Koeffitsientlar bo'yicha moliyaviy tahlilni qanday qilish kerak?

Koeffitsientlar yordamida moliyaviy tahlil kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini baholash uchun muhim vositadir. Bu yondashuvdan farq qiladi funktsional yondashuv moliyaviy tahlil. Investorlar, menejerlar va tahlilchilar turli xil moliyaviy ko'rsatkichlarni o'rganish orqali kompaniyaning faoliyati, rentabelligi, to'lov qobiliyati va operatsion samaradorligi haqida qimmatli ma'lumotlarni olishlari mumkin.

Ushbu maqolada biz kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini sharhlash va asosli qarorlar qabul qilish uchun moliyaviy koeffitsientlardan qanday foydalanishni batafsil ko'rib chiqamiz.

Siz moliya mutaxassisi bo'lasizmi yoki biznes raqamlaringizni yaxshiroq tushunmoqchi bo'lgan tadbirkor bo'lasizmi, moliyaviy nisbatlarni tahlil qilish bo'yicha ushbu chuqur o'rganish sizga amaliy, amaliy bilimlarni beradi.

🌿Likvidlik tahlili

Likvidlik tahlili kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini joriy nisbat, pasaytirilgan likvidlik koeffitsienti va tez likvidlik koeffitsienti kabi nisbatlardan foydalangan holda baholaydi. Ushbu tahlil kompaniyaning likvid aktivlari yordamida qisqa muddatli qarzlarini to'lash qobiliyati haqida tushuncha beradi.

✔️ Likvidlik koeffitsientlari

Likvidlik - bu qarzdorning biznesning uzluksizligini nazarda tutgan holda o'z qarzlarini to'lash qobiliyatining o'lchovidir. U faoliyatni to'xtatish faraziga asoslangan to'lov qobiliyatidan farq qiladi.

Kompaniyaning likvidligini o'lchash uchun biz uning to'lash uchun mavjud bo'lgan mablag'larining ahamiyatini baholaymiz. Bu umumiy likvidlik, pasaytirilgan likvidlik va darhol likvidlik nisbatiga asoslanadi. Joriy nisbat kompaniyaning qisqa muddatli qarzlarini to'lash qobiliyatini o'lchaydi.

dan katta bo'lganda 1, joriy aktivlar hech bo'lmaganda joriy majburiyatlarni moliyalashtirishga imkon beradi. Keyin kompaniya ko'rib chiqilishi mumkin qisqa muddatda "hal qiluvchi" sifatida.

Kamaytirilgan likvidlik koeffitsienti joriy aktivlar (balansdagi eng likvidli aktivlar)ning tovar-moddiy zaxiralarni chegirib, joriy majburiyatlarga nisbatiga ekvivalentdir. qisqa muddatli (bir yildan kamroq muddatga qarzlar).

Darhol likvidlik koeffitsienti boshqa ikki koeffitsientga qaraganda ancha cheklovchi hisoblanadi. Bu kompaniyaning joriy aktivlariga murojaat qilmasdan o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini ko'rsatadi. likvid emas (shu jumladan inventar).

✔️ Moliyaviy tahlil tomonidan barqaror bandlikni qoplash koeffitsientlari

Barqaror ish o'rinlarini qoplash koeffitsienti LTda saqlanadigan aktivlarni majburiyatlar bilan qoplash tezligini o'lchaydi.

Bu nisbatda bo'lishi kerak minus 1 ga teng (100%). dan kattaroq bo'lsa ham yaxshi 1 chunki bu kompaniyaning barqaror resurslari aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni moliyalashtirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan ortiqcha likvidlikni yaratishga imkon berishini anglatadi.

✔️ Eskirish nisbati

Eskirish koeffitsienti korxona ishlab chiqarish uskunasining eskirish darajasini o'lchaydi. U foiz sifatida ifodalanadi.

1 ga qanchalik yaqin bo'lsa, asbob ishlab chiqarishda ekanligini ko'rsatadi. Aks holda, bu qarishni ko'rsatadi.

