Finansal analiz süreci: pratik bir yaklaşım

Şirketin finansal analizinin amacı karar vermeyle ilgili soruları yanıtlamak. Bu kararlar şirketin yönetimiyle, yatırım politikasıyla ve hatta finansmanla ilgili sorularla ilgili olabilir. Bu makalede Finance de Demain sizi finansal analiz sürecini pratik bir yaklaşımla tanıştırır.

Ama başlamak için, işte bazı Yaratmak ve geliştirmek için tavsiye ve strateji bu da şirketinizi veya işinizi çok kolay bir şekilde geliştirmenizi sağlayacaktır.

???? Mali analizin aşamalarıre

FA fikri, her bir oran hakkında yorum yapmak değil, çalışılan işi anlamak için gerekli olan temel noktaları vurgulamaktır. Bu nedenle finansal analizin önemi, belirlenen hedeflere ve kullanıcıya göre değişmektedir.

İç ve dış finansal analiz arasında yaygın olarak bu şekilde ayrım yaparız. Dahili analiz, şirketin bir çalışanı tarafından yapılırken, harici analiz bağımsız analistler tarafından yapılır. İster şirket içinde ister bağımsız bir kişi tarafından yürütülsün, beş (05) adımı takip etmelidir.

✔️ ilk adım

Bu adım, yeniden işlemek için hem muhasebe hem de muhasebe dışı bilgilerin toplanmasını mümkün kılar. Aslında bu, istenen belgeleri size sağlayabilecek olan şirketin çeşitli yöneticileriyle temasa geçme meselesidir.

bunlar Muhasebe belgeleri Bunlar: bilanço, gelir tablosu, nakit akış tablosu ve hatta ekler. Bunlar aynı zamanda şirketin mali durumunun anlaşılmasına yardımcı olabilecek diğer belgeleri de içerebilir. Bu kategoride yönetim raporları, farklı komiteler vb. olabilir.

✔️ ikinci aşama 

Bu adım, muhasebe bilançosundan muhasebe bilançosuna geçişin hazırlanmasından oluşur. yeniden düzenlenmiş bilanço. İkincisi, benimsenen yaklaşıma bağlı olarak işlevsel veya finansal olabilir. Aynı durum, yeniden düzenlenmesi gereken gelir ve gider hesabı (TBM) için de geçerlidir.

Yeniden düzenleme, çeşitli unsurların işletme, yatırım veya finansman döngüsünün bir parçası olup olmamasına göre yeniden sınıflandırılmasından ibarettir.

Örneğin, dönen varlıklarda bir yıl süren bir stokumuz varsa, bunu duran varlıklara gönderiyoruz. Bu işlemin elbette toplam varlıklar/yükümlülükler üzerinde etkisi yoktur, bunun yerine faaliyet döngüsü üzerinde etkisi vardır. Hesaplanan oranları otomatik olarak değiştirir. 

✔️ üçüncü aşama

Bilançonun yeniden düzenlenmesinden sonra, bu adım mali bilançonun sunulmasına olanak tanır (varlıklar veya likidite) veya büyük kitleler halinde işlevseldir ve gider ve gelir hesabı yeniden düzenlenmiştir. Aslında bir önceki adımda yapılan işin sentezidir.

✔️ adım Dört

Bu, varsa finansal yapıya ilişkin en önemli oranların hesaplamalarını gerekçelendiren nakit akış tablosunu sunma zamanıdır; likidite; ticari faaliyet ve karlılık.

✔️ beşinci adım

Doğru finansal analiz budur. Bir önceki adımda farklı oranları hesapladıktan sonra bunların gelişimi hakkında yorum yapmak gerekir. Açıklamaya çalışın oranların farklı varyasyonları. Peki bu oranlar şirket için olumlu mu yoksa olumsuz mu? Olumsuzlarsa, bunları iyileştirmek için önerilerde bulunun.  

Ve bu, oran orantı ya da oran bloku. Bu adım mutlaka bir değer yargısına ya da mali durum değerlendirmesine yol açmalıdır (güçlü ve zayıf yönleri) Şirketin. Bu beşinci adıma daha iyi yaklaşmak için finansal analistin aşağıdaki soruları yanıtlaması gerekir:

•  Şirketin ciro ve marj açısından sonuçları nelerdir?
• Bu sonuçlara ulaşmak için şirketin yatırım politikası nedir?
• Bu yatırımları nasıl finanse ediyor?
• Şirket, aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırıldığında nasıl performans gösteriyor?

???? Tam olarak ne analiz edilmelidir?

Finansal analize etkili bir yaklaşım için, finansal analistin incelemesi gerekir ciro ve marjların yapısı. Yapılan yatırımları, bu yatırımların finansman yollarını analiz edin ve son olarak bu yatırımların karlılığını değerlendirin.

✔️ Ciro ve marjlar

Ciro ve marj yapısının analizi finansal analizde önemli bir yer tutar. Başlangıçta cironun ve ikinci olarak faaliyet kârının ayrıntılı analizi, Pazar kaygılarına ve iş stratejilerine yanıt verin.

Böylece keşfedebilirsiniz makas efektleri Çünkü bir şirket cirosunda bir artış yaşayabilir ve aynı zamanda işletme giderlerinde bir patlama yaşayabilir.

