Birja narxlarining o'zgaruvchanligi haqida bilishingiz kerak bo'lgan hamma narsa 

O'zgaruvchanlik - bu bozor yoki qimmatli qog'ozlar oldindan aytib bo'lmaydigan va ba'zan keskin narxlar o'zgarishi davrlarini boshdan kechirishini tavsiflovchi investitsiya atamasi. Odamlar ko'pincha narxlar pasayganda o'zgaruvchanlik haqida o'ylashadi. Ammo o'zgaruvchanlik narxlarning keskin o'sishiga ham tegishli bo'lishi mumkin. To'g'ri aytganda, o'zgaruvchanlik qimmatli qog'ozning o'rtacha yoki o'rtacha daromadliligi atrofida tarqalish o'lchovidir.

O'zgaruvchanlikni yordamida o'lchash mumkin standart og'ish, Bu aktsiya narxining o'rtacha yoki harakatlanuvchi o'rtacha (MA) atrofida qanchalik yaqin to'planganligini ko'rsatadi. Narxlar qattiq klasterlashganda, standart og'ish kichik. Narxlar keng tarqalgan bo'lsa, standart og'ish muhim ahamiyatga ega.

Ushbu maqolada biz asosan fond bozori o'zgaruvchanligi haqida gapiramiz. qani ketdik

O'zgaruvchanlikka nima sabab bo'ladi?

Bozorda aktivlar narxining o'zgaruvchanligiga olib keladigan ko'plab omillar mavjud. Ushbu maqolada biz ushbu elementlarning bir nechtasini taqdim etamiz. Oxirigacha o'qing.

1. Siyosiy va iqtisodiy omillar

Hukumatlar sanoatni tartibga solishda katta rol o'ynaydi va savdo bitimlari, qonunchilik va siyosat bo'yicha qarorlar qabul qilishda iqtisodiyotga ta'sir qilishi mumkin. Nutqlardan tortib saylovlargacha bo'lgan hamma narsa investorlar o'rtasida reaktsiyalarni keltirib chiqarishi mumkin, bu esa aktsiya bahosiga ta'sir qiladi.

Iqtisodiy ma'lumotlar ham rol o'ynaydi, chunki iqtisodiyot yaxshi bo'lsa, investorlar ijobiy munosabatda bo'lishadi. Oylik bandlik hisobotlari, inflyatsiya ma'lumotlari, iste'mol xarajatlari ko'rsatkichlari va choraklik YaIM hisob-kitoblari bozor ko'rsatkichlariga ta'sir qilishi mumkin. Boshqa tomondan, agar ular bozor talablariga javob bermasa, bozorlar yanada beqaror bo'lishi mumkin.

2. Sanoat va tarmoq omillari

Muayyan hodisalar sanoat yoki sektor ichida o'zgaruvchanlikka olib kelishi mumkin. Neft sohasida, Misol uchun, yirik neft qazib oluvchi mintaqadagi yirik ob-havo hodisasi neft narxining oshishiga olib kelishi mumkin.

Natijada, neft taqsimoti bilan bog'liq bo'lgan kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari narxi ko'tarilishi mumkin, chunki ulardan foyda kutiladi, o'z biznesida neft narxi yuqori bo'lgan kompaniyalarning narxi tushishi mumkin.

Shunga o'xshab, ma'lum bir sohada davlat tomonidan tartibga solishning kuchayishi kelajakdagi daromadlarning o'sishiga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan muvofiqlik va mehnat xarajatlarining ortishi tufayli aksiyalar narxining pasayishiga olib kelishi mumkin.

3. Kompaniya faoliyati

O'zgaruvchanlik har doim ham emas bozor miqyosida va tashvishlantirishi mumkin yakka tartibdagi tadbirkorlik. Kuchli daromad hisoboti yoki iste'molchilarni qiziqtiradigan yangi mahsulot kabi ijobiy yangiliklar investorlarni kompaniya bilan xursand qilishi mumkin. Agar ko'plab investorlar uni sotib olmoqchi bo'lsa, bu ortib borayotgan talab aktsiya narxini keskin oshirishga yordam beradi.

Bundan farqli o'laroq, mahsulotni eslab qolish, ma'lumotlarning buzilishi yoki boshqaruvning noto'g'ri xatti-harakatlari investorlar o'z aktsiyalarini sotishlari sababli aksiyalar narxiga zarar etkazishi mumkin. Kompaniyaning hajmiga qarab, bu ijobiy yoki salbiy ko'rsatkich ham kengroq bozorga ta'sir qilishi mumkin.

