолияти роҳбарияти худ, муқоисаи он бо рақибони мустақими худ ва эҳтимолан барои татбиқи чораҳои ислоҳӣ истифода мебарад. Он инчунин ва пеш аз ҳама ба менеҷер имкон медиҳад баҳо додан ба қобилияти пардохтпазирии муштариёни худ.

✔️давлат натичахои тахлили молиявиро истифода мебарад асосхои даромадхои андози худро мукаррар намояд.

🌽 Равиши функсионалӣ ба чӣ асос ёфтааст?

Равиши функсионалӣ ба таҳлили тавозуни функсионалӣ тавассути арзёбии Талабот ба сармояи корӣ (BFR), сармояи корӣ (FR) ва пули нақд (ТН) асос ёфтааст.

Чунин равиш ба таҳлили молиявӣ ба фаъолияти иқтисодии ширкат мусоидат мекунад. Ин равиш ба таҳлили фаъолият, амалиётҳои анҷомдодашуда, давраҳои мухталифе, ки ширкатҳо ба онҳо вобастаанд, асос ёфтааст. Муносибати функсионалӣ боиси таъсиси баланси функсионалй гардид.

Тавозуни функсионалӣ як намоиши мушаххаси тавозуни баҳисобгирӣ мебошад. Дар он ҷо ашёҳо мувофиқи вазифа ва дараҷаи пардохтпазирӣ аз нав ташкил ва ҷамъ карда мешаванд.

Тавозуни функсионалӣ як шакли тавозунест, ки дар он истифода ва захираҳо аз рӯи вазифа гурӯҳбандӣ карда мешаванд. Мо дигар дар ин чо на дар бораи активхо ва ухдадорихо, балки дар бораи истифода ва захирахо сухан меронем.

Он имкон медихад, ки фаъолияти корхона бо максади тахлил муттасилии тиҷорат. Тавозуни мазкур пас аз баргардонидан ва тасниф намудани баланси бахисобгири ба даст оварда мешавад ва инчунин имкон медихад сохтори молиявии ширкат тавассути мукоисаи истифодаи он бо захирахои он тахлил карда шавад. Он давраҳои гуногунро таъкид мекунад:

• Давраи устувор ё устувор: муқоисаи сармоягузориҳои устувор ва маблағгузории устувор.
• Амалиёт: Муқоисаи байни захираҳо, қарзҳои дебиторӣ ва кредиторӣ вобаста ба амалиёт.
• Давраи ғайрифаъол: мукоисаи байни карзхои гуногуни дебиторй ва кредиторй;
• Пули нақд : муқоиса байни Пули нақдии "дорои" ва пули нақди "уҳдадориҳо".

🌽 Таснифи дубора ва таснифоти тавозунe

Тавозуни функсионалӣ аз тавозуни муҳосибӣ бо роҳи якчанд таҷдиди ҳисобҳо ва аз нав тасниф кардани моддаҳои гуногун ба даст оварда мешавад. Ҷадвали зерин таснифоти гуногунро нишон медиҳад.