Gelir analizi, şirketin faaliyetlerinin gelir hatları hakkında daha fazla bilgi edinmek ve pazardaki rekabetçi konumunu öğrenmek için bir fırsattır. Bununla birlikte, cironun analizi aynı zamanda " doğal Sabit maliyetleri değişken maliyetlerden ayırarak.

✔️Yatırım analizi

Bir şirkette iki büyük yatırım kitlesi vardır. Yatırımların ilk kütlesi, bilançonun aktifler tarafında yer alan sabit kıymetlere karşılık gelen yatırımlardır.

Bu kitlede toplanan bilgiler, özellikle yeni yatırımların tutarını amortisman giderleriyle karşılaştırarak şirketin stratejisini anlamak açısından önemlidir. İkinci yatırım kitlesi hisse senetlerine karşılık geliyor. Bu nedenle, finansal analiz şirketin işletme sermayesi ihtiyacını analiz etmelidir. 

✔️Finans analizi

Şirketin finansmanının analizi birkaç yıl boyunca dinamik olarak yapılmalıdır. Mevcut olan son alıştırmada statik olarak da yapılabilir. Dinamik bir yaklaşımda, temel çalışma aracı nakit akış tablosudur. Operasyonlardan gelen akışlar mihenk taşıdır.

???? Finansman döngüsü nasıl analiz edilir?

Finansmanı analiz ederken yapılacak ilk şey Kapasiteyi hesaplamaktır. Şirketin kendi kendini finanse etmesi (CAF). CAF, şirket tarafından üretilen tüm iç kaynakları, finansmanını sağlamaya olanak tanıyan faaliyetinin bir parçası olarak belirler.

Ayrıca alınan kredilerin geri ödenmesine, yatırımların finanse edilmesine, özsermayenin artırılmasına ve hatta temettü dağıtılmasına da olanak sağlayabilir. CAF'yi hesaplamak için iki yöntem mevcuttur: çıkarma yöntemi (brüt işletme fazlasını temel alan) ve toplama yöntemi (mali yılın sonucundan).

 ✔️ çıkarma yöntemi

Bu hesaplama yöntemi doğrudan CAF tanımından kaynaklanmaktadır. Bu, CAF'ın kökenine göre yapılan bir hesaplamadır. Böylece CAF, nakde çevrilebilir gelir ile şirketin normal faaliyetleriyle ilgili nakde çevrilebilir giderler arasındaki fark çıkarılarak hesaplanır. operasyonlara kapılmayın finansman veya yatırım.

Nakde çevrilebilir bir ürün (sırasıyla nakde çevrilebilir bir ücret) potansiyel olarak gelir üretir (sırasıyla gider). Tersine, hesaplanan bir ürün (sırasıyla bir gider) parasal bir akış yaratmaz.

Uygulamada, brüt faaliyet fazlasına (FAVÖK) işletme giderlerinin transferleri eklenir ve normal faaliyetten elde edilen diğer nakde çevrilebilir gelirler ile normal faaliyetten elde edilen diğer nakde çevrilebilir giderler çıkarılır.

KENDİNİ FİNANSMAN KAPASİTESİ = Brüt işletme fazlası + Faaliyet giderlerinin transferleri + Autres ürünleri d'sömürü - Autres ücretleri d'sömürü + Müşterek faaliyetlerde kar payları - Müşterek faaliyetlerde kar payları + Finansal ürünler - Finansal giderler + Olağanüstü ürünler - İstisnai giderler - Sonuçlara çalışan katılımı - Gelir vergileri

İşte farklı döngüleri analiz ederken sorulacak bazı sorular.

 ✔️ ekleme yöntemi

Bu ikinci hesaplama yöntemi birinciye göre daha hızlıdır ve bu nedenle daha yaygın olarak kullanılır. Butahsisine göre CAF hesaplaması. Aşağıdaki video finansal analiz sürecini sunmaktadır.

CAF ayrıca, hesaplanan giderlerin eklendiği (amortisman karşılıkları ve karşılıklar) ve karşılıkların iptali ve amortismanın hesaplanan ürünlerinin çıkarıldığı net sonuçtan da hesaplanabilir.

Alır artı alt çizgiyi ortadan kaldırıngelir tablosunda görünen finansman ve yatırım işlemlerinin etkisi.

İlk olarak, hesaplanan ürün olan gelir tablosuna aktarılan yatırım teşviklerinin düşülmesi gerekir.

İkinci olarak, satılan varlıkların net defter değerini ekleyin ve varlıkların satışından elde edilen geliri çıkarın.

Finansmanı analiz ederken yapılacak ikinci şey, oranları analiz etmektir. Bunlar genel likidite, finansal bağımsızlık, eskime, finansal bağımsızlık ve finansal özerklik oranlarıdır.

Bu, finansman yapısının dengesini ve geri ödeme kapasitesini değerlendirmek içindir. Finansal oranlar Şirketlerin finansal analizlerini yapmak için kullanılan göstergeler.

Ancak, altı ay içinde kişisel mali durumunuzun kontrolünü elinize almak istiyorsanız, bu kılavuzu şiddetle tavsiye ederim.

Size kalmış

Görüşlerinizi yorumlarda bırakın