14 种最常用的伊斯兰金融工具

最常用的伊斯兰金融工具是什么？ 这个问题就是本文的缘起。 实际上， 伊斯兰金融 作为传统金融的替代方案，提供了多种金融工具。

然而，这些文书必须符合伊斯兰教法。 这些仪器更一般地分为三类。 我们有融资工具、参与工具和非银行金融工具。 在本文中，我向您介绍最常用的金融工具。

但是，如果您想在短短 6 周内掌控您的个人财务， 我为您提供这个超高效的指南.

我们走吧

🔰 哈瓦拉

Un 哈瓦拉，也称为 Hundi， 意思是“信任”。 它是一种传统的、非正式的分布式支付系统。 它的起源并不为人所知。 我能说的是，它可以追溯到中世纪早期。

作为证据，可以在八世纪的伊斯兰教法文本中找到。 哈瓦拉的主要角色是 流通货币 在股票经纪人网络中。

然而，对于这一概念的定义，人们有不同的看法。 对于一些研究人员来说，该系统是在信任的基础上运行的，因此不需要发行支付手段。 因为它不依赖于 合同的法律执行，即使在缺乏共同的法律和法律框架的情况下，该系统也能发挥作用。

然而，对于其他人来说， 哈瓦拉只不过是一张汇票、本票、支票或汇票。 从技术上讲，债务人将偿还债务的责任转移给本身就是债务人的第三方。 因此，付款责任最终由第三方承担。

哈瓦拉是一种允许通过会计转账进行国际账户结算的机制。 它很大程度上消除了 现金转移的需要es. 您可以在评论中评论这种差异。

🔰 的 毛泽东

这是一份销售合同 类似Murabaha的经典。 在这种类型的合同中，买方不知道卖方申请的利润率。

换句话说，卖方没有义务披露为创造或获得商品或服务而支付的价格。 当难以确定商品或服务的成本时，就会出现此类合同。

Le 穆萨瓦玛合同 呈现相同的 优点和缺点相同 比穆拉巴哈。 随着市场的发展，我们已经可以从电子穆萨瓦玛卡中受益。 事实上，e-Mousawama卡是符合伊斯兰教法的新概念电子存款卡。

该信用卡是同类信用卡中唯一违反伊斯兰金融定义并改进支付方式的信用卡。 客户获得信用批准，可以在满足您大部分需求的指定商家进行购买。

🔰 卡德哈桑酒店

Le 卡尔·哈桑 是两方之间以社会保障为基础的贷款合同。 它还可以满足借款人的短期需求。 它是 无利息或利润的贷款。 它更像是援助而不是商业信贷。

这种技术很少被商业机构使用。 另一方面，它可以在特定情况下使用（在个人或公司遇到困难时，或希望促进新兴行业发展时）。

用现代术语来说，许多人将其与 发薪日贷款。 贷款过程中，还款金额必须与借款金额相同。 这意味着没有利息或利息 应该只适用于贷款.

但是，就诚信而言，借款人将来可能会向出租人支付更多的钱。 只有它不能在合同期间讨论或约定。

这意味着，如果他们向出租人提供奖金或额外付款，这是允许的，但禁止讨论此类安排。 这通常是作为诚信的衡量标准和感谢出租人的一种方式。

卡尔德·哈桑也被称为 善意的贷款。 然而，这本书告诉您有关伊斯兰银行需要了解的一切。

🔰 的 冠谷田

它是数量为 x 的原材料与数量为 y 的另一种原材料的交换合同，不包括任何货币交换。 数量根据交易商品的市场价格确定

🔰 的 卡法拉

在伊斯兰教法中， 卡法拉 是一种特定的收养程序，相当于无亲缘关系的监护。 它还指定在波斯湾国家雇用外国工人之前的担保。

在伊斯兰金融中，Kafala 是 保修合同 第三方为债务代理人的债务提供担保。 因此，合同双方均对债权人的债务承担责任。

它也被用作补充各种主要伊斯兰金融产品的合约之一。 主要用于风险缓解目的，例如合同 Musyarakah、Mudarabah、Murabahah、Istisna´、Ijarah 和 Tawarruq。 与哈瓦拉合同一样，卡法拉不会产生除管理成本之外的任何成本。

🔰 拉恩

Le 拉恩 是代理人通过抵押品（质押）担保债务的合同。 此类合同旨在减轻债权人承担的交易对手风险。

该合同的优点在于，它允许代理人将其拥有的资产作为抵押品，同时保留其使用和所有权。 通常，债权人在合同开始时就要求债务人提供担保，以避免违约。 债务人不偿还债务.