✔️ Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti

Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti kompaniyaning o'z kapitaliga nisbatan moliyaviy qarzining holatini ko'rsatadi.

Haddan tashqari past bo'lgan nisbat tashqi moliyalashtirish imkoniyatlarini qiyinlashtiradi, chunki bu kompaniya uni moliyalashtiruvchi sub'ektlarga qaram ekanligini va o'z mablag'lari hisobidan manevr qilish uchun juda kam joy mavjudligini ko'rsatadi.

✔️ Moliyaviy avtonomiya nisbati

Hozirgacha hisoblangan koeffitsientlardan moliyaviy avtonomiya (RAF) ayniqsa muhimdir.

Moliyaviy qoida shundaki, kapital qo'shuvchilar kompaniyaning uchinchi shaxslarga nisbatan avtonomiyasini ta'minlash uchun investitsiyalarni moliyalashtirishning kamida yarmiga aralashishi kerak. Moliyaviy yondashuvga ko'ra, moliyaviy avtonomiya quyidagicha ifodalanadi:

Si RAF <1, keyin kompaniya har doim uzoq va o'rta muddatda qarzga kirish imkoniyatiga ega.

Qaysi holatda  RAF > 1, keyin kompaniya ko'proq qarz olishga qodir emas. Boshqacha qilib aytganda, u o'zining moliyaviy sheriklari uchun qarzdorlik va sug'urta uchun yangi marjani olish uchun o'z kapitalini qayta tashkil qilishi yoki uni ko'paytirishi kerak.

🌿 Daromadlilikni tahlil qilish

Daromad ko'rsatkichlarining talqini aslida mos keladi tahlilning oxirgi bosqichi kompaniyaning moliyaviy. Maqsad, xuddi shu sohadagi boshqa kompaniyalar bilan taqqoslash imkoniyatiga ega bo'lish uchun iqtisodiy tahlildan asosiy nisbatlarni chiqarishdir. 

Darhaqiqat, kompaniyaning rentabelligi uning umumiy faoliyatining muhim tarkibiy qismidir. Buni natijalarni (benefitsiarlarni) yaratish qobiliyati sifatida aniqlash mumkin kiritilgan kapitaldan.

Turli darajadagi natijalarni hisobga olgan holda, rentabellik tahlilining uchta darajasi mavjud: operatsion rentabellik, iqtisodiy rentabellik va moliyaviy rentabellik.

Rentabellik koeffitsientlari natijalarni quyidagilarga nisbatan o'lchaydi: faoliyat (operatsion rentabellik); ishlab chiqarish vositalari yoki investitsiyalar (iqtisodiy rentabellik); va moliyaviy vositalar (moliyaviy rentabellik).

✔️ Operatsion rentabellikni tahlil qilish

Operatsion rentabellik ko'rsatkichlari orasida bizda quyidagilar mavjud:

???? Tijorat marjasi stavkasi oÍirligi

TMC asosan tijorat faoliyati bilan shug'ullanadigan kompaniyalarga tegishli. Ushbu nisbatni tekshirish kompaniyaning tijorat marjasini va natijada uning tijorat strategiyasini baholashga imkon beradi. Haqiqatan ham, yuqori marja tashvishsiz va xarajatlarni qoplash imkonini beradi yaxshi biznes xizmati.

Ushbu ko'rsatkich kompaniyaga o'zini raqobatchilar bilan solishtirish imkonini beradi. Vaqt o'tishi bilan ushbu ko'rsatkichning monitoringi kompaniyaning tijorat siyosatini baholash imkonini beradi. Matematik jihatdan yalpi marja stavkasi quyidagi formula bo'yicha olinadi:

???? Qo'shilgan qiymat stavkasi (QQS)

Sanoat kompaniyalarida qo'llaniladigan ushbu nisbat kompaniyaning integratsiya darajasini o'lchaydi. Bu kompaniyaning tashqi va ichki ishlab chiqarish omillari xarajatlarini farqlash imkonini beradi. U quyidagilarga teng:

