Що таке децентралізована біржа?

Що таке децентралізована біржа? Ви можете використовувати централізовані та децентралізовані обмінники торгувати криптовалютами. Перше може бути кращим, якщо ви починаєте або хочете довіритися відомій компанії. Але останнє є єдиним варіантом, якщо ви хочете торгувати менш відомими криптовалютами та мати повний контроль над своїм крипто-гаманцем.

Біржі криптовалют – це платформи, які дозволяють користувачам торгувати криптовалютами. Зазвичай їх розрізняють як централізовані біржі (CEX) або децентралізовані біржі (DEX).

Більшість людей інвестують у криптовалюту на централізованій біржі. Це, мабуть, найдоступніший і безпечний варіант для пересічних користувачів. Але також важливо розуміти децентралізовані біржі, якими слід користуватися, якщо ви хочете купувати певні типи криптовалют і брати участь у різних частинах крипто-екосистем.

У цій статті ми в основному поговоримо про децентралізовані біржі. Ми побачимо, чим вони є, а чим ні, як вони працюють, їхні переваги та недоліки. Підемо.

🥀 Що таке децентралізована біржа?

Децентралізація є однією з основних цінностей криптовалютного руху. Крипто-транзакції здійснюються вільно без схвалення, регуляторного нагляду чи високих комісій банків та інших фінансових установ.

Це одна з переваг використання та інвестування в криптовалюти. Кожен DEX призначений для використання переваг децентралізації для купівлі, продажу та управління криптовалютними портфелями.

Таким чином, DEX є a рівноправний ринок. Ринок, на якому користувачі можуть торгувати криптовалютами на некастодіальній основі без потреби в посереднику для полегшення переказу та безпечного зберігання коштів.

DEX замінюють традиційних посередників, таких як банки, брокери смарт-контракти. Ці розумні контракти засновані на технології блокчейн, що полегшує обмін цифровими активами.

Порівняно з традиційними фінансовими транзакціями, які є непрозорими та проходять через посередників, які пропонують надзвичайно обмежене розуміння своїх дій, DEX пропонують повну прозорість щодо руху коштів і механізмів, що полегшують обмін.

Таким чином, ризик контрагента та системний ризик зменшуються на відміну від централізованих або традиційних систем.

Згідно з цією логікою, DEX вважаються наріжним каменем децентралізовані фінанси (DeFi). Вони служать як лего грошовий ключ, на якому можна створювати складніші фінансові продукти за допомогою компонування без дозволу.

Найпопулярніші DEX, такі як Uniswap і Sushiswap, використовують блокчейн Ethereum і є частиною зростаючого набору інструментів DeFi.

🥀 Як працює децентралізована біржа?

На централізованій біржі криптовалюти ви починаєте зі створення облікового запису та зустрічі Умови KYC сайту. Після внесення коштів або підключення наявного криптогаманця ви можете купувати, продавати та торгувати криптовалютами, здійснювати швидкі транзакції або створювати довгостроковий портфель.

Такі CEX, як Coinbase, дозволяють торгувати фіатні валюти проти крипто (і навпаки) або криптопар. З іншого боку, DEX не дозволяють обмінюватися між фіатними валютами та криптовалютами. Натомість вони торгують токенами криптовалюти виключно на інші токени криптовалюти.

На децентралізованій криптобіржі ви підключаєте свій криптовалютний гаманець до програмного забезпечення на сайті біржі. Якщо ви хочете купити або торгувати криптовалютними активами, все, що вам потрібно зробити, це вказати, що ви шукаєте.

Децентралізований додаток повідомляє вам ціну, і якщо ви схвалюєте, ви приймаєте транзакцію. Ви ніколи не входите в систему, не вказуєте ім’я чи електронну адресу та не створюєте обліковий запис.

DEX не збігає вас з окремим продавцем. Натомість вони використовують автоматичних маркет-мейкерів (AMM), щоб пропонувати вам монети та токени з пулу ліквідності.

Цей пул ліквідності — це кількість криптовалюти, яку інші користувачі зробили доступною протягом певного періоду. Коли ви купуєте криптовалюту на децентралізованій біржі, ви купуєте з пулу ліквідності.

Ті, хто має a гаманець на Trust Wallet наприклад, можна купити свою криптовалюту в пулі ліквідності PancakeSwap, UniSwap або багатьох інших.

🥀 Які переваги децентралізованої біржі?

Більшість сильних сторін децентралізованих бірж походять від їх розподіленої архітектури. Ось кілька ключових переваг (хоча деякі з них також є недоліками):

Широкий вибір жетонів

Якщо ви хочете знайти бурхливий токен лише на початку його запуску, біржі — це місце, де його можна отримати. DEX пропонують практично необмежений діапазон токенів, від добре відомих до найхимерніших і абсолютно випадкових.

Дійсно, кожен може створити токен на основі мережа Ethereum і створити пул ліквідності для криптовалюти або токена. З цієї причини на децентралізованій біржі ви знайдете більшу різноманітність проектів: «перевірені» проекти і " неперевірений ».

Низький ризик злому

Оскільки всі кошти від транзакції DEX зберігаються в гаманцях користувачів, ці переміщення теоретично менш сприйнятливі до злому. Це досить відносно, оскільки DEX також зменшують те, що відомо як « ризик контрагента ».

Цей ризик полягає в ймовірності того, що одна із залучених сторін, потенційно включно з центральним органом у транзакцію, не пов’язану з DeFi, не виконає транзакцію.