拉恩概念的合法性在 《古兰经》中的《Baqara》第 283 节 “如果你在旅行时找不到抄写员，那么（应该）收取保证金。 这节经文证实了伊斯兰教中通过抵押品获得贷款或融资的许可。  

这也得到了艾莎 (RA) 叙述的圣训中先知的做法的支持：“使者从一个犹太人那里赊购食物，并将他的钢甲作为抵押给卖家。 »（布哈里圣训).

在伊斯兰银行业目前的实践中，Rahn 的概念可以应用于两种不同的情况。

✔️ 第一种情况是使用抵押资产或 Marhun 作为纯证券。

例如，在住房金融中，银行通常为客户购买房屋提供融资便利，这使得银行成为债权人，客户成为债务人，因为金融是一种产生债务的赊销。

在这种情况下，债权人会将融资房屋作为 Marhun（抵押品），以确保其对银行的付款义务。 在担保期限内，债务人（客户）不得将房屋出售给他人，除非银行授权其为债权人。

如果客户未能向银行清偿债务，银行有权出售房屋来清偿 未支付的销售金额。

银行只能收取欠银行的款项，销售盈余（如有）将退还给客户。 这个例子基本上描绘了 Rahn 的第一个应用程序的画面，即作为纯安全性。

✔️ 在第二种情况下，al-rahn 将成为促进小额信贷的工具。

 在这里，提供的资金数额将取决于 Marhun（资产质押）的价值。 在正常的 al-rahn 小额信贷中，客户将他们的宝贵资产（例如黄金）抵押给典当商或称为“ kedai pajak gadai 伊斯兰教 像马洪人。

比如说，Marhun 将被估价，并且客户将根据一定的百分比获得贷款 Marhun价值的70%。

在借款期间，典当行作为资产持有人，按日或按月收取费用，负责保管质物，直至取回并清偿债务。

通过这种方式，可以看到 Rahn 作为促进融资工具的做法，尤其是在获得小额融资方面。

🔰 的 回教

Le 回教 起源于古代阿拉伯部落，是一种共同责任，要求那些对另一个部落成员犯下罪行的人向受害者或其继承人支付赔偿金。

这一原则后来传播到许多领域，包括海上商业，其中参与者向一个基金捐款，该基金旨在覆盖在海上旅行时遭受事故的团体的所有成员。

如今，它已成为伊斯兰金融中广泛使用的概念。 回教保险通常是 称为伊斯兰保险。 这是因为 Kafalah（担保）合同与保险合同之间存在明显的相似性。

它以相互合作的原则为基础，包括共同责任、共同赔偿、 具有共同利益和团结. 

伊斯兰保险要求每个参与者向一个基金供款，该基金用于相互支持。 每个参与者提供的金额足以支付预期的索赔。

🌲 不同的形状 至伊斯兰保险

就像伊斯兰债券一样， 回教保险有多种形式。 保险 清真 提供日常生活各个领域的财务保障。 无论您是个人还是企业。

✔️ 非盈利回教保险

它们表示该活动是在 纯粹相互或合作的基础。 这与其法律形式无关。 对于这种类型的回教保险，项目参与者通常会成立管理委员会。

董事会代表所有投保人管理活动。 因此，没有单独的实体负责管理活动，如下例所示。

✔️ 营利性回教保险

如果将基金的管理委托给商业实体（运营商 回教）。 它不像前一个案例那样是一个委员会。

根据每个司法管辖区的具体规则，该基金可能会与运营商整合。 只是，股东的资金和保险计划参与者的资金必须明确分开。

在一些国家，一个程序 回教 可以通过传统保险公司的“窗口”提供。 喀麦隆、塞内加尔、摩洛哥和许多其他非洲国家就是这种情况。

🌲那个 不同型号 回教

建立回教保险合同的方式有多种。 但我只向你呈现 最常用的型号.

