אַלץ איר דאַרפֿן צו וויסן וועגן וואַלאַטילאַטי פון לאַגער מאַרק פּרייַז 

וואַלאַטילאַטי איז אַ ינוועסמאַנט טערמין וואָס באשרייבט ווען אַ מאַרק אָדער זיכערהייט דערפאַרונג פּיריאַדז פון אַנפּרידיקטאַבאַל און מאל פּלוצעמדיק פּרייַז מווומאַנץ. מענטשן אָפט טראַכטן פון וואַלאַטילאַטי ווען פּרייסאַז פאַלן. אָבער וואַלאַטילאַטי קענען אויך אָפּשיקן צו פּלוצעמדיק פּרייַז ינקריסאַז. שטרענג גערעדט, וואַלאַטילאַטי איז אַ מאָס פון די דיספּערשאַן אַרום די דורכשניטלעך אָדער דורכשניטלעך צוריקקער פון אַ זיכערהייט.

וואַלאַטילאַטי קענען זיין געמאסטן ניצן די סטאַנדאַרט דעוויאַטיאָן, וואָס ינדיקייץ ווי ענג די פּרייַז פון אַ לאַגער איז קלאַסטערד אַרום די דורכשניטלעך אָדער מאָווינג דורכשניטלעך (מאַ). ווען פּרייסיז זענען טייטלי קלאַסטערד, דער נאָרמאַל דיווייישאַן איז נידעריק. ווען פּרייסיז זענען וויידלי ספּייסט, דער נאָרמאַל דיווייישאַן איז וויכטיק.

אין דעם אַרטיקל, מיר זענען בייסיקלי גערעדט וועגן לאַגער מאַרק וואַלאַטילאַטי. לאמיר גיין

וואָס זייַנען וואַלאַטילאַטי?

עס זענען פילע סיבות וואָס קענען אָנמאַכן אַסעט פּרייַז וואַלאַטילאַטי אין די מאַרק. אין דעם אַרטיקל, מיר פאָרשטעלן בלויז אַ ביסל פון די יסודות. לייענען ביז דעם סוף.

1. פּאָליטיש און עקאָנאָמיש סיבות

גאַווערמאַנץ שפּילן אַ הויפּט ראָלע אין רעגיאַלייטינג ינדאַסטריז און קענען פּראַל אויף אַן עקאנאמיע ווען זיי מאַכן דיסיזשאַנז וועגן האַנדל אַגרימאַנץ, געסעצ - געבונג און פּאָליטיק. אַלץ פון רעדעס צו ילעקשאַנז קענען אָנמאַכן ריאַקשאַנז צווישן ינוועסטערז, וואָס ינפלואַנסיז לאַגער פּרייסיז.

עקאנאמישע דאטא שפילן אויך א ראלע, ווייל ווען די עקאנאמיע גייט גוט, טענדען אינוועסטירער צו רעאגירן פאזיטיוו. כוידעשלעך באַשעפטיקונג ריפּאָרץ, ינפלאַציע דאַטן, קאַנסומער ספּענדינג פיגיערז און קאָרטערלי גדפּ חשבונות קענען אַלע פּראַל מאַרק פאָרשטעלונג. אויף די אנדערע האַנט, אויב די טאָן ניט טרעפן מאַרק עקספּעקטיישאַנז, מארקפלעצער קענען ווערן מער וואַלאַטאַל.

2. אינדוסטריע און סעקטאָר סיבות

ספּעציפיש געשעענישן קענען אָנמאַכן וואַלאַטילאַטי אין אַן אינדוסטריע אָדער סעקטאָר. אין די אויל סעקטאָר, לעמאָשל, אַ הויפּט וועטער געשעעניש אין אַ הויפּט ייל-פּראַדוסינג געגנט קענען אָנמאַכן ייל פּרייסאַז צו העכערונג.

אלס רעזולטאט, קענען די סטאק פרייזן פון פירמעס פארבונדן מיט אויל פארשפרייטונג שטייַגן, ווי מען וואלט ערווארטעט אז זיי זאלן נוץ פון, בשעת די פרייזן פון די מיט הויכע אויל קאסטן אין זייער געשעפט קענען פאלן.

סימילאַרלי, געוואקסן רעגירונג רעגולירן אין אַ ספּעציפיש אינדוסטריע קען פאַרשאַפן לאַגער פּרייסיז צו פאַלן, רעכט צו געוואקסן העסקעם און אַרבעט קאָס וואָס קען פּראַל צוקונפֿט פאַרדינסט וווּקס.

