Borsa fiyat oynaklığı hakkında bilmeniz gereken her şey 

Oynaklık, bir piyasa veya menkul kıymetin öngörülemeyen ve bazen ani fiyat hareketleri dönemleri yaşadığını açıklayan bir yatırım terimidir. İnsanlar genellikle sadece fiyatlar düşerken dalgalanmayı düşünürler. Ancak oynaklık, ani fiyat artışlarını da ifade edebilir. Kesin olarak, oynaklık, bir menkul kıymetin ortalama veya ortalama getirisi etrafındaki dağılımın bir ölçüsüdür.

Volatilite kullanılarak ölçülebilir Standart sapma, Bu, bir hisse senedi fiyatının ortalama veya hareketli ortalama (MA) çevresinde ne kadar yakından kümelendiğini gösterir. Fiyatlar sıkı bir şekilde kümelendiğinde, standart sapma küçüktür. Fiyatlar geniş aralıklı olduğunda, standart sapma önemlidir.

Bu yazıda, temel olarak borsa oynaklığından bahsediyoruz. Allons-y

Volatiliteye ne sebep olur?

Piyasada varlık fiyatlarında dalgalanmaya neden olabilecek birçok faktör vardır. Bu yazıda, bu unsurlardan sadece birkaçını sunuyoruz. Sonuna kadar okuyun.

1. Politik ve ekonomik faktörler

Hükümetler, endüstrileri düzenlemede önemli bir rol oynar ve ticaret anlaşmaları, mevzuat ve politika hakkında kararlar alırken bir ekonomiyi etkileyebilir. Konuşmalardan seçimlere kadar her şey yatırımcılar arasında tepkilere neden olabilir ve bu da hisse senedi fiyatlarını etkiler.

Ekonomik veriler de bir rol oynar çünkü ekonomi iyi gittiğinde yatırımcılar olumlu tepki verme eğilimindedir. Aylık istihdam raporları, enflasyon verileri, tüketici harcama rakamları ve üç aylık GSYİH hesaplamaları, piyasa performansını etkileyebilir. Öte yandan, bunlar piyasa beklentilerini karşılamazsa, piyasalar daha değişken hale gelebilir.

2. Sanayi ve Sektör Faktörleri

Spesifik olaylar, bir sektör veya sektör içinde oynaklığa neden olabilir. Petrol sektöründe, örneğin, büyük bir petrol üreten bölgede büyük bir hava olayı petrol fiyatlarının yükselmesine neden olabilir.

Sonuç olarak, petrol dağıtımı ile ilgili şirketlerin hisse senedi fiyatları kar elde etmeleri beklenebileceği gibi yükselebilirken, işlerinde petrol maliyeti yüksek olanların fiyatları düşebilir.

Benzer şekilde, belirli bir sektördeki artan hükümet düzenlemesi, artan uyum ve gelecekteki kazanç artışını etkileyebilecek işçilik maliyetleri nedeniyle hisse senedi fiyatlarının düşmesine neden olabilir.

3. Şirket performansı

Volatilite her zaman değil pazar çapında ve ilgili olabilir Tek mülkiyet. Güçlü bir kazanç raporu veya tüketicilere hitap eden yeni bir ürün gibi olumlu haberler, yatırımcıları şirketten memnun edebilir. Birçok yatırımcı onu satın almak istiyorsa, bu artan talep hisse senedi fiyatının keskin bir şekilde yükselmesine yardımcı olabilir.

Buna karşılık, bir ürünün geri çağrılması, veri ihlali veya zayıf yönetim davranışı, yatırımcılar hisse senetlerini satarken hisse senedi fiyatına zarar verebilir. Şirketin büyüklüğüne bağlı olarak, bu olumlu veya olumsuz performans, daha geniş bir pazar üzerinde de etkili olabilir.

oynaklık türleri

Oynaklık, finansal piyasalardaki yatırımcıların karar verirken analiz ettiği faktörlerden biridir. Her biri artıları ve eksileri olan volatiliteye yönelik iki temel yaklaşım vardır:

zımni oynaklık

Zımni oynaklık terimi, bir varlığın tahmini oynaklığını tanımlar ve opsiyon ticaretinin ortak bir özelliğidir. Zımni oynaklık, piyasanın gelecekte oynaklığın nerede olması gerektiğini nasıl algıladığını yansıtır, ancak varlığın fiyatının hareket edeceği yönü tahmin etmez.

Tipik olarak, çoğu yatırımcı fiyatının zaman içinde düşmeye devam etmesini beklediğinden, bir varlığın zımni oynaklığı ayı piyasasında yükselir.

azalır boğa piyasası çünkü tacirler fiyatın zamanla yükseleceğine inanıyor. Bunun nedeni, ayı piyasalarının doğası gereği boğa piyasalarından daha riskli olduğuna dair yaygın inançtır.

zımni oynaklık tüccarların bir varlığın gelecekteki fiyat hareketlerini birkaç öngörü faktörüne dayalı olarak tahmin etmek için kullandıkları ölçümlerden biridir.

Gerçekleşen / tarihsel oynaklık

Tarihsel oynaklık olarak da bilinen gerçekleşen oynaklık, belirli bir varlığın veya piyasa endeksinin getirilerinin belirli bir süre boyunca analiz edildiğinde nasıl dağıldığını istatistiksel olarak ölçmenin bir yoludur.

Normalde tarihsel oynaklık, bir finansal aracın belirli bir süre boyunca ortalama fiyatından ortalama sapması belirlenerek ölçülür.

Standart sapma Bu metriği hesaplamak için kullanılan başka yöntemler olmasına rağmen, gerçekleşen volatilitenin en yaygın ölçüsü olma eğilimindedir. Riskli bir menkul kıymet, yüksek bir tarihsel oynaklık değerine sahip olan bir menkul kıymettir, ancak bazı ticaret türlerinde yükseliş ve düşüş koşulları riskli olabileceğinden bu mutlaka olumsuz bir faktör değildir.