???? Yalpi operatsion profitsit (EBITDA) darajasi

EBITDA koeffitsienti kompaniyaning turli siyosatlaridan qat'i nazar, har bir aylanma birligi tomonidan yaratilgan marjani o'lchaydi. U quyidagi nisbat bilan ifodalanadi:

EBE kompaniyaning sanoat va / yoki tijorat faoliyatining birinchi ko'rsatkichidir. U quyidagi munosabat bilan olinadi:

Uning qiymati hisoblab chiqilgandan so'ng, ikkita holat yuzaga kelishi mumkin:

Agar EBE > 0 bo'lsa,  u holda korxona operatsion nuqtai nazardan foyda keltiradi;

Agar EBITDA<0, bu "yalpi operatsion etishmovchilik" deb ataladi. Boshqacha aytganda, kompaniyaning aylanmasi uning xarajatlarini qoplamaydi.

????Operatsion daromad darajasi (ERR)

Bu koeffitsient har bir aylanma birligi tomonidan ishlab chiqarilgan operatsion foyda darajasini o'lchaydi. Bu nisbat quyidagi nisbat bilan ifodalanadi:

???? Tijoriy daromad darajasi (TRC)

Bu oilaning oxirgi nisbati tovar aylanmasining har bir birligi uchun olinadigan sof foyda darajasini belgilaydi. U nisbat bilan ifodalanadi:

???? Tovar ayirboshlash koeffitsienti

Tovar ayirboshlash koeffitsienti tovar-moddiy zaxiralarning yil davomida qancha marta aylanganligini o'lchaydi. Bu nisbat zaxiradagi tovarlar sifatining yaxshi ko'rsatkichidir (foydalanmaslik darajasi) va sotib olish va inventarizatsiyani boshqarish amaliyotining samaradorligi.

U sotilgan mahsulot tannarxini ma'lum bir davrda tovar-moddiy zaxiralarning o'rtacha qiymatiga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Tovar aylanmasini baholash muhim, chunki har bir aylanma yalpi foyda keltiradi. Bu nisbat sotib olish amaliyotini va inventarni boshqarishni qayerda yaxshilash mumkinligini ko'rsatishi mumkin.

Masalan, siz o'zingizning va mijozlaringizning sotib olish odatlarini tahlil qilib, qanday qilib o'zingizni aniqlashingiz mumkin inventaringizni minimallashtirishi mumkin. Siz ba'zi eskirgan inventarlarni ma'lum mijozlarga chegirma bilan sotish orqali pul ishlashingiz mumkin.

Bir yil davomida inventarlarning aylanma koeffitsientini hisoblash uchun birinchi navbatda kompaniyaning o'rtacha inventarizatsiyasini hisoblashimiz kerak.

Juda past nisbat turli vaziyatlarni ifodalashi mumkin. Yoki lkompaniya tijorat qiyinchiliklariga duch keladi yoki ortiqcha ta'minlangan.

Haddan tashqari to'ldirilgan zaxira - bu, masalan, qo'shimcha saqlash xarajatlariga olib kelishi mumkin bo'lgan nazorat qilish elementi; vaqt o'tishi bilan qiymati pasayadigan tez buziladigan tovarlar bo'lsa, juda ko'p zaxiralar kompaniyaning moliyaviy sog'lig'iga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Aksincha, yuqori nisbat kompaniyaning yil davomida erishgan sotuv hajmiga nisbatan aktsiyalarning optimal boshqarilishini anglatadi.

???? Savdo debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti

Savdo debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti schyot-fakturaning rasmiylashtirilgan sanasi va uning samarali to'lanishi o'rtasidagi o'rtacha vaqt haqida ma'lumot beradi. Bu nisbat quyidagi nisbatdan hisoblanadi:

Ushbu nisbat sizning mijozlaringiz qarzlarni to'lash uchun sarflaydigan vaqtga oid tendentsiyani aniqlashga imkon beradi. Juda uzoq bo'lgan o'rtacha kechikish bir nechta narsani ifodalashi mumkin. Let vmijozlarimiz moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirmoqda yoki buu sizning mijozlaringizga bergan muddatlaringiz juda qisqa.

