Gbogbo nipa inawo ihuwasi

Kini idi ti awọn oludokoowo ti o ni iriri paapaa ra pẹ ati lẹhinna ta ni kutukutu? Kini idi ti awọn ile-iṣẹ ti o ni awọn aami ọja ti o de ni iṣaaju ni alfabeti ni anfani wiwọn kekere lori awọn ti o de nigbamii? Ibeere miiran ni:  Kí nìdí ma eniyan kọ lati yọ owo lati a iroyin ifowopamọ, paapaa nigba ti nwpn rì sinu gbese? Lati dahun ibeere wọnyi, a gbọdọ lọ sinu imọ-ọkan ti awọn oludokoowo ati ki o ṣe iwadi ihuwasi wọn. Ní ṣíṣe bẹ́ẹ̀, ohun tí a pè ní ẹ̀ ń ṣe inawo iwa.

Isuna iṣe ihuwasi ni idagbasoke ni apakan ni idahun si idawọle ọja to munadoko. O jẹ ilana ti o gbajumọ pe ọja iṣowo n gbe ni ọgbọn ati asọtẹlẹ. Awọn akojopo gbogbogbo ṣowo ni idiyele itẹtọ wọn, ati pe awọn idiyele wọnyi ṣe afihan gbogbo alaye ti o wa fun gbogbo eniyan. O ko le lu ọja naa, nitori ohun gbogbo ti o mọ ti tẹlẹ tabi yoo han laipe ni awọn idiyele ọja.

Egbe ti Finance de Demain ti pejọ lati mu ohun gbogbo ti o nilo lati mọ nipa iṣuna ihuwasi wa fun ọ. Ni otitọ, oye ti ẹkọ ẹmi-ọkan ati inawo ihuwasi le jẹ anfani ni awọn ọna meji.

First, agbọye awọn ọna oriṣiriṣi ti ṣiṣe ipinnu wa le ni ipa le ṣe iranlọwọ fun wa lati yago fun awọn ọjà ọja iṣura ti o wọpọ.

Ẹlẹẹkeji, oye ti awọn ihuwasi owo ti awọn alabaṣepọ ọja miiran le ṣe iranlọwọ fun wa lati ṣe idanimọ awọn anfani. Akoko ti o dara julọ lati tẹ awọn iṣowo tuntun tabi ṣe awọn idoko-owo ni nigbati awọn miiran n ṣe awọn aṣiṣe.

Ṣugbọn ṣaaju ki o to bẹrẹ, kọ ẹkọ diẹ sii nipa kuatomu inawo.

jeka lo

🥀 Kini inawo ihuwasi?

Isuna ihuwasi jẹ iwadi ti awọn ipa inu ọkan lori awọn oludokoowo ati awọn ọja inawo. Ni ipilẹ,Isuna ihuwasi jẹ nipa idamo ati ṣiṣe alaye ailagbara ati aiṣedeede ni awọn ọja inawo. O nlo awọn idanwo ati iwadii lati ṣafihan pe eniyan ati awọn ọja inawo kii ṣe onipin nigbagbogbo ati pe awọn ipinnu ti wọn ṣe ti wa ni igba ti ko tọ.

Ti o ba ṣe iyalẹnu bawo ni awọn ẹdun ati aibikita ṣe ni ipa awọn idiyele ọja, awọn ipese iṣuna ihuwasi idahun ati awọn alaye.

Isuna ihuwasi wa lati iṣẹ ti awọn onimọ-jinlẹ Daniel Kahneman ati Amos Tversky ati onimọ-ọrọ-ọrọ Robert J. Shiller ni awọn ọdun 1970 ati 1980. Wọn lo ibigbogbo, fidimule jinlẹ, awọn aiṣedeede èrońgbà ati imọ-jinlẹ si ọna ti eniyan ṣe awọn ipinnu inawo.

Ni akoko kanna, awọn oniwadi iṣuna bẹrẹ lati daba pe iṣeduro ọja ti o munadoko, imọran ti o gbajumo ti ọja-ọja ti n gbe ni ọna ti o ni imọran ati asọtẹlẹ, ko nigbagbogbo duro lati ṣe ayẹwo. Ni otitọ, awọn ọja ti kun pẹlu awọn ailagbara nitori ironu aiṣedeede awọn oludokoowo nipa idiyele ati eewu.