Bu iki ölçüme karşı, tarihsel (geriye dönük) oynaklık referans ölçü olarak işlev görür,

İki ölçüm benzer değerler gösteriyorsa, bir varlığın tarihsel standartlara göre oldukça uygun fiyatlı olduğu kabul edilir. Bu nedenle, tacirler, varlıkların aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemek için bu dengeden sapmalar ararlar.

Finansal Oynaklığın Değerlendirilmesinde Standart Sapma Modeli

Standart sapma, bir finansal varlığın ortalama fiyatı etrafındaki dağılım veya değişkenlik düzeyini istatistiksel olarak belirlemek için kullanılan bir ölçüdür ve bu da onu piyasa oynaklığını ölçmek için uygun bir yol haline getirir. Genel olarak dağılım, bir varlığın ortalama değeri ile gerçek değeri arasındaki farktır.

Dağılım veya değişkenlik ne kadar yüksek olursa, standart sapma ne kadar yüksekse. Varyasyon ne kadar küçükse, standart sapma o kadar küçüktür. Analistler genellikle standart sapmayı beklenen riski ölçmek ve bir fiyat hareketinin büyüklüğünü belirlemek için kullanırlar.

Oynaklığın standart sapması hesaplanırken, bir dayanak varlığın fiyat veri setinin varyansı türetilmelidir. Standart sapma, varyansın kareköküdür.

Açıklama amaçlı olarak, XNUMX yılına kadar düzenli olarak artan bir dayanak varlığın fiyatını ele alacağız. 1 - 10 ABD Doları 10 işlem döneminde. Standart sapma aşağıdaki adımlarda elde edilecektir:

• 10 işlem gününün ortalamasını hesaplayın. Bu, fiyatlar eklenerek yapılır (1$, 2$… ila 10$) sonra 10'a bölünür (bu durumda toplam ödül sayısı). 55'in 10'a bölümü toplamı 5,5 $.
• Her dönemde ortalamadan sapmayı belirleyin. Kapanış fiyatı ile ortalama arasındaki farktır. Örneğin, 7. gün fiyatı 7 $ ortalamadan sapıyor 5,5'ten 2,5 dolar.
• Her dönemin sapmasının karesini alın. Negatif sapmalara sahip tüm dönemler, kareleri alınarak ortadan kaldırılacaktır.
• Kare sapmaları ekleyin. Örneğimize göre, toplam 82,5 $
• Toplamı dönem sayısına, bu durumda 10'a bölün. 8,25 $.
• Standart sapma bu sayının kareköküdür. Bu durumda, standart sapma 2,75 ABD doları, değerlerin ortalama fiyat etrafındaki dağılımını yansıtan, tüccarlara varlık fiyatı ile ortalama arasındaki olası sapma hakkında fikir veren.

Yukarıdaki hesaplamanın gösterdiği gibi, bir risk ölçüsü olarak standart sapma, veri setinin normal bir dağılım veya çan eğrisi olarak bilinen bir dağılım izlediğini varsayar.

Böyle bir senaryoda, yukarıdaki gibi, 68% veriler bir standart sapma dahilinde olacaktır; 95% iki yerde bulunacak standart sapmalar ve %99,7 veriler üç standart sapma içinde yer alacaktır.

Ancak standart sapmayı volatilite ölçüsü olarak kullanmanın bazı sınırlamaları vardır. Yeni başlayanlar için, fiyatlar veya getiriler asla tekdüze değildir ve her iki yönde de keskin artış dönemleri ile kesintiye uğrarlar.

Bu, standart sapmanın kendisinin hesaplama sırasında dikkate alınan dönemlere bağlı olarak dalgalanabileceği anlamına gelir.

Ayrıca beta yöntemi (β) oynaklığı ölçmek veya hesaplamak için. Bu yöntemde, bir dayanak varlığın oynaklığı diğer ilgili varlıklara göre ölçülür.

Örneğin, Apple hisse senedi oynaklığı, diğer teknoloji hisselerinin genel oynaklığına veya hatta kapsamlı bir kıyaslama hisse senedi endeksine göre ölçülebilir.

Piyasa Oynaklığının Faydaları

Oynaklık her zaman kötü bir şey değildir. Piyasa düzeltmeleri bazen yatırımcıların yararlanabileceği giriş noktaları da sağlayabilir.

Bir yatırımcının nakit parası varsa ve borsada yatırım yapmak için bekliyorsa, piyasa düzeltmesi bu parayı daha düşük bir fiyata yatırma fırsatı sağlayabilir. Piyasaların aşağı yönlü oynaklığı, piyasaların uzun vadede iyi performans göstereceğine inanan yatırımcılara, beğendikleri şirketlerden daha düşük fiyatlarla ek hisse alma fırsatı da sunuyor.

Basit bir örnek belki bir yatırımcı için satın alabilir 5O mu? 0$, kısa bir süre önce 100$ değerinde bir hisse senedi. Bu şekilde hisse senedi satın almak, ortalama hisse başına maliyetinizi düşürür ve bu da piyasalar eninde sonunda toparlandığında portföyünüzün performansını iyileştirmeye yardımcı olur.

Bir hisse senedi hızla yükselirken süreç aynıdır. Yatırımcılar, daha iyi fırsatlar sunan diğer alanlara yatırım yapılabilen satış yaparak kar elde edebilirler.

Yatırımcılar, oynaklığı ve nedenlerini anlayarak, daha iyi uzun vadeli getiri elde etmek için sunduğu yatırım fırsatlarından potansiyel olarak yararlanabilirler.