Hoe om finansiële ontleding volgens verhoudings te doen?

Finansiële ontleding deur gebruik te maak van verhoudings is 'n noodsaaklike hulpmiddel om die finansiële gesondheid van 'n maatskappy te evalueer. Hierdie benadering is anders as die funksionele benadering finansiële ontleding. Deur verskeie finansiële verhoudings te ondersoek, kan beleggers, bestuurders en ontleders waardevolle insigte kry oor 'n maatskappy se prestasie, winsgewendheid, solvensie en bedryfsdoeltreffendheid.

In hierdie artikel sal ons in detail verken hoe om finansiële verhoudings te gebruik om 'n maatskappy se finansiële state te interpreteer en ingeligte besluite te neem.

Of jy nou 'n finansiële professionele persoon of 'n entrepreneur is wat jou besigheidsgetalle beter wil verstaan, hierdie in-diepte verkenning van finansiële verhouding-analise sal jou van praktiese, bruikbare kennis voorsien.

🌿Likiditeitsanalise

Likiditeitsanalise evalueer 'n maatskappy se vermoë om sy korttermynverpligtinge na te kom deur verhoudings soos huidige verhouding, verminderde likiditeitsverhouding en vinnige likiditeitsverhouding te gebruik. Hierdie ontleding verskaf insigte in 'n maatskappy se vermoë om sy korttermynskuld na te kom deur sy likiede bates te gebruik.

✔️ Likiditeitsverhoudings

Likiditeit is 'n maatstaf van 'n skuldenaar se vermoë om sy skuld terug te betaal met die veronderstelling van besigheidskontinuïteit. Dit verskil van solvensie, wat gebaseer is op die aanname van staking van aktiwiteite.

Om die likiditeit van 'n maatskappy te meet, evalueer ons die belangrikheid van sy fondse wat beskikbaar is vir sy uitbetalings. Dit is gebaseer op die verhouding van algemene likiditeit, verminderde likiditeit en onmiddellike likiditeit. Die huidige verhouding meet 'n maatskappy se vermoë om sy korttermynskuld te betaal.

Wanneer dit groter is as 1, maak die bedryfsbates dit moontlik om ten minste die bedryfslaste te finansier. Die maatskappy kan dan oorweeg word as "oplosmiddel" op kort termyn.

Die verminderde likiditeitsverhouding is gelykstaande aan die verhouding van bedryfsbates (die mees likiede bates op 'n balansstaat) min voorraad, tot bedryfslaste. korttermyn (skuld minder as een jaar).

Die onmiddellike likiditeitsverhouding is meer beperkend as die ander twee verhoudings. Dit dui op die vermoë van 'n maatskappy om sy korttermynverpligtinge na te kom sonder om sy huidige bates te gebruik. illikiede (insluitend voorraad).

✔️ Finansiële ontleding deur stabiele indiensnemingsdekkingsverhoudings

Die dekkingsverhouding van stabiele poste meet die dekkingskoers van bates wat by LT deur laste gehou word.

Hierdie verhouding moet op minus gelyk aan 1 (100%). Dit is selfs beter as dit groter is as 1 want dit beteken dat die maatskappy se stabiele hulpbronne dit toelaat om oortollige likiditeit te genereer wat gebruik kan word om bedryfskapitaalvereistes te finansier.

✔️ Die verouderingsverhouding

Die verouderingsverhouding meet die vlak van slytasie van 'n maatskappy se produksietoerusting. Dit word uitgedruk as 'n persentasie.

Hoe nader dit aan 1 kom, hoe meer onlangs dui dit aan dat die instrument in produksie is. Andersins dui dit op veroudering.

✔️ Die finansiële onafhanklikheidsverhouding

Die finansiële onafhanklikheidsverhouding beklemtoon die stand van die maatskappy se finansiële skuld in verhouding tot sy ekwiteit.

’n Verhouding wat te laag is, bemoeilik die moontlikhede om eksterne finansiering te vind omdat dit aandui dat die maatskappy afhanklik is van die entiteite wat dit finansier en baie min beweegruimte het wat deur sy eie fondse gegenereer word.

✔️ Finansiële outonomie verhouding

Van die verhoudings wat tot dusver bereken is, is dié van finansiële outonomie (RAF) besonder belangrik.

Die finansiële reël is dat kapitaalbydraers vir minstens die helfte van die finansiering van die belegging moet ingryp om die maatskappy se outonomie teenoor derde partye te verseker. Volgens die finansiële benadering word finansiële outonomie soos volg uitgedruk:

Si RAF < 1, dan het die maatskappy altyd die moontlikheid om op lang en mediumtermyn skuld te maak.

