Mọi thứ bạn cần biết về biến động giá thị trường chứng khoán 

Biến động là một thuật ngữ đầu tư mô tả khi thị trường hoặc chứng khoán trải qua các giai đoạn biến động giá không thể đoán trước và đôi khi đột ngột. Mọi người thường chỉ nghĩ đến sự biến động khi giá đang giảm. Nhưng sự biến động cũng có thể đề cập đến việc tăng giá đột ngột. Nói một cách chính xác, độ biến động là thước đo độ phân tán xung quanh giá trị trung bình hoặc lợi nhuận trung bình của chứng khoán.

Biến động có thể được đo lường bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn, cho biết mức độ chặt chẽ của giá của một cổ phiếu được tập hợp xung quanh giá trị trung bình hoặc đường trung bình động (MA). Khi giá được tập hợp chặt chẽ, độ lệch chuẩn thấp. Khi giá cả có khoảng cách rộng rãi, độ lệch chuẩn là quan trọng.

Trong bài viết này, về cơ bản chúng ta đang nói về sự biến động của thị trường chứng khoán. Chúng ta hãy đi

Điều gì gây ra sự biến động?

Có nhiều yếu tố có thể gây ra biến động giá tài sản trên thị trường. Trong bài viết này, chúng tôi chỉ trình bày một vài trong số các yếu tố này. Đọc cho đến khi kết thúc.

1. Yếu tố kinh tế chính trị

Chính phủ đóng vai trò chính trong việc điều chỉnh các ngành công nghiệp và có thể tác động đến nền kinh tế khi đưa ra quyết định về các hiệp định thương mại, luật pháp và chính sách. Mọi thứ từ bài phát biểu đến cuộc bầu cử đều có thể gây ra phản ứng giữa các nhà đầu tư, điều này ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

Dữ liệu kinh tế cũng đóng một vai trò quan trọng, bởi vì khi nền kinh tế hoạt động tốt, các nhà đầu tư có xu hướng phản ứng tích cực. Báo cáo việc làm hàng tháng, dữ liệu lạm phát, số liệu chi tiêu của người tiêu dùng và tính toán GDP hàng quý đều có thể tác động đến hoạt động của thị trường. Mặt khác, nếu những điều này không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, thị trường có thể trở nên biến động hơn.

2. Ngành và các yếu tố ngành

Các sự kiện cụ thể có thể gây ra biến động trong một ngành hoặc lĩnh vực. Trong lĩnh vực dầu mỏ, cho ví dụ, một sự kiện thời tiết lớn ở khu vực sản xuất dầu lớn có thể khiến giá dầu tăng.

Do đó, giá cổ phiếu của các công ty liên quan đến phân phối dầu có thể tăng lên, như người ta mong đợi họ sẽ thu được lợi nhuận, trong khi giá của những công ty có chi phí dầu cao trong hoạt động kinh doanh của họ có thể giảm.

Tương tự, quy định của chính phủ gia tăng trong một ngành cụ thể có thể khiến giá cổ phiếu giảm, do chi phí lao động và tuân thủ tăng lên có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng thu nhập trong tương lai.

3. Kết quả hoạt động của công ty

Biến động không phải lúc nào cũng vậy toàn thị trường và có thể quan tâm một chủ sở hữu duy nhất. Tin tức tích cực, chẳng hạn như báo cáo thu nhập khả quan hoặc sản phẩm mới hấp dẫn người tiêu dùng, có thể khiến các nhà đầu tư hài lòng với công ty. Nếu nhiều nhà đầu tư đang tìm mua nó, nhu cầu gia tăng này có thể giúp đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh.

Ngược lại, việc thu hồi sản phẩm, vi phạm dữ liệu hoặc hành vi quản lý kém đều có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu khi các nhà đầu tư bán cổ phiếu của họ. Tùy thuộc vào quy mô của công ty, hiệu suất tích cực hoặc tiêu cực này cũng có thể có tác động đến thị trường rộng lớn hơn.

