Eng ko'p qo'llaniladigan 14 ta islomiy moliyaviy vositalar

Eng ko'p qo'llaniladigan islomiy moliyaviy vositalar nima? Bu savol ushbu maqola uchun sababdir. Aslida, islomiy moliya an'anaviy moliyaga muqobil sifatida bir qator moliyaviy vositalarni taklif etadi.

Biroq, bu vositalar shariatga muvofiq bo'lishi kerak. Ushbu vositalar odatda uchta toifaga bo'linadi. Bizda moliyalashtirish vositalari, ishtirok etish vositalari va bankdan tashqari moliyaviy vositalar mavjud. Ushbu maqola uchun men sizga eng ko'p ishlatiladigan moliyaviy vositalarni taqdim etaman.

Ammo, agar siz atigi 6 hafta ichida shaxsiy moliyangizni nazorat qilishni istasangiz, Men sizga ushbu yuqori samarali qo'llanmani taklif qilaman.

qani ketdik

🔰 Hawala

Un Gavala, shuningdek, Hundi deb ataladi "ishonch" degan ma'noni anglatadi. Bu an'anaviy va norasmiy taqsimlangan to'lov tizimi. Uning kelib chiqishi juda yaxshi ma'lum emas. Aytishim mumkinki, bu erta o'rta asrlarga borib taqaladi.

Bunga dalil sifatida XNUMX-asr fiqhiy matnlarni keltirish mumkin. Hawalaning asosiy roli pul muomalasi uchun birja brokerlari tarmog'ida.

Biroq, bu tushunchaning ta'rifi bo'yicha fikrlar turlicha. Ba'zi tadqiqotchilar uchun ushbu tizim ishonch asosida ishlaydi va shuning uchun to'lov vositasini chiqarishni talab qilmaydi. Chunki u bog'liq emas shartnomalarning qonuniy bajarilishi, bu tizim umumiy huquqiy va huquqiy baza mavjud bo'lmagan taqdirda ham ishlaydi.

Boshqalar uchun esa, Hawala vekseldan boshqa narsa emas, veksel, chek yoki veksel. Texnik jihatdan, qarzdor o'z qarzini to'lash uchun javobgarlikni o'zi qarzdor bo'lgan uchinchi shaxsga o'tkazadi. Shunday qilib, to'lov uchun javobgarlik oxir-oqibat uchinchi shaxsga yuklanadi.

Hawala - buxgalteriya hisobi o'tkazmalari orqali xalqaro hisob-kitoblarni amalga oshirish imkonini beruvchi mexanizm. U katta darajada olib tashlaydi naqd pul o'tkazish zaruraties. Ushbu nomuvofiqlik haqida sharhlarda fikr bildirishingiz mumkin.

🔰 The Musavama

Bu savdo shartnomasi Murabahaga o'xshash klassik. Ushbu turdagi shartnomada xaridor sotuvchi tomonidan qo'llaniladigan foyda chegarasini bilmaydi.

Boshqacha qilib aytganda, sotuvchi tovar yoki xizmatni yaratish yoki olish uchun to'langan narxni oshkor qilishga majbur emas. Ushbu turdagi shartnoma tovar yoki xizmat narxini aniqlash qiyin bo'lganda yuzaga keladi.

Le Musavama shartnomasi xuddi shunday taqdim etadi afzalliklari va bir xil kamchiliklari Murabahaga qaraganda. Bozorning evolyutsiyasi bilan biz allaqachon e-mousawama kartalaridan foydalanishimiz mumkin. Aslida, e-Mousawama kartasi shariatga mos keladigan elektron depozit kartalarining yangi kontseptsiyasidir.

Ushbu kredit karta islomiy moliyalashtirish ta'rifini buzadigan va to'lov usulini takomillashtiradigan yagona turdagi karta hisoblanadi. Mijoz kreditni tasdiqlaydi va xaridlar sizning ehtiyojlaringizning ko'p qismini qoplaydigan aniqlangan savdogarlarda amalga oshirilishi mumkin.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hasan ijtimoiy himoya qilish asosida ikki tomon o'rtasida tuzilgan kredit shartnomasidir. Shuningdek, u qarz oluvchining qisqa muddatli ehtiyojini qondirishi mumkin. Bu foizsiz yoki foydasiz kredit. Bu tijorat kreditidan ko'ra ko'proq yordamga o'xshaydi.

Tijorat korxonalarida bu usul kamdan-kam qo'llaniladi. Boshqa tomondan, u muayyan vaziyatlarda qo'llanilishi mumkin (shaxs yoki kompaniya uchun qiyinchiliklar yuzaga kelganda yoki rivojlanayotgan tarmoqlarni rivojlantirishga yordam berish istagida).

Zamonaviy tilda ko'pchilik buni taqqoslaydi ish haqi uchun kredit. Qarz berish jarayonida to'lov miqdori qarzga olingan summa bilan bir xil bo'lishi kerak. Bu foiz yoki riba yo'q degani faqat kreditga qo'llanilishi kerak.

Biroq, vijdonan nuqtai nazardan, qarz oluvchi lizing beruvchiga kelajakda ko'proq pul to'lashi mumkin. Faqat shartnoma davomida uni muhokama qilish yoki kelishib bo'lmaydi.

