Tất cả về lệnh

Lệnh bảo đảm là một công cụ tài chính có thể dẫn đến lãi hoặc lỗ đáng kể do hiệu ứng đòn bẩy của nó. Nó cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán các tài sản cơ bản khác nhau với mức giá và ngày hết hạn được xác định trước. Chứng quyền là một sản phẩm đầu cơ cung cấp khả năng đầu tư và đầu cơ.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích chứng quyền là gì, các loại chứng quyền khác nhau và cách thức hoạt động của chứng quyền.

⛳️ Chứng quyền là gì?

Nó là một sản phẩm thị trường chứng khoán có đòn bẩy cung cấp cho nhà đầu tư khả năng khuếch đại những thay đổi trong một tài sản cho dù nó tăng hay giảm.

Cái gọi là tài sản cơ bản có thể là chỉ số thị trường chứng khoán, cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu, nguyên liệu thô hoặc thậm chí cổ phiếu được dùng làm tài sản thế chấp như hàng hóa trong khoản vay vận động tranh cử.

Bài viết cần đọc: Huy động vốn từ cộng đồng cho dự án của bạn

Nhà đầu tư, bằng cách mua một chứng quyền, cố gắng dự đoán quá trình tăng hoặc giảm giá trị của tài sản. Chứng quyền được thiết lập bởi các tổ chức tài chính đảm bảo duy trì thị trường, báo giá và phân phối.

Các Chứng quyền đã được giao dịch trên thị trường chứng khoán và chúng có thể được mua hoặc bán bất cứ lúc nào.

⛳️ Các loại chứng quyền

Bây giờ chúng ta phân biệt giữa hai loại:

• Lệnh gọi là một quyền chọn cho phép người sở hữu quyền mua một tài sản cơ bản với mức giá đã được thỏa thuận trước vào một ngày cụ thể, ngày này còn được gọi là "hết hạn". Bạn nên biết rằng chúng tôi mua một "cuộc gọi chứng quyền" khi đặt cược vào sự gia tăng của tài sản cơ bản.

• lệnh đặt là một quyền chọn bán, cho phép chủ sở hữu quyền bán tài sản cơ bản với mức giá định trước vào một ngày cụ thể. Lưu ý: chúng tôi bán “chứng quyền bán” khi chúng tôi dự đoán tài sản cơ sở sẽ giảm, điều này có thể rất hữu ích để chuẩn bị cho việc giảm giá trị của nó.

Bạn nên biết rằng chứng quyền là tài sản được tạo ra bởi các tổ chức tài chính. Những người chịu trách nhiệm về thanh khoản và quản lý được gọi là tổ chức phát hành. Và cuối cùng, các nhà tạo lập thị trường ở đó để giữ cho thị trường hoạt động.

Bài viết nên đọc: Thực tiễn tốt nhất về quản lý tiền mặt

Do đó, chứng quyền bổ sung cho cổ phiếu, trái phiếu hoặc bất kỳ phương tiện nào khác (tài sản tài chính).

⛳️ Giá trị chứng quyền là bao nhiêu?

Un Cuộc gọi bảo đảm là một chứng quyền cho bạn khả năng mua một cổ phần trong chiều cao 5 €. Tỷ lệ ngang giá trong trường hợp này là 1 chứng quyền cho 1 cổ phiếu. Do đó, nếu nó xảy ra rằng hành động chi phí 4 €, giá trị nội tại của chứng quyền này sẽ là €1.

Bằng cách quan sát thời gian tồn tại của chứng quyền, chúng ta sẽ thấy xác suất biến động trong giá của tài sản cơ sở, điều này không được tính đến khi tính toán giá trị nội tại của chứng quyền được đề cập.

⛳️ Chứng quyền hoạt động như thế nào?

Chứng quyền trao cho người nắm giữ nó quyền mà người đó có thể thực hiện hoặc không. Đó là bán tài sản cơ sở.

Khi đó, giá của giao dịch này được xác định bởi công ty phát hành tài sản trước và giá này được gọi là giá thực hiện. Thời hạn của một nhiệm vụ cũng được xác định trước bởi thực thể này.

Các bảo đảm của " kiểu châu âu " chỉ có thể được thực hiện khi hết hạn, mặt khác, chứng quyền của " kiểu mỹ » linh hoạt thực hiện trong khoảng thời gian từ khi mua chứng quyền đến khi chứng quyền hết hạn.

Miễn là có một nhà đầu tư quan tâm, chứng quyền có thể được tự do mua bán. Nói chung, đây là những công cụ có kỳ hạn thay đổi từ một đến hai năm.

⛳️ Đặc điểm khác biệt của chứng quyền

✔️Cơ bản 

Đây là bảo mật mà lệnh được ban hành. Giá trị này có thể được đổi thành các tài sản tài chính như cổ phiếu, hàng hóa, chỉ số, tiền tệ, trái phiếu.

✔️Giá đình công hoặc giá thực hiện

Đó là mức giá đã thỏa thuận trước mà nhà đầu tư có thể mua hoặc thậm chí bán tài sản cơ sở khi chứng quyền hết hạn nếu anh ta thấy rằng đã đến lúc thực hiện quyền của mình. Giá này được xác định khi chứng quyền được phát hành.

✔️Tiền thưởng 

Đó là giá của chứng quyền được xác định bằng cách so sánh cung cầu trên thị trường. Giá này được chia thành hai giá trị:

• giá trị nội tại : đây là lợi nhuận, lợi ích mà người nắm giữ sẽ thu được trực tiếp nếu quyết định thực hiện quyền của mình đối với Chứng quyền. Lợi nhuận này không bao giờ có thể là số âm.
• Giá trị của thời gian : đây là sự khác biệt giữa chi phí của chứng quyền và giá trị nội tại của nó. Giá trị này được tính theo một số yếu tố, chẳng hạn như tính không ổn định của hỗ trợ và thời hạn của chứng quyền. Do đó, giá trị thời gian cho thấy xác suất thu được lợi nhuận có thể đạt được đối với chứng quyền dựa trên các thông số khác nhau mà thị trường đưa ra cho chúng ta.

