中央银行的作用
经济体中的中央银行既扮演着传统角色,也扮演着非传统角色。它的传统职能是充当信贷机构的管理者,以确保价格稳定。 它调节信贷和货币的数量当市场流动性短缺时注入更多资金,当信贷过剩时吸纳资金。
主要传统功能 它所履行的职责是发行纸币的垄断权、政府的银行家、银行家的银行、最后贷款人、信贷控制者和维持稳定的汇率。
然而,它的非传统功能是促进各国的经济发展。 总之,这是中央银行的不同角色。 但在你开始之前,这里有一个高级培训将 让您了解在播客中取得成功的所有秘诀。
内容
金融机构的创建和扩展
中央银行的目标之一是 改善货币体系 和国家的信用。需要建立更多的银行和金融机构,以提供更多的信贷服务,并将自愿储蓄转入生产渠道。
金融机构遍布发展中国家的主要城市,为庄园、种植园、大型工商企业提供信贷服务。为了解决这个问题,央行应将分支机构银行业务扩展到农村地区,为农民、小企业主和贸易商提供信贷。在发展中国家, 商业银行 只发放短期贷款。
农村地区的信贷设施大多不存在。唯一的来源是收取过高利率的乡村贷款机构。如果中央银行做出新的制度安排,以较低的利率向农民提供短期、中期和长期信贷,那么农村地区村贷机构的控制就可以放松。与央行资助的伞式银行合作的信用社网络可以帮助解决这个问题。
同样,它可以帮助建立牵头银行,并通过牵头银行,区域农村银行向边缘农民、无地农业劳动力和其他弱势群体提供信贷便利。凭借可支配的大量资源,中央银行还可以帮助创建工业银行和金融公司,为大大小小的行业提供融资。
货币供求适度调整
中央银行在适当调节货币供求方面发挥着重要作用。两者之间的不平衡反映在价格水平上。货币供应量不足会抑制经济增长,而货币供应量过多则会导致通货膨胀。
随着经济的增长,由于非货币化部门逐渐货币化以及农业和工业生产和价格的上涨,对货币的需求可能会增加。
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交易和投机动机对货币的需求也会增加。因此,为了避免通货膨胀,货币供应量的增加必须与货币需求的增加成比例以上。然而,货币供应量的增加很可能被用于投机目的,这将阻碍增长并导致通货膨胀。
中央银行通过适当的货币政策控制货币和信贷的使用。因此,在发展中经济体中,央行应控制货币供应量,使物价水平上升而不会对投资和生产产生负面影响。
适当的利率政策
在发展中国家,利率结构处于非常高的水平。长期利率和短期利率之间以及不同经济部门之间的利率也存在很大差异。高利率的存在阻碍了发展中经济体私人和公共投资的增长。
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因此,低利率对于鼓励私人投资农业和工业至关重要。与发展中国家一样,商人从留存利润中获得的储蓄很少,他们必须向银行或资本市场借款用于投资目的,而且只有在利率较低的情况下才会借款。
低利率政策对于鼓励公共投资也至关重要。利率政策 感兴趣的 低是一种廉价的货币政策。 它使公共借贷变得便宜,使公共债务的偿还成本保持在较低水平,从而有助于为经济发展提供资金。
为了阻止资源流向投机性借贷和投资,央行应采取歧视性利率政策,对非必要贷款和不良贷款实行高利率,对不良贷款实行低利率。但这并不意味着储蓄在发展中经济体中具有利率弹性。
鉴于这些经济体的收入水平较低,高利率不应增加储蓄倾向。在经济增长的背景下,随着经济的发展,物价水平逐步上涨是不可避免的。货币价值下降,储蓄倾向进一步下降。
货币状况收紧,利率往往会自动上升。这会导致不要通货膨胀。 在这种情况下,任何通过提高利率来控制通货膨胀的努力都将是灾难性的。因此,稳定的价格水平对于低利率政策的成功至关重要,而低利率政策可以通过遵循央行明智的货币政策来维持。
债务管理
债务管理是发展中国家中央银行的重要职能之一。其目标应该是确保政府债券的正确时机和发行、稳定其价格并最大限度地降低公共债务的偿还成本。中央银行承担政府债券的买卖并适时调整公共债务的结构和构成。
为了加强和稳定国债市场,低利率政策至关重要。因为低利率会提高政府债券的价格,使其对公众更具吸引力,并促进政府的公共借贷计划。维持低利率结构也有望最大限度地降低服务成本 国债.
信用控制
央行还应致力于控制信贷,以影响发展中经济体的投资和生产模式。其主要目标是控制开发过程中出现的通胀压力。这需要使用定量和定性的信用监控方法。
公开市场操作无法控制发展中国家的通货膨胀,因为票据市场规模较小且处于发展中。商业银行之所以保持弹性的现金存款比例,是因为央行对商业银行的控制并不彻底。由于利率相对较低,他们也不愿意投资政府证券。
此外,他们更愿意以黄金、外汇和现金等流动形式持有储备,而不是投资政府证券。商业银行也没有再贴现或向央行借款的习惯。由于以下原因,贴现率政策在控制最不发达国家的信贷方面也不那么有效:
- a) 没有折扣券;
- b) 债券市场规模狭窄;
- c) 进行易货交易的大型非货币化部门;
- d) 存在一个庞大的、无组织的货币市场;
- e) 存在不向中央银行贴现发票的本土银行;
- f) 商业银行保留大量现金储备的习惯。
在最不发达国家,使用浮动准备金率作为信贷控制手段比公开市场操作和银行利率政策更有效。由于证券市场受到很大限制,公开市场操作失败。但央行提高或降低准备金率会减少或增加商业银行的可用流动性,而不会损害证券价格。
同样,商业银行维持着大量的流动性储备,不能通过提高银行利率或央行出售证券来减少流动性储备。但现金准备金率的提高减少了银行的流动性。然而,浮动准备金率在最不发达国家的运用有一定的局限性。
首先,非银行金融中介机构不在央行存放存款,因此不受其影响。 其次,没有维持过剩流动性的银行不会像那些维持过剩流动性的银行那样受到影响。
然而,定性信贷控制措施在影响信贷配置以及投资结构方面比定量措施更有效。在发展中国家,人们倾向于投资黄金、珠宝、股票、房地产等,而不是投资于农业、采矿业、种植园和工业等其他生产渠道。选择性信贷控制更适合控制和限制用于这些非生产性目的的信贷安排。这些管制有利于控制粮食和原材料的投机活动。它们对于控制“ 部门肿胀 » 经济。
它们通过要求进口商预存相当于外币价值的金额来减少进口需求。这也会减少银行准备金,因为银行的存款在此过程中被转移到央行。有选择性的信贷控制措施可能采取改变某些类型抵押品、消费者信贷监管和信贷配给相关的保证金要求的形式。
解决收支平衡问题
中央银行还应着眼于预防和解决发展中经济体的国际收支问题。 这些经济体在实现发展计划目标方面面临严重的国际收支困难。 进出口失衡随着发展不断扩大。
中央银行管理和控制国家货币,并充当政府外汇政策的技术顾问。避免汇率波动并保持稳定是央行的责任。它通过外汇管制和贴现率的变化来实现这一点。 帕为例, 如果本国货币继续贬值,可能会提高贴现率,从而鼓励外汇流入。
总结:中央银行的作用
因此,中央银行通过上述各种措施在实现发展中国家经济增长方面发挥着重要作用。有望促进经济稳定增长,有利于实现资源充分利用、克服国际收支失衡、稳定汇率。
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