Ang 14 na pinakaginagamit na Islamic financial instruments

Ano ang pinaka ginagamit na mga instrumento sa pananalapi ng Islam? Ang tanong na ito ang dahilan ng artikulong ito. sa totoo lang, pananalapi ng Islam bilang isang alternatibo sa kumbensyonal na pananalapi ay nag-aalok ng ilang instrumento sa pananalapi.

Gayunpaman, ang mga instrumentong ito ay dapat na sumusunod sa Sharia. Ang mga instrumentong ito ay mas karaniwang inuri sa tatlong kategorya. Mayroon kaming mga instrumento sa pagpopondo, mga instrumento sa pakikilahok at mga instrumento sa pananalapi na hindi bangko. Para sa artikulong ito, ipinakita ko sa iyo ang pinaka ginagamit na mga instrumento sa pananalapi.

Gayunpaman, kung gusto mong kontrolin ang iyong personal na pananalapi sa loob lamang ng 6 na linggo, Iniaalok ko sa iyo ang napakahusay na gabay na ito.

Hana

🔰 Ang Hawala

Un Hawala, ay tinatawag ding Hundi na ibig sabihin ay "tiwala". Ito ay isang tradisyonal at impormal na ipinamamahaging sistema ng pagbabayad. Ang mga pinagmulan nito ay hindi masyadong kilala. Ang masasabi ko ay nagmula ito noong unang bahagi ng Middle Ages.

Bilang patunay, ito ay matatagpuan sa mga teksto ng Fiqh noong ika-XNUMX siglo. Ang pangunahing papel ng Hawala ay para magpaikot ng pera sa isang network ng mga stockbroker.

Gayunpaman, ang mga opinyon ay naiiba tungkol sa kahulugan ng paniwala na ito. Para sa ilang mga mananaliksik, gumagana ang sistemang ito batay sa tiwala at samakatuwid ay hindi nangangailangan ng pagpapalabas ng paraan ng pagbabayad. Dahil hindi ito nakasalalay sa legal na pagpapatupad ng mga kontrata, gumagana ang sistemang ito kahit na walang karaniwang legal at legal na balangkas.

Para sa iba, gayunpaman, ang Hawala ay walang iba kundi isang bill of exchange, isang promissory note, isang tseke o isang draft. Sa teknikal na paraan, inililipat ng may utang ang responsibilidad sa pagbabayad ng kanyang utang sa isang ikatlong partido na mismong may utang sa kanya. Ang pananagutan para sa pagbabayad kaya sa huli ay nakasalalay sa isang ikatlong partido.

Ang Hawala ay isang mekanismo na nagpapahintulot sa pag-aayos ng mga internasyonal na account sa pamamagitan ng mga paglilipat ng accounting. Ito ay nag-aalis sa isang malaking lawak ang pangangailangan para sa isang cash transferes. Maaari kang magkomento sa pagkakaibang ito sa mga komento.

🔰 Ang Mousawama

Ito ay isang kontrata sa pagbebenta klasikong katulad ng Murabah. Sa ganitong uri ng kontrata, hindi alam ng mamimili ang profit margin na inilapat ng nagbebenta.

Sa madaling salita, hindi obligado ang nagbebenta na ibunyag ang presyong ibinayad upang lumikha o makakuha ng produkto o serbisyo. Ang ganitong uri ng kontrata ay nangyayari kapag mahirap matukoy ang halaga ng isang produkto o serbisyo.

Le Kontrata ng Mousawama nagtatanghal ng pareho mga kalamangan at ang parehong mga disadvantages kaysa kay Murabaha. Sa ebolusyon ng merkado, maaari na tayong makinabang mula sa mga e-mousawama card. Sa katunayan, ang e-Mousawama card ay ang bagong konsepto ng mga electronic deposit card na sumusunod sa Sharia.

Ang credit card na ito ay ang isa lamang sa uri nito na lumalabag sa kahulugan ng Islamic financing at pinapabuti ang paraan ng pagbabayad. Ang customer ay makakakuha ng pag-apruba ng kredito at ang mga pagbili ay maaaring gawin sa mga tinukoy na merchant na sumasaklaw sa karamihan ng iyong mga pangangailangan.

🔰 Ang Qard Hasan

Le Qard Hassan ay isang kontrata ng pautang sa pagitan ng dalawang partido batay sa panlipunang proteksyon. Maaari din nitong matugunan ang panandaliang pangangailangan ng nanghihiram. Ito ay pautang na walang interes o tubo. Ito ay mas katulad ng tulong kaysa komersyal na kredito.

Ang pamamaraan na ito ay bihirang ginagamit ng mga komersyal na establisimyento. Sa kabilang banda, maaari itong magamit sa mga partikular na sitwasyon (sa kaganapan ng mga kahirapan para sa isang indibidwal o isang kumpanya, o kapag nais ng isang tao na isulong ang pag-unlad ng mga umuusbong na sektor).

Sa modernong mga termino, marami ang nagkukumpara dito sa isang payday loan. Sa panahon ng proseso ng pautang, ang halaga ng pagbabayad ay dapat na kapareho ng halagang hiniram. Nangangahulugan ito na walang interes o riba dapat lang i-apply sa loan.

Gayunpaman, sa mga tuntunin ng mabuting pananampalataya, ang nanghihiram ay maaaring magbayad ng mas maraming pera sa lessor sa hinaharap. Tanging ito ay hindi maaaring pag-usapan o pagkakasunduan sa panahon ng kontrata.

