แนวทางการทำงานเพื่อการวิเคราะห์ทางการเงิน

ทำการวิเคราะห์ทางการเงิน มันคือ "การทำให้ตัวเลขพูดได้". การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นการตรวจสอบงบการเงินอย่างมีวิจารณญาณเพื่อประเมินสถานการณ์ทางการเงินของบริษัท เมื่อต้องการทำเช่นนี้ มีสองวิธี แนวทางการทำงานและแนวทางทางการเงิน ในบทความนี้ Finance de Demain เรานำเสนอแนวทางแรกอย่างละเอียด

🌿วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงิน

ในฐานะเครื่องมือการจัดการทางการเงิน เครื่องมือนี้ตั้งอยู่บนวิสัยทัศน์ทางเทคนิคล้วนๆ โดยอิงจากการวิเคราะห์และการตีความผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับการอ่านเอกสารทางบัญชีและการเงิน

มันให้ข้อมูลที่จำเป็นในการ รักษาสมดุลทางการเงินของบริษัททั้งในระยะยาวและระยะสั้น โดยทั่วไปจะอนุญาต ตัดสินใจเกี่ยวกับความสามารถในการละลาย ของบริษัท ความสามารถในการทำกำไร และแนวโน้มในอนาคต งานนี้ต้องอาศัยความรู้ที่ดีเกี่ยวกับตลาดเป้าหมายและทักษะเฉพาะด้านการเงิน

🌿 ใครได้ประโยชน์จากการวิเคราะห์ทางการเงิน?

การวิเคราะห์ทางการเงินอยู่ที่บริการของ ผู้ใช้ภายในและภายนอก ให้กับบริษัท ข้อมูลที่พันธมิตรเหล่านี้ใช้คือข้อมูลทางการบัญชีและการเงิน

แต่ละฝ่ายจะใช้ผลการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของพวกเขา ดังนั้น :

✔️ ผู้ถือหุ้น เช่นจะสนใจ ผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ เพื่อค่าตอบแทนของทุนที่สมทบทุนและกำไรจากทุนที่สร้างขึ้น 

✔️ ผู้ให้กู้ ความสนใจระยะสั้นใน สภาพคล่องและกำลังการผลิต ของบริษัทให้เป็นไปตามกำหนดเวลาระยะสั้นเหล่านี้

???? ลูกจ้าง สนใจ ความยั่งยืนของบริษัท เพราะการไม่ปฏิบัติตามจะส่งผลให้สูญเสียงาน พวกเขาเป็นหุ้นส่วนที่แท้จริงของบริษัท พวกเขามีสิทธิ์ที่จะมีส่วนร่วมในผลกำไรและสามารถเป็นผู้ถือหุ้นได้

✔️ ผู้จัดการ Quant ใช้การวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อวัดประสิทธิภาพของฝ่ายบริหารของตนเอง เพื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งโดยตรง และอาจนำไปใช้ในการดำเนินการแก้ไขได้ นอกจากนี้และเหนือสิ่งอื่นใดยังช่วยให้ผู้จัดการอีกด้วย เพื่อประเมินความสามารถในการละลายของลูกค้า

✔️รัฐ ใช้ผลการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อ สร้างฐานรายได้จากภาษี.

🌽 แนวทางการทำงานขึ้นอยู่กับอะไร?

แนวทางการทำงานขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ความสมดุลของฟังก์ชันผ่านการประเมินความต้องการเงินทุนหมุนเวียน (BFR) เงินทุนหมุนเวียน (FR) และเงินสดสุทธิ (TN)

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินนี้เอื้อต่อการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของบริษัท แนวทางนี้อยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์กิจกรรม การดำเนินงานที่ดำเนินการ ของรอบต่างๆ ที่บริษัทเข้าร่วม แนวทางการทำงาน นำไปสู่การจัดทำงบดุลการทำงาน