Aksincha, qisqa muddatli o'rtacha mijoz to'lov muddati sizning mijozlaringiz ishonchli ekanligini, belgilangan muddatlarga rioya qilishlarini yoki yaxshi moliyaviy sog'liqdan foyda ko'rishlarini anglatadi.

????Savdo kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti

Oldingi koeffitsientga sezilarli darajada yaqin bo'lgan holda, yetkazib beruvchi qarzlarining aylanish tezligi kompaniyaning etkazib beruvchilar bilan tuzgan qarzlarini to'lash uchun sarflagan o'rtacha vaqtini ifodalaydi. U quyidagicha hisoblanadi:

Qisqa o'rtacha to'lov muddati etkazib beruvchilaringiz tomonidan yuqori baholanadigan xususiyatdir. Bu sizning ishonchli ekanligingizni va sheriklaringiz bilan olgan majburiyatlaringizni hurmat qilishingizni anglatadi.

Biroq, etkazib beruvchilaringizga juda tez to'lash kompaniyaning resurslariga qarab pul oqimini qiyinlashtirishi mumkin. Tavsiya etilgan muddatlarga rioya qilish va etkazib beruvchilarga oldindan kelishilgan muddatda to'lash tavsiya etiladi.

Bundan tashqari, kompaniyangizga sotuvlarni yig'ish uchun etarli vaqtni qoldirish sizga pul oqimini to'ldirishga va keyinchalik etkazib beruvchilarga tinchroq to'lash imkonini beradi.

🌿Iqtisodiy rentabellikni tahlil qilish (ER)

Iqtisodiy rentabellikni o'lchash koeffitsientlari kompaniyaning o'z faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan kapitalni jalb qilish orqali natijalarni (benefitsiarlarni) ishlab chiqarish qobiliyatini baholashga imkon beradi.

Iqtisodiy rentabellik kompaniyaning kapitalini yangilash va haq to'lash imkonini beruvchi marja va natijalarni sotish va ishlab chiqarish qobiliyatidan kelib chiqadi. Sof iqtisodiy rentabellik nisbati bilan ifodalanadi:

Umumiy iqtisodiy rentabellik sof iqtisodiy aktivlarga nisbatan o'lchanadi.

Iqtisodiy rentabellikning ushbu ko'rsatkichi investorlarni faoliyat uchun zarur bo'lgan kapitalga haq to'lash bo'yicha tushuntirishga imkon beradi. Biroq, bu ko'rsatkich barcha foydalanuvchilar uchun mazmunli emas moliyaviy tahlil. Shuning uchun kapital etkazib beruvchilar, masalan, moliyaviy rentabellikdan, xususan, o'z hissalari uchun haq to'lashdan manfaatdor.

🌿 Moliyaviy rentabellikni tahlil qilish (FR)

Moliyaviy ko'rsatkichlar kompaniyaning rivojlanishini kuzatish uchun menejer tomonidan eng ko'p qo'llaniladi. Ushbu koeffitsientlar kompaniyaning o'z aktsiyadorlariga dividendlar to'lash va ularga haq to'lash qobiliyatini baholashga imkon beradi. ularga yuzaga kelgan xavfni qoplash.

Ushbu koeffitsientning ahamiyati qat'iy daromadli investitsiyalar bo'yicha o'rtacha rentabellik darajasiga asoslanib baholanadi. U nisbat bilan ifodalanadi:

Koeffitsientlardan foydalangan holda moliyaviy tahlil kompaniyaning moliyaviy holatini baholashning eng yaxshi usuli hisoblanadi. Siz har doim hurmat qilishingiz kerak moliyaviy tahlil yondashuvi. Ammo, agar siz olti oy ichida shaxsiy moliyangizni nazorat qilishni istasangiz, men ushbu qo'llanmani tavsiya qilaman.

Bu o'zingizga bog'liq, fikringizni komentariyada qoldiring