EMPLOIS	Ресурсҳо
Корҳои устувор (функсияи сармоягузорӣ) Воситаҳои асосии ғайримоддӣ (бо арзиши умумӣ) Воситаҳои асосии моддӣ (бо арзиши умумӣ) Воситаҳои асосии молиявӣ (бо арзиши умумӣ)	Захираҳои устувор (функсияи маблағгузорӣ) Амортизатсияи сармоя ва захираҳо (сутуни дороиҳо) Провизияҳо (уҳдадориҳо) Қарзҳои устувори молиявӣ
Дороиҳои ҷорӣ амалкунанда Саҳмияҳо (бо арзиши умумӣ) Пешпардохт ва қисмҳои пардохтшуда Қарзҳои амалиётӣ (бо арзиши умумӣ) Хароҷоти амалиёти пешпардохтшуда Аз доираи доираи Қарзҳои дебитории ғайриамалӣ (бо арзиши умумӣ) Хароҷоти пешпардохти ғайриамалӣ Дороиҳои пулӣ Мавҷудият (бонк ва касса) Коғазҳои қиматнок	Ӯҳдадориҳои амалиётии ҷорӣ Пешпардохтҳо ва пардохтҳо гирифта шудаанд Қарзҳои кредитории тиҷоратӣ Қарзҳои иҷтимоӣ ва андоз Қарзҳои дигари амалиётӣ Даромади ба таъхир гузошташуда Аз доираи доираи Қарзҳои андоз Қарзҳо аз рӯи воситаҳои асосӣ Дигар қарзҳои ғайриамалӣ Даромади ба таъхир гузошташуда Нақди масъулият Овердрафтҳои ҷорӣ ва бақияи кредитии бонкӣ
TУМУМИИ ФАЪОЛ	TОТАЛ ПАССИВ

✔️ Таснифи дубораи давраи «сармоягузориҳо».

Ҳангоми таҳлили молиявӣ воситаҳои асосӣ бояд ба дороиҳо бо маблағи умумии онҳо дохил карда шаванд, яъне ба истиснои амортизация ва амортизация. Охирин, ки аз дороиҳо тарҳ карда шудааст, бояд дар сармояи саҳмдорон дар ӯҳдадориҳо пайдо шавад.

Барои онҳое, ки аз ҳисоби лизинг маблағгузорӣ мешаванд, арзиши аслии (аз арзиши боқимонда тарҳ карда мешавад) бояд баробари фондхои асосие, ки ба корхона тааллук доранд, муайян ва ба кори муътадил илова карда шаванд.

Амортизатсияи ҷамъшуда, ки то ин сана гузаронида шудааст, бояд ҳисоб карда шавад ва маблағи ба захираҳои устувор воридшуда. Арзишҳои боқимонда бояд ба қарзҳои молиявӣ дохил карда шаванд. Фоизҳои ҳисобшуда аз рӯи қарзҳо бояд аз дороиҳои молиявӣ тарҳ карда шаванд ва ба дороиҳои ҷорӣ илова карда шаванд.

✔️ Аз нав тасниф намудани давраи «маблаггузорй».

Сармояи обунанашаванда бояд ҳаҷми сармояро, ки дар захираҳои устувор бо таъсир ба дороиҳо пайдо мешавад, кам кунад. ДАР бонусҳои ҷубронпулӣ ӯҳдадориҳо (барои бартараф кардани ислоххои активхо)^ои облигацияхое, ки ба онхо дахл доранд, бояд пурра ситонида шавад.

Тавре ки дар поён зикр гардид, амортизатсияи ҷамъшуда, ки аз рӯи воситаҳои асосии моликият ё ба иҷора гирифташуда анҷом дода мешавад, бояд ба сармояи худ илова карда шавад. Барои фондхои асосй ба хисоб гирифта лизинг, қарзи молиявӣ бояд ба сармояи саҳҳомӣ ворид карда шавад, то ки даромад ба дороиҳои амволи ба иҷора гирифташуда мувозинат шавад.

Les муқаррарот оид ба хатарҳои беасос ки ба муддати дароз дахл доранд, бояд ба сармоя дохил карда шаванд. Онҳое, ки асоснок нестанд, бояд вобаста ба хусусияташон қарзҳои амалиётӣ ё ғайриамалӣ тасниф карда шаванд.

Les ҳисобҳои ҷорӣ шарик, ҳангоми баста шудан, бояд ҳамчун захираҳои устувор баррасӣ карда шаванд. Аз ин рӯ, онҳо бояд ба сармоя дохил карда шаванд. Агар онҳо дар вақти дилхоҳ аз ҷуброн озод бошанд, онҳо ӯҳдадориҳои ҷорӣ боқӣ мемонанд.