模型灵感来自 穆达拉巴, 模型灵感来自 瓦卡拉， 混合模型和受捐赠启发的模型（Waqf）。

✔️ 该模型 穆达拉巴 纯

在 Takaful Mudaraba 模型中，我们有一个 Mudarib（企业家）扮演 Takaful 经营者和 拉布马尔 （资本提供者）参与者。

合同规定了安置和/或运营盈余如何产生收益 回教 将在运营商之间分配 回教 和与会者。

损失由作为出资人的参与者全权负责。 除非发现操作员有职业不当行为或疏忽大意。 在这种情况下 穆达里布 或者企业家的努力没有得到补偿。

✔️ 该模型 瓦卡拉 纯

该模型以代理关系为模型（委托-代理）。 它用于订阅和放置。 在订阅中，运营商 回教 代理参与者管理基金 回教.

所有风险均由基金承担，任何运营盈余均归参与者所有。 运营商 回教 不直接参与基金承担的风险或基金的任何盈余/赤字。

另一方面，保险公司 Takaful 收到 佣金 瓦卡拉 定势 通常代表已缴捐款的百分比。 这些费用补偿了他作为经理的服务。

运营商的报酬还可能包括从任何盈余中扣除的绩效费。 这是有效管理资金的激励措施。

✔️混合模型：组合 瓦卡拉 et 穆达拉巴

在这个模型中，制定了两个子合同。 首先是W合同阿卡拉 通过认购，然后是合同 穆达拉巴 用于基金投资。

该模型是国际组织最推荐的模型。 在实践中，它被保险公司广泛采用 回教.

✔️ Waqf 模式

从穆斯林宗教的意义上来说，宗教与社团组织是个人永久性的捐赠。 在这种模式下，保险公司首先进行捐赠。 随后，保单持有人缴纳额外的捐款用于解决索赔。

运营商收取固定的订阅佣金。 理赔后，被保险人收到余额。 这个型号 主要分布在巴基斯坦。

在上述所有模型中，保险公司通常会提供无息贷款以弥补基金的任何违约。 回教保险。 该 使用盈余偿还贷款 基金的未来 回教保险. 下表介绍了传统保险和伊斯兰保险之间的区别，即 回教保险.

🔰 穆达拉巴

Le 手印 指一方出资、另一方出资的商业合同。 利润分配比例由双方协商确定。

但是，如果有损失，则只能由资本所有者承担，在这种情况下，企业家的劳动将一无所获。 这位金融家被称为“ 拉巴拉马尔 » 以及名为 « 的企业家 穆达里布 “。

作为伊斯兰银行采用的一种融资技术，它是一种合同，其中全部资金由伊斯兰银行提供，而业务由另一方管理。

利润按照事先商定的比例和损失（如有）进行分享，除非是由于“疏忽或违反合同条款”造成的。 穆达里布 » 得到伊斯兰银行的支持。

🔰 穆沙拉卡或穆沙拉卡

这个词的起源 Musharakah 源自阿拉伯语 Sharikah 这意味着伙伴关系。 对于伊斯兰法学家来说，穆沙拉卡的合法性和允许性是基于《古兰经》、《圣训》和学者们的共识（Ijmah）的规定。

在伊斯兰金融中，穆沙拉卡是 一种融资方法 其形式为合伙企业。 这是双方签订的合同 银行及其客户 其中各方以同等或不同程度出资建立新项目或参与现有项目。

产生的利润或损失按照合同条款进行分配。 它们是根据穆沙拉卡协议共享的。 损失通常按每个穆沙里克贡献的资本的比例分摊。

Musharakah 合同可以采取以下形式： 恒定和递减的 Musharakah。 穆沙拉卡协议可以签订短期或长期。 银行在 Musharaka 中投入的资本可以在整个合同期内保持不变。