Bu shuni anglatadiki, agar ular lizing beruvchiga bonus yoki qo'shimcha to'lov bersa, bunga ruxsat beriladi, ammo bunday kelishuvni muhokama qilish taqiqlanadi. Bu ko'pincha yaxshi niyat o'lchovi va ijaraga beruvchiga minnatdorchilik bildirish usuli sifatida amalga oshiriladi.

Qard Hasan ham deyiladi xayriya krediti. Biroq, bu yerda islom banklari haqida bilishingiz kerak bo'lgan hamma narsani aytib beradigan kitobim.

🔰 The Mokayada

Bu xomashyoning x miqdorini boshqa xomashyoning y miqdoriga hech qanday pul almashinuvini o'z ichiga olmasdan almashtirish shartnomasi. Miqdorlar sotiladigan tovarlarning bozor narxlari asosida belgilanadi

🔰 The kalla

Islom huquqida, Kafala asrab olishning o'ziga xos tartib-qoidasi bo'lib, u vasiyliksiz vasiylikka mos keladi. Shuningdek, Fors ko'rfazi mamlakatlarida xorijiy ishchilarni yollashdan oldin homiylikni belgilaydi.

Islomiy moliyada Kafala a kafolat shartnomasi bunda uchinchi shaxs qarzdor agentning qarzini kafolatlaydi. Shunday qilib, kreditor oldidagi qarz uchun javobgarlik shartnomaning ikki tomonida bo'ladi.

Bundan tashqari, u turli xil asosiy islomiy moliyaviy mahsulotlarni to'ldirish uchun shartnomalardan biri sifatida ishlatiladi. Asosan, shartnomalar kabi xavflarni kamaytirish uchun Musyaraka, Mudoraba, Murabaha, Istisno, Ijora va Tavarruk. Hawala shartnomasida bo'lgani kabi, Kafala ma'muriy xarajatlardan tashqari hech qanday xarajatlarni keltirib chiqarmaydi.

🔰 Rahn

Le Rahn - agentning qarzni garov (garov) orqali ta'minlaydigan shartnoma. Shartnomaning ushbu turi kreditorning kontragent xavfini kamaytirishga qaratilgan.

Ushbu shartnomaning afzalligi shundaki, u agentga o'z egaligidagi aktivni undan foydalanish va egalik huquqini saqlab qolgan holda garov sifatida taqdim etish imkonini beradi. Odatda, kafillik kreditor tomonidan shartnomani bajarmaslik uchun shartnomaning boshida qarzdordan talab qilinadi. qarzdor qarzni to'lamaslik.

Rahn kontseptsiyasining qonuniyligi haqida aytib o'tilgan Qur'on Baqara surasi, 283-oyat “Agar siz sayohat qilayotgan bo'lsangiz-u, kotib topa olmasangiz, garov puli (kerak) olinadi. Bu oyat Islomda garov bilan qarz olish yoki moliyalashtirish ruxsatini tasdiqlaydi.  

Buni Oisha (r.a.) rivoyat qilgan hadisda Payg'ambarimiz sollallohu alayhi vasallamning amaliyoti ham tasdiqlaydi: “Rasululloh bir yahudiydan qarzga oziq-ovqat sotib oldilar va po'lat qurollarini sotuvchiga garovga berdilar. » (Sahihi Buxoriy).

Islom bankining amaldagi amaliyotida Rahn kontseptsiyasi ikki xil holatda qo'llanilishi mumkin.

✔️ Birinchi holat - garov aktivi yoki Marhunni sof ta'minot sifatida ishlatish.

Masalan, uy-joy moliyasida bank odatda mijozga uyni sotib olish uchun moliyaviy imkoniyatni taqdim etadi, bu esa bankni kreditor va mijozni qarzdor qiladi, chunki moliya qarzni yuzaga keltiradigan kreditga sotishdir.

Bunday holda, kreditor moliyalashtirilgan uyni bank oldidagi to'lov majburiyatlarini ta'minlash uchun Marxun (garov) qiladi. Kafolat muddati davomida qarzdor (mijoz) agar bank unga kreditor sifatida vakolat bermasa, uyni boshqa shaxsga sotishga qodir emas.

Agar mijoz bank bilan qarzini to'lay olmasa, bank hisob-kitob qilish uchun uyni sotish huquqiga ega sotishning to'lanmagan summasi.

Bank faqat bankka qarzini olishi mumkin va sotishdan tushgan mablag' (agar mavjud bo'lsa) mijozga qaytariladi. Bu misol asosan Rahnning birinchi ilovasining rasmini, ya'ni sof xavfsizlik sifatida tasvirlaydi.

✔️ Ikkinchi holda, al-rahn mikromoliyalashtirishni osonlashtiradigan vosita bo'ladi.

 Bu erda beriladigan mablag' miqdori Marxun (garov garovi) qiymatiga bog'liq bo'ladi. Oddiy al-rahn mikromoliyalashda mijoz o'zining qimmatbaho aktivlarini, masalan, oltinni garovga qo'yadi yoki garovga qo'yadi. kedai pajak gadai Islom Marxun kabi.

