5 bước để quản lý rủi ro tiền tệ của bạn

Sự biến động của tỷ giá hối đoái là một hiện tượng hàng ngày. Từ việc du khách lên kế hoạch cho một chuyến đi nước ngoài và tự hỏi khi nào và làm thế nào để có được đồng nội tệ, cho đến việc tổ chức đa quốc gia mua và bán ở nhiều quốc gia, tác động của một sai lầm có thể rất lớn. Nếu bạn nghĩ rằng tiền tệ và tỷ giá hối đoái chỉ dành cho nhân viên ngân hàng, thì đã đến lúc bạn phải suy nghĩ lại.

Rủi ro tiền tệ ảnh hưởng đến tất cả các doanh nghiệp quốc tế. Nếu bạn nghĩ rằng tiền tệ và tỷ giá hối đoái là thứ chỉ có các ngân hàng mới lo lắng, nghĩ lại.

Nhiều doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro tiền tệ, cho dù họ có nhận ra điều đó hay không. Với những biến động mạnh gần đây của tiền tệ toàn cầu, rủi ro tiền tệ đã trở lại trong chương trình nghị sự của các công ty có khách hàng, nhà cung cấp hoặc hoạt động sản xuất ở các quốc gia khác.

Với sự lây lan của virus corona, tháng XNUMX và tháng XNUMX đã mang đến những biến động mạnh về tỷ giá hối đoái. Các quy định nghiêm ngặt nhằm ngăn chặn sự bùng phát của dịch bệnh đã làm suy yếu nền kinh tế toàn cầu, khiến giá dầu và thị trường chứng khoán sụt giảm tương ứng.

Thị trường đang tìm nơi trú ẩn an toàn, chuyển sang đồng yên Nhật, đô la Mỹ và đồng franc Thụy Sĩ. Tiền tệ nhỏ và tiền tệ hàng hóa bị ảnh hưởng, đặc biệt là NOK, le SEK, AUD, NZD và các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, mặc dù một số sự sụt giảm về giá trị đã đảo ngược kể từ tháng Tư.

Bài học quan trọng là nếu bạn điều hành một doanh nghiệp tạo ra doanh thu ở nước ngoài hoặc có chi phí ở các quốc gia khác, thì rất có thể bạn sẽ gặp rủi ro tiền tệ. Các sự kiện nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn có thể ảnh hưởng đến doanh thu và tăng chi phí của bạn.

Vậy bài toán quản lý rủi ro tiền tệ lớn đến mức nào?

Trong một cuộc khảo sát với 200 CFO và gần 300 thủ quỹ do HSBC và FT Remark thực hiện, 70% của các CFO cho biết công ty của họ đã bị giảm lợi nhuận trong hai năm trước đó do rủi ro tiền tệ có thể tránh được và không được phòng ngừa.

58% Giám đốc tài chính của các công ty lớn cho biết, quản lý rủi ro tiền tệ là một trong hai rủi ro hiện chiếm phần lớn thời gian của họ; và 51% cho biết ngoại hối là rủi ro mà tổ chức của họ ít được trang bị nhất để đối phó.

Biến động tiền tệ cũng là một mối đe dọa đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, nhưng theo  nghiên cứu Nordea  được thực hiện vào cuối năm 2020, quá nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ đánh giá thấp rủi ro tỷ giá hối đoái của họ.

Các công ty có doanh thu hơn 2 triệu euro và mức xuất nhập khẩu khá cho biết đã phải chịu những tổn thất tài chính bất ngờ do biến động tiền tệ trong đại dịch COVID-19.

Tuy nhiên, gần một nửa số doanh nghiệp vừa và nhỏ đã không tự bảo vệ mình trước điều đó. Cuộc khảo sát chỉ ra rằng những trở ngại chính đối với quản lý rủi ro có liên quan đến việc thiếu thời gian và bí quyết.

Mặt khác, quản lý rủi ro tiền tệ có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp của bạn:

• Bảo vệ dòng tiền và tỷ suất lợi nhuận của bạn
• Cải thiện dự báo tài chính và lập ngân sách
• Hiểu rõ hơn về cách biến động tiền tệ ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán của bạn
• Tăng khả năng vay

Khi tỷ giá hối đoái biến động, các doanh nghiệp vội vàng tránh những tổn thất có thể xảy ra. Họ nên phòng ngừa những rủi ro tiền tệ nào và bằng cách nào?

Các loại rủi ro tiền tệ

Về cơ bản, các doanh nghiệp phải đối mặt với ba loại rủi ro tiền tệ: rủi ro giao dịch, rủi ro dịch thuật và rủi ro kinh tế (hoặc hoạt động). Chúng tôi sẽ kiểm tra chúng chi tiết hơn dưới đây.

