關於影子銀行的一切

傳統金融背後隱藏著一個巨大的不透明的金融體系，稱為“影子銀行。 ⚫ 這種機構和活動網絡部分地逃避了傳統法規。 他日益增長的影響力讓監管機構感到擔憂，特別是因為他在 2008 年危機中發揮了關鍵作用。🔻

影子銀行，或“影子金融”，匯集了投機性對沖基金、高頻交易公司和復雜的投資工具。 其運作方式並不為公眾所熟知。 🔍 然而，它在全球範圍內流通著大量資金。

在這篇文章中， 了解影子銀行到底是什麼、其規模、主要參與者以及對全球金融穩定構成的潛在風險。 但在我們開始之前，這裡是 如何更好地為未來的退休生活籌措資金？

深入了解影子金融的奧秘！

📍什麼是影子銀行？

影子銀行是指所有參與者和金融活動 發生在銀行系統之外 傳統監管。 🏦

其中包括對沖基金、貨幣市場基金、高頻交易公司等機構。 影子銀行還包括金融工具，例如 不受監管的場外衍生品。 📉

與商業銀行不同的是，實體 影子銀行一般不吸收存款 並且無法獲得央行再融資。 💵

他們的活動受到當局的監管要少得多，並且具有更大的監管靈活性。 這種情況使金融體系面臨更大的不穩定風險。

📍影子銀行有多大？

影子銀行代表 系統的重要組成部分 全球金融。 根據 FSB 的數據，2020 年其資產總額約為 50 萬億美元，幾乎是傳統銀行體系的一半。

在美國， 它的重量更大。 影子銀行在那裡持有超過15萬億美元的資產。 它在很大程度上主導著傳統銀行業務。

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在歐洲，英國是最大的影子金融中心的所在地，資產超過3萬億英鎊。 接下來是瑞士、盧森堡和愛爾蘭。

儘管難以準確評估，但影子銀行日益增長的影響力並沒有 毫無疑問。 它的潛在風險令監管機構感到擔憂，尤其是在它與傳統銀行系統的互動不斷增加的情況下。

📍誰是影子銀行的關鍵參與者？

影子銀行匯集了各種各樣的機構。 以下是一些最重要的：

• 投機性對沖基金 📉，在期貨市場和高風險衍生品方面非常活躍。
• 貨幣市場基金 💵，提供靠近銀行的服務，但沒有公共擔保。
• 經紀公司 以及高頻交易💻，其活動不是很透明。
• 該 另類投資基金 ⚖️，具有逃脫傳統法規的複雜策略。
• 該 結構化主體 🏢，例如銀行用來從資產負債表中去除風險資產的臨時工具。

養老基金👴👵等實力雄厚的機構投資者也佔據著顯著位置。

📍影子銀行有哪些風險？

儘管影子銀行使得融資來源多元化成為可能 並非沒有危險。 其主要風險有：

• Un 槓桿過高 📈📉，影子實體不受與銀行相同的資本要求的約束。
• Un 缺乏透明度 🔍，許多活動逃避了信息發布義務。
• 暫停付款 發生危機時⛓，與傳統銀行系統不同，不提供最後貸款人。
• UNE 風險分散由於兩個系統之間的聯繫日益緊密，因此將其轉變成受監管的銀行業。
• 德 增加機會 由於缺乏對某些不起眼的金融電路的監控，導致洗錢活動💰。
• 德 重大系統性風險 💥💥 如果這個不透明的系統突然崩潰，正如 2008 年的危機所示。

📍最近的監管動態是什麼？

金融危機後，監管機構尋求更好地監管影子銀行，但成效仍然有限。

FSB 於 2011 年提出了監控影子銀行體係並限制其過度行為的建議。 有些已經實施，例如報告衍生品交易的義務。

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但許多監管盲點仍然存在。 必要的國際協調 大國利益分歧。 影子銀行的有效監管還有很長的路要走！

📍影子銀行在2008年危機中扮演了什麼角色？

影子銀行體系在引發和蔓延2007-2008年金融危機中發揮了核心作用。

許多影子實體，如特殊目的工具（SIV、管道等）與引發危機的美國次貸市場有關。 他們購買的是 證券化壞賬 由銀行。

什麼時候 次貸市場 崩潰後，這些工具無法為其頭寸再融資並破產。 隨後，這種危機蔓延到了傳統銀行業。 💥💥

對沖基金也 CDS 的投機行為加劇了危機。 貨幣市場基金的贖回經歷了大規模暫停，需要公共干預。

這一經驗表明影子銀行的功能失調會如何影響 破壞整個系統的穩定性 金融和實體經濟。

📍影子銀行的未來是什麼？

儘管存在風險，影子銀行在未來幾年仍應繼續增長。

低利率和投資者對收益的追求應該 刺激這個不受監管的系統， 更有利可圖，但是 更不穩定.

區塊鍊等技術進步還可能鼓勵逃避傳統監管機構的新金融活動的出現。

挑戰將是 更好地整合影子銀行 參與全球金融監管，同時又不會扼殺創新。 任務艱鉅，需要更多國際合作！

🏁 結論

影子銀行的規模表明 需要更好的監管 國際風險金融活動。 必須糾正系統中的缺陷，以避免出現 2008 年那樣的新的毀滅性危機。

影子金融 還沒有準備好消失， 但它必須更好地融入整個監管網絡。 其透明度和監督也必須加強。 監管機構仍有許多工作要做！

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金融世界 正在不斷發展。 幕後參與者與當局之間、灰色地帶與監管嘗試之間的貓捉老鼠遊戲將繼續下去。 有一件事是肯定的： 影子銀行在未來幾年有著光明的前景！

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