如何通過比率進行財務分析？

使用比率進行財務分析是評估公司財務健康狀況的重要工具。 這種方法不同於 功能性方法 的財務分析。 透過檢查各種財務比率，投資者、經理和分析師可以獲得有關公司業績、獲利能力、償付能力和營運效率的寶貴見解。

在本文中，我們將詳細探討如何使用財務比率來解釋公司的財務報表並做出明智的決策。

無論您是財務專業人士還是希望更了解您的業務數據的企業家，本書對財務比率分析的深入探索都將為您提供實用、可操作的知識。

🌿流動性分析

流動性分析使用流動比率、縮減流動性比率和速動流動性比率等比率來評估公司履行其短期債務的能力。 該分析深入了解公司利用其流動資產償還短期債務的能力。

✔️ 流動性比率

流動性是衡量債務人在業務連續性的情況下償還債務的能力的指標。 它與償付能力不同，償付能力基於活動停止的假設。

為了衡量公司的流動性，我們評估其可用於支付的資金的重要性。 這是基於一般流動性、減少流動性和即時流動性的比率。 流動比率衡量公司支付短期債務的能力。

當它大於 1，流動資產至少可以為流動負債融資。 那麼可以考慮公司 短期內作為“溶劑”。

降低的流動性比率相當於流動資產（資產負債表上流動性最強的資產）減去庫存與流動負債的比率。 短期（少於一年的債務）。

即時流動性比率比其他兩個比率更具限制性。 它表明公司在不訴諸流動資產的情況下履行其短期承諾的能力。 非流動性（包括庫存）。

✔️ 財務分析 穩定的就業覆蓋率

穩定工作的覆蓋率衡量的是 LT 持有的資產與負債的覆蓋率。

這個比例必須是 負等於 1 (100%)。 如果大於則更好 1 因為這意味著公司穩定的資源使其能夠產生可用於滿足營運資金需求的過剩流動資金。

✔️ 報廢率

報廢率衡量公司生產設備的磨損程度。 它以百分比表示。

它越接近 1，表示該工具投入生產的時間越晚。 否則，就表示衰老了。

✔️ 財務獨立率

財務獨立性比率凸顯了公司的財務債務與其權益相關的狀況。

比率過低可能會使尋找外部融資的可能性變得複雜，因為它表明公司依賴為其融資的實體，並且其自有資金產生的迴旋餘地很小。

✔️ 財務自主率

在迄今為止計算的比率中，財務自主權（RAF）的比率尤其重要。

財務規則是，出資人必須參與至少一半的投資融資，以確保公司相對於第三方的自主權。 根據財務法，財務自主權表述如下：

Si 英國皇家空軍 < 1，那麼公司在中長期內總是有負債的可能。

在這種情況下  英國皇家空軍 > 1, 那麼公司就無法承擔更多的債務。 換句話說，它必須重組資本或增加資本，以便為其金融合作夥伴獲得新的債務保證金和保險。

🌿 盈利能力分析

盈利能力比率的解釋實際上對應於 分析的最後一步 公司的財務。 其想法是從經濟分析中得出主要比率，以便能夠與同一行業的其他公司進行比較。 

事實上，公司的盈利能力是其整體業績的重要組成部分。 它可以被定義為產生結果（受益人）的能力 來自投入的資本。

考慮到不同層次的結果，存在三個層次的盈利能力分析： 經營盈利能力、經濟盈利能力和財務盈利能力。

盈利能力比率衡量與以下方面相關的結果： 活動（運營盈利能力）； 生產資料或投資（經濟盈利能力）； 和財務手段（財務盈利能力）。

✔️ 營業利潤分析

在營業利潤率中，我們有：

???? 商業保證金率 TMC

TMC 涉及主要從事商業活動的公司。 通過檢查該比率可以了解公司的商業利潤及其商業戰略。 事實上，高利潤率使得人們可以放心地支出費用，並且 更好的商業服務。

該指標允許公司將自己與同類競爭對手進行比較。 隨著時間的推移對該指標的監控使得評估公司的商業政策成為可能。 從數學上講，毛利率是通過以下公式得出的：

???? 增值率（VAT）

該比率用於工業公司衡量公司的整合程度。 它可以區分公司的外部和內部生產要素的成本。 它等於：

