Усе про тіньовий банкінг

За традиційними фінансами ховається величезна непрозора фінансова система під назвою «тіньовий банкінг. ⚫ Ця мережа інституцій та діяльності частково уникає традиційних правил. Його зростаючий вплив викликає занепокоєння регуляторів, особливо тому, що він зіграв ключову роль у кризі 2008 року. 🔻

Тіньовий банкінг, або “тіньові фінанси“, об’єднує спекулятивні хедж-фонди, високочастотні торгові компанії та складні інвестиційні механізми. Його функціонування маловідоме широкому загалу. 🔍 Проте він циркулює величезні фінансові потоки по всій планеті.

У цій статті, дізнайтеся, що насправді таке тіньовий банкінг, його масштаб, його ключові гравці та потенційні ризики, які він створює для глобальної фінансової стабільності. Але перш ніж ми почнемо, ось Як ви можете краще фінансувати свою майбутню пенсію?

Гарного занурення в таємниці тіньових фінансів!

📍 Що таке тіньовий банкінг?

Тіньовий банкінг позначає всіх гравців і фінансову діяльність, які відбуваються поза банківською системою традиційні регульовані. 🏦

До них належать такі установи, як хедж-фонди, фонди грошового ринку, фірми з високочастотної торгівлі. Тіньовий банкінг також включає такі фінансові інструменти, як нерегульовані позабіржові деривативи. 📉

На відміну від комерційних банків, суб'єкти в тіньовий банкінг зазвичай не збирає депозити і не мають доступу до рефінансування центрального банку. 💵

Їхня діяльність значно менше контролюється владою та має більшу гнучкість регулювання. Така ситуація піддає фінансову систему підвищеним ризикам нестабільності.

📍 Наскільки великий тіньовий банкінг?

Тіньовий банкінг представляє значну частину системи глобальні фінансові. За даними ФСБ, у 2020 році вона становила близько 50 трильйона доларів активів, або майже половину традиційної банківської системи.

В США, його вага ще більша. Тіньовий банкінг зберігає там активи на суму понад 15 трильйонів доларів. Він значною мірою домінує у традиційній банківській справі.

Стаття для читання: Купівля нової або старої нерухомості ❓

У Європі Великобританія є домом для найбільшого тіньового фінансового центру з активами понад 3 трильйони фунтів стерлінгів. Далі йдуть Швейцарія, Люксембург та Ірландія.

Хоча важко точно оцінити, зростаючий вплив тіньового банківського бізнесу не робить цього без сумніву. Його потенційні ризики викликають занепокоєння регуляторів, особливо через те, що його взаємодія з традиційною банківською системою зростає.

📍 Хто є ключовими гравцями в тіньовому банкінгу?

Тіньовий банкінг об’єднує широкий спектр установ. Ось деякі з найважливіших:

• Спекулятивні хедж-фонди 📉, дуже активний на ф’ючерсних ринках і ризикованих деривативах.
• Фонди грошового ринку 💵, які пропонують послуги, близькі до банків, але без публічної гарантії.
• Брокерські компанії та високочастотний трейдинг 💻, діяльність якого не дуже прозора.
• Les фонди альтернативних інвестицій ⚖️ зі складними стратегіями, які виходять за рамки традиційних правил.
• Les структуровані сутності 🏢, як-от спеціальні механізми, які використовуються банками для видалення ризикованих активів зі своїх балансів.

Чільне місце займають і такі потужні інституційні інвестори, як пенсійні фонди 👴👵.

📍 Які ризики тіньового банкінгу?

Хоча це дає можливість диверсифікувати джерела фінансування, тіньовий банкінг не без небезпеки. Його основні ризики:

• Un надмірне кредитне плече 📈📉, на тіньові організації не поширюються такі ж вимоги до капіталу, як на банки.
• Un відсутність прозорості 🔍, багато видів діяльності виходять за межі зобов’язань щодо публікації інформації.
• Призупинення виплат на випадок кризи ⛓, не надається кредитор останньої інстанції, на відміну від традиційної банківської системи.
• Une поширення ризикуs 💥 до регульованого банківського сектору, завдяки зростаючим зв’язкам між двома системами.
• Де- збільшені можливості відмивання брудних грошей 💰, через відсутність моніторингу певних незрозумілих фінансових схем.
• Де- основні системні ризики 💥💥 у разі раптового краху цієї непрозорої системи, як показала криза 2008 року.

📍 Які останні регуляторні зміни?

Після фінансової кризи регулюючі органи намагалися краще регулювати тіньову банківську діяльність, але результати все ще були обмежені.

ФСБ у 2011 році розробила рекомендації щодо моніторингу тіньової банківської системи та обмеження її ексцесів. Деякі з них були запроваджені, наприклад, зобов’язання звітувати про операції з деривативами.

Стаття для читання: Необанки та зниження банківських комісій

Але багато регуляторних сліпих плям залишаються. Необхідна міжнародна координація виступає проти розбіжності інтересів великих країн. Попереду ще довгий шлях до ефективного регулювання тіньової банківської діяльності!

📍 Яку роль відіграв тіньовий банкінг у кризі 2008 року?

Тіньова банківська система відіграла центральну роль у запуску та поширенні фінансової кризи 2007-2008 років.

Багато тіньових організацій, таких як спеціальні структури (SIVs, conduit тощо), були пов’язані з субстандартним іпотечним ринком США, який спровокував кризу. Вони купували сек'юритизовані безнадійні борги банками.

Коли subprime ринок зазнали краху, ці компанії не змогли рефінансувати свої позиції та збанкрутували. Потім зараза поширилася на традиційний банківський сектор. 💥💥

Хедж-фонди також посилив кризу через спекуляції на CDS. Фонди грошового ринку зазнали масового призупинення викупів, що вимагало державного втручання.

Цей досвід показав, як можуть виникнути дисфункції тіньового банківського обслуговування дестабілізувати всю систему фінанси та реальна економіка.

📍 Яке майбутнє тіньового банкінгу?

Незважаючи на ризики, тіньовий банківський бізнес має продовжувати зростати в найближчі роки.

Низькі процентні ставки та пошук інвесторами прибутку повинні стимулювати цю нерегульовану систему, але вигідніше більш нестабільний.

Технологічні досягнення, такі як блокчейн, також можуть сприяти появі нових видів фінансової діяльності, які уникають традиційних регуляторів.

Виклик буде краще інтегрувати тіньовий банкінг у глобальному фінансовому нагляді, не пригнічуючи інновації. Важке завдання, яке вимагатиме більшої міжнародної співпраці!

🏁 Висновок

Масштаби тіньового банківського бізнесу показують потреба в кращому регулюванні міжнародна ризикована фінансова діяльність. Недоліки в системі необхідно виправити, щоб уникнути нових руйнівних криз, подібних до кризи 2008 року.

Тіньові фінанси не готова зникнути, але вона повинна бути краще інтегрована в загальну систему регулювання. Його прозорість і моніторинг також необхідно посилити. У регулюючих органів все ще є багато роботи!

Стаття для читання: Відкрийте 100% рахунок в онлайн-банку

Світ фінансів постійно розвивається. Триватиме гра в кішки-мишки між тіньовими акторами та владою, між сірими зонами та спробами регулювання. Одне впевнене: у тіньового банківського сектору в найближчі роки попереду світле майбутнє!

Але перш ніж піти, ось Як створити неперевершену ділову пропозицію