 🌲 合同类型 穆沙拉卡

与许多伊斯兰金融产品一样，有两种类型 穆沙拉卡 ：“ 穆沙拉卡 决赛和 穆沙拉卡 递减的。

✔️ 最终的穆沙拉卡

这个版本的合约 穆沙拉卡 允许银行以可持续的方式参与项目融资，并以共同所有者的身份从股息中受益。 在这种情况下，银行正在处理这些稳定资源的中长期使用。

银行的出资可以采取参股现有公司的形式。 这种出资可以采取对新公司股本增加出资的形式。

这种 穆沙拉卡与 股权证券在传统金融中相遇 确保对现有业务的重大控制。 在这个合同中没有资本的偿还。

✔️ Le 穆沙拉卡 减少

同 穆沙拉卡 减少 银行正在逐步退出公司的资本。 客户将定期向银行支付他应得的部分利润，因为他可以保留部分或全部自己的份额来偿还银行的出资。

在收回所有资本和应计利润后，银行退出项目或运营。 这个公式类似于传统金融中的投资证券。

 🌲 融资优势 穆沙拉卡

资金来源 穆沙拉卡 对银行和合作伙伴有几个好处。 对于银行而言，此公式为其资源提供了长期和/或中期投资机会。

它构成了定期和稳定的收入来源，可能使银行能够为其存款人和股东提供有吸引力的回报率。

对于客户或合作伙伴， 穆沙拉卡 以长期和中期信贷的形式出现。 因此，它是最有效的融资方式 更适应创作周期的需要 和业务发展，包括资本的构成和/或增加以及设备的购置和/或翻新。

Le 穆沙拉卡 是 备受促销员追捧 用于创建中小企业（SME）。 各方的出资必须在开展业务时可用，即融资的标的。

然而，伊斯兰教法允许乌查拉卡 在受益于延期付款的交易中，前提是每一方都对供应商承担部分承诺（查里卡特 wudjouh).

在这种情况下，银行的作用一般包括签发银行担保（背书、跟单信用证、保函、市场担保等）。 任何旨在保证一方无论行动结果如何都能收回援助的协议都是无效的。

在这方面， 银行没有权利 要求偿还他们的捐款。 除非发生违反合同条款、事项管理严重疏忽或失信的情况。

银行可以要求其合作伙伴提供担保，但只能在上述情况之一下强制执行。

  🌲实践相关问题 穆沙拉卡

在实践中，由于信用风险较高，这种融资方式的使用率仍然很低。 与融资相关的信用风险 穆沙拉卡 是不恢复的概率 资金到位、及时到位。 这种风险的高水平可以解释为：

• L没有保证 ;
• 高道德风险和逆向选择率；
• 在项目技术评估方面，银行层面缺乏合格的工作人员；

除了这种信用风险，合同类型 穆沙拉卡 也存在股权风险，投资者持有的股权资产可能会贬值。 在合同中 穆沙拉卡 所有各方都参与了资本，因此也参与了任何损失。

倒 le 穆沙拉卡 递减，其中一方承诺以预定价格回购全部股份。

这会面临额外的风险，而其他方不会遭受损失（远期销售）。 最后，如果发生财务损失，资本风险也是此类合同所固有的。

🔰 Ijara 或 Ijarah

Ijara一词来自阿拉伯语“ 阿杰尔 这意味着对所做的工作或提供的服务的奖励或工资。 在金融领域，这是一种双边合同，涉及在约定期限内以有价方式转让资产的使用权。

它涉及两个部分： 出租人或 Muajir 和承租人或 Mustajir 资产。 物品的所有者在约定的期限内将其使用权暂时转让给承租人，并且承租人必须能够从中受益而不消耗它。

租赁物的所有权归出租人所有，并承担与所有权有关的一切风险。 财产的实际占有由承租人托管。 他不对财产的任何损失、毁坏或价值降低负责。

ijara的规则，从租赁的意义上来说， 与销售规则非常相似。 ijarah 和销售之间的唯一区别是，在销售中，财产的主体转移给买方。 在 ijarah 中，财产主体仍然是转让人的财产，但仅 其使用权转移给承租人。

🌲 Ijara 融资合约的类型

手术 伊贾拉 可以采用以下两种形式之一：

• 伊贾拉·蒙塔希亚·比·塔姆利克. 租赁财产的所有权根据与出租人的合同分开的合同转移给客户 伊贾拉 在合同结束时；
• Ijara Tachghilia 或 Ijara wa 伊克蒂娜. 这种类型的合同是指简单的租赁。

但是，我们也可以区分两种类型的操作 伊贾拉·蒙塔希亚·比塔姆利克 :