งบดุลด้านปฏิบัติการเป็นตัวแทนเฉพาะของงบดุลทางบัญชี รายการต่างๆ ได้รับการจัดระเบียบและประกอบขึ้นใหม่ตามหน้าที่และระดับสภาพคล่อง

งบดุลตามหน้าที่เป็นรูปแบบหนึ่งของงบดุลซึ่งการใช้และทรัพยากรถูกจำแนกตามฟังก์ชัน เราไม่ได้พูดถึงสินทรัพย์และหนี้สินอีกต่อไป แต่เกี่ยวกับการใช้งานและทรัพยากร

ทำให้สามารถวิเคราะห์กิจกรรมของ บริษัท ด้วยมุมมอง ต่อเนื่องทางธุรกิจ. งบดุลนี้ได้มาหลังจากการแจ้งซ้ำและการจัดประเภทใหม่ของงบดุลทางบัญชี และยังทำให้สามารถวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงินของบริษัทโดยการเปรียบเทียบการใช้งานกับทรัพยากรของบริษัท โดยจะเน้นให้เห็นวัฏจักรต่างๆ:

• วัฏจักรที่ยั่งยืนหรือมั่นคง: การเปรียบเทียบระหว่างการลงทุนที่ยั่งยืนกับการจัดหาเงินทุนที่มั่นคง
• การดำเนินการ: การเปรียบเทียบระหว่างสินค้าคงเหลือ ลูกหนี้ และเจ้าหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงาน
• รอบที่ไม่ได้ใช้งาน: การเปรียบเทียบระหว่างลูกหนี้และเจ้าหนี้เบ็ดเตล็ด
• เงินสด : เปรียบเทียบระหว่าง “สินทรัพย์” เงินสด และ “หนี้สิน” เงินสด

🌽 การจัดประเภทใหม่และการปรับปรุงงบดุลe

จากงบดุลทางบัญชี งบดุลตามหน้าที่ได้มาจากการปรับปรุงและจัดประเภทใหม่หลายรายการในรายการต่างๆ ตารางต่อไปนี้เน้นการจัดประเภทใหม่ต่างๆ

EMPLOIS	RESSOURCES
งานที่มั่นคง (ฟังก์ชั่นการลงทุน) สินทรัพย์ถาวรที่ไม่มีตัวตน (ในมูลค่ารวม) สินทรัพย์ถาวรที่มีตัวตน (ในมูลค่ารวม) สินทรัพย์ถาวรทางการเงิน (ในมูลค่ารวม)	ทรัพยากรที่มั่นคง (ฟังก์ชั่นการระดมทุน) ค่าเสื่อมราคาและการตั้งสำรอง (คอลัมน์สินทรัพย์) ประมาณการหนี้สิน (หนี้สิน) หนี้สินทางการเงินที่มั่นคง
สินทรัพย์หมุนเวียน ปฏิบัติการ หุ้น (ในมูลค่ารวม) เงินรับล่วงหน้าและเงินผ่อนชำระ ลูกหนี้ดำเนินงาน (ในมูลค่ารวม) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจ่ายล่วงหน้า ออกจากขอบเขต ลูกหนี้ที่ไม่ได้ดำเนินการ (ในมูลค่ารวม) ค่าใช้จ่ายล่วงหน้าที่ไม่ได้ดำเนินการ สินทรัพย์เงินสด ห้องว่าง (ธนาคารและโต๊ะเงินสด) หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด	หนี้สินในการดำเนินงานปัจจุบัน เงินรับล่วงหน้าและค่างวดที่ได้รับ เจ้าหนี้การค้าดำเนินงาน Dettes การคลังและสังคม เจ้าหนี้การดำเนินงานอื่น ๆ รายได้จากการดำเนินงานรอตัดบัญชี ออกจากขอบเขต หนี้ภาษี หนี้สินทรัพย์ถาวร หนี้ที่ไม่ได้ดำเนินการอื่น รายได้รอตัดบัญชีที่ไม่ได้ดำเนินการ เงินสดรับผิด เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารปัจจุบันและยอดเครดิตธนาคาร
Tยอดรวมที่ใช้งานอยู่	TOTAL พาสซีฟ

