ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับความผันผวนของราคาในตลาดหุ้น 

ความผันผวนเป็นคำศัพท์การลงทุนที่อธิบายเมื่อตลาดหรือหลักทรัพย์ประสบกับช่วงเวลาของการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดเดาไม่ได้และบางครั้งกะทันหัน ผู้คนมักคิดถึงความผันผวนเมื่อราคาลดลงเท่านั้น แต่ความผันผวนยังสามารถอ้างถึงการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างกะทันหัน กล่าวอย่างเคร่งครัด ความผันผวนเป็นการวัดการกระจายตัวรอบค่าเฉลี่ยหรือผลตอบแทนเฉลี่ยของหลักทรัพย์

สามารถวัดความผันผวนได้โดยใช้ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาของหุ้นจัดกลุ่มรอบค่าเฉลี่ยหรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) อย่างใกล้ชิดเพียงใด เมื่อราคาจับกลุ่มแน่น ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมีขนาดเล็ก เมื่อราคามีระยะห่างมาก ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมีความสำคัญ

ในบทความนี้ เรากำลังพูดถึงความผันผวนของตลาดหุ้นโดยพื้นฐาน Let 's Go

อะไรทำให้เกิดความผันผวน?

มีหลายปัจจัยที่สามารถทำให้เกิดความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในตลาดได้ ในบทความนี้ เรานำเสนอองค์ประกอบเหล่านี้เพียงไม่กี่อย่าง อ่านจนจบ.

1. ปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจ

รัฐบาลมีบทบาทสำคัญในการควบคุมอุตสาหกรรมและอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจเมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับข้อตกลงการค้า กฎหมายและนโยบาย ทุกสิ่งตั้งแต่สุนทรพจน์ไปจนถึงการเลือกตั้งสามารถทำให้เกิดปฏิกิริยาในหมู่นักลงทุน ซึ่งส่งผลต่อราคาหุ้น

ข้อมูลทางเศรษฐกิจก็มีบทบาทเช่นกัน เพราะเมื่อเศรษฐกิจไปได้ดี นักลงทุนมักจะตอบสนองในทางบวก รายงานการจ้างงานรายเดือน ข้อมูลเงินเฟ้อ ตัวเลขการใช้จ่ายของผู้บริโภค และการคำนวณ GDP รายไตรมาสสามารถส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของตลาดได้ทั้งหมด ในทางกลับกัน หากสิ่งเหล่านี้ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด ตลาดอาจมีความผันผวนมากขึ้น

2. ปัจจัยอุตสาหกรรมและภาคส่วน

เหตุการณ์เฉพาะอาจทำให้เกิดความผันผวนภายในอุตสาหกรรมหรือภาคส่วน ในภาคน้ำมัน ตัวอย่างเช่นเหตุการณ์สภาพอากาศที่สำคัญในภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันที่สำคัญอาจทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น

ผลที่ตามมาคือ ราคาหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการจำหน่ายน้ำมันอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งใคร ๆ ก็คาดหวังว่าพวกเขาจะได้กำไร ในขณะที่ราคาหุ้นของบริษัทที่มีต้นทุนน้ำมันสูงในธุรกิจของพวกเขาอาจร่วงลง

ในทำนองเดียวกัน กฎระเบียบของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมเฉพาะอาจทำให้ราคาหุ้นลดลง เนื่องจากการปฏิบัติตามกฎข้อบังคับที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนแรงงานที่อาจส่งผลต่อการเติบโตของรายได้ในอนาคต

3. ผลการดำเนินงานของบริษัท

ความผันผวนไม่เสมอไป ทั่วทั้งตลาด และอาจกังวล เป็นเจ้าของ แต่เพียงผู้เดียว. ข่าวเชิงบวก เช่น รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งหรือผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ดึงดูดใจผู้บริโภค สามารถทำให้นักลงทุนพอใจกับบริษัทได้ หากนักลงทุนจำนวนมากต้องการซื้อ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถช่วยดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในทางตรงข้าม การเรียกคืนผลิตภัณฑ์ การละเมิดข้อมูล หรือพฤติกรรมการจัดการที่ไม่ดีสามารถส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นเมื่อนักลงทุนเทขายหุ้นของตน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขนาดของบริษัท ประสิทธิภาพการทำงานในเชิงบวกหรือเชิงลบนี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดในวงกว้างได้เช่นกัน