 L涉及动产的交易. 这些是与资本货物有关的业务，承租人可以在合同结束时获得这些资本货物；

L房地产交易. 这些是机构提供的交易 伊贾拉 由他购买或代表他建造的房地产，当这些操作允许承租人在合同结束时成为全部或部分租赁财产的所有者 伊贾拉

🔰 Istisna'a 或 Istisna

Istisna'a 是一种销售交易，买方向卖方发出订单以制造某些资产，并在将资产交付给买方后完成销售。 伊斯斯蒂纳用于 提供融资便利 适用于客户参与制造或建筑的交易。

在 Istisna 融资交易的背景下，客户为银行制造商品，并在将商品交付给银行后，客户被指定为银行的代理人，在市场上销售这些商品。

作为一个优势，Istisna 可供中小型商业企业和法人使用。 否则，，它是短期融资的理想模式，因为它可以尊重财务平衡。 客户还可以用它来满足他们的营运资金需求。

🔰 萨拉姆

Salam 是一种销售合同，卖方同意在以后的日期向买方提供特定货物，以换取以现金全额支付的预付款。

这是一种反向赊销。 该合同为 Salam 的卖方规定了交付货物的道义义务。 萨拉姆合同 一旦签署就不能终止。 根据伊斯兰教法，商品（旨在出售）必须由卖方实际或隐含占有。

然而，伊斯兰教法的这一一般原则有两个例外。 一个是 Salam，另一个是 Istisna'a。 两者都是特定性质的销售。 Salam 用于资助类似的农产品。 Istisna'a 用于资助类似的制造产品。

🔰 穆拉巴哈

Le 穆拉巴哈 是一种伊斯兰融资结构，其运作方式类似于销售合同。 穆拉巴哈也 称为成本加融资，客户要求银行代表他们购买商品。 在本合同中，卖方和买方就资产的成本和利润率达成一致。

在实践中，银行进行采购并与客户选择的卖家进行交易，然后在 Murabaha 基础上与客户进行销售。 之后，客户根据预定义的分期付款或结算条款向银行偿还款项。

🌲 的操作原则 穆拉巴哈

Le 穆拉巴赫 伊斯兰银行实行的是远期销售交易。 成本价、利润率和付款期限必须事先知晓并为各方所接受。

如果分期付款出现延迟，银行可以向违约客户提出申请 逾期处罚 并将存入特别账户。 但银行在任何时候都不能通过提高利润率来换取超支。

如果客户存在恶意，除罚款外，银行有权就未遵守的期限要求赔偿。 在这种情况下，应根据银行特定的客观标准评估损害。 这种评估不应涉及利益。

合约完成后 穆拉巴赫，商品变成 专有且确定的财产 最终买家的。 无论随后发生什么事件，它都将保留。 但是，银行可以对所售商品进行质押，作为支付销售价款的担保。

🌲 相关问题 穆拉巴哈

对于这种购买承诺是否构成义务，观点不一。 购买承诺是对客户的义务。 法学家认为，该义务不应适用于委托人。

即使在下订单并付款后，客户也应该能够要求取消合同。 最重大的交易对手风险与 穆拉巴哈 源于对合同法律性质的这种不同理解。

D第二个问题 穆拉巴哈 处于交易对手未能按时完成的水平。 这种逾期付款会给银行造成损失。 在市场上，如果操作的收益率与当前参考利率不同，就会产生收益率风险； 那么就有可能造成财务损失。