Tiếp xúc thương mại

Đây là loại rủi ro tiền tệ đơn giản nhất và, như tên cho thấy, là kết quả của một giao dịch kinh doanh thực tế bằng ngoại tệ. Ví dụ, việc tiếp xúc xảy ra do sự khác biệt về thời gian giữa quyền nhận tiền từ khách hàng và việc nhận tiền trên thực tế trên thực tế hoặc, trong trường hợp là chủ nợ, thời gian từ khi đặt hàng đến khi thanh toán hóa đơn.

Ví dụ: Một công ty Hoa Kỳ muốn mua thiết bị và sau khi nhận được báo giá từ một số nhà cung cấp (trong và ngoài nước), đã chọn mua bằng đồng euro từ một công ty ở Đức. Chi phí thiết bị 100 000 € và tại thời điểm đặt hàng, tỷ giá hối đoái € / $ là từ 1,1, có nghĩa là chi phí cho công ty bằng USD là 110 đô la.

Ba tháng sau, khi hóa đơn đến hạn thanh toán, $ suy yếu và tỷ giá hối đoái € / $ Hiện tại là 1,2. Chi phí cho doanh nghiệp giải quyết tương tự 100 000 € để trả tiền là bây giờ 120 đô la.

Việc tiếp xúc với giao dịch dẫn đến chi phí bổ sung bất ngờ cho hoạt động kinh doanh của 10 000 $ và có thể có nghĩa là công ty có thể đã mua thiết bị với giá thấp hơn từ một trong những nhà cung cấp khác.

Tiếp xúc với dịch

Đây là bản dịch hoặc bản dịch báo cáo tài chính (chẳng hạn như báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hoặc bảng cân đối kế toán) của một công ty con nước ngoài từ đồng nội tệ sang đồng tiền trình bày của công ty mẹ.

Điều này xảy ra bởi vì công ty mẹ có nghĩa vụ báo cáo với các cổ đông và cơ quan quản lý yêu cầu công ty cung cấp một bộ tài khoản hợp nhất bằng loại tiền báo cáo cho tất cả các công ty con.

Trong tính liên tục của ví dụ trên, giả sử rằng công ty Mỹ quyết định thành lập một công ty con ở Đức để sản xuất thiết bị. Công ty con sẽ trình bày báo cáo tài chính trong euro và công ty mẹ ở Mỹ sẽ dịch những tuyên bố này thành Đô la Mỹ.

Ví dụ bên dưới thể hiện hiệu quả tài chính của công ty con bằng đồng nội tệ của nó,Euro. Giữa năm thứ nhất và năm thứ hai, cô ấy đã tăng thu nhập tăng 10% và đạt được một năng suất nhất định để hạn chế tăng chi phí chỉ 6%. Điều này dẫn đến một sự gia tăng ấn tượng trong 25% thu nhập ròng.

Tuy nhiên, do ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái, hiệu quả tài chính có sự khác biệt đáng kể đối với đồng tiền báo cáo của công ty mẹ, USD.

Trong khoảng thời gian hai năm, trong ví dụ này, đồng đô la mạnh lên và tỷ giá hối đoái € / $ đã đi từ mức trung bình của 1,2 năm Để 1 1,05 năm 2. Tình hình tài chính trong Đô la Mỹ trông tệ hơn nhiều. Doanh thu sẽ giảm 4% và kết quả ròng, trong khi tiếp tục tăng trưởng, chỉ tăng 9% thay vì 25%.

Tiếp xúc kinh tế (hoặc hoạt động)

Loại rủi ro tiền tệ thứ hai này là do tác động của những biến động tiền tệ không lường trước được và không thể tránh khỏi đối với dòng tiền và giá trị thị trường trong tương lai của công ty, và có tính chất dài hạn.

Loại tiếp xúc này có thể ảnh hưởng đến các quyết định chiến lược dài hạn, chẳng hạn như nơi đầu tư vào năng lực sản xuất.

Theo kinh nghiệm ở Hungary của tôi được đề cập lúc đầu, công ty mà tôi làm việc đã chuyển một lượng lớn công suất từ ​​Hoa Kỳ sang Hungary vào đầu những năm 2000 để tận dụng chi phí sản xuất thấp hơn.

Sẽ kinh tế hơn nếu sản xuất ở Hungary và sau đó vận chuyển sản phẩm trở lại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, đồng forint của Hungary sau đó đã mạnh lên đáng kể trong thập kỷ tiếp theo và xóa sạch nhiều lợi thế về chi phí dự kiến.

Những thay đổi về tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng lớn đến vị thế cạnh tranh của một công ty, ngay cả khi nó không hoạt động hoặc bán ra nước ngoài.