Ninu ewadun to kọja, iṣuna ihuwasi ti ni itẹwọgba ninu eto-ẹkọ ati awọn agbegbe eto inawo gẹgẹbi aaye ti eto-ọrọ ihuwasi ihuwasi ti o ni ipa nipasẹ imọ-jinlẹ eto-ọrọ.

Nipa fifihan bii, nigbawo, ati idi ti ihuwasi fi yapa lati awọn ireti onipin, iṣuna ihuwasi n pese awoṣe lati ṣe iranlọwọ fun gbogbo eniyan lati ṣe dara julọ, awọn ipinnu onipin diẹ sii nipa awọn inawo wọn.

🥀 Isuna ihuwasi VS aṣa

Pupọ ti imọ-ọrọ inawo ti o dagbasoke ni awọn ewadun sẹhin n tọju awọn oludokoowo bi onipin. Eyi wa ni ila pẹlu aaye gbooro ti ọrọ-aje eyiti o tun wo awọn oluṣe ipinnu bi onipin. Awọn Ilana portfolio ode oni ati idawọle ọja to munadoko jẹ awọn imọ-jinlẹ meji ti a tọka julọ nipa idoko-owo ibile.

Mejeji ṣe kan lẹsẹsẹ ti awqn nipa idoko ipinu. Lara iwọnyi ni awọn arosinu ti awọn oludokoowo n wa lati mu iwọn awọn ipadabọ pọ si ati pe awọn oludokoowo jẹ onipin. Ilana idoko-owo ihuwasi ṣawari ni otitọ pe afowopaowo ni o wa ko onipin.

O tun ṣe akiyesi ọpọlọpọ awọn iwuri ti awọn oludokoowo lati ṣe awọn ipinnu. Si diẹ ninu awọn iye, yi salaye diẹ ninu awọn discrepancies laarin owo si dede ati gangan esi.

Ti o ba loye oroinuokan owo, yoo ran ọ lọwọ lati loye diẹ ninu awọn abawọn ni owo ibile. Iwọ yoo tun ni akiyesi diẹ sii ti awọn aiṣedeede imọ ti ara rẹ ati awọn aṣiṣe ti o le ṣe bi oludokoowo.

Aaye ti idoko-owo pipo tun ngbiyanju lati ṣafikun awọn abajade gidi-aye, dipo imọ-jinlẹ, sinu ṣiṣe ipinnu.

🥀 Isuna Iwa vs iwa aje

Isuna ihuwasi jẹ ibakcdun pẹlu bii imọ-jinlẹ ati awọn ifosiwewe awujọ ṣe ni ipa ṣiṣe ipinnu pataki ni awọn ọja owo. Awọn ọrọ-aje ihuwasi n ṣawari ọpọlọpọ awọn ifosiwewe "ti kii ṣe onipin" kanna ti o le ni ipa lori ṣiṣe ipinnu.

Sibẹsibẹ, ninu ọran yii ipa wọn lori ọpọlọpọ awọn ipinnu ni a ṣe iwadi. Eyi le pẹlu bii awọn alabara ati awọn oludari iṣowo ṣe ṣe awọn ipinnu. O tun pẹlu ilana ere ati imọ-jinlẹ ti itiranya.

Awọn imọran wọnyi le ṣee lo nigbati kikọ tabi ṣe asọtẹlẹ fere eyikeyi iwọn eto-ọrọ, lati inawo ati igbẹkẹle olumulo si gbese, idagbasoke ati alainiṣẹ. Ni afikun, ọrọ-ọrọ nipa imọ-jinlẹ inawo nigbagbogbo lo lati tọka si koko-ọrọ ti o yatọ diẹ.

Ẹkọ nipa imọ-ọrọ inawo ni igbagbogbo lo ni aaye gbooro ti inawo ti ara ẹni. Eyi pẹlu ifowopamọ, inawo, gbese, awọn kaadi kirẹditi ati iṣeduro. Awọn oluṣeto owo ati awọn oludamoran ni o ni ifiyesi pẹlu awọn nkan wọnyi bi wọn ṣe wa pẹlu ṣiṣe ipinnu idoko-owo.