Marxun baholanadi va mijozga ma’lum foiz asosida kredit beriladi, deylik Marxun qiymatining 70%.

Qarz olish davrida lombard aktivning egasi sifatida garovga qo‘yilgan ashyoni undirilgunga qadar va qarzdorlik to‘ldirilgunga qadar saqlash xizmati uchun kunlik yoki oylik hisob-kitoblar asosida haq undiradi.

Bu bilan, Rahnning moliyalashtirishni osonlashtirish vositasi sifatida amaliyotini, ayniqsa, Mikromoliyalashtirishni olishda ko'rish mumkin.

🔰 The Takoful

Le Takoful qadimiy arab qabilalarida boshqa qabila aʼzolariga nisbatan jinoyat sodir etgan shaxslardan jabrlanuvchilarga yoki ularning merosxoʻrlariga tovon toʻlashni talab qiladigan umumiy javobgarlik sifatida paydo boʻlgan.

Keyinchalik bu tamoyil ko'plab sohalarga, jumladan, dengiz savdosiga tarqaldi, unda ishtirokchilar dengizda sayohat qilish paytida baxtsiz hodisalarga uchragan guruhning barcha a'zolarini qoplash uchun mo'ljallangan fondga o'z hissalarini qo'shdilar.

Bugungi kunda u islom moliyasida keng qo'llaniladigan tushunchaga aylandi. Takaful odatda Islom sug'urtasi deb ataladi. Bu Kafala (kafolat) shartnomasi va sug'urta shartnomasi o'rtasidagi zohiriy o'xshashlik tufaylidir.

U umumiy javobgarlik, birgalikda tovon to'lash, umumiy manfaat va birdamlik. 

Islom sug'urtasi har bir ishtirokchidan bir-birini qo'llab-quvvatlash uchun foydalaniladigan jamg'armaga hissa qo'shishini talab qiladi. Har bir ishtirokchi kutilgan da'volarni qoplash uchun etarli miqdorda hissa qo'shadi.

🌲 Turli xil shakllar d »islom sug'urtasi

Sukuklar kabi, Takofulning bir necha shakllari mavjud. Sug'urta halol kundalik hayotning barcha sohalarida moliyaviy qamrovni taklif qiladi. Siz jismoniy shaxs bo'lasizmi yoki biznesingiz.

✔️ Notijorat Takaful

Ular faoliyat a da boshqarilishini bildiradi faqat o'zaro yoki hamkorlik asosida. Bu ularning huquqiy shakllaridan qat'i nazar. Takafulning bu turi uchun dastur ishtirokchilari tomonidan ko'pincha boshqaruv qo'mitasi tuziladi.

Kengash barcha sug'urtalovchilar nomidan faoliyatni boshqaradi. Shuning uchun quyidagi holatda bo'lgani kabi faoliyatni boshqarish uchun mas'ul bo'lgan alohida tashkilot mavjud emas.

✔️ Tijorat uchun Takaful

Agar fondni boshqarish tijorat tashkilotiga (operator Takoful). Bu avvalgi holatda bo'lgani kabi qo'mita emas.

Har bir yurisdiktsiyaga xos qoidalarga qarab, fond operator bilan birlashtirilishi mumkin. Faqat aktsiyadorlar va sug'urta dasturi ishtirokchilarining mablag'lari o'rtasida aniq ajratish bo'lishi kerak.

Ba'zi mamlakatlarda dastur Takoful an'anaviy sug'urtalovchining "oynasi" tomonidan taklif qilinishi mumkin. Bu Kamerun, Senegal, Marokash va boshqa ko'plab Afrika mamlakatlarida mavjud.

🌲The turli modellar Takoful

Takaful sug'urta shartnomalarini tuzishning bir necha yo'li mavjud. Lekin men faqat sizga taqdim etaman eng ko'p ishlatiladigan modellar.

Ilhomlangan modellar Mudoraba, tomonidan ilhomlantirilgan modellar vakala, gibrid modellar va ehsonlardan ilhomlangan modellar (Vaqf).

✔️ Model Mudoraba pur

Takaful Mudaraba modelida bizda Takaful operatori rolini o'ynaydigan Mudarib (tadbirkor) bor. rab ul mal (kapital ta'minlovchilar) ishtirokchilar.

Shartnoma joylashtirish va/yoki operatsiyadan ortiqcha foyda olish natijasida qanday daromad olishini belgilaydi Takoful operator o'rtasida taqsimlanadi Takoful va ishtirokchilar.

Yo'qotishlar faqat ishtirokchilarning kapitalga hissa qo'shuvchilari sifatida javobgardir. Operatorning kasbiy noto'g'ri xatti-harakatlari yoki ehtiyotsizligi aniqlangan hollar bundan mustasno. Bu holda Mudarib yoki tadbirkorga uning harakatlari uchun kompensatsiya berilmaydi.

✔️ Model Vakala pur

Ushbu model agentlik munosabatlariga asoslangan (asosiy – agent). U obuna va joylashtirish uchun ishlatiladi. Obunada operator Takoful ishtirokchilar uchun fondni boshqarish uchun agent vazifasini bajaradi Takoful.