✔️ การจัดประเภทใหม่ของวงจร "การลงทุน"

ในระหว่างการวิเคราะห์ทางการเงิน สินทรัพย์ถาวรจะต้องรวมอยู่ในสินทรัพย์สำหรับยอดรวม กล่าวคือไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย. หลังหักออกจากสินทรัพย์จะต้องปรากฏในส่วนของผู้ถือหุ้นในหนี้สิน

สำหรับผู้ที่ได้รับทุนจากการเช่าซื้อ มูลค่าเดิม (หักออกจากมูลค่าคงเหลือ) จะต้องถูกระบุและเพิ่มในงานที่มั่นคง ในลักษณะเดียวกับสินทรัพย์ถาวรที่บริษัทเป็นเจ้าของ

ต้องคำนวณค่าเสื่อมราคาสะสมที่ดำเนินการจนถึงวันนี้และจำนวนเงินที่ป้อนลงในทรัพยากรที่มั่นคง มูลค่าคงเหลือต้องรวมอยู่ในหนี้สินทางการเงิน ดอกเบี้ยเงินกู้ยืมที่ยังไม่ครบกำหนดจะต้องหักออกจากสินทรัพย์ทางการเงินและบวกกับสินทรัพย์หมุนเวียนที่ไม่ได้ดำเนินการ

✔️ การจัดประเภทใหม่ของวงจร "การเงิน"

ทุนที่ยังไม่ได้เรียกชำระจะต้องลดจำนวนเงินทุนตามที่ปรากฏอยู่ในทรัพยากรที่มั่นคงและมีผลกระทบต่อสินทรัพย์ ที่ คืนเงินโบนัส ภาระผูกพัน (เพื่อกำจัดการปรับสินทรัพย์) จะต้องถูกเรียกเก็บเงินเต็มจำนวนสำหรับประเด็นพันธบัตรที่เกี่ยวข้อง

ดังที่ได้กล่าวไว้ด้านล่าง ค่าเสื่อมราคาสะสมที่ดำเนินการกับสินทรัพย์ถาวรที่เป็นเจ้าของหรือเช่าจะต้องบวกเข้ากับส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับสินทรัพย์ถาวรที่นำมาพิจารณา ลีสซิ่งหนี้ทางการเงินจะต้องป้อนในส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อให้รายการในสินทรัพย์ของสินทรัพย์ที่เช่าสมดุล

les ข้อกำหนดสำหรับความเสี่ยงที่ไม่ยุติธรรม ซึ่งเกี่ยวข้องกับระยะยาวต้องรวมเข้าในส่วนของผู้ถือหุ้นด้วย หนี้สินที่ไม่สมเหตุสมผลจะต้องจัดประเภทใหม่เป็นหนี้ดำเนินงานหรือหนี้ที่ไม่ได้ดำเนินการ ขึ้นอยู่กับลักษณะของหนี้นั้น

les บัญชีปัจจุบันของพันธมิตรเมื่อถูกบล็อก ควรถือว่าเป็นทรัพยากรที่เสถียร จึงต้องรวมอยู่ในส่วนของเจ้าของ หากพวกเขาไม่มีการชำระเงินคืนในเวลาใด ๆ พวกเขายังคงเป็นหนี้สินหมุนเวียน

les ดอกเบี้ยค้างชำระไม่ครบกำหนดชำระ ในการกู้ยืมจะต้องลบออกจากรายการ “เงินกู้ยืมและหนี้สินทางการเงินและหนี้สินที่คล้ายกัน” เพื่อเพิ่มรายการ “ หนี้สินที่ไม่ได้ดำเนินการ ". เช่นเดียวกับเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร จะต้องบันทึกเป็นหนี้สินเงินสดในส่วนของพวกเขา