ประเภทของความผันผวน

ความผันผวนเป็นปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนในตลาดการเงินวิเคราะห์เมื่อทำการตัดสินใจ มีสองวิธีหลักในการทำให้เกิดความผันผวน แต่ละวิธีมีข้อดีและข้อเสีย:

ความผันผวนโดยนัย

คำว่า ความผันผวนโดยนัย อธิบายถึงความผันผวนโดยประมาณของสินทรัพย์และเป็นคุณลักษณะทั่วไปของการซื้อขายออปชั่น ความผันผวนโดยนัยสะท้อนให้เห็นว่าตลาดรับรู้ว่าความผันผวนควรอยู่ที่ใดในอนาคต แต่ไม่ได้ทำนายทิศทางที่ราคาของสินทรัพย์จะเคลื่อนไหว

โดยทั่วไป ความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในตลาดหมี เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าราคาของมันจะลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป

จะลดลงใน ตลาดกระทิง เนื่องจากผู้ค้าเชื่อว่าราคาจะต้องเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นเพราะความเชื่อทั่วไปที่ว่าตลาดหมีนั้นมีความเสี่ยงมากกว่าตลาดกระทิงโดยเนื้อแท้

ความผันผวนโดยนัย เป็นหนึ่งในเมตริกที่เทรดเดอร์ใช้เพื่อประเมินการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตของสินทรัพย์โดยอิงจากปัจจัยคาดการณ์หลายประการ

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง / ทางประวัติศาสตร์

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง หรือที่เรียกว่าความผันผวนในอดีต เป็นวิธีการวัดทางสถิติว่าผลตอบแทนของสินทรัพย์หรือดัชนีตลาดนั้นกระจายตัวอย่างไรเมื่อวิเคราะห์ในช่วงเวลาหนึ่ง

โดยปกติแล้ว ความผันผวนในอดีตจะวัดโดยการกำหนดส่วนเบี่ยงเบนเฉลี่ยของตราสารทางการเงินจากราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาที่กำหนด

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน มีแนวโน้มที่จะเป็นการวัดค่าความผันผวนที่เกิดขึ้นได้บ่อยที่สุด แม้ว่าจะมีวิธีอื่นๆ ที่ใช้ในการคำนวณเมตริกนี้ หลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงคือหลักทรัพย์ที่มีค่าความผันผวนสูงในอดีต แม้ว่าการซื้อขายบางประเภทไม่จำเป็นต้องเป็นปัจจัยลบ เนื่องจากสภาวะตลาดกระทิงและตลาดหมีอาจมีความเสี่ยง

เมื่อเทียบกับมาตรการทั้งสองนี้ ความผันผวนในอดีต (ย้อนหลัง) ทำหน้าที่เป็นมาตรการอ้างอิง

หากการวัดทั้งสองแสดงมูลค่าที่ใกล้เคียงกัน ก็จะถือว่าสินทรัพย์มีราคาที่ยุติธรรมตามมาตรฐานในอดีต ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงมองหาส่วนเบี่ยงเบนจากยอดคงเหลือนี้เพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์มีมูลค่าสูงหรือต่ำเกินไป

แบบจำลองค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับการประเมินค่าความผันผวนทางการเงิน

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นการวัดที่ใช้เพื่อกำหนดระดับของการกระจายหรือความแปรปรวนตามราคาเฉลี่ยของสินทรัพย์ทางการเงินทางสถิติ ทำให้เป็นวิธีที่เหมาะสมในการวัดความผันผวนของตลาด โดยทั่วไปแล้ว การกระจายคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์และมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์

ยิ่งมีการกระจายหรือแปรปรวนมากเท่าใด ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานยิ่งสูง ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานยิ่งน้อย ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานยิ่งน้อย นักวิเคราะห์มักใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นวิธีการวัดความเสี่ยงที่คาดหวังและกำหนดขนาดของการเคลื่อนไหวของราคา

เมื่อคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของความผันผวน จะต้องได้ค่าความแปรปรวนของชุดข้อมูลราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือรากที่สองของความแปรปรวน

เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบาย เราจะพิจารณาราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่เพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอโดย 1 $ ถึง 10 $ ใน 10 ช่วงเวลาการซื้อขาย ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจะได้รับในขั้นตอนต่อไปนี้:

• คำนวณค่าเฉลี่ยของการซื้อขาย 10 วัน สิ่งนี้ทำได้โดยการเพิ่มราคา ($1, $2… ถึง $10) จากนั้นหารด้วย 10 (ในกรณีนี้คือจำนวนรางวัลทั้งหมด) ผลรวมของ 55 หารด้วย 10 จะได้ 5,5 $
• หาค่าเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยในแต่ละช่วงเวลา มันคือความแตกต่างระหว่างราคาปิดและค่าเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นในวันที่ 7 ราคาของ $ 7 เบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ย $5,5 จาก 2,5.
• ยกกำลังสองส่วนเบี่ยงเบนของแต่ละช่วงเวลา คาบทั้งหมดที่มีค่าเบี่ยงเบนเป็นลบจะถูกตัดออกโดยการยกกำลังสอง
• เพิ่มส่วนเบี่ยงเบนกำลังสอง ตามตัวอย่างของเรา ผลรวมคือ $ 82,5
• หารผลรวมด้วยจำนวนงวด ในกรณีนี้คือ 10 ซึ่งจะเป็น 8,25 $
• ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือรากที่สองของตัวเลขนี้ ในกรณีนี้ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคือ $ 2,75 ซึ่งสะท้อนถึงการกระจายของมูลค่ารอบราคาเฉลี่ย ซึ่งทำให้เทรดเดอร์เข้าใจความเบี่ยงเบนที่เป็นไปได้ระหว่างราคาสินทรัพย์และค่าเฉลี่ย

ดังที่การคำนวณแสดงไว้ข้างต้น ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในฐานะหน่วยวัดความเสี่ยงจะถือว่าชุดข้อมูลเป็นไปตามการแจกแจงแบบปกติหรือที่เรียกว่าเส้นโค้งรูประฆัง

ในสถานการณ์ดังกล่าวข้างต้น 68% ข้อมูลจะอยู่ในค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่า 95% จะตั้งอยู่ในสอง ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและ 99,7% ข้อมูลจะอยู่ภายในสามส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

แต่มีข้อจำกัดบางประการในการใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัววัดความผันผวน สำหรับผู้เริ่มต้น ราคาหรือผลตอบแทนจะไม่สม่ำเสมอ และจะถูกคั่นด้วยช่วงเวลาของการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในทั้งสองทิศทาง

ซึ่งหมายความว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสามารถผันผวนได้ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่นำมาพิจารณาระหว่างการคำนวณ

นอกจากนี้ยังมี วิธีเบต้า (β) เพื่อวัดหรือคำนวณความผันผวน ในวิธีนี้ ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงจะถูกวัดโดยเทียบกับสินทรัพย์อื่นที่เกี่ยวข้อง

ตัวอย่างเช่น, ความผันผวนของหุ้น Apple สามารถวัดได้เทียบกับความผันผวนโดยรวมของหุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ หรือแม้กระทั่งเทียบกับดัชนีหุ้นอ้างอิงที่ครอบคลุม

ประโยชน์ของความผันผวนของตลาด

ความผันผวนไม่ใช่เรื่องเลวร้ายเสมอไป การปรับฐานของตลาดในบางครั้งอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์ได้

หากนักลงทุนมีเงินสดและกำลังรอที่จะลงทุนในตลาดหุ้น การปรับฐานของตลาดอาจให้โอกาสในการลงทุนเงินสดนั้นในราคาที่ต่ำกว่า ความผันผวนที่ลดลงของตลาดยังช่วยให้นักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดจะทำงานได้ดีในระยะยาวมีโอกาสที่จะซื้อหุ้นเพิ่มเติมในบริษัทที่พวกเขาชอบแต่ในราคาที่ต่ำกว่า

ตัวอย่างง่ายๆ บางทีนักลงทุนสามารถซื้อได้ 5O? $0, หุ้นที่มีมูลค่า 100 ดอลลาร์เมื่อไม่นานก่อน การซื้อหุ้นด้วยวิธีนี้จะช่วยลดต้นทุนเฉลี่ยต่อหุ้นของคุณ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณเมื่อตลาดดีดตัวขึ้นในที่สุด

กระบวนการนี้เหมือนกันเมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการขาย ซึ่งเงินที่ได้สามารถนำไปลงทุนในพื้นที่อื่นที่มีโอกาสที่ดีกว่า

เมื่อเข้าใจถึงความผันผวนและสาเหตุของความผันผวน นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสการลงทุนที่มีให้เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่ดีขึ้น