Barcha tavakkalchiliklar fond tomonidan o'z zimmasiga oladi va har qanday operatsion profitsit ishtirokchilarga tegishli. Operator Takoful jamg'arma tomonidan o'z zimmasiga olgan tavakkalchilikda yoki fondning ortiqcha/taqchilligida bevosita ishtirok etmaydi.

Boshqa tomondan, sug'urtalovchi Takaful a oladi komissiya Vakala belgilangan bu odatda to'langan badallarning foizini bildiradi. Ushbu to'lovlar uning menejer sifatidagi xizmatini qoplaydi.

Operatorning ish haqi, shuningdek, har qanday ortiqchadan ushlab qolingan ish haqini o'z ichiga olishi mumkin. Bu mablag'larni samarali boshqarish uchun rag'batlantiruvchi choradir.

✔️Gibrid model: kombinatsiya Vakala et mudaraba

Ushbu modelda ikkita subkontrakt tuzilgan. Avval W shartnomasiaka obuna uchun qabul qilingan, keyin esa shartnoma Mudoraba fond investitsiyalari uchun ishlatiladi.

Ushbu model xalqaro tashkilotlar tomonidan eng ko'p tavsiya etilgan. Amalda u sug'urtachilar tomonidan keng qo'llaniladi Takoful.

✔️ Vaqf modeli

Musulmon dini ma'nosida vaqf - bu shaxs tomonidan abadiy qilingan xayr-ehson turidir. Ushbu model bilan sug'urtalovchi birinchi navbatda xayriya qiladi. Keyinchalik, sug'urta egalari da'volarni qondirish uchun qo'shimcha badallar kiritadilar.

Operator belgilangan obuna komissiyasini oladi. Sug'urtalangan shaxslar da'volarni to'lashdan keyin mablag'lar qoldig'ini oladilar. Ushbu model asosan Pokistonda mavjud.

Yuqoridagi barcha modellarda sug'urtalovchi odatda fonddagi har qanday defoltni qoplash uchun foizsiz kredit beradi. takaful. Le kredit ortiqcha mablag'lar hisobidan to'lanadi fondning kelajagi takaful. Quyidagi jadvalda klassik sug'urta va islom sug'urtasi o'rtasidagi farq ko'rsatilgan takaful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba bir tomon kapital qo'shadigan, ikkinchisi esa shaxsiy sa'y-harakatlari bilan tuzilgan tijorat shartnomasiga ishora. Foydaning mutanosib ulushi o'zaro kelishuv bilan belgilanadi.

Ammo zarar, agar mavjud bo'lsa, faqat kapital egasi tomonidan to'lanadi, bu holda tadbirkor o'z mehnati uchun hech narsa olmaydi. Moliyachi " rabal maal » va tadbirkor « nomi bilan mudarib ".

Islom banklari tomonidan qabul qilingan moliyalashtirish usuli sifatida bu shartnoma bo'lib, unda barcha kapital islom banki tomonidan ta'minlanadi, biznes esa boshqa tomon tomonidan boshqariladi.

Foyda oldindan kelishilgan nisbatlarga muvofiq taqsimlanadi va agar mavjud bo'lsa, zarar e'tiborsizlik yoki shartnoma shartlarini buzish natijasida kelib chiqmasa. mudarib » islom banki tomonidan qo'llab-quvvatlanadi.

🔰 Musharaka yoki Musharaka

So'zning kelib chiqishi Musharaka arab sharikasidan kelib chiqqan sheriklikni anglatadi. Islom huquqshunoslari uchun musharakaning qonuniyligi va joizligi Qur'on, Sunnat va ulamolarning ijmosi (ijmoi) qoidalariga asoslanadi.

Islomiy moliyada Musharaka hisoblanadi moliyalashtirish usuli sheriklik shaklida bo'ladi. O'rtasida imzolangan shartnoma bank va uning mijozi har bir tomon yangi loyihani yaratish yoki mavjud loyihada ishtirok etish uchun teng yoki turli darajada kapital qo'shadi.

Olingan foyda yoki zarar shartnoma bandlariga muvofiq taqsimlanadi. Ular Musharaka shartnomasiga muvofiq taqsimlanadi. Yo'qotishlar odatda har bir musharik qo'shgan kapitalga mutanosib ravishda taqsimlanadi.

Musharaka shartnomalari quyidagi shakllarda bo'lishi mumkin: doimiy va kamayuvchi musharaka. Musharaka shartnomasi qisqa yoki uzoq muddatli muddatga tuzilishi mumkin. Musharakaga bank tomonidan kiritilgan kapital shartnoma muddati davomida doimiy bo'lib qolishi mumkin.

 🌲 Shartnomalar turlari musharaka

Ko'pgina islomiy moliyaviy mahsulotlar singari, ikki xil le mavjud musharaka : musharaka final va musharaka degressiv.

✔️ Aniq musharaka

Shartnomaning ushbu versiyasi musharaka bankning loyihani moliyalashtirishda barqaror ishtirok etishiga va uning sheriklik sheriklari sifatida dividendlardan foydalanishiga imkon beradi. Bunday holda, bank ushbu barqaror resurslardan o'rta yoki uzoq muddatli foydalanish bilan shug'ullanadi.

