การวิเคราะห์ทางการเงินด้วยอัตราส่วนทำอย่างไร?

การวิเคราะห์ทางการเงินโดยใช้อัตราส่วนเป็นเครื่องมือสำคัญในการประเมินสถานะทางการเงินของบริษัท แนวทางนี้แตกต่างไปจาก แนวทางการทำงาน ของการวิเคราะห์ทางการเงิน ด้วยการตรวจสอบอัตราส่วนทางการเงินต่างๆ นักลงทุน ผู้จัดการ และนักวิเคราะห์จะได้รับข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับผลการดำเนินงาน ความสามารถในการทำกำไร ความสามารถในการละลาย และประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัท

ในบทความนี้ เราจะสำรวจรายละเอียดวิธีการใช้อัตราส่วนทางการเงินเพื่อตีความงบการเงินของบริษัทและทำการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

ไม่ว่าคุณจะเป็นมืออาชีพทางการเงินหรือผู้ประกอบการที่ต้องการทำความเข้าใจตัวเลขธุรกิจของคุณให้มากขึ้น การสำรวจเชิงลึกเกี่ยวกับการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินนี้จะช่วยให้คุณได้รับความรู้เชิงปฏิบัติและนำไปปฏิบัติได้

🌿การวิเคราะห์สภาพคล่อง

การวิเคราะห์สภาพคล่องจะประเมินความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นโดยใช้อัตราส่วน เช่น อัตราส่วนสภาพคล่อง อัตราส่วนสภาพคล่องที่ลดลง และอัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว การวิเคราะห์นี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ระยะสั้นโดยใช้สินทรัพย์สภาพคล่อง

✔️ อัตราส่วนสภาพคล่อง

สภาพคล่องเป็นตัววัดความสามารถของลูกหนี้ในการชำระหนี้โดยถือว่าธุรกิจมีความต่อเนื่อง มันแตกต่างจากความสามารถในการละลายซึ่งขึ้นอยู่กับสมมติฐานของการยุติกิจกรรม

ในการวัดสภาพคล่องของบริษัท เราจะประเมินความสำคัญของเงินทุนที่มีอยู่สำหรับการชำระเงิน ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของสภาพคล่องทั่วไป สภาพคล่องที่ลดลง และสภาพคล่องทันที อัตราส่วนสภาพคล่องวัดความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นของบริษัท

เมื่อยิ่งใหญ่กว่า. 1สินทรัพย์หมุนเวียนทำให้สามารถจัดหาเงินทุนได้อย่างน้อยก็หนี้สินหมุนเวียน บริษัทจึงจะได้รับการพิจารณา เป็น "ตัวทำละลาย" ในระยะสั้น

อัตราส่วนสภาพคล่องที่ลดลงจะเท่ากับอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในงบดุล) หักสินค้าคงเหลือต่อหนี้สินที่ ระยะสั้น (หนี้น้อยกว่าหนึ่งปี)

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันมีข้อจำกัดมากกว่าอัตราส่วนอื่นๆ อีกสองอัตราส่วน มันบ่งบอกถึงความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามข้อผูกพันระยะสั้นโดยไม่ต้องใช้สินทรัพย์หมุนเวียน สภาพคล่องต่ำ (รวมถึงสินค้าคงคลัง)

✔️ บทวิเคราะห์ทางการเงินโดย อัตราส่วนความครอบคลุมการจ้างงานที่มั่นคง

อัตราส่วนความครอบคลุมของงานที่มั่นคงวัดอัตราความครอบคลุมของสินทรัพย์ที่ถือครองที่ LT โดยหนี้สิน

อัตราส่วนนี้ต้องอยู่ที่ ลบเท่ากับ 1 (100%). มันจะดีกว่านี้ถ้ามันมากกว่า 1 เพราะนั่นหมายความว่าทรัพยากรที่มั่นคงของบริษัทช่วยให้บริษัทสามารถสร้างสภาพคล่องส่วนเกินซึ่งสามารถนำมาใช้เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนได้

✔️ อัตราส่วนความล้าสมัย

อัตราส่วนความล้าสมัยวัดระดับการสึกหรอของอุปกรณ์การผลิตของบริษัท แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

ยิ่งเข้าใกล้ 1 มากเท่าไร แสดงว่าเครื่องมืออยู่ในการใช้งานจริงมากขึ้นเท่านั้น มิฉะนั้นจะบ่งบอกถึงความชรา