3. פירמע פאָרשטעלונג

וואַלאַטילאַטי איז ניט שטענדיק מאַרק-ברייט און קען דייַגע אַ איינציקער פאַרמאָג. Positive נייַעס, אַזאַ ווי אַ שטאַרק פאַרדינסט באַריכט אָדער אַ נייַע פּראָדוקט וואָס אַפּעלירן צו קאָנסומערס, קענען מאַכן ינוועסטערז צופרידן מיט די פירמע. אויב פילע ינוועסטערז זוכן צו קויפן עס, דעם געוואקסן פאָדערונג קענען העלפן שטופּן די לאַגער פּרייַז שארף.

אין קאַנטראַסט, אַ פּראָדוקט צוריקרופן, דאַטן בריטש, אָדער נעבעך פאַרוואַלטונג נאַטור קענען אַלע שאַטן די לאַגער פּרייַז ווי ינוועסטערז פאַרקויפן זייער סטאַקס. דעפּענדינג אויף די גרייס פון די פירמע, די positive אָדער נעגאַטיוו פאָרשטעלונג קען אויך האָבן אַ פּראַל אויף די מער מאַרק.

טייפּס פון וואַלאַטילאַטי

וואַלאַטילאַטי איז איינער פון די סיבות וואָס ינוועסטערז אין די פינאַנציעל מארקפלעצער אַנאַלייז ווען זיי מאַכן דיסיזשאַנז. עס זענען צוויי שליסל אַפּראָוטשיז צו וואַלאַטילאַטי, יעדער מיט זייַן פּראָס און קאָנס:

ימפּלייד וואַלאַטילאַטי

דער טערמין ימפּלייד וואַלאַטילאַטי באשרייבט די עסטימאַטעד וואַלאַטילאַטי פון אַ אַסעט און איז אַ פּראָסט שטריך פון אָפּציעס טריידינג. ימפּלייד וואַלאַטילאַטי ריפלעקס ווי דער מאַרק פּערסיווז ווו וואַלאַטילאַטי זאָל זיין אין דער צוקונפֿט, אָבער עס טוט נישט פאָרויסזאָגן די ריכטונג אין וואָס די פּרייַז פון די אַסעט וועט מאַך.

טיפּיקאַללי, אַ אַסעט ס ימפּלייד וואַלאַטילאַטי ריסעס אין אַ בער מאַרק ווייַל רובֿ ינוועסטערז דערוואַרטן אַז די פּרייַז וועט פאָרזעצן צו פאַלן איבער צייַט.

עס דיקריסאַז אין אַ ביק מאַרק ווייַל טריידערז גלויבן די פּרייַז איז געבונדן צו העכערונג איבער צייַט. דאָס איז רעכט צו דער פּראָסט גלויבן אַז בער מארקפלעצער זענען ינכעראַנטלי ריזיקאַליש ווי ביק מארקפלעצער.

ימפּלייד וואַלאַטילאַטי איז איינער פון די מעטריקס וואָס טריידערז נוצן צו אָפּשאַצן צוקונפֿט פּרייַז מווומאַנץ פון אַ אַסעט באזירט אויף עטלעכע פּרידיקטיוו סיבות.

איינגעזען / היסטארישע וואַלאַטילאַטי

רעאַליזעד וואַלאַטילאַטי, אויך באקאנט ווי היסטארישע וואַלאַטילאַטי, איז אַ וועג פון סטאַטיסטיש מעסטן ווי די קערט פון אַ באַזונדער אַסעט אָדער מאַרק אינדעקס זענען דיספּערסט ווען אַנאַלייזד איבער אַ צייט.

נאָרמאַללי, היסטארישע וואַלאַטילאַטי איז געמאסטן דורך גרינדן די דורכשניטלעך דיווייישאַן פון אַ פינאַנציעל ינסטרומענט פון זייַן דורכשניטלעך פּרייַז איבער אַ געגעבן צייט.

דער נאָרמאַל דיווייישאַן טענדז צו זיין די מערסט פּראָסט מאָס פון איינגעזען וואַלאַטילאַטי, כאָטש עס זענען אנדערע מעטהאָדס געניצט צו רעכענען דעם מעטריק. א ריזיקאַליש זיכערהייט איז איינער וואָס האט אַ הויך היסטארישע וואַלאַטילאַטי ווערט, כאָטש אין עטלעכע טייפּס פון טריידז דאָס איז נישט דאַווקע אַ נעגאַטיוו פאַקטאָר, ווייַל בוליש און בעריש טנאָים קען זיין ריזיקאַליש.