In die geval waar  RAF > 1, dan is die maatskappy nie in staat om meer skuld aan te gaan nie. Met ander woorde, hy moet sy kapitaal hersaamstel of dit verhoog om 'n nuwe marge vir skuld en versekering vir sy finansiële vennote te verkry.

🌿 Winsgewendheid analise

Die interpretasie van winsgewendheid verhoudings eintlik ooreenstem met die laaste stap van die analise finansiële van die maatskappy. Die idee is om die hoofverhoudings uit die ekonomiese ontleding na vore te bring om sodoende vergelykings met ander maatskappye in dieselfde sektor te kan tref. 

Trouens, 'n maatskappy se winsgewendheid is 'n noodsaaklike komponent van sy algehele prestasie. Dit kan gedefinieer word as sy vermoë om resultate (begunstigdes) te genereer by van die kapitaal wat belê is.

Gegewe die verskillende vlakke van resultate, bestaan ​​drie vlakke van winsgewendheidsontleding: bedryfswinsgewendheid, ekonomiese winsgewendheid en finansiële winsgewendheid.

Winsgewendheidsverhoudings meet resultate in verhouding tot: aktiwiteit (bedryfswinsgewendheid); produksiemiddele of beleggings (ekonomiese winsgewendheid); en finansiële middele (finansiële winsgewendheid).

✔️ Ontleding van bedryfswinsgewendheid

Onder die bedryfswinsgewendheidsverhoudings het ons:

???? Die kommersiële margekoers TMC

Die TMC het betrekking op maatskappye met 'n in wese kommersiële aktiwiteit. Die ondersoek van hierdie verhouding maak dit moontlik om die kommersiële marge van die maatskappy en gevolglik sy kommersiële strategie te waardeer. Inderdaad, 'n hoë marge maak dit moontlik om uitgawes aan te gaan sonder kommer en beter besigheidsdiens.

Hierdie aanwyser laat die maatskappy toe om homself te vergelyk met mededingers van dieselfde. Die monitering van hierdie aanwyser oor tyd maak dit moontlik om die maatskappy se kommersiële beleid te assesseer. Wiskundig word die bruto margekoers verkry deur die volgende formule:

???? Die toegevoegde waardekoers (BTW)

Hierdie verhouding wat in industriële maatskappye gebruik word, meet die mate van integrasie van die maatskappy. Dit maak dit moontlik om te onderskei tussen die koste van die eksterne en interne produksiefaktore van die maatskappy. Dit is gelyk aan:

???? Die bruto bedryfsurplus (EBITDA) koers

Die EBITDA-verhouding meet die marge wat deur elke eenheid van omset gegenereer word, ongeag die maatskappy se verskillende beleide. Dit word uitgedruk deur die volgende verhouding:

Die EBE is die eerste aanwyser van die industriële en/of kommersiële prestasie van die maatskappy. Dit word verkry deur die volgende verband:

Sodra die waarde daarvan bereken is, kan twee gevalle ontstaan:

As EBE > 0,  dan is die onderneming winsgewend uit die bedryfsoogpunt;

Indien EBITDA <0, dit word na verwys as "groot bedryfsontoereikendheid". Met ander woorde, die omset van die maatskappy dek nie sy uitgawes nie.

????Die bedryfsopbrengskoers (ERR)

Hierdie verhouding meet die vlak van bedryfswins wat deur elke eenheid van omset gegenereer word. Hierdie verhouding word uitgedruk deur die verhouding:

???? Die kommersiële opbrengskoers (TRC)

Die laaste verhouding van hierdie familie is die een wat die vlak van netto wins wat vir elke eenheid van omset gegenereer word, bepaal. Dit word uitgedruk deur die verhouding:

???? Die voorraadomsetverhouding

Die voorraadomsetverhouding meet die aantal kere wat die voorraad gedurende die jaar omgedraai is. Hierdie verhouding is 'n goeie aanduiding van die kwaliteit van goedere in voorraad (mate van ongebruik) en die doeltreffendheid van aankoop- en voorraadbestuurspraktyke.

Dit word bereken deur die koste van goedere verkoop te deel deur die gemiddelde waarde van voorraad gedurende 'n gegewe tydperk. Dit is belangrik om voorraadomset te evalueer, want elke omset genereer bruto wins. Hierdie verhouding kan aandui waar jy jou aankooppraktyke en voorraadbestuur kan verbeter.