Nangangahulugan ito na kung bibigyan nila ang nagpapaupa ng bonus o karagdagang bayad, ito ay pinahihintulutan, ngunit ipinagbabawal ang pagtalakay sa naturang kaayusan. Ito ay kadalasang ginagawa bilang sukatan ng mabuting pananampalataya at bilang isang paraan ng pasasalamat sa nagpapaupa.

Qard Hasan ay tinatawag din isang mabait na pautang. Gayunpaman, narito ang aking aklat na nagsasabi sa iyo ng lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa mga Islamic bank.

🔰 Ang Mokayada

Ito ay isang kontrata ng palitan ng isang dami x ng isang hilaw na materyal laban sa isang dami y ng isa pang hilaw na materyal na hindi kasama ang anumang palitan ng pera. Ang mga dami ay naayos batay sa mga presyo sa merkado ng mga kalakal na kinakalakal

🔰 Ang kafalah

Sa batas ng Islam, ang kafala ay isang tiyak na pamamaraan ng pag-aampon na tumutugma sa pangangalaga nang walang filiation. Itinalaga rin nito ang sponsorship bago ang pagkuha ng mga dayuhang manggagawa sa mga bansa sa Persian Gulf.

Sa pananalapi ng Islam ang Kafala ay a kontrata ng warranty kung saan ginagarantiyahan ng isang ikatlong partido ang utang ng isang ahente na may utang. Ang pananagutan para sa utang vis-à-vis sa pinagkakautangan sa gayon ay nakasalalay sa dalawang partido sa kontrata.

Ginagamit din ito bilang isa sa mga kontrata upang umakma sa iba't ibang pangunahing produkto ng pananalapi ng Islam. Pangunahin para sa mga layunin ng pagbabawas ng panganib, gaya ng mga kontrata Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah at Tawarruq. Tulad ng kontrata ng Hawala, ang Kafala ay hindi gumagawa ng anumang mga gastos na lampas sa mga gastos sa pangangasiwa.

🔰 Ang Rahn

Le Si Rahn ay isang kontrata kung saan sinisiguro ng isang ahente ang isang utang sa pamamagitan ng collateral (pledge). Ang ganitong uri ng kontrata ay naglalayong pagaanin ang katapat na panganib na dinadala ng pinagkakautangan.

Ang bentahe ng kontratang ito ay pinapayagan nito ang ahente na magpakita ng asset sa kanyang pag-aari bilang collateral habang pinapanatili ang paggamit at pagmamay-ari nito. Karaniwan, ang garantiya ay hinihiling ng pinagkakautangan mula sa may utang sa simula ng kontrata upang maiwasan ang default ng may utang na hindi magbayad ng utang.

Nabanggit ang legalidad ng konsepto ni Rahn sa Quran sa al Baqarah verse 283 “At kung ikaw ay naglalakbay at hindi makahanap ng isang tagasulat, kung gayon ang isang deposito ng seguridad (dapat) kumuha. Ang talatang ito ay nagpapatunay sa pahintulot na makakuha ng pautang o financing na may collateral sa Islam.  

Sinuportahan din ito ng pagsasagawa ng Propeta mula sa isang hadith na isinalaysay ni Aishah (RA): “Bumili si Rasulullah ng pagkain sa utang mula sa isang Hudyo at ibinigay ang kanyang baluti na bakal bilang collateral sa nagbebenta. »(Saheeh al-Bukhari).

Sa kasalukuyang kasanayan ng Islamic banking, ang konsepto ni Rahn ay maaaring ilapat sa dalawang magkaibang kaso.

✔ Ang unang kaso ay ang paggamit ng collateral asset o Marhun bilang purong seguridad.

Halimbawa, sa pananalapi sa pabahay, ang bangko ay karaniwang nagbibigay ng pasilidad sa pananalapi para sa kostumer na makabili ng bahay na ginagawang ang bangko ang pinagkakautangan at ang customer bilang ang may utang, dahil ang pananalapi ay isang pagbebenta sa pautang na lumilikha ng utang.

Sa sitwasyong ito, gagawin ng pinagkakautangan ang tinustusan na bahay bilang Marhun (collateral) upang matiyak ang mga obligasyon sa pagbabayad nito sa bangko. Sa panahon ng garantiya, hindi maaaring ibenta ng may utang (kliyente) ang bahay sa ibang partido maliban kung pinahintulutan siya ng bangko bilang isang pinagkakautangan.

Kung nabigo ang customer na bayaran ang kanyang utang sa bangko, may kapangyarihan ang bangko na ibenta ang bahay para bayaran ang hindi nabayarang halaga ng pagbebenta.

Ang bangko ay maaari lamang kumuha ng kung ano ang inutang sa bangko at ang sobra mula sa pagbebenta (kung mayroon man) ay ibabalik sa customer. Ang halimbawang ito ay mahalagang ipininta ang larawan ng unang aplikasyon ni Rahn, iyon ay, bilang purong seguridad.

✔ Sa pangalawang kaso, ang al-rahn ay magiging instrumento para mapadali ang microfinance.

 Dito, ang halaga ng pananalapi na ibinigay ay depende sa halaga ng Marhun (pledge of asset). Sa normal na al-rahn microfinance, ipinangako ng kliyente ang kanilang mahahalagang ari-arian tulad ng ginto sa pawnbroker o kilala bilang “ kedai pajak gadai islam parang si Marhun.

Ang Marhun ay pahalagahan at ang customer ay bibigyan ng pautang batay sa isang tiyak na porsyento, sabihin 70% ng halaga ni Marhun.