🥀 Loye awọn aiṣedeede ti inawo ihuwasi

Nigba ti eto-ọrọ aje ati owo-owo ti n ṣamọna si awọn idajọ ti ko pe ati awọn igbagbọ, awọn aiṣedeede imọ ni abajade. Awọn aiṣedeede imọ ti o wọpọ julọ pẹlu:

Iyatọ ti ara ẹni: gbigbagbọ pe awọn abajade idoko-owo ti o dara jẹ abajade ti oye ati awọn abajade ti ko fẹ ni o ṣẹlẹ nipasẹ orire buburu.

Le Ìmúdájú ojúsàájú: san ifojusi si alaye ti o jẹrisi igbagbọ ninu inawo tabi idoko-owo ati foju kọju si alaye eyikeyi ti o tako rẹ.

Aṣoju abosi: Gbigbagbọ pe awọn nkan meji tabi awọn iṣẹlẹ jẹ ibatan diẹ sii ju ti wọn jẹ gangan.

Le Iyasọtọ igbekalẹ: Fesi si kan pato owo anfani da lori bi o ti wa ni gbekalẹ.

Iyasọtọ oran: jẹ ki akọkọ joju tabi nọmba konge unduly ni agba rẹ ero.

Ìkórìíra òfò: gbiyanju lati yago fun pipadanu dipo ki o mọ awọn anfani idoko-owo, ki idoko-owo ti o fẹ tabi awọn anfani inawo ni o padanu.

Awọn aibikita wọnyi ati awọn heuristics ti o ṣe iranlọwọ ṣẹda wọn ni ipa lori ihuwasi oludokoowo, ọja ati imọ-ọrọ iṣowo, awọn aṣiṣe oye, ati ironu ẹdun.

🥀 Iwa oludokoowo

Igbẹkẹle pupọ, ireti ti o pọ ju, ojuṣaaju ifarapa ti ara ẹni, irẹjẹ idasi ati ikorira pipadanu nigbagbogbo mu awọn oludokoowo ṣina. Gbogbo awọn nkan wọnyi ja si aibikita dipo awọn idoko-owo ironu.

Iṣowo Psychology

Ẹkọ nipa ẹkọ nipa iṣowo n tọka si ipo opolo ati awọn ẹdun ti oniṣowo kan ti o pinnu aṣeyọri tabi ikuna ti iṣowo kan. Awọn heuristics arosọ, gẹgẹbi ṣiṣe ipinnu ti o da lori abajade rere, anchoring abosi, ikorira pipadanu, ati ojuṣaaju ìmúdájú, le gbejade kere ju idoko-owo ti o nifẹ tabi awọn abajade inawo.

Market Psychology

Iṣeduro eto-ọrọ ti eto-ọrọ ati eto-ọrọ eniyan ati awọn aiṣedeede ni ipa lori awọn ọja ọrọ-aje, akojọpọ ajeji ti apapọ ati awọn ipinnu ominira ti awọn miliọnu eniyan, ti n ṣiṣẹ fun ara wọn ati fun awọn owo tabi awọn ile-iṣẹ. Bi abajade, ọpọlọpọ awọn ọja kuna fun ọpọlọpọ ọdun.

Loye ohun ti o fa asemase ni awọn idiyele ti olukuluku sikioriti ati awọn iṣura oja le ja si dara oja iṣẹ.

Awọn aṣiṣe oye

Ṣiṣe ipinnu owo suboptimal jẹ abajade ti awọn aṣiṣe oye, ọpọlọpọ eyiti o jẹ nitori heuristic ati anchoring, ifara-ẹni-ara-ẹni, ati awọn aiṣedeede fireemu. Ṣiṣayẹwo awọn awari ni neuroscience ati awọn ipa wọn fun ṣiṣe ipinnu owo labẹ awọn ipo ti aidaniloju le ja si awọn ilana oye diẹ sii fun idinku irẹjẹ alabara ati iṣakoso owo.

imolara ero

Ọpọlọpọ awọn oludokoowo gbagbọ pe awọn alamọdaju ati awọn aiṣedeede wọn jẹ apẹẹrẹ ti imọran imọ-jinlẹ to dara ati nitorinaa o yẹ ki o lo fun awọn ipinnu idoko-owo. Ó yà wọ́n lẹ́nu láti kẹ́kọ̀ọ́ pé ẹ̀dùn ọkàn ni wọ́n, kì í ṣe ohun tó bọ́gbọ́n mu.