✔️Đòn bẩy 

Chứng quyền được chào bán trên thị trường với các hiệu ứng đòn bẩy khác nhau. Nói chung, chúng được đo lường bằng cách mở rộng tỷ lệ giữa sự thay đổi của điều này trên sự thay đổi của tài sản cơ bản.

Đòn bẩy càng cao thì chi phí của chứng quyền so với chi phí của tài sản càng lớn.

✔️Thời hạn 

Đó là giới hạn cuộc sống của chứng quyền được ấn định tại thời điểm phát hành. Nói chung, chứng quyền được thực hiện tự động và kết thúc báo giá 6 ngày làm việc trước khi giới hạn đến.

✔️ Chẵn lẻ hoặc hạn ngạch 

Đây là số lượng chứng quyền cần thiết để thực hiện quyền đối với một tài sản cơ sở. Do đó, đây là số lượng chứng quyền tối thiểu cần thiết để có thể giao dịch trên thị trường.

✔️Điểm hòa vốn hoặc tắc nghẽn

Đây là thời điểm mà người nắm giữ chứng quyền muốn thực hiện quyền của mình, anh ta sẽ không thể thu được cả lỗ lẫn lãi.

Sử dụng chứng quyền

✔️ Gọi bảo hành

Hãy tưởng tượng rằng cổ phiếu của công ty AC đang ở mức giá 10 €, và bạn ước tính rằng giá cổ phiếu của họ sẽ tăng hơn €1 trong hai tháng tới.

Do đó, bạn có khả năng đến thị trường này để mua nó bằng chứng quyền thu hồi, điều này sẽ cho bạn quyền mua cổ phiếu AC với giá 11 €.

Hãy tưởng tượng rằng chi phí của hành động đạt 15 € ; nếu bạn nắm giữ một tài sản, bạn sẽ có thể hưởng lợi từ sự gia tăng này bằng cách thực hiện quyền mua cổ phiếu AC với giá giá € 11 như đã thỏa thuận trước.

✔️ Đặt chứng quyền

Bây giờ, giả sử bạn không vội vàng và đợi giá cổ phiếu giảm hơn 2 đô la.

Trong trường hợp này, bạn phải chọn thực hiện lệnh bán để thực hiện quyền bán cổ phiếu AC với giá giá 8 €. Ví dụ: nếu cổ phiếu giảm xuống còn €7, thì bạn sẽ có tùy chọn thực hiện quyền bán cổ phiếu của mình với giá €8, do đó kiếm được lợi nhuận.

Bài viết cần đọc: Cách tài trợ cho dự án của bạn với ngân sách eo hẹp

Nếu chúng tôi thực hiện một bài tập với chứng quyền thực, bạn sẽ thấy rằng chúng tôi cũng sẽ tính đến chi phí phí ​​bảo hiểm hoặc thậm chí chi phí của một nhà môi giới có thể.

Ưu nhược điểm của chứng quyền

Les bảo đảm thường được sử dụng với mục đích đa dạng hóa danh mục đầu tư của nhà đầu tư, phòng ngừa rủi ro bằng cách nắm giữ một vị thế. Nhưng có được nó không chỉ có ngày tốt

✔️ Ưu điểm của chứng quyền

Các chứng quyền được niêm yết trên Euronext Paris tạo điều kiện thuận lợi cho việc kêu gọi sử dụng đòn bẩy bằng cách mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư một khoản tiền nhỏ với rủi ro thua lỗ hạn chế.

Bài viết nên đọc: Thực tiễn tốt nhất về quản lý tiền mặt 

Ngoài ra, các sản phẩm tài chính này thường rất dễ tiếp cận bằng cách sử dụng tài khoản chứng khoán truyền thống hoặc thông qua một bên trung gian (chi nhánh ngân hàng, nhà môi giới trực tuyến, công ty môi giới, v.v.).

✔️ Nhược điểm của chứng quyền

Chứng quyền, với tuổi thọ và giá trị thời gian chỉ giảm dần, khiến nhà đầu tư có nguy cơ mất vốn toàn bộ số tiền đã đầu tư.

Chứng quyền có rủi ro cao. Để có thể kiểm soát thị trường, các nhà đầu tư khác nhau nên sử dụng các lệnh cho phép họ giảm thiểu tổn thất nếu chúng phát sinh.

Câu Hỏi Thường Gặp

Giá trị của chứng quyền có thể được sửa đổi không?

Giá trị của chứng quyền được cố định trên thị trường và chênh lệch cổ phiếu cấu thành giá trị nội tại của nó. Giá trị này không thể được tăng lên bởi một nhà đầu tư.

Khi nào nhà đầu tư có thể thực hiện quyền của mình?

Điều này sẽ phụ thuộc vào loại bảo đảm mà anh ta có. Nếu anh ta có lệnh thu hồi, anh ta chỉ có thể thực hiện nó vào ngày hết hạn. Nhưng, nếu đó là một lệnh đặt, anh ta có thể thực hiện nó trong suốt thời hạn của hợp đồng.

Chúng tôi đã hoàn thành và chúng tôi hy vọng bạn hài lòng. Nếu vậy, vui lòng đề cập đến ý kiến ​​​​của bạn trong các nhận xét, vì chúng sẽ giúp chúng tôi cải thiện. Đừng quên chia sẻ với bạn bè và người quen của bạn.