Les фоизҳои ҳисобшуда пардохт нашудаанд оид ба қарзҳо бояд аз банди «қарзҳо ва қарзҳои молиявӣ ва ба ин монанд» хориҷ карда шаванд, то банди « ӯҳдадориҳои ғайриамалӣ ". Айнан ҳамин чиз бо овердрафтҳои бонкӣ аст. Дар навбати худ, онҳо бояд ҳамчун ӯҳдадориҳои пулӣ ба қайд гирифта шаванд.

✔️ Таснифи дубораи давраҳои "амалкунанда ва ғайриамалӣ"

Дар заминаи таҳлили молиявӣ, одатан ҳамчун пешпардохтҳои дебитории амалиётӣ ва қисмҳои аз рӯи фармоиш пардохтшуда, хароҷоти пешпардохт, андоз аз арзиши иловашуда тарҳ карда мешаванд (эҳтимолан қарзи андоз аз арзиши иловашуда) ва векселҳои тахфифшуда, ки ҳанӯз пардохт нашудаанд (далели муқобил инчунин ба қарзҳои амалиётӣ дахл дорад: пешпардохтҳо ва қисмҳои гирифташуда, андоз аз арзиши иловашуда ё қарзи андоз ва даромади ба таъхир гузошташуда).

Пост " дигар қарзҳои дебиторӣ дар аксар мавридҳо ба дебитории ғайрифаъолӣ мутобиқ карда мешавад.

Карзхо ба таъминкунандагони фондхои асосй, карзхои андоз аз даромад, инчунин Қарзҳои дигар карзхои гайриамалкунанда хисоб карда мешаванд. Илова бар ин, дивидендҳои пардохтшавандае, ки ба сармояи саҳҳомон дохил мешаванд, бояд ба ӯҳдадориҳои ҷории амалнашаванда аз нав тасниф карда шаванд.

✔️ Таснифоти азнавсозии давраи «нақд».

Коғазҳои қиматноки бозорӣ, агар онҳо пардохтпазир бошанд, бояд ҳамчун дороиҳои пулӣ баррасӣ карда шаванд. Ҳиссаи векселҳои тахфифшуда, ки то ҳол пардохт нашудаанд, ӯҳдадориҳои пулиро ташкил медиҳанд.

✔️ Аз нав тасниф кардани фарқиятҳои тарҷума

Барои фарқиятҳои тарҷума коркарди мураккабтар пешбинӣ шудааст:

Агар фарқиятҳои табдилдиҳӣ фаъол бошанд: ба фондхои амалкунанда гузаронда мешаванд. Дар сурати кам шудани қарз, мо онҳоро аз дороиҳо хориҷ мекунем ва дар сурати зиёд шудани қарз қарзҳои амалиётиро хориҷ мекунем.

Агар фарқияти тарҷумаи ғайрифаъол: дар сурати зиёд шудани карзи дебиторй онхо аз пассивхо дур карда, аз активхои амалкунанда тар карда мешаванд. Дар сурати кам шудани карз мо онхоро ба карзхои амалиёт мегузаронем. Хулоса, ҷадвали дар поён овардашуда таҷдиди ҳисобҳо ва таснифоти гуногунро, ки бояд дар тавозун анҷом дода шаванд, гурӯҳбандӣ мекунад.