Bankning hissasi mavjud kompaniyalarda o'z hissasini qo'shish shaklida bo'lishi mumkin. Ushbu hissa yangi kompaniyalarda ustav kapitalini ko'paytirishga hissa shaklida bo'lishi mumkin.

Bu kabi bilan musharaka qimmatli qog'ozlar an'anaviy moliyada uchraydi mavjud biznesda muhim nazoratni ta'minlash. Ushbu shartnomada kapitalni qaytarish yo'q.

✔️ Le musharaka kamaymoqda

bilan musharaka kamaymoqda bank asta-sekin kompaniya kapitalidan chiqib ketmoqda. Mijoz daromadning o'ziga tegishli qismini bankka muntazam ravishda to'laydi, chunki u o'z ulushining bir qismini yoki to'liq qismini bankning kapital hissasini qoplash uchun zaxiraga qo'yishi mumkin.

Bank o'zining barcha kapitalini va hisoblangan foydani qaytarib olgandan so'ng, loyiha yoki operatsiyadan voz kechadi. Ushbu formula an'anaviy moliyadagi investitsiya qimmatli qog'ozlariga o'xshaydi.

 🌲 Moliyalashtirishning afzalliklari musharaka

tomonidan moliyalashtiriladi musharaka bank va hamkor(lar) uchun bir qator afzalliklarga ega. Bank uchun ushbu formula o'z resurslari uchun uzoq va/yoki o'rta muddatli investitsiya imkoniyatlarini taklif etadi.

Bu bankning omonatchilar va aktsiyadorlarini jozibador daromadlilik darajasi bilan ta'minlashga imkon beradigan muntazam va izchil daromad manbai hisoblanadi.

Mijozlar yoki hamkorlar uchun musharaka uzoq va o'rta muddatli kredit shakli sifatida taqdim etiladi. Shunday qilib, u moliyalashtirishning eng samarali usuli hisoblanadi ijodiy davrlar ehtiyojlariga ko'proq mos keladi va biznesni rivojlantirish, ham kapitalni yaratish va/yoki ko'paytirish, ham asbob-uskunalarni sotib olish va/yoki ta'mirlash.

Le musharaka est promouterlar tomonidan katta talabga ega kichik va o'rta korxonalarni (KO'B) tashkil etish uchun. Har bir tomonning hissasi moliyalashtirish predmeti, operatsiya tugash vaqtida mavjud bo'lishi kerak.

Biroq, islom qonunlari m.ga ruxsat beradioucharaka Tomonlarning har biri etkazib beruvchi(lar) oldidagi majburiyatlarning bir qismini o'z zimmasiga olgan taqdirda kechiktirilgan to'lovdan foyda ko'radigan operatsiyalarda (charikat tahorat).

Bunda bankning roli umuman olganda bank kafolatlarini (indossament, hujjatli akkreditiv, kafillik xati, bozor kafolati va boshqalar) berishdan iborat. Operatsiya natijalaridan qat'i nazar, tomonlardan biriga yordamni qaytarib olishni kafolatlashga qaratilgan har qanday kelishuv haqiqiy emas.

Ushbu munosabatda, bank huquqiga ega emas o'z hissasini qoplashni talab qilish. Shartnoma shartlarini buzganlik, ishni boshqarishda qo'pol beparvolik yoki ishonchni buzish hollari bundan mustasno.

Bank o'z sherigidan kafolatlar berishni talab qilishi mumkin, lekin ularni faqat yuqorida ko'rsatilgan holatlardan birida amalga oshirishi mumkin.

  🌲Amal qilish bilan bog'liq muammolar musharaka

Amalda, kredit tavakkalchiligi yuqori bo'lganligi sababli moliyalashtirishning ushbu usulidan foydalanish pastligicha qolmoqda. Moliyalashtirish bilan bog'liq kredit riski musharaka tiklanmaslik ehtimoli hisoblanadi o'z vaqtida va hajmda to'langan mablag'lar. Ushbu xavfning yuqori darajasi quyidagilar bilan izohlanadi:

• Lkafolatlarning yo'qligi ;
• Axloqiy xavf va salbiy tanlovning yuqori darajasi;
• Loyihalarni texnik baholash bo'yicha banklar darajasida malakali kadrlarning etishmasligi;

Ushbu turdagi kredit riski bilan bir qatorda shartnomalar musharaka shuningdek, kapital tavakkalchiligiga duchor bo'lsa, investorning o'z kapitalidagi aktivlari amortizatsiya qilinishi mumkin. Shartnomada musharaka barcha tomonlar kapitalda va shuning uchun har qanday yo'qotishlarda ishtirok etadilar.

uchun le musharaka kamaymoqda, tomonlardan biri aktsiyalardagi barcha kapitalni oldindan belgilangan narxda sotib olish majburiyatini oladi.

Bu qo'shimcha xavfga duchor bo'ladi, boshqa tomonlar esa zarar ko'rmaydi (forvard sotish). Nihoyat, moliyaviy yo'qotishlar yuzaga kelgan taqdirda kapital riski ham ushbu turdagi shartnomaga xosdir.