Sa panahon ng paghiram, ang pawnbroker, bilang may-ari ng asset, ay naniningil ng bayad batay sa pang-araw-araw o buwanang kalkulasyon para sa pag-iingat ng tungkulin nito sa ipinangakong bagay hanggang sa makuha ito at mabayaran ang utang.

Sa pamamagitan nito, makikita ang pagsasagawa ng Rahn bilang instrumento para mapadali ang financing lalo na sa pagkuha ng Micro-financing.

🔰 Ang Takaful

Le Takaful nagmula sa mga sinaunang tribong Arabo bilang isang karaniwang pananagutan na nangangailangan ng mga nakagawa ng mga pagkakasala laban sa mga miyembro ng ibang tribo na magbayad ng kabayaran sa mga biktima o kanilang mga tagapagmana.

Ang prinsipyong ito sa kalaunan ay kumalat sa maraming lugar, kabilang ang maritime commerce, kung saan ang mga kalahok ay nag-ambag sa isang pondo na nilalayon upang masakop ang lahat ng miyembro ng isang grupo na dumanas ng mga aksidente habang naglalakbay sa dagat.

Ngayon ito ay naging malawakang ginagamit na konsepto sa pananalapi ng Islam. Karaniwan ang takaful tinatawag na Islamic insurance. Ito ay dahil sa maliwanag na pagkakapareho sa pagitan ng kontrata ng Kafalah (garantiya) at ng insurance.

Ito ay batay sa mga prinsipyo ng mutuality at pagtutulungan, na sumasaklaw sa mga elemento ng shared responsibility, joint indemnity, ng iisang interes at pagkakaisa. 

Ang Islamic insurance ay nangangailangan ng bawat kalahok na mag-ambag sa isang pondo na ginagamit upang suportahan ang bawat isa. Ang bawat kalahok ay nag-aambag ng sapat na halaga upang masakop ang mga inaasahang paghahabol.

🌲 Ang iba't ibang hugis upangIslamikong seguro

Tulad ng mga Sukuk, mayroong ilang mga anyo ng Takaful. Insurance Halal nag-aalok ng financial coverage sa lahat ng mga lugar ng pang-araw-araw na buhay. Kung ikaw ay isang indibidwal o isang negosyo.

✔ Non-profit na Takaful

Ipinapahiwatig nila na ang aktibidad ay pinamamahalaan sa a puro mutual o cooperative basis. Ito anuman ang kanilang mga legal na anyo. Para sa ganitong uri ng Takaful, ang isang komite ng pamamahala ay kadalasang itinatakda ng mga kalahok sa programa.

Pinamamahalaan ng Lupon ang aktibidad sa ngalan ng lahat ng may hawak ng patakaran. Samakatuwid, walang hiwalay na entity na namamahala sa aktibidad tulad ng sa sumusunod na kaso.

✔ Para-profit na Takaful

Ang mga ito ay sinasabing para sa tubo kung ang pamamahala ng pondo ay ipinagkatiwala sa isang komersyal na entity (operator Takaful). Ito ay hindi isang komite tulad ng sa nakaraang kaso.

Depende sa mga tuntuning tiyak sa bawat hurisdiksyon, ang pondo ay maaaring isama sa operator. Lamang, dapat mayroong malinaw na paghihiwalay sa pagitan ng mga pondo ng mga shareholder at ng mga kalahok sa programa ng seguro.

Sa ilang bansa, isang programa Takaful maaaring ihandog ng isang "window" ng isang tradisyunal na insurer. Ito ang kaso sa ilang mga bansa sa Africa tulad ng Cameroon, Senegal, Morocco at marami pang iba.

🌲Ang iba't ibang mga modelo Takaful

Mayroong ilang mga paraan upang magtatag ng mga kontrata ng insurance sa Takaful. Ngunit ihaharap ko lamang sa iyo ang pinaka ginagamit na mga modelo.

Mga modelong inspirasyon ni Mudaraba, mga modelong inspirasyon ng wakala, hybrid na modelo at modelong inspirasyon ng mga donasyon (Waqf).

✔ Ang modelo Mudaraba pur

Sa isang modelo ng Takaful Mudaraba, mayroon kaming Mudarib (ang negosyante) na gumaganap ng papel ng Takaful operator at ang rab ul mal (capital providers) kung sino ang mga kalahok.

Tinutukoy ng kontrata kung paano ang mga natamo ng paglalagay at/o ang mga sobra ng operasyon Takaful ipapamahagi sa pagitan ng operator Takaful at mga dadalo.

Ang mga pagkalugi ay ang tanging responsibilidad ng mga kalahok bilang mga kontribyutor ng kapital. Maliban sa pagkakataon na ang operator ay napatunayang nakagawa ng propesyonal na maling pag-uugali o naging pabaya. Sa kasong ito ang Mudarib o ang negosyante ay hindi nabayaran para sa kanyang mga pagsisikap.

✔ Ang modelo wakala pur

Ang modelong ito ay itinulad sa relasyon ng ahensya (principal–ahente). Ginagamit ito para sa subscription at paglalagay. Sa subscription, ang operator Takaful nagsisilbing ahente para sa mga kalahok na pamahalaan ang pondo Takaful.

Ang lahat ng panganib ay sasagutin ng pondo at anumang operating surplus ay pagmamay-ari ng mga kalahok. Ang namamahala Takaful hindi direktang nakikilahok sa panganib na dala ng pondo o sa anumang sobra/kakulangan ng pondo.