O'zgaruvchanlikning turlari

O'zgaruvchanlik moliyaviy bozorlardagi investorlar qaror qabul qilishda tahlil qiladigan omillardan biridir. O'zgaruvchanlikka ikkita asosiy yondashuv mavjud, ularning har biri o'zining ijobiy va salbiy tomonlariga ega:

Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik

Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik atamasi aktivning taxminiy o'zgaruvchanligini tavsiflaydi va optsion savdosining umumiy xususiyati hisoblanadi. Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik bozor kelajakda o'zgaruvchanlik qayerda bo'lishi kerakligini qanday idrok etishini aks ettiradi, lekin u aktivning narxi qaysi yo'nalishda harakatlanishini bashorat qilmaydi.

Odatda, aktivning nazarda tutilgan o'zgaruvchanligi ayiq bozorida ko'tariladi, chunki ko'pchilik investorlar uning narxi vaqt o'tishi bilan pasayishda davom etishini kutishadi.

U kamayadi buqa bozori chunki savdogarlar vaqt o'tishi bilan narx oshishiga ishonishadi. Buning sababi, ayiq bozorlari buqa bozorlariga qaraganda xavfliroqdir.

Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik treyderlar bir nechta bashorat qiluvchi omillarga asoslangan holda aktivning kelajakdagi narxlari harakatini baholash uchun foydalanadigan ko'rsatkichlardan biridir.

Amalga oshirilgan / tarixiy o'zgaruvchanlik

Amalga oshirilgan o'zgaruvchanlik, shuningdek, tarixiy o'zgaruvchanlik, ma'lum bir vaqt davomida tahlil qilinganda, ma'lum bir aktiv yoki bozor indeksining daromadlari qanday tarqalishini statistik o'lchash usulidir.

Odatda, tarixiy o'zgaruvchanlik ma'lum vaqt oralig'ida moliyaviy vositaning o'rtacha narxidan o'rtacha og'ishini aniqlash orqali o'lchanadi.

Standart og'ish Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun boshqa usullar qo'llanilsa-da, amalga oshirilgan o'zgaruvchanlikning eng keng tarqalgan o'lchovidir. Xavfli qimmatli qog'ozlar tarixiy o'zgaruvchanlik qiymati yuqori bo'lgan qimmatli qog'ozdir, ammo ba'zi savdo turlarida bu salbiy omil bo'lishi shart emas, chunki ko'tarilish va pasayish sharoitlari xavfli bo'lishi mumkin.

Ushbu ikki ko'rsatkichga qarshi tarixiy (retrospektiv) o'zgaruvchanlik mos yozuvlar o'lchovi bo'lib xizmat qiladi,

Agar ikkala ko'rsatkich o'xshash qiymatlarni ko'rsatsa, u holda aktiv tarixiy standartlarga asoslangan holda adolatli baholangan hisoblanadi. Shu sababli, treyderlar aktivlar haddan tashqari baholangan yoki kam baholanganligini aniqlash uchun ushbu balansdan og'ishlarni izlaydilar.

Moliyaviy o'zgaruvchanlikni baholash uchun standart og'ish modeli

Standart og'ish - bu moliyaviy aktivning o'rtacha narxi atrofida tarqalish yoki o'zgaruvchanlik darajasini statistik aniqlash uchun ishlatiladigan o'lchov bo'lib, uni bozor o'zgaruvchanligini o'lchashning tegishli usuliga aylantiradi. Umuman olganda, dispersiya - bu aktivning o'rtacha qiymati va uning haqiqiy qiymati o'rtasidagi farq.

Dispersiya yoki o'zgaruvchanlik qanchalik yuqori bo'lsa, standart og'ish qanchalik yuqori bo'lsa. O'zgaruvchanlik qanchalik kichik bo'lsa, standart og'ish shunchalik kichik bo'ladi. Tahlilchilar ko'pincha standart og'ishdan kutilgan xavfni o'lchash va narx harakatining hajmini aniqlash usuli sifatida foydalanadilar.

O'zgaruvchanlikning standart og'ishini hisoblashda asosiy aktivning narx ma'lumotlari to'plamining farqi olinishi kerak. Standart og'ish dispersiyaning kvadrat ildizidir.