✔️ การจัดประเภทใหม่ของวงจร "ใช้งานและไม่ได้ใช้งาน"

ในบริบทของการวิเคราะห์ทางการเงิน โดยทั่วไปถือเป็นลูกหนี้การดำเนินงานล่วงหน้าและงวดที่ชำระตามคำสั่งซื้อ ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า ภาษีมูลค่าเพิ่มที่หักลดหย่อน (อาจเป็นเครดิตภาษีมูลค่าเพิ่ม) และตั๋วเงินลดราคาที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ (เหตุผลที่ตรงกันข้ามยังใช้กับหนี้ดำเนินงาน เช่น เงินรับล่วงหน้าและเงินงวด ภาษีมูลค่าเพิ่มหรือหนี้ภาษี และรายได้รอตัดบัญชี)

โพสต์" ลูกหนี้อื่น ในกรณีส่วนใหญ่ จะถูกรวมเข้ากับลูกหนี้ที่ไม่ได้ดำเนินการ

หนี้ให้กับซัพพลายเออร์ของสินทรัพย์ถาวร, หนี้ภาษีเงินได้ตลอดจน หนี้อื่นๆ ถือเป็นหนี้ที่ไม่ได้ดำเนินการ นอกจากนี้ เงินปันผลจ่ายซึ่งรวมอยู่ในส่วนของผู้ถือหุ้นจะต้องจัดประเภทใหม่ไว้ในหนี้สินหมุนเวียนที่ไม่ได้ดำเนินงาน

✔️ การจัดประเภทใหม่ของวงจร "เงินสด"

หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหากเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องจะต้องถือเป็นสินทรัพย์เงินสด คู่ของตั๋วลดราคาที่ยังไม่ครบกำหนดถือเป็นหนี้สินเงินสด

✔️ การจัดประเภทใหม่ของความแตกต่างของการแปล

มีการประมวลผลที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับความแตกต่างของการแปล:

หากความแตกต่างของ Conversion ใช้งานได้: พวกเขาจะถูกโอนไปยังสินทรัพย์ในการดำเนินงาน หากมีหนี้ลดลง เราจะลบออกจากสินทรัพย์และเราจะลบหนี้จากการดำเนินงานหากมีหนี้เพิ่มขึ้น

หากความแตกต่างของการแปลแบบพาสซีฟ: พวกเขาจะถูกลบออกจากหนี้สินและหักออกจากสินทรัพย์ดำเนินงานหากมีลูกหนี้เพิ่มขึ้น ในกรณีที่หนี้ลดลง เราจะโอนเป็นหนี้ดำเนินงาน โดยสรุป ตารางด้านล่างจะจัดกลุ่มรายการปรับปรุงและการจัดประเภทใหม่ต่างๆ ที่จะจัดทำในงบดุลไว้ด้วยกัน