管理与合同相关的交易对手风险 穆拉巴哈, 预付大笔佣金已成家常便饭。

🔰 回教债券

通常以其阿拉伯名称“sukuk”而闻名，并且经常被错误地称为“伊斯兰债券“，在过去十年中，符合回教教义的固定收益资本市场工具稳步增加了其在全球市场的份额。

全球伊斯兰债券市场最初专门在穆斯林占多数的司法管辖区发展，近几年来取得了长足的发展。 过去 10 年，有一些备受瞩目的公司问题和一些主权国家正在利用市场。

Sukuks 是一种金融产品，其条款和结构符合伊斯兰教法，旨在创造类似于债券等传统固定收益工具的回报。

🌿 伊斯兰债券有哪些形式？

与大多数伊斯兰金融产品一样，伊斯兰债券可以采取多种形式。 因此，大约有十种形式 回教债券。

✔️ 零息债券

第一种伊斯兰债券是 零息伊斯兰债券。 实际上，它是一个广播 回教徒 其中待调动的资产尚不存在。

本次发行还可能涉及发行时未创建的资产。 通过 S 筹集的资金法律 将用于在公司的资产负债表上创造更多资产。

最后，我们可以说零息伊斯兰债券类似于“证书 穆拉巴哈 et 独立报 ”。 因此，他们不是二级市场上的商人。

✔️ Sukuk Al-Ijara（租赁协议）

第二种伊斯兰债券是 Ijara 类型。 提醒一下，Ijara 是我们在传统金融中遇到的一种租赁。 请参阅我们关于 Ijara 的文章。

这是非常经常使用的。 这种招揽可以用这些伊斯兰债券结构的简单性来解释。 此外，一些研究人员将其描述为 回教债券 经典的所有其他结构 回教债券 已经开发了。

✔️ 回教债券

Sukuk 的第三种形式是 Sukuk al-Istisna'a。 它是一种形式 回教债券 源自例外 归仁 是租赁协议。 这种形式适合为新开发项目融资。

然而，一些结构缺陷已被证明难以克服。 为此，它并没有以曾经预测的方式将自己作为伊斯兰多源项目融资的替代来源。

✔️ 穆拉巴哈回教债券

Sukuk 的第四种形式是 Sukuk Al-Murabaha。 与其他形式不同，这种形式使用较少。

术语“ 穆拉巴哈 被广泛理解为指金融家（卖方）和客户（买方）之间的合同协议，金融家据此将特定资产或产品出售给客户以现金交付，直到客户能够支付其延期付款协议规定的义务” 穆拉巴哈 “。 因此，正是这种逻辑激发了 Sukuk Al-Murabaha 的活力。

✔️ 混合伊斯兰债券

伊斯兰债券的第五种形式被称为混合伊斯兰债券。 他们是乌克斯 以混合费率为基础 资产协会。

它是伊斯兰债券的一种，其基础资产池由两个或多个伊斯兰金融合约组成。 换句话说，这种类型的伊斯兰债券需要多个分包合同。

✔️ 回教债券

伊斯兰债券的第六种形式是伊斯兰债券 Al-Musharaka。 自 2008 年宣布 AAOIFI 以来，这种结构的受欢迎程度近年来有所下降。

AAIOIFI 批评了在结构中使用购买承诺 回教债券. 事实上，术语 穆沙拉卡 源自“ 谢尔卡 意思是“伙伴关系”.

以最简单的形式，安排 穆沙拉卡 是一种合伙协议，其中每个合伙人贡献部分资本来开展一个项目。 这种贡献可以是实物或现金。

✔️ 回教债券

Sukuk 的第七种形式是 Sukuk Al-Salam。 事实上，Salam 是一种反向信贷销售合同，买方今天付款，稍后收到资产。 因此，Sukuks al-Salam 将与生产或制造过程中的资产相关。

从伊斯兰教法的角度来看，为了使销售有效，销售的对象必须存在。 卖方必须拥有它，该资产必须是真实的。 此一般立场的例外情况是根据以下条件进行的销售 “S”合同阿拉姆 “和” 例外 “。

✔️ Sukuk Al-Wakala（代理合同）

第八种形式是 Sukuk Al-Wakala。 这个概念 ” 瓦卡拉 从字面上看，它是指一方将其部分责任委托给另一方代表其行事的安排。

Un 瓦卡拉 因此是经典金融中的一种代理关系。 一个结构 回教债券 瓦卡拉 受到这种关系的启发。

✔️ 穆达拉巴回教债券

第九种形式是 Sukuk Al-Mudaraba。 通过构建程序 回教债券, 第一步通常是准确分析发起人的业务需要什么以及可以使用哪些资产（如果有）来支持发行 回教债券.

✔️ 穆达拉巴回教债券

最后一种形式是 Sukuk Al-Mudaraba。 它的字面意思是“ 回教债券 投资 ”。 这些是证书 回教债券 » 发行并出售给投资者的同等价值

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