Sa kabilang banda, ang insurer Takaful ay tumatanggap ng a komisyon wakala fixe na sa pangkalahatan ay kumakatawan sa isang porsyento ng mga kontribusyon na binayaran. Ang mga bayad na ito ay kabayaran sa kanyang serbisyo bilang manager.

Ang sahod ng operator ay maaari ding may kasamang bayad sa pagganap, na ibabawas sa anumang labis. Ito ay isang nakakaganyak na panukala para sa epektibong pamamahala ng mga pondo.

✔Ang hybrid na modelo: kumbinasyon wakala et mudaraba

Sa modelong ito, dalawang sub-contract ang nabuo. Una ang kontrata ng Wakala pinagtibay para sa subscription, at pagkatapos ay ang kontrata Mudaraba ginagamit para sa mga pamumuhunan ng pondo.

Ang modelong ito ang pinaka inirerekomenda ng mga internasyonal na organisasyon. Sa pagsasagawa, malawak itong pinagtibay ng mga tagaseguro Takaful.

✔ Ang modelo ng Waqf

Sa kahulugan ng relihiyong Muslim, ang waqf ay isang uri ng donasyon na ginawa ng isang indibidwal habang-buhay. Sa modelong ito, ang insurer ay nagbibigay muna ng donasyon. Kasunod nito, ang mga may hawak ng patakaran ay gagawa ng mga karagdagang kontribusyon upang magamit upang ayusin ang mga paghahabol.

Ang operator ay tumatanggap ng isang nakapirming komisyon sa subscription. Ang mga nakasegurong partido ay tumatanggap ng balanse ng mga pondo pagkatapos ng pag-aayos ng mga paghahabol. Ang modelong ito ay pangunahing naroroon sa Pakistan.

Sa lahat ng mga modelo sa itaas, ang insurer ay karaniwang magbibigay ng walang interes na pautang upang masakop ang anumang default sa pondo. takaful. Ang ang utang ay binabayaran gamit ang mga sobra kinabukasan ng pondo takaful. Ang sumusunod na talahanayan ay nagpapakita ng pagkakaiba sa pagitan ng classical na insurance at Islamic insurance, ang takaful.

🔰 Ang Mudharaba

Le Mudharaba pagtukoy sa isang komersyal na kontrata kung saan ang isang partido ay nag-aambag ng kapital at ang isa ay isang personal na pagsisikap. Ang proporsyonal na bahagi ng mga kita ay natutukoy sa pamamagitan ng magkaparehong kasunduan.

Ngunit ang pagkalugi, kung mayroon man, ay sasagutin lamang ng may-ari ng kapital, kung saan ang negosyante ay walang makukuha para sa kanyang paggawa. Ang financier ay kilala bilang " rabal maal »at ang entrepreneur sa ilalim ng pangalan ng « mudarib '.

Bilang isang pamamaraan sa pagpopondo na pinagtibay ng mga Islamic banks, ito ay isang kontrata kung saan ang lahat ng kapital ay ibinibigay ng Islamic bank habang ang negosyo ay pinamamahalaan ng kabilang partido.

Ang tubo ay ibinabahagi ayon sa naunang napagkasunduan na mga ratio at pagkawala, kung mayroon man, maliban kung sanhi ng kapabayaan o paglabag sa mga tuntunin ng kontrata ng " mudarib » ay sinusuportahan ng Islamic bank.

🔰 Musharakah o Musharakah

Ang pinagmulan ng salita Ang Musharakah ay nagmula sa Arabic Sharikah na ang ibig sabihin ay partnership. Para sa mga Islamic jurists, ang legalidad at pagpapahintulot ng Musharakah ay batay sa mga probisyon ng Quran, Sunnah at ang Ijmah (consensus) ng mga iskolar.

Sa pananalapi ng Islam, ang Musharaka ay isang paraan ng pagpopondo na nasa anyo ng isang partnership. Ito ay isang kontrata na nilagdaan sa pagitan ang bangko at ang kliyente nito kung saan ang bawat partido ay nag-aambag ng kapital sa pantay o iba't ibang antas alinman sa pagtatatag ng isang bagong proyekto o upang lumahok sa isang umiiral na proyekto.

Ang mga kita o pagkalugi na nabuo ay ipinamamahagi alinsunod sa mga sugnay na kontraktwal. Ibinahagi ang mga ito alinsunod sa kasunduan sa Musharakah. Ang mga pagkalugi ay karaniwang ibinabahagi sa proporsyon sa kapital na iniambag ng bawat Musharik.

Ang mga kontrata ng Musharakah ay maaaring magkaroon ng mga sumusunod na anyo: ang patuloy at bumababa na Musharakah. Ang isang kasunduan sa Musharakah ay maaaring pumasok sa isang maikli o mahabang panahon. Ang kapital na iniambag ng bangko sa isang Musharaka ay maaaring manatiling pare-pareho sa buong panahon ng kontraktwal.

 🌲 Mga uri ng kontrata musharakah

Tulad ng maraming produkto sa pananalapi ng Islam, mayroong dalawang uri ng le musharakah : Ang musharakah pangwakas at ang musharakah depressive.

✔ Ang tiyak na musharakah

Ang bersyon na ito ng kontrata musharakah nagpapahintulot sa bangko na lumahok sa pagpopondo ng proyekto sa isang napapanatiling paraan at upang makinabang mula sa mga dibidendo sa kapasidad nito bilang kasosyong may-ari. Sa kasong ito, ang bangko ay nakikitungo sa isang daluyan o pangmatagalang paggamit ng mga matatag na mapagkukunang ito.