Анонімність користувачів і транзакцій

Для використання найпопулярніших бірж / DEX не потрібна особиста інформація. Наприклад, у Trust Wallet у вас запитують пароль лише під час створення гаманця.

Децентралізовані обмінники: для finance de demain

Є багато економічних рухів, які в майбутньому можуть бути перенесені на блокчейн і рано чи пізно ними можна буде керувати через біржі. Наприклад: однорангове кредитування.

Швидкі транзакції та анонімність дозволяють DEX ставати все більш популярними в країнах, що розвиваються, де з часом може не знадобитися потужна банківська інфраструктура. Кожен, хто має смартфон і підключення до Інтернету, може торгувати через DEX.

Однак DEX мають не лише переваги. Є у них і недоліки. Ось декілька.

🥀 Які недоліки децентралізованої біржі?

DEX демократизували доступ до торгівлі та надання ліквідності за допомогою надійних розумних контрактів. Однак вони також пов’язані з рядом ризиків:

Ризик смарт-контракту

Блокчейни вважаються дуже безпечними для здійснення фінансових операцій. Однак якість коду смарт-контракту все ще залежить від рівня навичок і досвіду команди, яка його розробила.

Можуть виникати помилки, хаки, уразливості та використання смарт-контрактів, що робить користувачів DEX вразливими до втрати коштів. Розробники можуть зменшити цей ризик за допомогою аудитів безпеки, рецензованого коду та ефективних практик тестування. Старанність потрібна завжди.

Ризик ліквідності

Оскільки DEX стають все більш популярними, деякі ринки DEX мають погані умови ліквідності. Ці умови можуть призвести до значного прослизання та неоптимального досвіду користувача.

Через те, як працюють мережеві ефекти ліквідності, значна частина торгової діяльності все ще здійснюється на CEX. Що часто призводить до зниження ліквідності на торгових парах DEX.

Ризик централізації

Хоча багато DEX прагнуть максимізувати свій опір децентралізації та цензурі, точки централізації все ще можуть бути присутніми. Це, зокрема, механізм зіставлення DEX, розміщений на централізованих серверах, команда розробників, яка має адміністративний доступ до смарт-контрактів DEX, і використання низькоякісної інфраструктури перемикання токенів.

Мережевий ризик

Оскільки блокчейн сприяє обміну активами, використання DEX може бути надзвичайно дорогим або зовсім неможливим, якщо мережа відчуває перевантаження або простої, що робить користувачів DEX чутливими до ринкових змін.

Жетонний ризик

Оскільки багато DEX пропонують створення ринку без дозволу – можливість будь-кому створити ринок для будь-якого токена – ризики придбання неякісних або шкідливих токенів можуть бути вищими, ніж у CEX.

Користувачі DEX повинні враховувати ризики, пов’язані з участю в проектах на ранніх стадіях.

🥀 Інші недоліки децентралізованого обмінника

Інші недоліки DEX включають те, що:

• Платформа може бути складнішою для навігації та використання
• Ви можете втратити гроші, якщо хтось зламає DEX
• Можливі додаткові комісії за кожну транзакцію
• Ви можете залишитися на самоті в разі неприємностей

🥀 Приклади децентралізованого обмінника

Відключення

Запущений у 2018 році, Відключення є найбільшою децентралізованою біржею в світі. Це дозволяє децентралізовано обмінювати численні токени ERC-20 на блокчейні Ethereum без посередника. Його модель автоматизована за допомогою смарт-контрактів. Uniswap не має центрального органу та керується спільнотою.

Обмін млинців

Обмін млинців це децентралізована біржа, схожа на Uniswap, але побудована на блокчейні Binance Smart Chain. Таким чином, ви можете обмінювати різні токени BEP-20 легко та за нижчою ціною. PancakeSwap використовує модель ліквідності на основі AMM (Automated Market Maker), а не традиційну книгу замовлень.

Криві фінанси

Curve Finance зосереджується на децентралізованих обмінах стейблкойнів або криптоактивів, вартість яких прив’язана до традиційних фіатних валют. Його алгоритмічна модель пулу ліквідності оптимізована для обміну з низьким проскакуванням між стейблкойнами, такими як USDT, USDC, DAI тощо.

wxya

dYdX — це децентралізована торгова платформа, яка пропонує високе кредитне плече на такі популярні криптоактиви, як біткойн. Його унікальна модель дозволяє одноранговим запозиченням без посередника, зберігаючи позичені активи на депозиті.

🥀 Висновок

DEX є фундаментальною опорою екосистеми криптовалют. Вони дозволяють користувачам обмінюватися цифровими активами одноранговим способом без посередників.

Протягом останніх кількох років DEX отримали все більше поширення завдяки миттєвій ліквідності, яку вони можуть забезпечити для нещодавно запущених токенів, безперебійному досвіду реєстрації та демократизованому доступу до торгівлі та надання ліквідності, які вони надають.

Чи переміститься більшість торгових операцій на DEX, ще невідомо. Проте очікується, що DEX залишатимуться життєво важливою інфраструктурою для екосистеми криптовалюти й продовжуватимуть покращувати масштабованість транзакцій, безпеку смарт-контрактів, інфраструктуру управління та взаємодію з користувачем.

Якщо ви хочете дізнатися більше про те, як працюють DEX, Залиште нам коментар щоб ми могли покращити цю статтю.