Các loại biến động

Biến động là một trong những yếu tố mà các nhà đầu tư trên thị trường tài chính phân tích khi đưa ra quyết định. Có hai cách tiếp cận chính đối với sự biến động, mỗi cách đều có ưu và nhược điểm:

Biến động ngụ ý

Thuật ngữ ngụ ý biến động mô tả sự biến động ước tính của một tài sản và là một đặc điểm chung của giao dịch quyền chọn. Độ biến động ngụ ý phản ánh cách thị trường nhìn nhận vị trí biến động trong tương lai, nhưng nó không dự đoán hướng giá của tài sản sẽ di chuyển.

Thông thường, mức độ biến động ngụ ý của một tài sản tăng lên trong thị trường giá xuống vì hầu hết các nhà đầu tư đều kỳ vọng giá của nó sẽ tiếp tục giảm theo thời gian.

Nó giảm trong một thị trường tăng giá bởi vì thương nhân tin rằng giá nhất định tăng theo thời gian. Điều này là do niềm tin phổ biến rằng thị trường giá xuống vốn đã rủi ro hơn thị trường giá lên.

Biến động ngụ ý là một trong những số liệu mà nhà giao dịch sử dụng để ước tính biến động giá trong tương lai của một tài sản dựa trên một số yếu tố dự đoán.

Biến động thực tế / lịch sử

Biến động thực tế, còn được gọi là biến động lịch sử, là một cách đo lường thống kê mức độ phân tán lợi nhuận của một tài sản hoặc chỉ số thị trường cụ thể khi phân tích trong một khoảng thời gian.

Thông thường, biến động lịch sử được đo lường bằng cách thiết lập độ lệch trung bình của một công cụ tài chính so với giá trung bình của nó trong một khoảng thời gian nhất định.

độ lệch chuẩn có xu hướng trở thành thước đo phổ biến nhất cho sự biến động thực tế, mặc dù có những phương pháp khác được sử dụng để tính toán chỉ số này. Chứng khoán rủi ro là chứng khoán có giá trị biến động lịch sử cao mặc dù trong một số loại giao dịch, điều này không nhất thiết là yếu tố tiêu cực vì các điều kiện tăng giá và giảm giá có thể rủi ro.

Chống lại hai biện pháp này, biến động lịch sử (hồi tưởng) đóng vai trò là biện pháp tham chiếu,

Nếu hai biện pháp cho thấy các giá trị tương tự, thì một tài sản được coi là có giá hợp lý dựa trên các tiêu chuẩn lịch sử. Vì lý do này, các nhà giao dịch tìm kiếm những sai lệch so với số dư này để xác định xem tài sản được định giá quá cao hay bị định giá thấp.

Mô hình độ lệch chuẩn để định giá biến động tài chính

Độ lệch chuẩn là thước đo được sử dụng để xác định thống kê mức độ phân tán hoặc biến thiên xung quanh giá trung bình của một tài sản tài chính, làm cho nó trở thành một cách thích hợp để đo lường sự biến động của thị trường. Nói chung, độ phân tán là sự khác biệt giữa giá trị trung bình của một tài sản và giá trị thực của nó.

Độ phân tán hoặc độ biến thiên càng cao, độ lệch chuẩn càng cao. Biến thể càng nhỏ, độ lệch chuẩn càng nhỏ. Các nhà phân tích thường sử dụng độ lệch chuẩn như một cách để đo lường rủi ro dự kiến ​​và xác định mức độ biến động giá.

Khi tính toán độ lệch chuẩn của biến động, phương sai của tập dữ liệu giá của một tài sản cơ sở phải được suy ra. Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của phương sai.