กระทู้	การปรับปรุงใหม่
ค่าตัดจำหน่ายและค่าเสื่อมราคา	§ ลบออกจากสินทรัพย์ § การเพิ่มทรัพยากรของตนเอง
ค่าใช้จ่ายที่จะกระจายไปหลายปีบัญชี	§ ลบออกจากสินทรัพย์ § หักออกจากส่วนของผู้ถือหุ้น
เบี้ยไถ่ถอนและพันธบัตร	§ ลบออกจากสินทรัพย์ § หักออกจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ผู้ถือหุ้น-ทุนที่ยังไม่ได้เรียกชำระ	§ หักออกจากหนี้สินทางการเงิน (บัญชีที่ถูกบล็อก) § การเพิ่มหนี้ระยะสั้น (เงินฝากชั่วคราว)
เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารปัจจุบันและยอดเครดิตธนาคาร	§ หักออกจากหนี้สินทางการเงิน § การเพิ่มหนี้ตามวัฏจักร
บัญชีเดินสะพัดของเจ้าหนี้ผู้เป็นหุ้นส่วน	§ หักออกจากสินทรัพย์ถาวรทางการเงิน § เพิ่มไปยังลูกหนี้หมุนเวียน (ลูกหนี้เบ็ดเตล็ด)
ดอกเบี้ยค้างรับของเงินกู้ยืม	§ การเพิ่มสินทรัพย์หมุนเวียน (ลูกหนี้การค้า) § การเพิ่มหนี้คงค้าง
ดอกเบี้ยค้างรับของลูกหนี้ที่เป็นทุน ตั๋วเงินที่มีส่วนลดยังไม่ถึงกำหนดชำระและลูกหนี้ที่ได้รับมอบหมายยังไม่ถึงกำหนดชำระ สัญญาเช่าการเงิน	§ เพิ่มมูลค่าดั้งเดิมของสินทรัพย์ให้กับสินทรัพย์ถาวร § มูลค่าเทียบเท่าของค่าเสื่อมราคาจะถูกเพิ่มเข้าในส่วนของผู้ถือหุ้น § เพิ่มส่วนที่เทียบเท่าของส่วนที่ยังไม่ได้ตัดจำหน่ายในหนี้ทางการเงิน

🌽ความสมดุลทางการเงิน

ความสมดุลทางการเงินของบริษัทได้รับการประเมินผ่านสามมิติ การวิเคราะห์ทางการเงินมีเป้าหมายหลักเพื่อ เงินทุนหมุนเวียน เน็ตโกลบอล (FRNG) ต้องการเงินทุน Net Global (BFRNG) และเงินสดสุทธิ (TN)

✔️ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิทั่วโลก

FDR เป็นแนวคิดเรื่องความเป็นธรรมของงบดุลการดำเนินงานของบริษัท เงินทุนหมุนเวียนมีสองระดับ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิโดยรวมและเงินทุนหมุนเวียนทางการเงิน เมื่อไม่ได้ระบุอะไรไว้ ความคิดที่ว่า " เงินทุนหมุนเวียน หมายถึงเงินทุนหมุนเวียนสุทธิโดยรวม

ในการคำนวณ FR มีสองวิธี ด้านบนของวิธีงบดุลและด้านล่างของวิธีงบดุล จากด้านบนของงบดุล เรามี:

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิโดยรวม = (PF + เงินกู้ยืม) - สินทรัพย์ถาวร

จากด้านล่างของงบดุล เรามี:

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิทั่วโลก = (สินค้าคงเหลือ + ลูกหนี้ + สินทรัพย์หมุนเวียนเบ็ดเตล็ด) - หนี้สินระยะสั้น

ตารางด้านล่างแสดงการตีความที่เป็นไปได้ที่แตกต่างกันของเงินทุนหมุนเวียน

สัญญาณ FRNG	การตีความ
FRNG>0 (บวก)	ทรัพยากรที่มั่นคงของบริษัทเท่ากับสินทรัพย์ถาวร ซึ่งหมายความว่าทรัพยากรที่มั่นคงจะครอบคลุมความต้องการในระยะยาวของบริษัท ความสมดุลทางการเงิน จึงได้รับความเคารพนับถือ และต้องขอบคุณเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท ซึ่งจะช่วยให้บริษัทมีทรัพยากรเพียงพอสำหรับความต้องการทางการเงินระยะสั้นอื่นๆ
si FRNG = 0 (โมฆะ)	นี่แสดงให้เห็นว่าทรัพยากรที่มั่นคงครอบคลุมความต้องการระยะยาวของบริษัท แม้ว่าดูเหมือนว่าจะถึงยอดคงเหลือของบริษัทแล้ว แต่ก็ไม่มีทรัพยากรระยะยาวส่วนเกินเพื่อใช้ในวงจรการดำเนินงาน สถานการณ์นี้ทำให้ความสมดุลทางการเงินไม่มั่นคง
FRNG<0 (ลบ)	ทรัพยากรที่มั่นคงของบริษัทได้แก่ น้อยกว่าสินทรัพย์ถาวร ความต้องการระยะยาวไม่ได้ครอบคลุมโดยทรัพยากรที่มั่นคงอย่างสมบูรณ์ จึงต้องจัดหาเงินทุนส่วนหนึ่งของความต้องการระยะยาวด้วยทรัพยากรระยะสั้น สถานการณ์นี้ทำให้มีความเสี่ยงอย่างมากต่อการล้มละลาย บริษัทจึงต้องดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อเพิ่มทรัพยากรในระยะยาวเพื่อให้ได้มาซึ่งกลับมา FRNG ส่วนเกิน.

