Tất cả về Shadow Banking

Đằng sau nền tài chính truyền thống là một hệ thống tài chính rộng lớn không rõ ràng được gọi là “ngân hàng ngầm”. ⚫ Mạng lưới các tổ chức và hoạt động này phần nào thoát khỏi các quy định truyền thống. Ảnh hưởng ngày càng tăng của ông khiến các cơ quan quản lý lo lắng, đặc biệt kể từ khi ông đóng vai trò quan trọng trong cuộc khủng hoảng năm 2008. 🔻

Ngân hàng ngầm, hoặc “tài chính bóng tối“, tập hợp các quỹ phòng hộ đầu cơ, các công ty thương mại tần số cao và các phương tiện đầu tư phức tạp. Hoạt động của nó ít được công chúng biết đến. 🔍 Tuy nhiên, nó luân chuyển các dòng tài chính khổng lồ trên khắp hành tinh.

Trong bài báo này, tìm hiểu ngân hàng ngầm thực sự là gì, quy mô của nó, những người tham gia chính và những rủi ro tiềm ẩn mà nó gây ra đối với sự ổn định tài chính toàn cầu. Nhưng trước khi chúng ta bắt đầu, đây là Làm thế nào bạn có thể tài trợ tốt hơn cho quỹ hưu trí trong tương lai của bạn?

Chúc bạn đi sâu vào những bí ẩn của tài chính bóng tối!

📍 Ngân hàng ngầm là gì?

Ngân hàng ngầm chỉ định tất cả người chơi và hoạt động tài chính diễn ra bên ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống được quy định. 🏦

Chúng bao gồm các tổ chức như quỹ phòng hộ, quỹ thị trường tiền tệ, công ty giao dịch tần số cao. Ngân hàng ngầm cũng bao gồm các công cụ tài chính như các dẫn xuất OTC không được kiểm soát. 📉

Không giống như các ngân hàng thương mại, các tổ chức trong ngân hàng ngầm thường không thu tiền gửi và không có khả năng tiếp cận nguồn tái cấp vốn của ngân hàng trung ương. 💵

Các hoạt động của họ ít bị chính quyền giám sát hơn và có sự linh hoạt về quy định hơn. Tình trạng này khiến hệ thống tài chính có nguy cơ mất ổn định cao hơn.

📍 Ngân hàng ngầm lớn đến mức nào?

Ngân hàng ngầm đại diện một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu. Theo FSB, vào năm 2020, nó có tổng tài sản khoảng 50 nghìn tỷ đô la, tương đương gần một nửa hệ thống ngân hàng truyền thống.

Ở Mỹ, trọng lượng của nó thậm chí còn lớn hơn. Ngân hàng ngầm nắm giữ tài sản trị giá hơn 15 nghìn tỷ USD ở đó. Nó phần lớn thống trị ngân hàng truyền thống.

Bài viết nên đọc: Mua bất động sản mới hay cũ ❓

Ở châu Âu, Vương quốc Anh là nơi có trung tâm tài chính ngầm lớn nhất với tài sản hơn 3 nghìn tỷ bảng Anh. Tiếp theo là Thụy Sĩ, Luxembourg và Ireland.

Mặc dù khó đánh giá chính xác nhưng ảnh hưởng ngày càng tăng của ngân hàng ngầm không không còn nghi ngờ gì nữa. Những rủi ro tiềm ẩn của nó khiến các cơ quan quản lý lo lắng, đặc biệt là khi sự tương tác của nó với hệ thống ngân hàng truyền thống ngày càng tăng.

📍 Ai là người chơi chính trong hoạt động ngân hàng ngầm?

Ngân hàng ngầm tập hợp nhiều tổ chức khác nhau. Dưới đây là một số điều quan trọng nhất:

• Các quỹ phòng hộ đầu cơ 📉, rất tích cực trong thị trường tương lai và các công cụ phái sinh rủi ro.
• Tiên TẠO niêm vui 💵, cung cấp các dịch vụ gần ngân hàng nhưng không có bảo lãnh công.
• Công ty môi giới và giao dịch tần số cao 💻, hoạt động của chúng không minh bạch lắm.
• Les quỹ đầu tư thay thế ⚖️, với các chiến lược phức tạp thoát khỏi các quy định thông thường.
• Les thực thể có cấu trúc 🏢, chẳng hạn như các phương tiện đặc biệt được ngân hàng sử dụng để loại bỏ tài sản rủi ro khỏi bảng cân đối kế toán của họ.

Các nhà đầu tư tổ chức mạnh mẽ như quỹ hưu trí 👴👵 cũng chiếm một vị trí nổi bật.

📍 Rủi ro của ngân hàng ngầm là gì?