Ang kontribusyon ng bangko ay maaaring nasa anyo ng equity participation sa mga kasalukuyang kumpanya. Ang kontribusyon na ito ay maaaring magkaroon ng anyo ng isang kontribusyon sa pagtaas ng share capital sa mga bagong kumpanya.

Ang ganitong uri ng musharakah kasama Ang mga equity securities ay nakakatugon sa tradisyonal na pananalapi upang makakuha ng makabuluhang kontrol sa isang umiiral na negosyo. Sa kontratang ito ay walang pagbabayad ng kapital.

✔ Le musharakah bumababa

sa musharakah bumababa unti-unting nag-withdraw ang bangko sa kapital ng kumpanya. Babayaran ng customer, sa mga regular na pagitan sa bangko, ang bahagi ng mga kita na dapat bayaran sa kanya dahil maaari niyang ireserba ang bahagi o lahat ng kanyang sariling bahagi upang maibalik ang kontribusyon sa kapital ng bangko.

Matapos mabawi ang lahat ng kapital nito at mga naipon na kita, ang bangko ay mag-withdraw mula sa proyekto o operasyon. Ang formula na ito ay katulad ng investment securities sa conventional finance.

 🌲 Ang mga benepisyo ng financing musharakah

Pagpopondo sa pamamagitan ng musharakah ay may ilang mga pakinabang para sa bangko at sa (mga) kasosyo. Para sa bangko, ang formula na ito ay nag-aalok ng pangmatagalan at/o katamtamang mga pagkakataon sa pamumuhunan para sa mga mapagkukunan nito.

Ito ay bumubuo ng isang mapagkukunan ng regular at pare-parehong kita na malamang na magbibigay-daan sa bangko na magbigay sa mga depositor at shareholder nito ng isang kaakit-akit na rate ng kita.

Para sa mga kliyente o co-partner, ang musharakah ay ipinakita bilang isang anyo ng pangmatagalan at katamtamang kredito. Dahil dito, ito ang bumubuo sa pinakaepektibong paraan ng pagpopondo mas inangkop sa mga pangangailangan ng mga siklo ng paglikha at pagpapaunlad ng negosyo, kapwa sa mga tuntunin ng konstitusyon at/o pagtaas ng kapital at ang pagkuha at/o pagsasaayos ng kagamitan.

Le musharakah Tinatayang mataas na hinahangad ng mga promotor para sa paglikha ng Small and Medium Enterprises (SMEs). Ang kontribusyon ng bawat partido ay dapat na magagamit sa oras ng pagsasagawa ng operasyon, ang paksa ng financing.

Gayunpaman, pinapayagan ng batas ng Islam ang moucharaka sa mga transaksyon na nakikinabang mula sa ipinagpaliban na pagbabayad, sa kondisyon na ang bawat isa sa mga partido ay ipagpalagay ang bahagi ng pangako vis-à-vis sa (mga) supplier (charikat wudjouh).

Sa kasong ito, ang papel ng bangko sa pangkalahatan ay binubuo ng pag-isyu ng mga garantiya sa bangko (endorsement, dokumentaryong kredito, sulat ng garantiya, garantiya sa merkado, atbp.). Anumang kasunduan na naglalayong igarantiya sa isa sa mga partido ang pagbawi ng tulong nito anuman ang mga resulta ng operasyon ay walang bisa.

Kaugnay nito, walang karapatan ang bangko para i-claim ang reimbursement ng kanilang kontribusyon. Maliban sa kaganapan ng isang paglabag sa mga sugnay na kontraktwal, malubhang kapabayaan sa pamamahala ng usapin o paglabag sa tiwala.

Maaaring hilingin ng bangko sa kasosyo nito na magbigay ng mga garantiya, ngunit maaari lamang nitong ipatupad ang mga ito sa isa sa mga kasong nabanggit sa itaas.

  🌲Mga problemang nauugnay sa pagsasagawa ng musharakah

Sa pagsasagawa, ang paggamit ng paraang ito ng pagpopondo ay nananatiling mababa dahil sa mataas na panganib sa kredito. Ang panganib sa kredito na nauugnay sa financing musharakah ay ang posibilidad ng hindi pagbawi mga pondo na sumulong sa dami at sa isang napapanahong paraan. Ang mataas na antas ng panganib na ito ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng:

• Lkawalan ng mga garantiya ;
• Isang mataas na rate ng moral hazard at masamang pagpili;
• Ang kakulangan ng mga kwalipikadong kawani sa antas ng mga bangko sa mga tuntunin ng teknikal na pagsusuri ng mga proyekto;

Kasabay ng panganib sa kredito na ito, ang mga kontrata ng uri musharakah napapailalim din sa equity risk, ang mga asset na hawak ng investor sa equity ay maaaring bumaba ang halaga. Sa kontrata musharakah lahat ng partido ay lumahok sa kapital at samakatuwid sa anumang pagkalugi.

Ibuhos le musharakah bumababa, ang isa sa mga partido ay nagsasagawa na muling bilhin ang lahat ng kapital sa pagbabahagi sa isang paunang natukoy na presyo.

Ito ay nalantad sa karagdagang panganib habang ang ibang mga partido ay hindi nagdurusa ng mga pagkalugi (forward sale). Sa wakas, ang panganib sa kapital ay likas din sa ganitong uri ng kontrata kung sakaling magkaroon ng mga pagkalugi sa pananalapi.