Tasviriy maqsadlar uchun biz bir xilda oshgan asosiy aktivning narxini ko'rib chiqamiz 1 dollardan 10 dollargacha 10 savdo davrida. Standart og'ish quyidagi bosqichlarda olinadi:

• 10 savdo kunining o'rtacha qiymatini hisoblang. Bu narxlarni qo'shish orqali amalga oshiriladi ($1, $2... dan $10 gacha) keyin uni 10 ga bo'lish (bu holda, sovrinlarning umumiy soni). 55 ni 10 ga bo'lish yig'indisi bo'ladi 5,5 $.
• Har bir davrdagi o'rtacha qiymatdan chetlanishni aniqlang. Bu yopilish narxi va o'rtacha narx o'rtasidagi farq. Misol uchun, 7-kuni, narxi 7 $ o'rtachadan chetga chiqadi 5,5 dan 2,5 dollar.
• Har bir davrning og'ishini kvadratga aylantiring. Salbiy og'ishlarga ega bo'lgan barcha davrlar ularni kvadratga bo'lish orqali yo'q qilinadi.
• Kvadrat og'ishlarni qo'shing. Bizning misolimizga ko'ra, yig'indi 82,5 $
• Yig'indini davrlar soniga bo'ling, bu holda, 10. Bu bo'ladi 8,25 $.
• Standart og'ish bu raqamning kvadrat ildizidir. Bunday holda, standart og'ish $ 2,75, Bu o'rtacha narx atrofida qiymatlarning taqsimlanishini aks ettiradi, bu treyderlarga aktivning narxi va o'rtacha qiymat o'rtasidagi mumkin bo'lgan og'ish haqida tushuncha beradi.

Yuqoridagi hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, xavf o'lchovi sifatida standart og'ish ma'lumotlar to'plami normal taqsimotga yoki qo'ng'iroq chizig'i deb ataladigan narsaga mos kelishini taxmin qiladi.

Yuqoridagi kabi stsenariyda, 68% ma'lumotlar bitta standart og'ish chegarasiga to'g'ri keladi; 95% ikkiga joylashadi standart og'ishlar va 99,7% ma'lumotlar uchta standart og'ish chegarasiga to'g'ri keladi.

Ammo o'zgaruvchanlik o'lchovi sifatida standart og'ishdan foydalanishda ba'zi cheklovlar mavjud. Yangi boshlanuvchilar uchun narxlar yoki daromadlar hech qachon bir xil bo'lmaydi va ular har ikki yo'nalishda ham keskin o'sish davrlari bilan belgilanadi.

Bu shuni anglatadiki, standart og'ishning o'zi hisoblash paytida hisobga olingan davrlarga qarab o'zgarishi mumkin.

Shuningdek, bor beta usuli (b) o'zgaruvchanlikni o'lchash yoki hisoblash uchun. Ushbu usulda asosiy aktivning o'zgaruvchanligi boshqa tegishli aktivlarga nisbatan o'lchanadi.

Misol uchun, Apple aktsiyalarining o'zgaruvchanligini boshqa texnologik aktsiyalarning umumiy o'zgaruvchanligi yoki hatto keng qamrovli benchmark birja indeksiga nisbatan o'lchash mumkin.

Bozor o'zgaruvchanligining afzalliklari

O'zgaruvchanlik har doim ham yomon narsa emas. Bozordagi tuzatishlar ba'zan investorlar foydalanishi mumkin bo'lgan kirish nuqtalarini ham taqdim etishi mumkin.

Agar investor naqd pulga ega bo'lsa va fond bozoriga sarmoya kiritishni kutayotgan bo'lsa, bozorni tuzatish ushbu naqd pulni arzonroq narxda investitsiya qilish imkoniyatini berishi mumkin. Bozorlarning pastga qarab o'zgaruvchanligi, shuningdek, bozorlar uzoq muddatda yaxshi ishlashiga ishonadigan investorlarga o'zlari yoqtirgan kompaniyalarning qo'shimcha aktsiyalarini sotib olish imkoniyatini taklif qiladi, ammo arzonroq narxlarda.

Oddiy misol Ehtimol, investor sotib olishi mumkin 5O? $0, qisqa vaqt oldin 100 dollarga teng bo'lgan aktsiya. Aktsiyalarni shu tarzda sotib olish har bir aktsiya uchun o'rtacha narxni pasaytiradi, bu bozorlar oxir-oqibat qayta tiklanganda portfelingizning ish faoliyatini yaxshilashga yordam beradi.

Qimmatli qog'ozlar tez o'sayotganda jarayon bir xil bo'ladi. Investorlar sotish orqali foyda olishlari mumkin, undan tushgan mablag'ni yaxshiroq imkoniyatlar taklif qiladigan boshqa sohalarga investitsiya qilish mumkin.

O'zgaruvchanlik va uning sabablarini tushunib, investorlar uzoq muddatli yaxshi daromad olish uchun taqdim etayotgan investitsiya imkoniyatlaridan potentsial foydalanishlari mumkin.