✔️ ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน (บีเอฟอาร์)

(BFR) คือการวัดทรัพยากรทางการเงินที่บริษัทต้องนำไปใช้เพื่อให้ครอบคลุมความต้องการทางการเงินซึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดที่สอดคล้องกับการเบิกจ่ายและการรับสินค้าที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของบริษัท

ปกติจะเรียกว่า " ทรัพยากรเงินทุนหมุนเวียน เมื่อเป็นลบ ความสำคัญของมันขึ้นอยู่กับความยาวของรอบการทำงาน มูลค่าเพิ่มที่รวมในแต่ละขั้นตอนของรอบนี้ ความสำคัญและระยะเวลาในการจัดเก็บวัสดุ ดิบ/บรรจุภัณฑ์ งานระหว่างทำและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และเงื่อนไขการชำระเงินที่ได้รับจากซัพพลายเออร์หรือให้กับลูกค้า

การแสดงออกทางพีชคณิตอย่างง่ายของ BFR มีดังนี้:

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน (หุ้น + ลูกหนี้การค้า) - หนี้สินหมุนเวียน (เจ้าหนี้การค้า + ภาษีค้างจ่าย + ประกันสังคม + อื่นๆ ที่ไม่ใช่การเงิน)

WCR สามารถคิดได้ว่าเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ดำเนินงานและหนี้สินในการดำเนินงาน

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน = (สินค้าคงคลัง + สินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับ) - หนี้สินระยะสั้น

โดยการแยก BFR ที่ใช้งานออกจาก BFR (BFRHE) ที่ไม่ได้ใช้งาน BFRNG จะกลายเป็น:

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนสุทธิทั่วโลก = BFRE + BFRHE

โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์ต้องการให้ WCR แสดงเป็นจำนวนวันที่มีการหมุนเวียน ดังนั้นจึงเพียงพอแล้วที่จะแบ่งจำนวนเงินที่ CAHT พบและถึง คูณด้วย 365 หรือ 360 วัน โดยทั่วไป ในการวิเคราะห์ทางการเงิน เราจะแยกแยะความต้องการเงินทุนหมุนเวียนได้สามกรณี

การตีความ BFR

✔️ลe BFR เป็นบวก

การใช้งานในการดำเนินงานของบริษัทมีมากกว่าทรัพยากรในการดำเนินงาน บริษัทต้องจัดหาเงินทุนสำหรับความต้องการระยะสั้นด้วยความช่วยเหลือจากทรัพยากรส่วนเกินในระยะยาว นอกจากนี้ยังสามารถทำได้ด้วยความช่วยเหลือของทรัพยากรทางการเงินระยะสั้นเพิ่มเติม เช่น เงินกู้ธนาคาร

✔️ถ้า BFR เป็นศูนย์

การใช้งานในการดำเนินงานของ บริษัท เท่ากับทรัพยากรในการดำเนินงาน บริษัทไม่มีความต้องการทางการเงินในการดำเนินงานเนื่องจากหนี้สินหมุนเวียนเพียงพอที่จะจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียน

✔️BFR เป็นลบ

งานดำเนินงานของบริษัทต่ำกว่าทรัพยากรการดำเนินงาน บริษัทไม่มีความต้องการทางการเงินในการดำเนินงาน เนื่องจากหนี้สินหมุนเวียนมีมากกว่าความต้องการทางการเงินในสินทรัพย์ดำเนินงาน

ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนเพื่อสนับสนุนความต้องการในระยะสั้น

🌽 เงินสดสุทธิ (เทนเนสซี)

TN เป็นตัวบ่งชี้ทางบัญชีและการเงินที่สำคัญสำหรับบริษัท ความมุ่งมั่น การวิเคราะห์ และการติดตามผลทำให้สามารถบริหารจัดการธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิผล

TN คือจำนวนเงินทั้งหมดที่สามารถระดมได้ในระยะสั้น (เรายังพูดถึงเงินสดทันที) จะต้องกำหนด:

• ต้นน้ำในช่วงก่อนการสร้างหรือก่อนการครอบครองธุรกิจ

เมื่อผู้นำโครงการวางแผนที่จะสร้างธุรกิจของเขา เขาจะต้องคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ โดยทั่วไป การคำนวณนี้จะดำเนินการเมื่อสร้างงบประมาณกระแสเงินสด ซึ่งเป็นตารางที่ประกอบขึ้นเป็นการคาดการณ์ทางการเงิน

ความมุ่งมั่นทำให้สามารถตรวจสอบได้ว่าโครงการดำเนินไปได้และโครงสร้างทางการเงินของบริษัทมีความทนทานในระดับหนึ่ง

• ตลอดอายุของบริษัท

เงินสดสุทธิเป็นรายการธุรกิจที่สำคัญ เรามักจะพูดถึง " เส้นประสาทของ สงคราม เนื่องจากควบคุมรายงานและกระแสการเงินทั้งหมดที่มีไว้สำหรับหุ้นส่วนของบริษัท

สามารถตรวจสอบรายวัน รายสัปดาห์ รายเดือน รายไตรมาส หรือรายปี จะต้องรวมเข้ากับการคาดการณ์ในแดชบอร์ด ในทางพีชคณิตจะคำนวณด้วยวิธีต่อไปนี้:

เงินสดสุทธิ = เงินทุนหมุนเวียน - ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน

หรือ

เงินสดสุทธิ = เงินสด - หนี้สินทางการเงินระยะสั้น

ทรัพยากรเงินสดแสดงรายการสินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดในงบดุลที่สามารถระดมได้ในระยะสั้น ประกอบด้วยสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในธนาคาร เครื่องบันทึกเงินสด และหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน (VMP)

✔️การตีความเงินสดสุทธิ

หลังจากการคำนวณสามารถเกิดขึ้นได้สามกรณี:

NT >0: เงินสดสุทธิที่เป็นบวกเป็นสัญญาณว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ได้อย่างรวดเร็ว นี่เป็นสัญญาณเชิงบวกของการบริหารจัดการที่ดี. แต่ก็ไม่ควรสูงเกินไป ในกรณีนี้มันจะเป็นกองทุนที่ใช้ไม่เพียงพอและให้ผลตอบแทนน้อย

เมื่อ เทนเนสซี<0 : เบื้องต้น สถานะเงินสดสุทธิติดลบเป็นสัญญาณที่ไม่ดีของการจัดการ แต่จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องตรวจสอบเหตุผลของสถานการณ์นี้ก่อนที่จะออกความเห็น

หากกระแสเงินสดติดลบเนื่องจาก WCR (ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน) สูงเกินไป เป็นการจัดการ WCR ที่ดีกว่าที่ต้องนำไปใช้ หากติดลบเพราะเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงพอก็ต้องทบทวนนโยบายการลงทุนของบริษัท

เทนเนสซี=0: สถานการณ์นี้ในทางปฏิบัติแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

คุณสามารถเรียนรู้วิธีการทำได้เช่นกัน การวิเคราะห์ทางการเงินโดยใช้อัตราส่วน แล้วแต่คุณ

ความคิดเห็นของคุณในความคิดเห็น