🔰 Ang Ijara o Ijarah

Ang terminong Ijara ay nagmula sa Arabic " ajr na nangangahulugang gantimpala o suweldo para sa trabahong nagawa o mga serbisyong ibinigay. Sa mundo ng pananalapi, ito ay isang bilateral na kontrata na kinasasangkutan ng paglipat ng paggamit ng isang asset para sa isang napagkasunduang panahon para sa isang pagsasaalang-alang.

Ito ay nagsasangkot ng dalawang bahagi: ang lessor o Muajir at ang nangungupahan o Mustajir ang asset. Pansamantalang inililipat ng may-ari ng bagay ang kanyang usufruct sa nangungupahan para sa napagkasunduang panahon at ang nangungupahan ay dapat na makinabang mula dito nang hindi nauubos ito.

Ang pagmamay-ari ng inuupahang ari-arian ay pag-aari ng nagpapaupa, gayundin ang lahat ng panganib na nauugnay sa pagmamay-ari. Ang pisikal na pagmamay-ari ng ari-arian ay pinangangasiwaan ng lessee. Hindi siya mananagot para sa anumang pagkawala, pagkasira o pagbawas sa halaga ng ari-arian.

Ang mga tuntunin ng ijara, sa kahulugan ng pagpapaupa, ay napaka-katulad sa mga patakaran ng pagbebenta. Ang pagkakaiba lamang sa pagitan ng ijarah at pagbebenta ay na sa pagbebenta, ang corpus ng ari-arian ay inililipat sa bumibili. Sa ijarah, ang corpus ng ari-arian ay nananatiling pag-aari ng naglipat, ngunit lamang ang pakinabang nito ay inililipat sa lessee.

🌲 Mga uri ng Ijara financing contracts

Ang operasyon Ijara maaaring tumagal ng isa sa dalawang anyo:

• Ijara Montahia bi tamlik. Ang pagmamay-ari ng inuupahang ari-arian ay inilipat sa customer sa ilalim ng isang hiwalay na kontrata mula sa kontrata ng Ijara sa pagtatapos ng kontrata;
• Ijara Tachghilia o Ijara wa Iktina. Ang ganitong uri ng kontrata ay tumutukoy sa isang simpleng pagrenta.

Gayunpaman, maaari din nating makilala ang dalawang uri ng mga operasyon Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lmga transaksyong kinasasangkutan ng mga movable asset. Ito ay mga operasyon na may kaugnayan sa mga kalakal na kapital na ang pagkuha ay posible sa pagtatapos ng kontrata ng lessee;

Lmga transaksyon sa real estate. Ito ay mga transaksyon kung saan nagbibigay ang institusyon Ijara real estate, binili niya o itinayo para sa kanya, kapag pinahintulutan ng mga operasyong ito ang nangungupahan na maging may-ari ng lahat o bahagi ng inuupahang ari-arian sa pagtatapos ng kontrata ijara

🔰 Ang Istisna'a o Istisna

Ang Istisna'a ay isang uri ng transaksyon sa pagbebenta kung saan ang bumibili ay nag-uutos sa nagbebenta upang gumawa ng ilang mga ari-arian at ang pagbebenta ay natatapos sa paghahatid ng asset sa bumibili. Istisna ay ginagamit para sa magbigay ng pasilidad ng pagpopondo para sa mga transaksyon kung saan ang customer ay kasangkot sa pagmamanupaktura o konstruksiyon.

Sa konteksto ng transaksyon sa Istisna financing, ang kliyente ay gumagawa ng mga kalakal para sa Bangko at sa paghahatid ng mga kalakal sa Bangko, ang kliyente ay hinirang bilang Ahente ng Bangko upang ibenta ang mga kalakal na ito sa merkado.

Bilang isang kalamangan, ang Istisna ay maaaring gamitin ng maliliit, katamtamang laki ng mga komersyal na negosyo at mga legal na tao. Bukod dito, ito ay isang mainam na paraan para sa panandaliang pagpopondo dahil ginagawang posible na igalang ang balanse sa pananalapi. Magagamit din ito ng customer upang matugunan ang kanilang mga pangangailangan sa kapital sa paggawa.

🔰 Salam

Ang Salam ay isang kontrata ng pagbebenta kung saan ang nagbebenta ay sumasang-ayon na magbigay ng mga partikular na kalakal sa bumibili sa ibang araw kapalit ng isang paunang presyo na binayaran nang buo sa cash.

Isa itong uri ng reverse credit sale. Lumilikha ang kontratang ito ng moral na obligasyon para sa nagbebenta ng Salam na ihatid ang mga kalakal. Kontrata ng Salam hindi maaaring wakasan kapag napirmahan. Ayon sa Sharia ang isang kalakal (naglalayong ibenta) ay dapat na nasa pisikal o implicit na pag-aari ng nagbebenta.

Gayunpaman, mayroong dalawang eksepsiyon sa pangkalahatang prinsipyong ito sa Sharia. Ang isa ay Salam at ang isa ay Istisna'a. Parehong mga benta ng isang partikular na kalikasan. Ginagamit ang Salam upang tustusan ang mga katulad na produkto ng agrikultura. Ang Istisna'a ay ginagamit upang tustusan ang mga katulad na gawang produkto.

🔰 Ang Murabah

Le murabaha ay isang Islamic financing structure na gumagana tulad ng isang kontrata sa pagbebenta. Ang Murabah din tinatawag na cost plus financing, hinihiling ng isang customer ang isang bangko na bumili ng isang item para sa kanila. Sa kontratang ito, ang nagbebenta at bumibili ay nagkakasundo sa halaga at tubo ng isang asset.