Mệnh dụ, một nhà sản xuất đồ nội thất của Mỹ chỉ bán trong nước vẫn phải đối phó với hàng nhập khẩu từ châu Á và châu Âu, những mặt hàng này có thể trở nên rẻ hơn và do đó cạnh tranh hơn nếu đồng đô la tăng giá mạnh.

5 bước để quản lý rủi ro ngoại hối cho doanh nghiệp của bạn

Hiểu vị trí và cách thức biến động tiền tệ ảnh hưởng đến dòng tiền của công ty không đơn giản. Nhiều yếu tố khác nhau, từ xu hướng kinh tế vĩ mô đến hành vi cạnh tranh trong các phân khúc thị trường, xác định cách tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến dòng tiền trong một doanh nghiệp nhất định.

1. Xem lại chu kỳ hoạt động của bạn

Xem lại chu kỳ hoạt động của công ty bạn để tìm ra nơi tồn tại rủi ro tiền tệ. Điều này sẽ giúp bạn xác định mức độ nhạy cảm của tỷ suất lợi nhuận đối với biến động tiền tệ.

2. Chấp nhận rằng bạn có các dòng tiền riêng

Mỗi doanh nghiệp là duy nhất và điều này được phản ánh trong dòng tiền của bạn, mà còn trong cấu trúc tài sản và nợ phải trả của bạn. Điều cần thiết là phải hiểu rằng biến động tiền tệ có thể có tác động và quyết định có phòng ngừa rủi ro hay không không đơn giản như tung xúc xắc.

3. Quyết định những quy tắc bạn muốn áp dụng cho việc quản lý rủi ro tiền tệ của mình – và tuân thủ chúng

Một chính sách ngoại hối hiệu quả bắt đầu với sự hiểu biết rõ ràng về các mục tiêu tài chính của công ty và tác động tiềm ẩn mà những thay đổi về tỷ giá hối đoái có thể gây ra cho họ: nếu dòng tiền vào và ra từ hoạt động kinh doanh bằng các loại tiền tệ khác nhau, thì những thay đổi về tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến EBITDA của doanh nghiệp mục tiêu.

Nếu tài sản và nợ phải trả bằng các loại tiền tệ khác nhau, việc đánh giá lại các tài sản này theo tỷ giá hối đoái mới có thể ảnh hưởng kết quả ròng của P&L hoặc chỉ tiêu tỷ lệ vốn.

Chính sách quản lý rủi ro ngoại hối đảm bảo rằng, bất kể mục tiêu tài chính là gì, rủi ro hối đoái có thể ảnh hưởng đến các mục tiêu này đều được giám sát và giảm thiểu một cách có hệ thống.

4. Quản lý mức độ rủi ro tiền tệ của bạn

Đặc biệt khi nói đến các sản phẩm vật chất, có một sự mất kết nối giữa việc đưa ra các quyết định kinh doanh và quan sát ảnh hưởng của các quyết định đó đối với tài khoản ngân hàng của công ty. Trong thời gian này, các đơn đặt hàng mua và bán được đàm phán, nguyên liệu được vận chuyển khắp thế giới và hàng hóa được sản xuất, lưu trữ và giao. 

bài báo đã đọc: Mọi thứ bạn cần biết về biến động giá thị trường chứng khoán 

Cùng với quy trình vật lý này, hóa đơn được gửi, xem xét, phê duyệt và cuối cùng là thanh toán. Trong thời gian này, tiền tệ lên giá và mất giá.

Nếu chi phí nguyên vật liệu và sản xuất bằng một loại tiền tệ khác với doanh thu bán hàng, thì những biến động tỷ giá hối đoái này có thể dễ dàng xóa sạch lợi nhuận bán hàng mà công ty sử dụng làm cơ sở cho việc ra quyết định ban đầu. 

Các công cụ tài chính có thể giúp giảm thiểu sự không chắc chắn này làm ảnh hưởng đến các mục tiêu tài chính của công ty. Đó là những gì chúng tôi gọi trang bìavà điều này đảm bảo rằng tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến số dư tài khoản ngân hàng của công ty không quá khác so với tỷ giá hối đoái được sử dụng trong quá trình ra quyết định.

5. Tự động quản lý tiền tệ để giải phóng thời gian của bạn

Các doanh nghiệp nhỏ cũng như các tập đoàn lớn đều có thể hưởng lợi từ việc tự động hóa quá trình xử lý tiền tệ của họ. Giải pháp giành giải thưởng Tự động FX từ Nordea giúp các công ty giải phóng tài nguyên, loại bỏ các tác vụ thủ công và giảm thiểu rủi ro vận hành cũng như lỗi của con người. 

Nếu bạn có kinh nghiệm trong lĩnh vực này, bạn có thể để lại trong phần bình luận