Để minh họa, chúng ta sẽ xem xét giá của một tài sản cơ bản đã tăng đều $1 đến $10 trong 10 kỳ giao dịch. Độ lệch chuẩn sẽ được tính theo các bước sau:

• Tính giá trị trung bình của 10 ngày giao dịch. Điều này được thực hiện bằng cách thêm giá ($1, $2… đến $10) sau đó chia cho 10 (trong trường hợp này là tổng số giải thưởng). Tổng của 55 chia cho 10 sẽ là 5,5 $.
• Xác định độ lệch so với giá trị trung bình ở mỗi thời kỳ. Đó là sự khác biệt giữa giá đóng cửa và giá trung bình. Ví dụ, vào ngày thứ 7, giá của 7 $ lệch khỏi mức trung bình $5,5 từ 2,5.
• Bình phương độ lệch của từng thời kỳ. Tất cả các giai đoạn có độ lệch âm sẽ bị loại bỏ bằng cách bình phương chúng.
• Thêm các độ lệch bình phương. Theo ví dụ của chúng tôi, tổng là 82,5 $
• Chia tổng cho số kỳ, trong trường hợp này là 10. Đây sẽ là 8,25 $.
• Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của số này. Trong trường hợp này, độ lệch chuẩn là 2,75 đô la, phản ánh sự phân bổ các giá trị xung quanh giá trung bình, giúp các nhà giao dịch hiểu rõ hơn về độ lệch có thể có giữa giá tài sản và mức trung bình.

Như tính toán ở trên cho thấy, độ lệch chuẩn là thước đo rủi ro giả định rằng tập dữ liệu tuân theo phân phối chuẩn hay còn gọi là đường cong hình chuông.

Trong một kịch bản như vậy, như trên, 68% dữ liệu sẽ nằm trong một độ lệch chuẩn; 95% sẽ nằm ở hai độ lệch chuẩn và 99,7% dữ liệu sẽ nằm trong ba độ lệch chuẩn.

Nhưng có một số hạn chế khi sử dụng độ lệch chuẩn làm thước đo độ biến động. Đối với những người mới bắt đầu, giá hoặc lợi nhuận không bao giờ đồng nhất và chúng được chấm dứt bởi các giai đoạn tăng mạnh theo cả hai hướng.

Điều này có nghĩa là bản thân độ lệch chuẩn có thể dao động tùy thuộc vào các khoảng thời gian được tính đến trong quá trình tính toán.

Ngoài ra còn có phương pháp beta (β) để đo lường hoặc tính toán sự biến động. Trong phương pháp này, sự biến động của một tài sản cơ bản được đo lường so với các tài sản liên quan khác.

Mệnh dụ, Sự biến động của cổ phiếu Apple có thể được đo lường so với sự biến động chung của các cổ phiếu công nghệ khác hoặc thậm chí so với chỉ số chứng khoán chuẩn toàn diện.

Lợi ích của sự biến động thị trường

Biến động không phải lúc nào cũng là một điều xấu. Sự điều chỉnh của thị trường đôi khi cũng có thể cung cấp các điểm vào lệnh mà các nhà đầu tư có thể tận dụng.

Nếu một nhà đầu tư có tiền mặt và đang chờ đầu tư vào thị trường chứng khoán, thì một đợt điều chỉnh thị trường có thể tạo cơ hội để đầu tư số tiền mặt đó với giá thấp hơn. Sự biến động đi xuống của thị trường cũng mang đến cho các nhà đầu tư tin rằng thị trường sẽ hoạt động tốt trong dài hạn cơ hội mua thêm cổ phiếu của các công ty họ thích, nhưng với giá thấp hơn.

Một ví dụ đơn giản có lẽ một nhà đầu tư có thể mua cho 5O? $0, một cổ phiếu trị giá 100 đô la một thời gian ngắn trước đây. Mua cổ phiếu theo cách này sẽ giảm chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu, giúp cải thiện hiệu suất danh mục đầu tư của bạn khi thị trường cuối cùng phục hồi.

Quá trình này cũng giống như khi một cổ phiếu đang tăng giá nhanh chóng. Các nhà đầu tư có thể thu lợi từ việc này bằng cách bán, số tiền thu được có thể được đầu tư vào các lĩnh vực khác mang lại cơ hội tốt hơn.

Bằng cách hiểu sự biến động và nguyên nhân của nó, các nhà đầu tư có thể tận dụng các cơ hội đầu tư mà nó mang lại để tạo ra lợi nhuận dài hạn tốt hơn.