קעגן די צוויי מיטלען, היסטארישע (רעטראָספּעקטיוו) וואַלאַטילאַטי דינען ווי די רעפֿערענץ מאָס,

אויב די צוויי מיטלען ווייַזן ענלעך וואַלועס, אַ אַסעט איז באטראכט צו זיין פערלי פּרייז באזירט אויף היסטארישע סטאַנדאַרדס. פֿאַר דעם סיבה, טריידערז קוקן פֿאַר דיווייישאַנז פון דעם וואָג צו באַשליסן אויב אַסעץ זענען אָוווערוואַליוד אָדער אַנדערוואַליוד.

די סטאַנדאַרד דעוויאַטיאָן מאָדעל פֿאַר וואַלוינג פינאַנציעל וואַלאַטילאַטי

נאָרמאַל דיווייישאַן איז אַ מאָס געניצט צו סטאַטיסטיש באַשטימען די מדרגה פון דיספּערסיאָן אָדער וועריאַביליטי אַרום די דורכשניטלעך פּרייַז פון אַ פינאַנציעל אַסעט, וואָס מאכט עס אַ צונעמען וועג צו מעסטן מאַרק וואַלאַטילאַטי. אין אַלגעמיין, דיספּערזשאַן איז דער חילוק צווישן די דורכשניטלעך ווערט פון אַ אַסעט און זיין אמת ווערט.

די העכער די דיספּערשאַן אָדער וועריאַביליטי, די העכער די נאָרמאַל דיווייישאַן. דער קלענערער די ווערייישאַן, דער קלענערער די נאָרמאַל דיווייישאַן. אַנאַליסץ אָפט נוצן נאָרמאַל דיווייישאַן ווי אַ וועג צו מעסטן די דערוואַרט ריזיקירן און באַשטימען די גרייס פון אַ פּרייַז מאַך.

ווען קאַלקיאַלייטינג די נאָרמאַל דיווייישאַן פון וואַלאַטילאַטי, די וועריאַנס פון אַ פּרייַז דאַטן שטעלן פון אַ אַנדערלייינג אַסעט מוזן זיין דערייווד. דער נאָרמאַל דיווייישאַן איז די קוואַדראַט וואָרצל פון די חילוק.

פֿאַר ילאַסטראַטיוו צוועקן, מיר וועלן באַטראַכטן די פּרייַז פון אַ אַנדערלייינג אַסעט וואָס איז געוואקסן יונאַפאָרמלי $1 צו $10 אין 10 טריידינג פּיריאַדז. דער נאָרמאַל דיווייישאַן וועט זיין דערייווד אין די פאלגענדע סטעפּס:

• רעכענען די דורכשניטלעך פון די 10 טריידינג טעג. דאָס איז געטאן דורך אַדינג די פּרייסאַז ($ 1, $ 2 ... צו $ 10) דעמאָלט דיוויידינג עס דורך 10 (אין דעם פאַל, די גאַנץ נומער פון פּרייזאַז). די סאַכאַקל פון 55 צעטיילט דורך 10 וועט זיין $ קסנומקס.
• באַשטימען די דיווייישאַן פון די דורכשניטלעך אין יעדער צייַט. עס איז דער חילוק צווישן די קלאָוזינג פּרייַז און די דורכשניטלעך. פֿאַר בייַשפּיל, אויף די 7 טאָג, די פּרייַז פון קסנומקס $ דיוויייץ פון די דורכשניטלעך פון 5,5 צו 2,5 ייראָ.
• קוואדראט די דיווייישאַן פון יעדער צייַט. אַלע פּיריאַדז מיט נעגאַטיוו דיווייישאַנז וועט זיין ילימאַנייטאַד דורך סקווערינג זיי.
• לייג די סקווערד דיווייישאַנז. לויט אונדזער בייַשפּיל, די סאַכאַקל איז קסנומקס $
• טיילן די סאַכאַקל דורך די נומער פון פּיריאַדז, אין דעם פאַל, 10. דאָס וועט זיין $ קסנומקס.
• דער נאָרמאַל דיווייישאַן איז די קוואַדראַט וואָרצל פון דעם נומער. אין דעם פאַל, דער נאָרמאַל דיווייישאַן איז 2,75 $ וואָס ריפלעקס די פאַרשפּרייטונג פון וואַלועס אַרום די דורכשניטלעך פּרייַז, וואָס גיט טריידערז ינסייט אין די מעגלעך דיווייישאַן צווישן די אַסעט פּרייַז און די דורכשניטלעך.