Паёмҳо	Эъломияҳо
Амортизатсия ва амортизатсия	§ Аз дороиҳо нест кунед § Иловаҳо ба захираҳои худ
Хароҷот дар тӯли якчанд соли молиявӣ тақсим карда мешавад	§ онхоро аз актив нест кардан § Аз сармояи худӣ тарҳ карда мешавад
Мукофотпулӣ ва вомбаргҳо	§ Аз дороиҳо нест кунед § Аз сармояи худӣ тарҳ карда мешавад
Саҳмдорони номатлуб - сармоя	§ Аз қарзҳои молиявӣ тарҳшуда (ҳисобҳои басташуда) § Иловаҳо ба қарзҳои кӯтоҳмуддат (амонатҳои муваққатӣ)
Овердрафтҳои ҷорӣ ва бақияи кредитии бонкӣ	§ аз карзхои молиявй тар карда мешавад § Иловаҳо ба қарзҳои даврӣ
Ҳисобҳои ҷории кредиторон	§ аз фондхои асосии молиявй тар карда мешавад § Онҳоро ба қарзҳои дебитории муомилот илова кунед (қарзҳои дебитории гуногун)
Фоизҳои ҳисобшуда аз рӯи қарзҳо	§ Иловаҳо ба дороиҳои ҷорӣ (қарзҳои дебиторӣ) § Иловаҳо ба қарзҳои пардохтнашуда
Фоизҳои ҳисобшуда аз рӯи қарзҳои дебиторӣ капитализатсияшуда Векселҳои тахфифшуда, ки мӯҳлаташон нагузаштааст ва қарзҳои дебитории таъиншуда мӯҳлаташон нарасидааст Иҷораи молиявӣ	§ Арзиши аслии дороиҳо ба воситаҳои асосӣ илова карда мешавад § Эквиваленти амортизатсия ба сармояи худ илова карда мешавад § Ба карзхои молиявй эквиваленти кисми амортннашуда илова карда мешавад

🌽Тавозуни молиявӣ

Тавозуни молиявии ширкат тавассути се ченак арзёбӣ мешавад. Таҳлили молиявӣ аслан ҳадаф дорад Сармояи муомилот Net Global (FRNG), Зарурати ба маблаг Net Global (BFRNG) ва Net Cash (TN).

✔️ Сармояи кории софи ҷаҳонӣ

FDR консепсияи адолати тавозуни функсионалии ширкат мебошад. Ду сатҳи сармояи муомилот вуҷуд дорад. Сармояи умумии соф ва сармояи кории молиявӣ. Вақте ки ҳеҷ чиз муайян карда нашудааст, мафҳуми " сармояи муомилот ба сармояи умумии софи гардон дахл дорад.

Барои ҳисоб кардани FR, ду усул вуҷуд дорад. Усули болоии тавозун ва поёни усули тавозунӣ. Аз болои тавозун мо дорем:

Сармояи умумии кории холис = (ПФ + Қарзҳо) - Воситаҳои асосӣ

Дар асоси тавозуни тавозун мо чунин дорем:

Сармояи кории софи ҷаҳонӣ = (захираҳо + қарзҳои дебиторӣ + дороиҳои гуногуни ҷорӣ) - қарзҳои кӯтоҳмуддат

Дар ҷадвали зер тафсирҳои гуногуни имконпазири сармояи муомилот оварда шудаанд.

Аломати FRNG	Тафсирҳо
FRNG>0 (мусбат)	Захираҳои устувори ширкат ба фондҳои асосӣ баробаранд. Ин маънои онро дорад, ки захираҳои устувор эҳтиёҷоти дарозмуддати ширкатро пӯшонанд. Тавозуни молиявӣ бинобар ин эҳтиром карда мешавад ва ширкат ба шарофати сармояи муомилотӣ захираҳои изофӣ дорад, ки ба вай имкон медиҳад, ки дигар ниёзҳои маблағгузории кӯтоҳмуддати худро маблағгузорӣ кунад.
si FRNG =0 (null)	Ин нишон медиҳад, ки захираҳои устувор талаботи дарозмуддати ширкатро фаро мегиранд. Ҳатто агар тавозуни ширкат ба назар мерасад, вай барои маблағгузории давраи фаъолияти худ ягон захираи изофии дарозмуддат надорад. Ин вазъият тавозуни молиявии онро ноустувор месозад.
FRNG<0 (манфӣ)	Захираҳои устувори ширкат мебошанд назар ба фондхои асосй камтар аст. Талаботи дарозмуддат бо ресурсхои устувор пурра таъмин карда намешаванд. Аз ин рӯ, он бояд як қисми ниёзҳои дарозмуддатро бо захираҳои кӯтоҳмуддат маблағгузорӣ кунад. Ин вазъият онро ба хатари назарраси муфлисшавӣ меорад. Пас ширкат бояд барои зиёд кардани захираҳои дарозмуддати худ барои барқароршавӣ чораҳои фаврӣ андешад FRNG зиёдатии.