🔰 Ijora yoki Ijora

Ijora atamasi arabchadan olingan" ajr bajarilgan ish yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun mukofot yoki ish haqini anglatadi. Moliyaviy dunyoda bu ikki tomonlama shartnoma bo'lib, aktivdan foydalanishni kelishilgan muddatga to'lov uchun topshirishni o'z ichiga oladi.

U ikki qismdan iborat: ijaraga beruvchi yoki Muajir va ijarachi yoki Mustajir mulk. Ob'ekt egasi o'z uzufruktini ijarachiga kelishilgan muddatga vaqtincha tayinlaydi va ijarachi undan iste'mol qilmasdan foyda ko'rishi kerak.

Ijaraga olingan mol-mulkka egalik huquqi, shuningdek, egalik qilish bilan bog'liq barcha risklar lizing beruvchiga tegishli. Mulkning jismoniy egaligi lizing oluvchining ishonchiga o'tadi. U mol-mulkning yo'qolishi, yo'q qilinishi yoki qiymatining pasayishi uchun javobgar emas.

Ijara qoidalari, lizing ma'nosida, savdo qoidalariga juda o'xshash. Ijara va sotish o'rtasidagi yagona farq shundaki, sotishda mulk korpusi xaridorga o'tkaziladi. Ijarada mol-mulkning korpusi o'tkazuvchining mulki bo'lib qoladi, lekin faqat uning uzufrukti lizing oluvchiga o'tadi.

🌲 Ijara moliyalashtirish shartnomalarining turlari

Amaliyot Ijara ikki shakldan birini olishi mumkin:

• Ijara Montahia bi tamlik. Ijaraga olingan mol-mulkka egalik huquqi mijozdan alohida shartnoma bo'yicha o'tkaziladi Ijara shartnoma oxirida;
• Ijara Tachghilia yoki Ijara wa Iktina. Ushbu turdagi shartnoma oddiy ijaraga tegishli.

Biroq, biz ikki turdagi operatsiyalarni ham ajratishimiz mumkin Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lko'char aktivlar bilan bog'liq operatsiyalar. Bu lizing oluvchi tomonidan shartnoma oxirida sotib olinishi mumkin bo'lgan asosiy vositalar bilan bog'liq operatsiyalar;

Lko'chmas mulk operatsiyalari. Bular tashkilot beradigan operatsiyalar Ijara u tomonidan sotib olingan yoki uning nomidan qurilgan ko'chmas mulk, agar bu operatsiyalar ijarachiga ijaraga olingan mulkning to'liq yoki bir qismining egasi bo'lishiga imkon beradigan bo'lsa, shartnoma oxirida ijara

🔰 Istisna yoki Istisno

Istisna - bu oldi-sotdi bitimining bir turi bo'lib, unda xaridor sotuvchiga ma'lum mol-mulkni ishlab chiqarishga buyurtma beradi va sotish mol-mulk xaridorga topshirilgandan so'ng amalga oshiriladi. Istisna uchun ishlatiladi moliyalashtirish imkoniyatini taqdim etish mijoz ishlab chiqarish yoki qurilish bilan shug'ullanadigan operatsiyalar uchun.

“Istisna” moliyalashtirish operatsiyasi doirasida mijoz Bank uchun mahsulot ishlab chiqaradi va tovar Bankga yetkazib berilgandan so‘ng mijoz ushbu tovarlarni bozorda sotish uchun Bank agenti etib tayinlanadi.

Afzallik sifatida Istisnadan kichik, o'rta tijorat korxonalari va yuridik shaxslar foydalanishi mumkin. Par ailleurs, bu qisqa muddatli moliyalashtirish uchun ideal rejimdir, chunki bu moliyaviy muvozanatni hurmat qilish imkonini beradi. Mijoz undan aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojini qondirish uchun ham foydalanishi mumkin.

🔰 Salom

Salom - bu oldi-sotdi shartnomasi bo'lib, unga ko'ra sotuvchi xaridorga to'liq naqd pulda to'langan avans narxi evaziga keyinchalik ma'lum tovarlarni yetkazib berishga rozi bo'ladi.

Bu teskari kredit sotishning bir turi. Ushbu shartnoma Salom sotuvchisi uchun tovarlarni yetkazib berish bo'yicha ma'naviy majburiyat yaratadi. Salom shartnomasi imzolangandan keyin bekor qilinishi mumkin emas. Shariatga ko'ra, tovar (sotish uchun mo'ljallangan) sotuvchining jismoniy yoki bilvosita egaligida bo'lishi kerak.

Biroq, shariatda bu umumiy tamoyildan ikkita istisno mavjud. Biri Salom, ikkinchisi esa Istisno. Ikkalasi ham o'ziga xos xususiyatga ega sotuvlardir. Salam shu kabi qishloq xo'jaligi mahsulotlarini moliyalashtirish uchun ishlatiladi. Istisna o'xshash ishlab chiqarilgan mahsulotlarni moliyalashtirish uchun ishlatiladi.

🔰 Murabaha

Le murabaha islomiy moliyalashtirish tuzilmasi bo'lib, u oldi-sotdi shartnomasi kabi ishlaydi. Murabaha ham xarajat va moliyalashtirish deb ataladi, mijoz bankdan ularning nomidan biror narsa sotib olishni so'raydi. Ushbu shartnomada sotuvchi va xaridor aktivning tannarxi va foyda chegarasi to'g'risida kelishib oladilar.

