Oranlara göre finansal analiz nasıl yapılır?

Oranları kullanan finansal analiz, bir şirketin mali sağlığını değerlendirmek için önemli bir araçtır. Bu yaklaşım farklı işlevsel yaklaşım finansal analiz. Yatırımcılar, yöneticiler ve analistler, çeşitli finansal oranları inceleyerek bir şirketin performansı, karlılığı, ödeme gücü ve operasyonel verimliliği hakkında değerli bilgiler edinebilirler.

Bu makalede, bir şirketin mali tablolarını yorumlamak ve bilinçli kararlar vermek için mali oranların nasıl kullanılacağını ayrıntılı olarak inceleyeceğiz.

İster bir finans uzmanı olun, ister işletme rakamlarınızı daha iyi anlamak isteyen bir girişimci olun, finansal oran analizine ilişkin bu derinlemesine inceleme size pratik, eyleme dönüştürülebilir bilgiler sağlayacaktır.

????Likidite analizi

Likidite analizi, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama yeteneğini cari oran, azaltılmış likidite oranı ve hızlı likidite oranı gibi oranları kullanarak değerlendirir. Bu analiz, bir şirketin likit varlıklarını kullanarak kısa vadeli borçlarını karşılayabilme becerisine ilişkin bilgiler sağlar.

✔️ Likidite oranları

Likidite, bir borçlunun iş sürekliliği varsayımıyla borçlarını geri ödeme yeteneğinin bir ölçüsüdür. Faaliyetlerin durdurulması varsayımına dayanan ödeme gücünden farklıdır.

Bir şirketin likiditesini ölçmek için, ödemeler için mevcut fonlarının önemini değerlendiririz. Bu, genel likidite, azaltılmış likidite ve anında likidite oranına dayanmaktadır. Cari oran, bir şirketin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü ölçer.

daha büyük olduğunda 1Dönen varlıklar en azından kısa vadeli yükümlülüklerin finansmanını mümkün kılmaktadır. Şirket daha sonra düşünülebilir kısa vadede "çözücü" olarak.

İndirgenmiş likidite oranı, cari varlıkların (bilançodaki en likit varlıklar) eksi stokların oranına eşdeğerdir. kısa vadeli (bir yıldan az borçlar).

Acil likidite oranı diğer iki orandan daha kısıtlayıcıdır. Bir şirketin dönen varlıklarına başvurmadan kısa vadeli taahhütlerini yerine getirme yeteneğini gösterir. likit olmayan (envanter dahil).

✔️ tarafından mali analiz İstikrarlı istihdam kapsamı oranları

İstikrarlı işlerin kapsama oranı, yükümlülükler tarafından LT'de tutulan varlıkların kapsama oranını ölçer.

Bu oranın olması gereken eksi 1'e eşittir (%100). Hatta daha büyük olması daha iyidir. 1 çünkü bu, şirketin istikrarlı kaynaklarının işletme sermayesi gereksinimlerini finanse etmek için kullanılabilecek fazla likidite oluşturmasına izin verdiği anlamına gelir.

✔️ eskime oranı

Eskime oranı, bir şirketin üretim ekipmanının aşınma ve yıpranma düzeyini ölçer. Yüzde olarak ifade edilir.

1'e ne kadar yakınsa, aletin üretimde olduğunu o kadar yeni gösterir. Aksi takdirde yaşlanmaya işaret eder.

✔️ Finansal bağımsızlık oranı

Finansal bağımsızlık oranı, şirketin finansal borcunun özkaynaklarına göre durumunu vurgular.

Çok düşük bir oran, şirketin kendisini finanse eden kuruluşlara bağımlı olduğunu ve kendi kaynaklarıyla yaratılan çok az manevra alanına sahip olduğunu gösterdiğinden, dış finansman bulma olanaklarını zorlaştırma riski taşır.

✔️ Mali özerklik oranı

Şu ana kadar hesaplanan oranlardan mali özerklik (RAF) özellikle önemlidir.

Mali kural, sermaye sağlayanların, şirketin üçüncü şahıslara karşı özerkliğini sağlamak için yatırımın finansmanının en az yarısına müdahale etmesi gerektiğidir. Finansal yaklaşıma göre finansal özerklik şu şekilde ifade edilmektedir:

Si RAF < 1, o zaman şirketin uzun ve orta vadede borca ​​girme olasılığı her zaman vardır.

