Quá trình phân tích tài chính: một cách tiếp cận thực tế

Mục đích của phân tích tài chính công ty là để trả lời các câu hỏi liên quan đến việc ra quyết định. Những quyết định này có thể liên quan đến việc quản lý công ty, chính sách đầu tư hoặc thậm chí các vấn đề liên quan đến tài chính. Trong bài viết này Finance de Demain giới thiệu cho bạn quá trình phân tích tài chính theo cách tiếp cận thực tế.

Nhưng để bắt đầu, đây là một số Tư vấn và chiến lược để tạo ra và phát triển điều này sẽ cho phép bạn phát triển công ty hoặc doanh nghiệp của mình rất dễ dàng.

🌽 Các giai đoạn phân tích tài chínhre

Ý tưởng của FA không phải là bình luận về từng tỷ lệ mà là làm nổi bật những điểm thiết yếu cần thiết để hiểu doanh nghiệp được nghiên cứu. Như vậy, tầm quan trọng của phân tích tài chính thay đổi tùy theo mục tiêu đặt ra và đối tượng sử dụng.

Đây là cách chúng ta thường phân biệt giữa phân tích tài chính bên trong và bên ngoài. Phân tích nội bộ được thực hiện bởi một nhân viên của công ty trong khi phân tích bên ngoài được thực hiện bởi các nhà phân tích độc lập. Dù được thực hiện nội bộ hay độc lập thì đều phải thực hiện năm (05) bước.

✔️ Bước một

Bước này cho phép thu thập cả thông tin kế toán và thông tin phi kế toán để xử lý lại. Trên thực tế, vấn đề là liên hệ với các nhà quản lý khác nhau của công ty, những người sẽ có thể cung cấp cho bạn các tài liệu được yêu cầu.

những tài liêu kế toán là: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thậm chí cả các phụ lục. Chúng cũng có thể bao gồm các tài liệu khác có thể giúp hiểu được tình hình tài chính của công ty. Trong danh mục này, chúng ta có thể có các báo cáo quản lý, các ủy ban khác nhau, v.v.

✔️ Bước thứ hai 

Bước này bao gồm việc thiết lập sự chuyển đổi từ bảng cân đối kế toán sang bảng cân đối kế toán được trình bày lại. Cái sau có thể mang tính chức năng hoặc tài chính tùy thuộc vào cách tiếp cận được áp dụng. Điều tương tự cũng áp dụng cho tài khoản thu nhập và chi phí (CPC) phải được trình bày lại.

Tái xử lý bao gồm việc phân loại lại các yếu tố khác nhau tùy theo liệu chúng có nên là một phần của chu trình hoạt động, đầu tư hoặc tài trợ hay không.

Mệnh dụ, nếu trong tài sản hiện tại, chúng ta có một cổ phiếu đã tồn tại được một năm thì chúng ta sẽ gửi nó vào tài sản cố định. Hoạt động này tất nhiên không ảnh hưởng đến tổng tài sản/nợ phải trả mà ảnh hưởng đến chu kỳ hoạt động. Nó tự động sửa đổi các tỷ lệ được tính toán. 

✔️ Bước thứ ba

Sau khi trình bày lại bảng cân đối kế toán, bước này giúp chúng ta có thể trình bày bảng cân đối tài chính (tài sản hoặc thanh khoản) hoặc tự hoạt động với số lượng lớn và tài khoản chi phí và thu nhập được điều chỉnh lại. Thực chất nó là sự tổng hợp của công việc được thực hiện ở bước trước.

✔️ Giai đoạn thứ tư

Đây là lúc để trình bày báo cáo lưu chuyển tiền tệ, chứng minh các tính toán, nếu có, các tỷ lệ quan trọng nhất liên quan đến cấu trúc tài chính; thanh khoản; hoạt động kinh doanh và lợi nhuận.