Amalda, bank xaridni amalga oshiradi va mijozning tanlagan sotuvchisi bilan bitim tuzadi va keyin mijoz bilan murabaha asosida savdo qiladi. Keyinchalik, mijoz oldindan belgilangan to'lovlar yoki hisob-kitoblar shartlariga muvofiq bankka qaytaradi.

🌲 ning ishlash tamoyillari murabaha

Le murabaha Islom banklari tomonidan amalda bo'lganidek, bu forvard savdosi hisoblanadi. Xarajat narxi, foyda marjasi va to'lov muddati (muddati) oldindan ma'lum bo'lishi va tomonlar tomonidan qabul qilinishi kerak.

Bo‘lib-bo‘lib to‘lash kechiktirilgan taqdirda, bank qarzdor mijozga murojaat qilishi mumkin kechiktirilgan jarimalar maxsus hisob raqamiga kiritiladi. Lekin hech qachon bank o'z foyda marjasini oshirib yuborish evaziga yuqoriga qarab qayta ko'rib chiqa olmaydi.

Mijoz noto'g'ri niyat qilgan taqdirda, bank jarimaga qo'shimcha ravishda belgilangan muddatlar uchun kompensatsiya talab qilishga haqlidir. Bunday holda, zarar bankka xos bo'lgan ob'ektiv mezonlar bo'yicha baholanishi kerak. Ushbu baholash manfaatlarni o'z ichiga olmaydi.

Shartnoma tugagandan so'ng murabaha, tovarga aylanadi eksklyuziv va aniq mulk yakuniy xaridor. Keyinchalik sodir bo'lishi mumkin bo'lgan voqealardan qat'i nazar, u qoladi. Biroq, bank sotilgan tovarni sotish narxini to'lash uchun garovga qo'yishi mumkin.

🌲 bilan bog'liq muammolar murabaha

Ushbu sotib olish va'dasi, agar u majburiyat bo'lsa yoki bo'lmasa, qarashlar boshqacha. Xarid qilish va'dasi mijozga nisbatan majburiyatdir. Huquqiy maslahatchilar, majburiyat mijozga taalluqli bo'lmasligi kerak, deb hisoblashadi.

Buyurtmachi buyurtma bergan va pul to'laganidan keyin ham shartnomani bekor qilishni talab qilishi mumkin. bilan bog'liq bo'lgan eng muhim kontragent xavfi murabaha shartnomaning huquqiy mohiyatini anglashning bu xilma-xilligidan kelib chiqadi.

Dikkinchi muammosi murabaha kontragent belgilangan muddatlarni bajara olmaydigan darajada yotadi. Ushbu kechiktirilgan to'lov bankka zarar etkazishi mumkin. Bozorda, agar operatsiyaning daromadlilik darajasi joriy mos yozuvlar stavkasidan farq qilsa, rentabellik xavfi darajasi yuzaga keladi; keyin moliyaviy yo'qotishlar ehtimoli bor.

Shartnoma bilan bog'liq kontragent risklarini boshqarish murabaha, katta komissiyani oldindan to'lash odatiy amaliyotga aylandi.

🔰 Sukuk

Odatda arabcha nomi sukuk bilan tanilgan va ko'pincha noto'g'ri deb ataladi.islom rishtalari“, Shariatga mos keladigan sobit daromadli kapital bozori vositalari so'nggi o'n yil ichida global bozorlardagi ulushini doimiy ravishda oshirdi.

Dastlab faqat musulmonlar yashaydigan yurisdiktsiyalarda rivojlangan bo'lib, jahon sukuk bozori o'tgan davr mobaynida sezilarli rivojlanishga erishdi. oxirgi 10 yil, bir qator yuqori darajadagi korporativ muammolar va bir qator suverenlar bozorga kirishadi.

Sukuklar - bu obligatsiyalar kabi an'anaviy qat'iy daromadli vositalarga o'xshash daromad yaratish niyatida shartlari va tuzilmalari shariatga mos keladigan moliyaviy mahsulotlar.

🌿 Sukuklarning shakllari qanday?

Aksariyat islomiy moliyaviy mahsulotlar singari, sukuklar ham turli shakllarda bo'lishi mumkin. Shunday qilib, taxminan o'nta shakl mavjud Sukuk.

✔️ Nol kuponli sukuklar

Sukukning birinchi turi nol kuponli sukuk. Amalda, bu translyatsiya hisoblanadi sukuk unda safarbar qilinadigan aktivlar hali mavjud emas.

Bu emissiya ularni chiqarish vaqtida yaratilmagan aktivlarga ham tegishli bo'lishi mumkin. S. orqali safarbar qilingan mablag'larqonun kompaniya balansida ko'proq aktivlarni yaratish uchun foydalaniladi.

Va nihoyat, shuni aytishimiz mumkinki, nol kuponli sukuklar "sertifikatlarga" o'xshaydi murabaha et Istisna ". Shuning uchun ular ikkilamchi bozorda savdogarlar emas.