Nerede olduğu durumda  RAF > 1, o zaman şirket daha fazla borç alamaz. Diğer bir deyişle, mali ortakları için yeni bir borçluluk marjı ve sigorta elde etmek için sermayesini yeniden oluşturması veya artırması gerekir.

???? Karlılık analizi

Kârlılık oranlarının yorumlanması aslında şuna karşılık gelir: analizin son adımı şirketin mali. Fikir, aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırma yapabilmek için ekonomik analizden ana oranları ortaya çıkarmaktır. 

Aslında, bir şirketin karlılığı, genel performansının önemli bir bileşenidir. Sonuçları (faydalanıcıları) üretme yeteneği olarak tanımlanabilir. yatırılan sermayeden.

Farklı sonuç seviyeleri göz önüne alındığında, üç karlılık analizi seviyesi mevcuttur: faaliyet karlılığı, ekonomik karlılık ve finansal karlılık.

Kârlılık oranları, sonuçları şunlarla ilgili olarak ölçer: faaliyet (faaliyet kârlılığı); üretim araçları veya yatırımlar (ekonomik karlılık); ve finansal araçlar (finansal karlılık).

✔️ Faaliyet karlılığının analizi

Faaliyet karlılık oranları arasında şunlara sahibiz:

👉 ticari marj oranı TMC

TMC, esasen ticari faaliyeti olan şirketlerle ilgilidir. Bu oranın incelenmesi, şirketin ticari marjını ve dolayısıyla ticari stratejisini değerlendirmeyi mümkün kılar. Gerçekten de, yüksek bir marj endişe duymadan harcama yapmayı mümkün kılar ve daha iyi iş hizmeti.

Bu gösterge, şirketin kendisini aynı rakipleriyle karşılaştırmasına olanak tanır. Bu göstergenin zaman içinde izlenmesi, şirketin ticari politikasının değerlendirilmesini mümkün kılar. Matematiksel olarak, brüt kar marjı oranı aşağıdaki formülle elde edilir:

👉 Katma değer oranı (KDV)

Sanayi şirketlerinde kullanılan bu oran, şirketin bütünleşme derecesini ölçer. Şirketin dış ve iç üretim faktörlerinin maliyetlerini ayırt etmeyi mümkün kılar. Şuna eşittir:

👉 Brüt faaliyet fazlası (FAVÖK) oranı

FAVÖK oranı, şirketin farklı politikalarına bakılmaksızın her bir ciro biriminin yarattığı marjı ölçer. Aşağıdaki oran ile ifade edilir:

EBE, şirketin endüstriyel ve/veya ticari performansının ilk göstergesidir. Aşağıdaki ilişki ile elde edilir:

Değeri hesaplandıktan sonra iki durum ortaya çıkabilir:

EBE > 0 ise,  işletme, işletme açısından kârlıdır;

FAVÖK<0 ise, buna “brüt işletme yetersizliği” denir. Yani şirketin cirosu giderlerini karşılamıyor.

👉İşletme getiri oranı (ERR)

Bu oran, her bir ciro birimi tarafından üretilen faaliyet karı seviyesini ölçer. Bu oran şu oran ile ifade edilir:

👉 Ticari getiri oranı (TRC)

Bu ailenin son oranı, her bir ciro birimi için yaratılan net kâr düzeyini belirleyen orandır. Oranla ifade edilir:

👉 Stok devir hızı oranı

Stok devir hızı, envanterin yıl boyunca kaç kez devredildiğini ölçer. Bu oran, stoktaki malların kalitesinin iyi bir göstergesidir (kullanmama derecesi) ve satın alma ve envanter yönetimi uygulamalarının etkinliği.

Belirli bir dönemde satılan malın maliyetinin stokların ortalama değerine bölünmesiyle hesaplanır. Stok devir hızının değerlendirilmesi önemlidir çünkü her ciro brüt kar sağlar. Bu oran, satın alma uygulamalarınızı ve envanter yönetiminizi nerede geliştirebileceğinizi ortaya çıkarabilir.

Örneğin, nasıl davranacağınızı belirlemek için sizin ve müşterilerinizin satın alma alışkanlıklarını analiz edebilirsiniz. envanterinizi en aza indirebilir. Belirli müşterilere indirimli olarak satarak eskimiş envanterin bir kısmından para kazanabilirsiniz.

Bir yıl boyunca stok devir oranını hesaplamak için öncelikle şirketin ortalama envanterini hesaplamamız gerekir.

Çok düşük bir oran farklı durumları ifade edebilir. Ya benşirket ticari zorluklarla karşılaşıyor veya fazla tedarik edilmiştir.