✔️ Bước năm

Đây là phân tích tài chính chính xác. Sau khi tính toán các tỷ lệ khác nhau ở bước trước, cần nhận xét về sự tiến hóa của chúng. Tìm cách giải thích các biến thể khác nhau của tỷ lệ. Hãy cho biết những tỷ lệ này thuận lợi hay bất lợi cho công ty? Nếu chúng không thuận lợi thì hãy đưa ra đề xuất để cải thiện chúng.  

Và điều này, tỷ lệ theo tỷ lệ hoặc theo khối tỷ lệ. Bước này chắc chắn phải dẫn tới việc đánh giá giá trị hoặc đánh giá tình hình tài chính (điểm mạnh và điểm yếu của anh ấy) của công ty. Để tiếp cận tốt hơn bước thứ năm này, nhà phân tích tài chính phải tìm cách trả lời các câu hỏi sau:

•  Kết quả của công ty về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận là gì?
• Để đạt được những kết quả này, chính sách đầu tư của công ty là gì?
• Làm thế nào để tài trợ cho các khoản đầu tư này?
• Công ty hoạt động như thế nào so với các công ty khác trong cùng lĩnh vực?

🌽 Chính xác những gì cần được phân tích?

Để có cách tiếp cận hiệu quả trong phân tích tài chính, nhà phân tích tài chính phải kiểm tra cơ cấu doanh thu và lợi nhuận. Phân tích các khoản đầu tư được thực hiện, phương tiện tài trợ cho các khoản đầu tư này và cuối cùng đánh giá khả năng sinh lời của các khoản đầu tư này.

✔️ Doanh thu và lợi nhuận

Việc phân tích cơ cấu doanh thu và tỷ suất lợi nhuận chiếm một vị trí quan trọng trong phân tích tài chính. Việc phân tích chi tiết về doanh thu ban đầu và lợi nhuận hoạt động thứ hai giúp có thể giải quyết các mối quan tâm về thị trường và chiến lược kinh doanh.

Vì vậy, bạn có thể khám phá hiệu ứng cắt kéo hiện tại vì một công ty rất có thể gặp phải sự gia tăng về doanh thu và đồng thời trải qua sự bùng nổ về chi phí hoạt động.

Phân tích doanh thu là cơ hội để tìm hiểu thêm về các dòng doanh thu của các hoạt động của công ty và biết vị trí cạnh tranh của nó trên thị trường. Tuy nhiên, việc phân tích doanh thu cũng giúp bạn có thể tìm hiểu thêm về sự phát triển của " trung tính bằng cách tách chi phí cố định ra khỏi chi phí biến đổi.

✔️phân tích đầu tư

Trong một công ty, có hai khoản đầu tư lớn. Khối lượng đầu tư đầu tiên tương ứng với tài sản cố định ở phía tài sản của bảng cân đối kế toán.

Thông tin được thu thập trong khối lượng lớn này rất quan trọng để hiểu chiến lược của công ty, đặc biệt bằng cách so sánh số tiền đầu tư mới với số tiền khấu hao. Khối lượng đầu tư thứ hai tương ứng với cổ phiếu. Vì vậy, khi phân tích tài chính phải phân tích nhu cầu vốn lưu động của công ty. 

✔️Phân tích tài chính

Việc phân tích tài chính của công ty phải được thực hiện linh hoạt trong nhiều năm. Nó cũng có thể được thực hiện tĩnh trên bài tập cuối cùng có sẵn. Theo cách tiếp cận năng động, công cụ làm việc thiết yếu là bảng lưu chuyển tiền tệ. Dòng chảy từ các hoạt động là nền tảng.

🌽 Làm thế nào để phân tích chu kỳ tài trợ?

Điều đầu tiên cần làm khi phân tích tài chính là tính toán Năng lực tự chủ tài chính (CAF) của công ty. CAF chỉ định tất cả các nguồn lực nội bộ do công ty tạo ra như một phần hoạt động của mình, cho phép công ty đảm bảo nguồn tài chính của mình.