✔️ อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน

อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินเน้นสถานะของหนี้สินทางการเงินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนที่มีความเสี่ยงต่ำเกินไปทำให้ความเป็นไปได้ในการหาแหล่งเงินทุนจากภายนอกซับซ้อน เนื่องจากบ่งชี้ว่าบริษัทต้องพึ่งพาหน่วยงานที่จัดหาเงินทุนให้ และมีพื้นที่น้อยมากสำหรับการดำเนินการที่เกิดจากเงินทุนของบริษัทเอง

✔️ อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน

จากอัตราส่วนที่คำนวณได้จนถึงตอนนี้ อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน (RAF) มีความสำคัญอย่างยิ่ง

กฎเกณฑ์ทางการเงินคือผู้ให้ทุนจะต้องเข้าแทรกแซงอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของการจัดหาเงินทุนของการลงทุน เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทจะมีเอกราชต่อบุคคลที่สาม ตามแนวทางทางการเงิน ความเป็นอิสระทางการเงินแสดงไว้ดังนี้:

Si กองทัพอากาศ < 1บริษัทก็มีโอกาสเป็นหนี้ในระยะยาวและระยะกลางเสมอ

ในกรณีที่  กองทัพอากาศ > 1, ทำให้บริษัทไม่สามารถก่อหนี้เพิ่มได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือต้องสร้างทุนใหม่หรือเพิ่มทุนเพื่อให้ได้ส่วนต่างใหม่สำหรับภาระหนี้และการประกันสำหรับพันธมิตรทางการเงิน

🌿 การวิเคราะห์การทำกำไร

การตีความอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรนั้นสอดคล้องกับความเป็นจริง ขั้นตอนสุดท้ายของการวิเคราะห์ ทางการเงินของบริษัท แนวคิดคือการดึงอัตราส่วนหลักจากการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ออกมาเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในภาคเดียวกันได้ 

ที่จริงแล้ว ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเป็นองค์ประกอบสำคัญของผลการดำเนินงานโดยรวม สามารถกำหนดเป็นความสามารถในการสร้างผลลัพธ์ (ผู้รับผลประโยชน์) ได้ที่ จากเงินทุนที่ลงทุนไป

จากระดับผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน จึงมีการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรสามระดับ: ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน ผลกำไรทางเศรษฐกิจ และผลกำไรทางการเงิน

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจะวัดผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับ: กิจกรรม (ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน); วิธีการผลิตหรือการลงทุน (ผลกำไรทางเศรษฐกิจ); และวิธีการทางการเงิน (ผลกำไรทางการเงิน)

✔️ การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน

ในอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน เรามี:

???? อัตรามาร์จิ้นทางการค้า TMC

TMC เกี่ยวข้องกับบริษัทที่มีกิจกรรมเชิงพาณิชย์เป็นหลัก การตรวจสอบอัตราส่วนนี้ทำให้สามารถประเมินกำไรเชิงพาณิชย์ของบริษัทได้ และเป็นผลจากกลยุทธ์ทางการค้าของบริษัทด้วย แท้จริงแล้ว อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงทำให้สามารถมีค่าใช้จ่ายได้โดยไม่ต้องกังวล และ บริการทางธุรกิจที่ดีขึ้น

ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้บริษัทสามารถเปรียบเทียบตัวเองกับคู่แข่งในประเภทเดียวกันได้ การตรวจสอบตัวบ่งชี้นี้เมื่อเวลาผ่านไปทำให้สามารถประเมินนโยบายการค้าของบริษัทได้ ในทางคณิตศาสตร์ อัตรากำไรขั้นต้นจะได้จากสูตรต่อไปนี้:

???? อัตรามูลค่าเพิ่ม (VAT)

อัตราส่วนนี้ใช้ในบริษัทอุตสาหกรรมวัดระดับการรวมบริษัท ทำให้สามารถแยกความแตกต่างระหว่างต้นทุนของปัจจัยการผลิตภายนอกและภายในของ บริษัท มันเท่ากับ:

???? อัตราส่วนเกินจากการดำเนินงานขั้นต้น (EBITDA)

อัตราส่วน EBITDA วัดอัตรากำไรที่เกิดจากแต่ละหน่วยของมูลค่าการซื้อขายโดยไม่คำนึงถึงนโยบายที่แตกต่างกันของบริษัท แสดงด้วยอัตราส่วนต่อไปนี้:

EBE เป็นตัวบ่งชี้แรกถึงผลการดำเนินงานทางอุตสาหกรรมและ/หรือเชิงพาณิชย์ของบริษัท ได้มาจากความสัมพันธ์ดังต่อไปนี้:

เมื่อคำนวณมูลค่าแล้ว จะเกิดได้ XNUMX กรณี คือ

ถ้า EBE > 0  จากนั้นองค์กรจะมีผลกำไรจากมุมมองของการดำเนินงาน

ถ้า EBITDA <0, สิ่งนี้เรียกว่า "ความไม่เพียงพอในการดำเนินงานขั้นต้น" กล่าวอีกนัยหนึ่งผลประกอบการของ บริษัท ไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่าย

????อัตราผลตอบแทนจากการดำเนินงาน (ERR)

อัตราส่วนนี้วัดระดับกำไรจากการดำเนินงานที่เกิดจากแต่ละหน่วยของมูลค่าการซื้อขาย อัตราส่วนนี้แสดงโดยอัตราส่วน:

???? อัตราผลตอบแทนทางการค้า (TRC)

อัตราส่วนสุดท้ายของตระกูลนี้คืออัตราส่วนที่กำหนดระดับของกำไรสุทธิที่สร้างขึ้นสำหรับแต่ละหน่วยของมูลค่าการซื้อขาย แสดงโดยอัตราส่วน:

???? อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังจะวัดจำนวนครั้งที่มีการหมุนเวียนสินค้าคงคลังในระหว่างปี อัตราส่วนนี้เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีถึงคุณภาพของสินค้าในสต็อก (ระดับของการเลิกใช้) และประสิทธิผลของแนวทางการจัดซื้อและการจัดการสินค้าคงคลัง

คำนวณโดยการหารต้นทุนสินค้าที่ขายด้วยมูลค่าเฉลี่ยของสินค้าคงคลังในช่วงเวลาที่กำหนด การประเมินการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากการหมุนเวียนแต่ละครั้งจะสร้างกำไรขั้นต้น อัตราส่วนนี้สามารถเผยให้เห็นว่าคุณสามารถปรับปรุงแนวทางปฏิบัติในการจัดซื้อและการจัดการสินค้าคงคลังได้ที่ไหน

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถวิเคราะห์พฤติกรรมการซื้อของคุณและลูกค้าของคุณเพื่อพิจารณาว่าคุณเป็นอย่างไร สามารถลดสินค้าคงคลังของคุณได้. คุณสามารถสร้างรายได้จากสินค้าคงคลังที่ล้าสมัยบางส่วนได้โดยการขายลดราคาให้กับลูกค้าบางราย

ในการคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังในหนึ่งปี ก่อนอื่นเราต้องคำนวณสินค้าคงคลังเฉลี่ยของบริษัท

อัตราส่วนที่ต่ำเกินไปสามารถแสดงสถานการณ์ต่างๆ ได้ ลบริษัทประสบปัญหาทางการค้า หรือมันล้นตลาด

สต็อกที่ล้นสต็อกเป็นองค์ประกอบที่ต้องติดตาม ตัวอย่างเช่น อาจทำให้ต้นทุนการจัดเก็บเพิ่มขึ้น ในกรณีของสินค้าที่เน่าเสียง่ายซึ่งมูลค่าลดลงเมื่อเวลาผ่านไป สต็อกที่มากเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อสถานะทางการเงินของบริษัทอย่างมาก

ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่สูงหมายความว่าหุ้นได้รับการจัดการอย่างดีที่สุดเมื่อเทียบกับปริมาณการขายที่บริษัททำได้ในระหว่างปี

???? อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้า

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าแสดงข้อมูลเกี่ยวกับเวลาเฉลี่ยที่ผ่านไประหว่างวันที่ออกใบแจ้งหนี้และเวลาการชำระเงินที่มีผลบังคับใช้ อัตราส่วนนี้คำนวณจากอัตราส่วนต่อไปนี้:

อัตราส่วนนี้ทำให้สามารถสรุปแนวโน้มเกี่ยวกับเวลาที่ลูกค้าใช้ในการปลดหนี้ได้ การหน่วงเวลาเฉลี่ยที่นานเกินไปสามารถแสดงได้หลายอย่าง ให้ vลูกค้าของเราประสบปัญหาทางการเงิน หรือว่าเขากำหนดเวลาที่คุณให้กับลูกค้าสั้นเกินไป