Aşırı stok, izlenmesi gereken bir unsurdur, örneğin ek depolama maliyetlerine yol açabilir; Değeri zamanla azalan çabuk bozulan mallar söz konusu olduğunda, çok fazla stok şirketin finansal sağlığını önemli ölçüde etkileyebilir.

Aksine, yüksek bir oran, şirketin yıl boyunca elde ettiği satış hacmine göre stokun en iyi şekilde yönetildiği anlamına gelir.

👉 Ticari alacak devir oranı

Ticari alacakların devir oranı, bir faturanın düzenlenme tarihi ile etkin ödeme tarihi arasında geçen ortalama süre hakkında bilgi verir. Bu oran aşağıdaki orandan hesaplanır:

Bu oran, müşterilerinizin borçlarını ödemek için harcadıkları süre ile ilgili bir trend belirlemenizi mümkün kılar. Çok uzun bir ortalama gecikme birkaç şeyi ifade edebilir. v'ye izin vermüşterilerimiz finansal zorluklar yaşıyor ya daMüşterilerinize verdiğiniz terminler çok kısa.

Tersine, kısa bir ortalama müşteri ödeme süresi, müşterilerinizin güvenilir olduğu, belirlenen son tarihlere uyduğu veya mali açıdan sağlıklı oldukları anlamına gelir.

👉Ticari borçlar devir oranı

Önceki orana oldukça yakın olan tedarikçi borçları devir hızı, şirketin tedarikçilerine olan borçlarını ortalama olarak kapatma süresini ifade etmektedir. Aşağıdaki gibi hesaplanır:

Kısa bir ortalama ödeme vadesi, tedarikçileriniz tarafından oldukça takdir edilen bir özelliktir. Bu, güvenilir olduğunuz ve ortaklarınızla yaptığınız taahhütlere saygı duyduğunuz anlamına gelir.

Ancak tedarikçilerinize çok hızlı ödeme yapmak, şirketin kaynaklarına bağlı olarak nakit akışında zorluklara neden olabilir. Önerilen son tarihlere uymanız ve tedarikçilerinize önceden kararlaştırılan vade tarihinde ödeme yapmanız önerilir.

Ayrıca, şirketinize satışları tahsil etmesi için yeterli zaman bırakmak, nakit akışınızı doldurmanıza ve ardından tedarikçilerinize daha sessiz ödeme yapmanıza olanak tanır.

????Ekonomik karlılık analizi (ER)

Ekonomik kârlılığı ölçmek için kullanılan oranlar, şirketin sadece faaliyetini gerçekleştirmek için gerekli olan sermayeyi harekete geçirerek sonuç (faydalanıcılar) üretme kabiliyetini değerlendirmeyi mümkün kılar.

Ekonomik karlılık, şirketin satış yapma ve marj oluşturma yeteneğinden ve şirketin sermayesinin yenilenmesine ve karşılığının ödenmesine olanak tanıyan sonuçlardan kaynaklanır. Net ekonomik getiri oranı şu oranla ifade edilir:

Genel ekonomik karlılık, net ekonomik varlıklarla ilişkili olarak ölçülür.

Bu ekonomik karlılık göstergesi, yatırımcıları operasyon için gerekli sermayenin ödenmesi konusunda aydınlatmayı mümkün kılar. Ancak bu gösterge tüm kullanıcılar için anlamlı değil finansal analiz. Bu nedenle, örneğin sermaye sağlayıcılar mali kârlılıkla, özellikle de katkılarının ödenmesiyle ilgilenmektedir.

???? Finansal karlılık analizi (FR)

Finansal oranlar, yönetici tarafından şirketin gelişimini takip etmek için en çok kullanılan oranlardır. Bu oranlar, şirketin hissedarlarına temettü dağıtma ve hissedarlarına ödeme yapma kabiliyetinin değerlendirilmesini mümkün kılmaktadır. maruz kaldıkları riski telafi etmek.

Bu oranın önemi, sabit getirili yatırımların ortalama getiri oranına göre değerlendirilir. Oranla ifade edilir:

Oranları kullanan finansal analiz, şirketin mali durumunu değerlendirmenin en iyi yoludur. Her zaman saygı duymalısın finansal analiz yaklaşımı. Ancak, altı ay içinde kişisel mali durumunuzun kontrolünü elinize almak istiyorsanız, bu kılavuzu şiddetle tavsiye ederim.

Bu size kalmış, görüşlerinizi yorumlara bırakın.