???? 總營業盈餘 (EBITDA) 率

EBITDA 比率衡量的是每單位營業額產生的利潤率，與公司的不同政策無關。 用以下比率表示：

EBITDA 是公司工業和/或商業績效的主要指標。 由以下關係式得到：

一旦計算出它的值，就會出現兩種情況：

如果 EBE > 0，  那麼企業從經營的角度來看是盈利的；

如果 EBITDA<0, 這被稱為“嚴重運營不足”。 換句話說，公司的營業額不包括其費用。

????營運回報率（ERR）

該比率衡量每單位營業額產生的營業利潤水平。 該比率用以下比率表示：

???? 商業回報率 (TRC)

該系列的最後一個比率決定了每單位營業額產生的淨利潤水平。 用比值表示：

???? 庫存周轉率

存貨周轉率衡量一年內存貨的周轉次數。 該比率是庫存商品質量的良好指標（廢棄程度）以及採購和庫存管理實踐的有效性。

它的計算方法是用特定期間內的銷售成本除以庫存的平均價值。 評估庫存週轉率非常重要，因為每次週轉都會產生毛利。 此比率可以揭示您可以在哪些方面改善採購實務和庫存管理。

例如，您可以分析您和客戶的購買習慣，以確定您如何 可以最大限度地減少您的庫存。 您可以通過以折扣價出售給某些客戶來將一些過時的庫存貨幣化。

要計算一年多的存貨周轉率，首先要計算公司的平均存貨。

太低的比率可以表達不同的情況。 要么我公司遇到商業困難 或者是供過於求。

庫存積壓是一個需要監控的因素，例如，它可能會導致額外的存儲成本； 對於價值隨時間下降的易腐爛商品，庫存過多會嚴重影響公司的財務狀況。

相反，高比率意味著庫存相對於公司年內實現的銷量得到了最佳管理。

???? 應收賬款周轉率

貿易應收款項周轉率提供有關發票開具日期與其有效付款日期之間所經過的平均時間的信息。 該比率根據以下比率計算：

該比率可以勾勒出有關客戶清償債務所需時間的趨勢。 過長的平均延遲可以表達幾件事。 讓 v我們的客戶遇到財務困難 或者那個你給客戶的最後期限太短了。

相反，較短的平均客戶付款期意味著您的客戶是可靠的，遵守規定的最後期限，或者他們受益於良好的財務狀況。

????貿易應付賬款周轉率

供應商債務周轉率與之前的比率基本接近，表示公司清償與供應商簽訂的債務所用的平均時間。 計算如下：

較短的平均付款期限是您的供應商高度讚賞的一個特點。 這意味著您是可靠的，並且您尊重與合作夥伴做出的承諾。

然而，過快地向供應商付款可能會導致現金流困難，具體取決於公司的資源。 建議遵守建議的截止日期並在預先商定的到期日向供應商付款。

此外，為您的公司留出足夠的時間來收集銷售額，可以讓您充實現金流，並隨後更安靜地向供應商付款。

🌿經濟盈利能力分析（ER）

衡量經濟盈利能力的比率可以判斷公司通過調動開展活動所需的資本來產生成果（受益人）的能力。

經濟獲利能力來自於公司銷售和產生利潤的能力以及使公司資本得到更新和報酬的能力。 淨經濟報酬率以以下比率表示：

整體經濟盈利能力是根據淨經濟資產來衡量的。

這一經濟盈利能力指標可以讓投資者了解運營所需資本的報酬。 然而，這個指標 對所有用戶來說並不有意義 的財務分析。 例如，這就是為什麼資本提供者對財務獲利能力，特別是其貢獻的報酬感興趣。

🌿 財務盈利能力分析（FR）

財務比率是管理者最常用來跟踪公司發展的指標。 這些比率可以評估公司向股東支付股息的能力，並以以下方式向他們支付報酬： 補償他們所承擔的風險.

這個比率的重要性是參考固定收益投資的平均回報率來評估的。 用比值表示：

使用比率進行財務分析是評估公司財務狀況的最佳方式。 您必須始終尊重 財務分析方法. 但是，如果您想在六個月內掌控自己的個人財務，我強烈推薦本指南。

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