🥀 Awọn idiyele ti Iwa Iṣeduro Owo Alailowaya

Isuna ihuwasi ṣe idanimọ pe awọn oludokoowo ni awọn opin si iṣakoso ara-ẹni ati pe wọn ni ipa nipasẹ awọn ẹdun wọn, awọn arosinu ati awọn oye. Awọn iwa aiṣedeede ati aiṣedeede ni awọn idiyele gidi.

Wọn ṣe iranlọwọ iroyin fun iyatọ laarin ohun ti awọn oludokoowo yẹ ki o jo'gun ati ohun ti wọn ṣakoso ni gangan lati mu ile. DALBAR, ile-iṣẹ iwadii owo kan, ti ṣe ọpọlọpọ awọn iwadii ti o ṣe afiwe oṣuwọn ipadabọ awọn oludokoowo si iṣẹ ọja.

Fun apẹẹrẹ, apapọ oludokoowo inifura mina apapọ ipadabọ lododun ti 4,25% lori awọn ọdun 20 laarin 2000 ati 2019. Ni akoko kanna, awọn S & P 500 yipada si +6,06%.

Awọn oludokoowo ti o wa titi ti o wa titi tun fi owo silẹ lori tabili, gbigba 0,47% lori awọn ọdun 20 wọnyẹn. Paapọ pẹlu inawo atọka iwe adehun ti o wọpọ, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, jèrè diẹ diẹ sii ju 5% fun ọdun kan.

Ti awọn oludokoowo ba jẹ onipin, o dabi pe wọn yẹ ki o ti ni anfani lati sunmọ S&P 500, tabi paapaa kọja rẹ ti wọn ba fẹ lati mu ewu diẹ sii. Ṣugbọn wọn ṣe buru.

🥀 Awọn imọran ipilẹ ti inawo ihuwasi

Niwọn igba ti awọn irẹwẹsi le dide fun ọpọlọpọ awọn idi, awọn akosemose lo awọn imọran iṣuna ihuwasi ihuwasi lati ṣe itupalẹ idi ati ipa ti awọn aiṣedeede wọnyi. Awọn alamọdaju nigbagbogbo ya awọn imọran ti inawo ihuwasi si awọn ẹka marun wọnyi:

opolo iṣiro

Iṣiro opolo jẹ ifarahan ti awọn ẹni-kọọkan lati fipamọ ati pin owo fun awọn idi kan pato. Eyi le fa ki awọn eniyan kọọkan gbe awọn iye oriṣiriṣi si iye owo kanna. Nitoripe awọn eniyan ṣe iyatọ awọn owo ni oriṣiriṣi, o le ja si aibikita, tabi o kere ju alaibamu, iṣẹ inawo.

Lati sanpada fun ṣiṣe iṣiro ọpọlọ, ọpọlọpọ awọn alamọdaju iṣuna ṣe iwuri fun awọn alabara wọn lati ṣe idanimọ iṣiro ọpọlọ ati fi iye dogba si awọn ohun-ini dogba.

Iwa agbo

Iwa agbo n tọka si ifarahan ti awọn ẹni kọọkan lati ṣafarawe awọn ipinnu inawo ti awọn elomiran. Fun apẹẹrẹ, ti eniyan ba ṣe akiyesi pe awọn miiran n ṣe idoko-owo ni iṣe kan, o le ru wọn lati ṣe kanna. Awọn akosemose jẹri imọran yii ni ọpọlọpọ awọn aaye ti awujọ, ṣugbọn o jẹ pataki julọ ni awọn ipinnu inawo.