Nó cũng có thể giúp hoàn trả các khoản vay đã vay, đầu tư tài chính, tăng vốn chủ sở hữu hoặc thậm chí phân phối cổ tức. Để tính CAF, có hai phương pháp: phương pháp trừ (từ tổng thặng dư hoạt động) và phương pháp cộng (từ kết quả bài tập).

 ✔️ phương pháp trừ

Phương pháp tính toán này tuân theo định nghĩa trực tiếp của CAF. Đây là cách tính CAF theo nguồn gốc của nó. Do đó, CAF được tính bằng cách tạo ra sự khác biệt giữa thu nhập có thể thanh toán và chi phí có thể thanh toán liên quan đến hoạt động bình thường của công ty, nghĩa là khoản nào không không liên quan đến hoạt động tài chính hoặc đầu tư.

Một sản phẩm có thể thu tiền (tương ứng là một khoản phí có thể thu tiền) có khả năng tạo ra doanh thu (chi tiêu tương ứng). Ngược lại, một sản phẩm được tính toán (tương ứng là một khoản chi phí) không tạo ra dòng tiền.

Trên thực tế, tổng thặng dư hoạt động (EBITDA) được cộng thêm các khoản chuyển chi phí hoạt động và thu nhập khả dụng khác từ hoạt động bình thường và các chi phí khả dụng bằng tiền mặt khác từ hoạt động bình thường được trừ đi.

KHẢ NĂNG TỰ VỐN = Tổng thặng dư hoạt động + Kết chuyển chi phí hoạt động + Sản phẩm khai thác khác - Chi phí hoạt động khác + Chia sẻ lợi nhuận trong hoạt động chung - Chia sẻ lợi nhuận trong hoạt động chung + Sản phẩm tài chính - Chi phí tài chính + sản phẩm đặc biệt - Chi phí xuất ngoại đặc biệt - Sự tham gia của nhân viên vào kết quả - Thuế thu nhập

Dưới đây là một số câu hỏi để hỏi khi phân tích các chu kỳ khác nhau.

 ✔️ phương pháp cộng

Phương pháp tính toán thứ hai này nhanh hơn phương pháp thứ nhất và do đó được sử dụng rộng rãi hơn. Đây là'việc tính toán CAF theo sự phân bổ của nó. Video sau đây trình bày quá trình phân tích tài chính.

CAF cũng có thể được tính toán từ kết quả ròng mà các chi phí đã tính toán được cộng vào (các khoản dự phòng và khấu hao) và từ đó các sản phẩm được tính toán của hoàn nhập các khoản dự phòng và khấu hao được trừ đi.

Nó là cần thiết để cộng với việc loại bỏ điểm mấu chốt, tác động của hoạt động tài chính và đầu tư xuất hiện trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Thứ nhất, các khoản trợ cấp đầu tư được chuyển vào báo cáo thu nhập, là các sản phẩm được tính toán, phải được trừ đi.

thứ hai, cộng giá trị sổ sách ròng của tài sản đã bán và trừ đi số tiền thu được từ việc bán tài sản.

Điều thứ hai cần làm khi phân tích tài trợ là phân tích các tỷ lệ. Đó là các tỷ số về khả năng thanh khoản chung, tính độc lập về tài chính, tính không lỗi thời, tính độc lập về tài chính và tính tự chủ về tài chính.

Điều này nhằm đánh giá sự cân bằng của cơ cấu tài chính cũng như khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Các tỷ số tài chính được chỉ số được sử dụng để tiến hành phân tích tài chính của các công ty.

Tuy nhiên, nếu bạn muốn kiểm soát tài chính cá nhân của mình trong sáu tháng, tôi khuyên bạn nên thực hiện hướng dẫn này.

tùy bạn

Để lại ý kiến ​​​​của bạn trong các ý kiến