✔️ Талабот ба сармояи кории (BFR)

(BFR) ченаки захираҳои молиявие мебошад, ки ширкат бояд барои пӯшонидани эҳтиёҷоти молиявие, ки дар натиҷаи тағирёбии гардиши пули нақд, ки ба пардохтҳо ва даромадҳои марбут ба фаъолияти он мувофиқат мекунад, амалӣ намояд.

Он одатан номида мешавад " захираи сармояи кории вақте ки манфӣ. Аҳамияти он аз давомнокии давраи амалиётӣ, арзиши иловашуда дар ҳар як марҳилаи ин давра, аҳамият ва давомнокии нигоҳдории мавод вобаста аст. хом / бастабандӣ, корњои нотамом ва мањсулоти тайёр ва шартњои пардохт, ки аз љониби таъминкунандагон ё ба муштариён дода шудаанд.

Ифодаи соддакардашудаи алгебравии BFR чунин аст:

Талабот ба сармояи муомилот = Дороиҳои ҷорӣ (саҳмияҳо + дебитории тиҷоратӣ) - ӯҳдадориҳои ҷорӣ (қарзҳои тиҷоратӣ + қарзи андоз + суғуртаи иҷтимоӣ + дигар ғайримолиявӣ)

WCR-ро инчунин метавон ҳамчун фарқи байни дороиҳои амалиётӣ ва ӯҳдадориҳои амалиётӣ баррасӣ кард.

Эҳтиёҷ ба сармояи корӣ = (Инвентаризатсия + Дороиҳои фурӯхташаванда) - Қарзҳои кӯтоҳмуддат

Бо фарқ кардани BFR-и амалкунанда аз BFR-и ғайрифаъол (BFRHE), BFRNG чунин мешавад:

Талаботи глобалии сармояи кории софи = BFRE + BFRHE

Таҳлилгарон одатан мехоҳанд, ки WCR дар рӯзҳои гардиш пешниҳод карда шавад. Ҳамин тариқ, тақсим кардани маблағи аз ҷониби CAHT пайдошуда ва ба онро ба 365 ё 360 рӯз зарб кунед. Умуман, дар таҳлили молиявӣ мо се ҳолати талаботи сармояи гардишро ҷудо мекунем.

Тафсири BFR

✔️Лe BFR мусбат аст

истифодаи амалиётии ширкат нисбат ба захираҳои амалиётӣ зиёдтар аст. Ширкат бояд эҳтиёҷоти кӯтоҳмуддати худро ё аз ҳисоби захираҳои зиёдатии худ маблағгузорӣ кунад. Он инчунин метавонад бо ёрии захираҳои иловагии молиявии кӯтоҳмуддат, ба монанди қарзҳои бонкӣ.

✔️Агар BFR сифр аст

истифодаи амалиётии ширкат ба захираҳои амалиётӣ баробар аст. Ширкат ба маблағгузорӣ эҳтиёҷоти амалиётӣ надорад, зеро ӯҳдадориҳои ҷорӣ барои маблағгузории дороиҳои ҷорӣ кофӣ мебошанд.

✔️BFR манфӣ аст

кори опера-тивии корхона назар ба ресурсхои амалй пасттар аст. Ширкат барои маблағгузорӣ эҳтиёҷоти амалиётӣ надорад, ӯҳдадориҳои ҷории он аз эҳтиёҷоти маблағгузорӣ ба дороиҳои амалиётӣ зиёдтар аст.

Аз ин рӯ, ба он лозим нест, ки сармояи кории худро барои маблағгузории ҳама гуна ниёзҳои кӯтоҳмуддат истифода барад.