Sa pagsasagawa, ang bangko ay gumagawa ng pagbili at gumagawa ng deal sa nagbebenta ng customer na pinili at pagkatapos ay gumawa ng isang pagbebenta sa customer sa Murabahah basis. Sa ibang pagkakataon, ibinabalik ng customer ang bangko ayon sa mga tuntunin ng paunang natukoy na mga installment o settlement.

🌲 Ang mga prinsipyo ng pagpapatakbo ng murabaha

Le murabahah gaya ng ginagawa ng mga Islamic bank ay isang forward sale transaction. Ang presyo ng gastos, ang margin ng tubo at ang (mga) panahon ng pagbabayad ay dapat na alam muna at tinanggap ng mga partido.

Sa kaganapan ng pagkaantala sa pagbabayad ng mga installment, ang bangko ay maaaring mag-apply sa default na customer mga parusa sa huli na pagbabayad na ilalagay sa isang espesyal na account. Ngunit sa anumang oras ay maaaring taasan ng bangko ang margin ng tubo nito bilang kapalit sa pagkawala ng deadline.

Sa kaganapan ng masamang pananampalataya sa bahagi ng customer, ang bangko ay may karapatan na mag-claim, bilang karagdagan sa mga parusa, kabayaran para sa hindi pinarangalan na mga deadline. Kung saan, ang pinsala ay dapat masuri ayon sa layunin na pamantayan na tiyak sa bangko. Ang pagtatasa na ito ay hindi dapat magsasangkot ng mga interes.

Matapos makumpleto ang kontrata murabahah, ang paninda ay nagiging eksklusibo at tiyak na pag-aari ng huling mamimili. Ito ay mananatili, anuman ang mga insidente na maaaring mangyari kasunod. Gayunpaman, ang bangko ay maaaring kumuha ng isang pangako sa mga kalakal na ibinebenta bilang seguridad para sa pagbabayad ng presyo ng pagbebenta.

🌲 Ang mga problemang nauugnay sa murabaha

Ang mga punto ng pananaw ay naiiba sa pangakong ito sa pagbili kung ito ay isang obligasyon o hindi. Ang pangako sa pagbili ay isang obligasyon vis-à-vis sa customer. Naniniwala ang mga Jurisconsults na ang obligasyon ay hindi dapat ilapat sa kliyente.

Ang customer ay dapat na humiling ng pagkansela ng kontrata kahit na pagkatapos na maibigay ang order at magbayad. Ang pinakamahalagang katapat na panganib na nauugnay sa murabaha nagmumula sa pagkakaiba-iba ng pangamba sa legal na katangian ng kontrata.

Dpangalawang problema ng murabaha nasa antas kung saan nabigo ang counterparty na matugunan ang mga deadline. Ang huli na pagbabayad na ito ay maaaring magdulot ng pagkalugi para sa bangko. Sa merkado, ang rate ng return risk arises kung ang rate ng return ng operasyon ay naiiba mula sa kasalukuyang reference rate; pagkatapos ay mayroong posibilidad ng pagkalugi sa pananalapi.

Upang pamahalaan ang mga panganib ng katapat na nauugnay sa kontrata ng murabaha, ang paunang pagbabayad ng isang malaking komisyon ay naging karaniwang kasanayan.

🔰 Ang sukuk

Karaniwang kilala sa kanilang Arabic na pangalan, sukuk, at madalas na maling tinutukoy bilang "mga bono ng islam“, ang mga instrumento sa merkado ng kapital na nakapirming kita na sumusunod sa Shariah ay patuloy na tumaas ang kanilang bahagi sa mga pandaigdigang pamilihan sa nakalipas na dekada.

Sa simula ay eksklusibong binuo sa mga hurisdiksyon ng karamihan sa mga Muslim, ang pandaigdigang merkado ng Sukuk ay nakakita ng malaking pag-unlad sa ibabaw ng huling 10 taon, na may ilang high-profile na isyu ng kumpanya at ilang sovereign na nagta-tap sa market.

Ang mga Sukuk ay mga produktong pampinansyal na ang mga tuntunin at istruktura ay sumusunod sa Sharia, na may layuning lumikha ng mga pagbalik na katulad ng sa mga nakasanayang instrumento sa fixed income tulad ng mga bono.

🌿 Ano ang mga anyo ng Sukuks?

Tulad ng karamihan sa mga produktong pinansyal ng Islam, ang mga Sukuk ay maaaring magkaroon ng maraming anyo. Kaya, mayroong humigit-kumulang sampung anyo ng Sukuk.

✔ Zero-Coupon Sukuks

Ang unang uri ng Sukuk ay ang zero-coupon Sukuk. Sa pagsasagawa, ito ay isang broadcast ng sukuk kung saan hindi pa umiiral ang mga asset na ililipat.

Ang pagpapalabas na ito ay maaari ding may kinalaman sa mga asset na hindi nilikha sa oras ng kanilang pag-isyu. Ang mga pondo ay pinakilos sa pamamagitan ng Sbatas ay gagamitin upang lumikha ng higit pang mga asset sa balanse ng kumpanya.

Sa wakas, masasabi nating ang zero-coupon Sukuks ay katulad ng "mga sertipiko murabaha et Istisna'a ". Samakatuwid, hindi sila mangangalakal sa pangalawang merkado.