ווי דער כעזשבן אויבן ווייזט, נאָרמאַל דיווייישאַן ווי אַ מאָס פון ריזיקירן אַסומז אַז די דאַטן שטעלן גייט אַ נאָרמאַל פאַרשפּרייטונג, אָדער וואָס איז באקאנט ווי אַ גלאָק ויסבייג.

אין אַזאַ אַ סצענאַר, ווי אויבן, קסנומקס% דאַטן וועט פאַלן אין איין נאָרמאַל דיווייישאַן; קסנומקס% וועט זיין ליגן אין צוויי נאָרמאַל דיווייישאַנז און 99,7% דאַטע וועט פאַלן ין דרייַ נאָרמאַל דיווייישאַנז.

אָבער עס זענען עטלעכע לימיטיישאַנז צו נוצן נאָרמאַל דיווייישאַן ווי אַ מאָס פון וואַלאַטילאַטי. פֿאַר סטאַרטערס, פּרייסיז אָדער קערט זענען קיינמאָל מונדיר, און זיי זענען פּונקטואַטעד דורך פּיריאַדז פון שאַרף ינקריסיז אין ביידע אינסטרוקציעס.

דעם מיטל אַז דער נאָרמאַל דיווייישאַן זיך קענען וואַקלענ זיך דיפּענדינג אויף די פּיריאַדז גענומען אין חשבון בעשאַס די כעזשבן.

עס איז אויך די ביתא אופֿן (β) צו מעסטן אָדער רעכענען וואַלאַטילאַטי. אין דעם אופֿן, די וואַלאַטילאַטי פון אַ אַנדערלייינג אַסעט איז געמאסטן קאָרעוו צו אנדערע פֿאַרבונדענע אַסעץ.

לעמאָשל, עפּל לאַגער וואַלאַטילאַטי קענען זיין געמאסטן קעגן די קוילעלדיק וואַלאַטילאַטי פון אנדערע טעק סטאַקס אָדער אפילו קעגן אַ פולשטענדיק בענטשמאַרק לאַגער אינדעקס.

Benefits פון מאַרק וואַלאַטילאַטי

וואַלאַטילאַטי איז ניט שטענדיק אַ שלעכט זאַך. מאַרק קערעקשאַנז קענען אויך מאל צושטעלן פּאָזיציע פונקטן וואָס ינוועסטערז קענען נוצן.

אויב אַ ינוועסטער האט געלט און איז ווארטן צו ינוועסטירן אין די לאַגער מאַרק, אַ מאַרק קערעקשאַן קען צושטעלן אַ געלעגנהייט צו ינוועסטירן די געלט צו אַ נידעריקער פּרייַז. די דאַונווערד וואַלאַטילאַטי פון די מארקפלעצער אויך אָפפערס ינוועסטערז וואָס גלויבן אַז די מארקפלעצער וועט דורכפירן געזונט אויף די לאַנג טערמין די געלעגנהייט צו קויפן נאָך שאַרעס אין קאָמפּאַניעס זיי ווי, אָבער אין נידעריקער פּרייסיז.

א פּשוט בייַשפּיל אפֿשר אַ ינוועסטער קענען קויפן פֿאַר 5O? $0, אַ לאַגער וואָס איז ווערט $ 100 אַ קורץ צייט צוריק. בייינג סטאַקס דעם וועג לאָווערס דיין דורכשניטלעך פּרייַז פּער שער, וואָס העלפּס פֿאַרבעסערן די פאָרשטעלונג פון דיין פּאָרטפעל ווען די מארקפלעצער יווענטשאַוואַלי ריבאַונד.

דער פּראָצעס איז דער זעלביקער ווען אַ לאַגער איז רייזינג ראַפּאַדלי. ינוועסטערז קענען נוץ דורך סעלינג, די לייזונג פון וואָס קענען זיין ינוועסטאַד אין אנדערע געביטן וואָס פאָרשלאָגן בעסער אַפּערטונאַטיז.

דורך פארשטאנד וואַלאַטילאַטי און זייַן סיבות, ינוועסטערז קענען פּאַטענטשאַלי נוצן די ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז עס גיט צו דזשענערייט בעסער לאַנג-טערמין קערט.