Mặc dù có thể đa dạng hóa các nguồn tài chính, ngân hàng ngầm không phải là không có nguy hiểm. Rủi ro chính của nó là:

• Un đòn bẩy quá mức 📈📉, các thực thể ngầm không phải tuân theo các yêu cầu về vốn giống như ngân hàng.
• Un thiếu minh bạch 🔍, nhiều hoạt động trốn tránh nghĩa vụ công bố thông tin.
• Đình chỉ thanh toán chuỗi trong trường hợp xảy ra khủng hoảng ⛓, không có người cho vay cuối cùng nào được cung cấp không giống như hệ thống ngân hàng truyền thống.
• Một sự lây lan của rủi ros 🔥 vào khu vực ngân hàng được quản lý, do mối liên kết ngày càng tăng giữa hai hệ thống.
• Des tăng cơ hội về hoạt động rửa tiền bẩn 💰, do thiếu sự giám sát của một số mạch tài chính mơ hồ.
• Des rủi ro hệ thống lớn 🔥🔥 trong trường hợp hệ thống mờ đục này sụp đổ đột ngột, thể hiện qua cuộc khủng hoảng năm 2008.

📍 Những phát triển quy định gần đây là gì?

Sau cuộc khủng hoảng tài chính, các cơ quan quản lý đã tìm cách quản lý hoạt động ngân hàng ngầm tốt hơn nhưng kết quả vẫn còn hạn chế.

FSB đã đưa ra các khuyến nghị vào năm 2011 để giám sát hệ thống ngân hàng ngầm và hạn chế sự thái quá của nó. Một số đã được thực hiện, chẳng hạn như nghĩa vụ báo cáo các giao dịch phái sinh.

Bài viết nên đọc: Neobanks và việc giảm phí ngân hàng

Nhưng vẫn còn nhiều điểm mù về quy định. Sự phối hợp quốc tế cần thiết sẽ chống lại Lợi ích khác nhau của các nước lớn. Vẫn còn một chặng đường dài để hướng tới việc quản lý ngân hàng ngầm một cách hiệu quả!

📍 Vai trò của ngân hàng ngầm trong cuộc khủng hoảng năm 2008 là gì?

Hệ thống ngân hàng ngầm đóng vai trò trung tâm trong việc gây ra và lan rộng cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008.

Nhiều thực thể ngầm như các cấu trúc đặc biệt (SIV, ống dẫn, v.v.) có liên quan đến thị trường thế chấp dưới chuẩn của Hoa Kỳ đã gây ra cuộc khủng hoảng. Họ đang mua nợ xấu được chứng khoán hóa của các ngân hàng.

Khi mà thị trường dưới chuẩn sụp đổ, những phương tiện này không có khả năng tái cấp vốn và phá sản. Sự lây lan sau đó lan sang lĩnh vực ngân hàng truyền thống. 🔥🔥

Các quỹ phòng hộ cũng có khuếch đại cuộc khủng hoảng thông qua đầu cơ trên CDS. Các quỹ thị trường tiền tệ đã phải chịu sự đình chỉ lớn trong việc mua lại, đòi hỏi sự can thiệp của công chúng.

Kinh nghiệm này cho thấy những rối loạn chức năng trong hoạt động ngân hàng ngầm có thể làm mất ổn định toàn bộ hệ thống tài chính và nền kinh tế thực.

📍 Tương lai của ngân hàng ngầm là gì?

Bất chấp rủi ro, hoạt động ngân hàng ngầm sẽ tiếp tục phát triển trong những năm tới.

Lãi suất thấp và việc nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận sẽ kích thích hệ thống không được kiểm soát này, có lợi hơn nhưng không ổn định hơn.

Những tiến bộ công nghệ như blockchain cũng có thể khuyến khích sự xuất hiện của các hoạt động tài chính mới thoát khỏi các cơ quan quản lý truyền thống.

Thử thách sẽ là tích hợp tốt hơn ngân hàng ngầm trong việc giám sát tài chính toàn cầu mà không cản trở sự đổi mới. Một nhiệm vụ khó khăn đòi hỏi sự hợp tác quốc tế nhiều hơn nữa!

🏁 Kết luận

Mức độ của ngân hàng ngầm cho thấy cần có quy định tốt hơn hoạt động tài chính rủi ro quốc tế. Những sai sót trong hệ thống phải được sửa chữa để tránh những cuộc khủng hoảng tàn khốc mới như năm 2008.

Tài chính bóng tối chưa sẵn sàng biến mất, nhưng nó phải được tích hợp tốt hơn vào mạng lưới quản lý tổng thể. Tính minh bạch và giám sát của nó cũng phải được tăng cường. Các cơ quan quản lý vẫn còn nhiều việc phải làm!

Bài viết nên đọc: Mở tài khoản ngân hàng trực tuyến 100%

Thế giới tài chính không ngừng phát triển. Trò chơi mèo vờn chuột giữa các tác nhân trong bóng tối và chính quyền sẽ tiếp tục diễn ra, giữa các vùng xám và các nỗ lực quản lý. Một điều chắc chắn: ngân hàng ngầm có một tương lai tươi sáng phía trước trong những năm tới!

Nhưng trước khi bạn rời đi, đây là Cách tạo một ưu đãi kinh doanh không thể cưỡng lại