✔ Sukuk Al-Ijara (Kasunduan sa Pag-upa)

Ang pangalawang uri ng Sukuk ay uri ng Ijara. Bilang paalala, ang Ijara ay isang uri ng pagpapaupa na nakakaharap natin sa tradisyonal na pananalapi. Sumangguni sa aming artikulo sa Ijara.

Ito ay madalas na ginagamit. Ang pangangalap na ito ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng pagiging simple ng istruktura ng mga sukuk na ito. Bukod dito, inilalarawan ito ng ilang mananaliksik bilang istruktura ng sukuk classic kung saan ang lahat ng iba pang mga istraktura ng sukuk ay binuo.

✔ Sukuk Al-Istisna

Ang ikatlong anyo ng Sukuk ay ang Sukuk al-Istisna'a. Ito ay isang anyo ng sukuk hango sapambihira dito ay isang lease. Ang form na ito ay angkop para sa pagpopondo ng mga bagong proyekto sa pagpapaunlad.

Gayunpaman, ang ilang mga disbentaha sa istruktura ay napatunayang mahirap pagtagumpayan. Para dito, hindi ito nagpapakita ng sarili bilang isang alternatibong mapagkukunan ng Islamic multi-source project financing sa paraang dating hinulaang.

✔ Sukuk Al Murabah

Ang ikaapat na anyo ng Sukuk ay Sukuk Al-Murabaha. Hindi tulad ng iba pang mga anyo, ang form na ito ay hindi gaanong ginagamit.

Ang termino murabaha ay malawak na nauunawaan na tumutukoy sa isang kontraktwal na kasunduan sa pagitan ng isang financier (ang nagbebenta) at isang customer (ang bumibili) kung saan ang financier ay magbebenta ng mga partikular na asset o produkto sa customer para sa cash delivery habang nakabinbin na ang customer ay maaaring matugunan ang kanyang ipinagpaliban na pagbabayad mga obligasyon alinsunod sa kasunduan " murabaha '. Kaya, ito ang lohika na nagbibigay-buhay sa Sukuk Al-Murabaha.

✔ Hybrid Sukuk

Ang ikalimang anyo ng Sukuk ay ang tinatawag na hybrid Sukuks. Sila ay si Sukuks sa isang hybrid rate batay sa isang asosasyon ng mga ari-arian.

Ito ay isang uri ng Sukuk kung saan ang pinagbabatayan na pool ng mga asset ay binubuo ng dalawa o higit pang mga kontrata sa pananalapi ng Islam. Sa madaling salita, ang ganitong uri ng Sukuk ay nangangailangan ng ilang mga subcontract.

✔ Sukuk Al-Musharaka

Ang ikaanim na anyo ng sukuk ay Sukuk Al-Musharaka. Ang katanyagan ng istrukturang ito ay bumaba sa mga kamakailang panahon, mula nang ideklara ang AAOIFI noong 2008.

Pinuna ng AAIOIFI ang paggamit ng mga pangako sa pagbili sa istraktura sukuk al-musharaka. Sa katunayan, ang termino musharakah ay nagmula sa salitang " Shirkah ibig sabihin ay "partnership".

Sa pinakasimpleng anyo nito, isang kaayusan musharakah ay isang kasunduan sa pakikipagsosyo kung saan ang bawat kasosyo ay nag-aambag ng bahagi ng kapital upang maisakatuparan ang isang proyekto. Ang kontribusyong ito ay maaaring in kind o cash.

✔ Sukuk Al Salam

Ang ikapitong anyo ng Sukuk ay Sukuk Al-Salam. Sa katunayan, ang Salam ay isang reverse credit sale contract kung saan nagbabayad ang bumibili ngayon at natatanggap ang asset sa ibang pagkakataon. Kaya ang Sukuks al-Salam ay magkakaugnay sa mga ari-arian sa proseso ng produksyon o paggawa.

Mula sa pananaw ng Sharia, para maging wasto ang isang benta, dapat umiral ang object ng pagbebenta. Dapat pagmamay-ari ito ng nagbebenta, dapat totoo ang asset. Ang mga pagbubukod sa pangkalahatang posisyong ito ay ang mga benta na ginawa sa ilalim Mga kontrata ng "S".natural "At" kataliwasan '.

✔ Sukuk Al-Wakala (kontrata sa ahensya)

Ang ikawalong anyo ay ang Sukuk Al-Wakala. Ang konsepto " wakala literal na tumutukoy sa isang kaayusan kung saan itinatalaga ng isang partido ang ilan sa mga responsibilidad nito sa ibang partido upang kumilos sa ngalan nito.

Un wakala samakatuwid ay isang uri ng relasyon ng ahensya sa klasikong pananalapi. Isang istraktura ng sukuk al wakala ay inspirasyon ng relasyon.

✔ Sukuk Al Mudaraba

Ang ikasiyam na anyo ay Sukuk Al-Mudaraba. Sa pamamagitan ng pagbubuo ng isang programa sukuk, ang unang hakbang ay madalas na pag-aralan nang eksakto kung ano ang kailangan ng negosyo ng isang nagmula at kung anong mga asset (kung mayroon) ang magagamit upang suportahan ang pagpapalabas ng sukuk.

✔ Sukuk Al Mudaraba

Ang huling anyo ay ang Sukuk Al-Mudaraba. Ito ay literal na tinatawag na " sukuk pamumuhunan ”. Ito ay mga sertipiko sukuk » ng pantay na halaga na ibinibigay at ibinebenta sa mga namumuhunan

Mag-iwan sa akin ng komento