🌽 Нақди холис (TN)

TN нишондиҳандаи муҳими баҳисобгирӣ ва молиявӣ барои ширкат мебошад. Муайян кардани он, таҳлил ва пайгирии он имкон медиҳад, ки идоракунии самараноки корхонаҳо амалӣ карда шавад.

TN ин ҳама маблағҳои пулӣ мебошад, ки метавонанд дар муддати кӯтоҳ сафарбар карда шаванд (мо инчунин дар бораи пули нақд дар бораи дидан гап мезанем). Он бояд муайян карда шавад:

• Дар боло дар марҳилаи пеш аз офариниш ё пеш аз гирифтани тиҷорат

Вақте ки роҳбари лоиҳа нақшаи сохтани тиҷорати худро дорад, ӯ бояд ҳатман гардиши пули нақдро ҳисоб кунад. Умуман, ин ҳисоб ҳангоми сохтани буҷети гардиши пули нақд, ҷадвали пешбинии молиявиро ташкил медиҳад.

Муайян кардани он имкон медиҳад, ки лоиҳа қобили ҳаёт аст ва сохтори молиявии ширкат устувории муайянро таъмин мекунад.

• Дар давоми тамоми ҳаёти ширкат

Пули нақди холис як ҷузъи муҳими тиҷорат аст. Мо аксар вақт дар бораи " асаби guerre зеро он тамоми ҳисоботҳо ва ҷараёнҳои молиявиро, ки барои шарикони ширкат пешбинӣ шудаанд, танзим мекунад.

Он метавонад ҳар рӯз, ҳарҳафтаина, моҳона, семоҳа ё солона назорат карда шавад. Он бояд ба пешгӯиҳо дар панелҳои идоракунӣ ворид карда шавад. Аз ҷиҳати алгебрӣ он бо роҳҳои зерин ҳисоб карда мешавад:

Нақди соф = Сармояи корӣ - Талабот ба сармояи кории

Ё

Нақди соф = Пули нақд - қарзи молиявии кӯтоҳмуддат

Захираҳои пулӣ ҳамаи моддаҳои дороиҳои пулии тавозуниро ифода мекунанд, ки метавонанд дар муддати кӯтоҳ сафарбар карда шаванд. Онҳо аз дороиҳое, ки дар бонкҳо нигоҳ дошта мешаванд, мошинҳои хазинавӣ ва коғазҳои қиматноки сармоягузорӣ (VMP) иборатанд.

✔️Тафсири пули нақд

Пас аз ҳисобҳо, се ҳолат метавонад ба миён ояд:

NT >0: нақди холиси мусбат нишонаи он аст, ки ширкат метавонад қарзро зуд пардохт кунад. Ин аломати мусбати идоракунии хуб аст. Бо вуҷуди ин, он набояд аз ҳад зиёд бошад. Дар ин сурат маблагхое мебуданд, ки ба кадри кифоя истифода намешаванд ва кам хосил медиханд.

lorsque ТН<0 : a priori, мавқеи манфии пули нақд аломати бади идоракунӣ мебошад. Аммо, пеш аз интишори хулоса сабабҳои ин вазъиятро тафтиш кардан лозим аст.

Агар гардиши пули нақд манфӣ бошад, зеро WCR (Талаботи сармояи корӣ) хеле баланд аст, он идоракунии беҳтари WCR аст, ки бояд татбиқ карда шавад. Агар он манфӣ бошад, зеро сармояи кории нокифоя аст, он сиёсати сармоягузории ширкат аст, ки бояд аз нав дида шавад.

TN=0: ба ин вазъият дар амал ба душворй ноил шудан мумкин нест.

Шумо инчунин метавонед, ки чӣ тавр ин корро омӯзед таҳлили молиявӣ бо истифода аз таносуби. Дар ихтиёри ту

Андешаҳои шумо дар шарҳҳо