✔️ Sukuk al-ijara (lizing shartnomasi)

Sukukning ikkinchi turi Ijara turidir. Eslatib o'tamiz, Ijara biz an'anaviy moliyada duch keladigan lizing turidir. Ijara haqidagi maqolamizga qarang.

Bu juda tez-tez ishlatiladi. Ushbu so'rovni ushbu sukuklar tuzilishining soddaligi bilan izohlash mumkin. Bundan tashqari, ba'zi tadqiqotchilar uni tuzilishi sifatida tasvirlaydilar sukuk klassik bo'lib, undan boshqa barcha tuzilmalar mavjud sukuk ishlab chiqilgan.

✔️ Sukuk al-Istisna

Sukukning uchinchi shakli “Sukuk al-istisnoa”dir. ning shaklidir sukuk dan olinganajoyib qui ijara hisoblanadi. Ushbu shakl yangi rivojlanish loyihalarini moliyalashtirish uchun mos keladi.

Biroq, ba'zi tuzilmaviy kamchiliklarni bartaraf etish qiyinligi isbotlangan. Buning uchun u ilgari bashorat qilingan tarzda o'zini islom ko'p manbali loyihalarni moliyalashtirishning muqobil manbai sifatida ko'rsatmaydi.

✔️ Sukuk al-murabaha

Sukukning to'rtinchi shakli sukuk al-murabahadir. Boshqa shakllardan farqli o'laroq, bu shakl kamroq qo'llaniladi.

" murabaha Moliyachi (sotuvchi) va mijoz (xaridor) o'rtasidagi shartnomaviy bitimga ishora qilish keng tushuniladi, unga ko'ra moliyachi mijozga naqd pul yetkazib berish uchun muayyan aktivlar yoki mahsulotlarni sotadi va mijoz kechiktirilgan to'lovni to'lash imkoniyatiga ega bo'ladi. shartnomaga muvofiq majburiyatlar" murabaha ". Shunday qilib, aynan shu mantiq Sukuk al-murabahani jonlantiradi.

✔️ Gibrid sukuk

Sukukning beshinchi shakli gibrid sukuklar deb ataladi. Ular Sukuklar ga asoslangan gibrid stavkada aktivlar uyushmasi.

Bu sukukning bir turi bo'lib, unda asosiy aktivlar puli ikki yoki undan ortiq islomiy moliya shartnomalaridan iborat. Boshqacha qilib aytganda, ushbu turdagi sukuk bir nechta subpudratlarni talab qiladi.

✔️ Sukuk al-Musharaka

Sukukning oltinchi shakli Sukuk al-Musharakadir. Ushbu tuzilmaning mashhurligi so'nggi paytlarda, 2008 yilda AAOIFI deklaratsiyasidan beri pasayib ketdi.

AAIOIFI tuzilmada sotib olish majburiyatlaridan foydalanishni tanqid qilgan edi sukuk al-musharaka. Aslida, atama musharaka "so'zidan olingan" Shirkah "sheriklik" degan ma'noni anglatadi.

Eng oddiy shaklda, tartibga solish musharaka sheriklik shartnomasi bo'lib, unda har bir sherik loyihani amalga oshirish uchun kapitalning bir qismini o'z hissasini qo'shadi. Ushbu hissa naqd yoki naqd shaklda bo'lishi mumkin.

✔️ Sukuk al-salom

Sukukning ettinchi shakli sukuk as-salomdir. Aslida, Salam - bu teskari kreditni sotish shartnomasi bo'lib, xaridor bugun to'laydi va aktivni keyinroq oladi. Shunday qilib, Sukuks as-Salam ishlab chiqarish yoki ishlab chiqarish jarayonida aktivlarga tegishli bo'ladi.

Shariat nuqtai nazaridan, savdo haqiqiy bo'lishi uchun sotish ob'ekti mavjud bo'lishi kerak. Sotuvchi unga egalik qilishi kerak, aktiv haqiqiy bo'lishi kerak. Ushbu umumiy pozitsiyadan istisnolar ostida amalga oshirilgan savdolardir "S" shartnomalariolam »Et« istisno ".

✔️ Sukuk Al-Vakala (agentlik shartnomasi)

Sakkizinchi shakli - Sukuk al-Vakala. Kontseptsiya " vakala tom ma'noda bir tomon o'z nomidan harakat qilish uchun o'z majburiyatlarining bir qismini boshqa tomonga topshirishni nazarda tutadi.

Un vakala shuning uchun klassik moliyada agentlik munosabatlarining bir turi. ning tuzilishi sukuk al vakala munosabatlardan ilhomlangan.

✔️ Sukuk al-mudaraba

To'qqizinchi shakli - Sukuk al-mudaraba. Dasturni tuzish orqali sukuk, birinchi qadam ko'pincha ishlab chiqaruvchining biznesi nimadan iboratligini va emissiyani qo'llab-quvvatlash uchun qanday aktivlar (agar mavjud bo'lsa) mavjudligini aniq tahlil qilishdir. sukuk.

✔️ Sukuk al-mudaraba

Oxirgi shakl - Sukuk al-mudaraba. Bu so'zma-so'z deyiladi " sukuk sarmoya ". Bu sertifikatlar sukuk » investorlarga chiqarilgan va sotiladigan teng qiymatdagi

Menga izoh qoldiring