Nigbakugba ti ihuwasi agbo ba kan eniyan kọọkan, o ṣe ewu agbara wọn lati ṣe ipinnu alaye, nitori ihuwasi agbo jẹ ki awọn eniyan ro pe awọn eniyan miiran n ṣe iwadii fun awọn ipinnu wọn, ti n fo igbesẹ fun wọn-kanna.

imolara aafo

Aafo ẹdun ṣapejuwe nigbati imolara ti o pọju n ṣafẹri awọn ipinnu inawo ẹni kọọkan. Nínú ìnáwó, àwọn ìmọ̀lára tí ó sábà máa ń jẹ́ òfo ìmọ̀lára jẹ́ àníyàn, ìwọra, ìtara, àti ìbẹ̀rù. Awọn aito ẹdun le ni ipa lori agbara ẹni kọọkan lati ṣe awọn ipinnu inawo to dara julọ. Nitorinaa, awọn alamọja iṣuna nigbagbogbo gbiyanju lati funni ni imọran onipin si awọn alabara wọn dipo.

Idaduro

Agbekale ti anchoring ṣe ayẹwo ohun ti ẹni kọọkan ṣe ipilẹ awọn ipinnu inawo wọn lori. Nigbagbogbo eyi tumọ si fifun iye kan si awọn ohun-ini inawo ti o da lori aaye itọkasi ti o wa titi, gẹgẹbi idiyele apapọ. fun apere, ti oniṣowo kan ba rii pe ọja kan ni idiyele ni $ 100, wọn le lo idiyele rira yẹn gẹgẹbi ala lati pinnu iye otitọ ti ọja naa. Eyi nfa ki awọn ẹni-kọọkan foju kọju awọn afihan iye miiran.

Ifarahan ti ara ẹni

Ifarabalẹ-si ifarakanra ni ifarahan lati ṣe awọn ipinnu ti o da lori iwọn-afẹde ti awọn ọgbọn ti ara ẹni. Diẹ ninu awọn amoye iṣuna ihuwasi wo ifarapa ti ara ẹni gẹgẹbi ọna asopọ asopọ ẹdun.

Eyi le tunmọ si pe ẹni kọọkan ka imọ wọn si ju awọn ipele ti awọn akosemose miiran lọ. Olukuluku eniyan le yago fun iyasọtọ ti ara ẹni nipa gbigbọ si imọran ti awọn alamọdaju owo ati ṣiṣewadii awọn abajade ti o ṣeeṣe ti ipinnu ṣaaju ṣiṣe si.

🥀 Isuna ihuwasi jẹ aaye ti ndagba

Isuna ihuwasi ti wa ni imuse ni bayi ni awọn awoṣe iṣowo onimọran inawo ati awọn iṣe ifaramọ alabara. Fun owo atunnkanka, awọn alakoso dukia ati ilana idoko-owo funrararẹ, iṣuna ihuwasi tun n gba pataki gẹgẹbi ipilẹ ilana ilana idoko-owo.

O ṣee ṣe ni bayi lati gba yiyan iṣuna ihuwasi ihuwasi. Eyi jẹ nkan lati ronu ti o ba fẹ lati loye awọn ọja tabi tayọ bi oludamoran eto-owo. O dara owo igbogun ran o lọwọ.

ipari

Isuna ihuwasi fihan pe awọn eniyan ko ni dandan ṣe awọn ipinnu wọn da lori itupalẹ onipin ti gbogbo alaye. Eyi le ja si gbigbe kuro ni idiyele itẹtọ fun ọja ile-iṣẹ ẹni kọọkan, ati ọja naa lapapọ ni akoko kan nigbati awọn idiyele ọja ba ga pupọ tabi kere pupọ.

Oye kikun ti gbogbo awọn aibikita ihuwasi ti o yatọ ati awọn ipa agbara ti inawo ihuwasi ko nilo ni ipele yii, ṣugbọn awọn ofin ati awọn imọran ti a jiroro ninu nkan yii le han ninu ibeere idanwo kan. Ṣugbọn ṣaaju ki o to lọ, eyi ni ikẹkọ ikẹkọ ti yoo kọ ọ bi o ṣe le ta imọran lori intanẹẹti. Tẹ ibi lati ra.