ในทางกลับกัน ระยะเวลาการชำระเงินของลูกค้าโดยเฉลี่ยที่สั้นหมายความว่าลูกค้าของคุณมีความน่าเชื่อถือ เคารพกำหนดเวลาที่กำหนด หรือพวกเขาได้รับประโยชน์จากสถานะทางการเงินที่ดี

????อัตราส่วนการหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้า

ใกล้เคียงกับอัตราส่วนก่อนหน้านี้อย่างมาก อัตราการหมุนเวียนของหนี้ซัพพลายเออร์แสดงถึงเวลาเฉลี่ยที่บริษัทใช้ในการชำระหนี้ที่ได้ทำสัญญากับซัพพลายเออร์ มีการคำนวณดังนี้:

ระยะเวลาการชำระเงินโดยเฉลี่ยที่สั้นเป็นลักษณะเฉพาะที่ซัพพลายเออร์ของคุณชื่นชอบ ซึ่งหมายความว่าคุณมีความน่าเชื่อถือและคุณเคารพในคำมั่นสัญญาที่คุณทำไว้กับคู่ค้าของคุณ

อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ของคุณเร็วเกินไปอาจทำให้เกิดปัญหากระแสเงินสดได้ ขึ้นอยู่กับทรัพยากรของบริษัท ขอแนะนำให้เคารพกำหนดเวลาที่แนะนำและชำระเงินให้ซัพพลายเออร์ของคุณตามวันครบกำหนดที่ตกลงไว้ล่วงหน้า

นอกจากนี้ การปล่อยให้บริษัทมีเวลาเพียงพอในการรวบรวมยอดขายช่วยให้คุณสามารถเติมเต็มกระแสเงินสดและชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ของคุณอย่างเงียบๆ ในเวลาต่อมา

🌿การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ (ER)

อัตราส่วนสำหรับการวัดความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจทำให้สามารถตัดสินความสามารถของบริษัทในการสร้างผลลัพธ์ (ผู้รับประโยชน์) โดยการระดมเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการกิจกรรมของตน

ความสามารถในการทำกำไรเชิงเศรษฐกิจเกิดขึ้นจากความสามารถของบริษัทในการขายและสร้างกำไรและผลลัพธ์ที่ทำให้ทุนของบริษัทได้รับการต่ออายุและได้รับค่าตอบแทน อัตราผลตอบแทนทางเศรษฐกิจสุทธิแสดงตามอัตราส่วน:

ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจโดยรวมวัดจากสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจสุทธิ

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจนี้ช่วยแจ้งให้นักลงทุนทราบถึงผลตอบแทนจากเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามตัวบ่งชี้นี้ ไม่ได้มีความหมายสำหรับผู้ใช้ทุกคน ของการวิเคราะห์ทางการเงิน นี่คือเหตุผลว่าทำไมผู้ให้บริการเงินทุนจึงสนใจความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน โดยเฉพาะค่าตอบแทนจากการมีส่วนร่วมของพวกเขา

🌿 การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน (FR)

อัตราส่วนทางการเงินเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ผู้จัดการใช้มากที่สุดเพื่อติดตามวิวัฒนาการของบริษัท อัตราส่วนเหล่านี้ทำให้สามารถประเมินความสามารถของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นและจ่ายค่าตอบแทนในลักษณะที่จะ ชดเชยความเสี่ยงที่เกิดขึ้น.

ความสำคัญของอัตราส่วนนี้ได้รับการประเมินโดยอ้างอิงจากอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของการลงทุนในตราสารหนี้ แสดงโดยอัตราส่วน:

การวิเคราะห์ทางการเงินโดยใช้อัตราส่วนเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินสถานการณ์ทางการเงินของบริษัท คุณต้องให้ความเคารพต่อ แนวทางการวิเคราะห์ทางการเงิน. อย่างไรก็ตาม หากคุณต้องการควบคุมการเงินส่วนบุคคลของคุณภายในหกเดือน ฉันขอแนะนำคู่มือนี้เป็นอย่างยิ่ง

ขึ้นอยู่กับคุณแสดงความคิดเห็นของคุณในความคิดเห็น