Jy kan byvoorbeeld jou koopgewoontes en dié van jou kliënte ontleed om te bepaal hoe jy kan u voorraad verminder. U kan van die verouderde voorraad geld verdien deur dit teen 'n afslag aan sekere kliënte te verkoop.

Om die voorraadomsetverhouding oor 'n jaar te bereken, moet ons eers die gemiddelde voorraad van die maatskappy bereken.

'n Te lae verhouding kan verskillende situasies uitdruk. Óf lmaatskappy kommersiële probleme ondervind of dit is oorvoorsien.

'n Oorvoorraad voorraad is 'n element om te monitor wat byvoorbeeld tot bykomende bergingskoste kan lei; in die geval van bederfbare goedere waar die waarde mettertyd afneem, kan te veel voorraad die finansiële gesondheid van die maatskappy aansienlik beïnvloed.

Inteendeel, 'n hoë verhouding beteken dat die voorraad optimaal bestuur word in verhouding tot die verkoopsvolume wat die maatskappy gedurende die jaar behaal het.

???? Handelsdebiteure omsetverhouding

Die omsetverhouding van handelsdebiteure verskaf inligting oor die gemiddelde tyd wat verloop het tussen die datum van uitreiking van 'n faktuur en dié van die effektiewe betaling daarvan. Hierdie verhouding word uit die volgende verhouding bereken:

Hierdie verhouding maak dit moontlik om 'n tendens te skets rakende die tyd wat jou kliënte neem om skuld te betaal. 'n Gemiddelde vertraging wat te lank is, kan verskeie dinge uitdruk. Laat vons kliënte ervaar finansiële probleme of dat diedie spertye wat jy aan jou kliënte gee, is te kort.

Omgekeerd beteken 'n kort gemiddelde kliëntbetalingstydperk dat u kliënte betroubaar is, die spertye respekteer of dat hulle voordeel trek uit goeie finansiële gesondheid.

????Handelskrediteure omsetverhouding

Die omsetkoers van verskafferskulde, wat wesenlik naby aan die vorige verhouding is, spreek die gemiddelde tyd uit wat die maatskappy neem om die skuld wat hy met sy verskaffers aangegaan het te delg. Dit word soos volg bereken:

'n Kort gemiddelde betalingstermyn is 'n eienskap wat hoog op prys gestel word deur jou verskaffers. Dit beteken dat jy betroubaar is en dat jy die verpligtinge wat jy met jou vennote gemaak het, respekteer.

Om jou verskaffers te vinnig te betaal, kan egter kontantvloeiprobleme veroorsaak, afhangende van die maatskappy se hulpbronne. Dit is raadsaam om die aanbevole spertye te respekteer en u verskaffers op die vooraf ooreengekome sperdatum te betaal.

Daarbenewens, deur genoeg tyd te laat vir jou maatskappy om verkope in te samel, kan jy jou kontantvloei vul en dan jou verskaffers rustiger betaal.

🌿Ontleding van ekonomiese winsgewendheid (ER)

Die verhoudings vir die meting van ekonomiese winsgewendheid maak dit moontlik om die vermoë van die maatskappy om resultate (begunstigdes) te genereer te beoordeel deur net die kapitaal te mobiliseer wat nodig is vir die uitoefening van sy aktiwiteit.

Ekonomiese winsgewendheid spruit uit die maatskappy se vermoë om te verkoop en marges en resultate te genereer wat toelaat dat die maatskappy se kapitaal hernu en vergoed word. Die netto ekonomiese opbrengskoers word uitgedruk deur die verhouding:

Algehele ekonomiese winsgewendheid word gemeet in verhouding tot netto ekonomiese bates.

Hierdie aanwyser van ekonomiese winsgewendheid maak dit moontlik om beleggers in te lig oor die vergoeding van die kapitaal wat nodig is vir bedryf. Maar hierdie aanwyser is nie betekenisvol vir alle gebruikers nie finansiële ontleding. Dit is hoekom kapitaalverskaffers byvoorbeeld belangstel in finansiële winsgewendheid, veral die vergoeding van hul bydraes.

🌿 Die ontleding van finansiële winsgewendheid (FR)

Finansiële verhoudings word die meeste deur die bestuurder gebruik om die evolusie van die maatskappy te volg. Hierdie verhoudings maak dit moontlik om die maatskappy se vermoë om dividende aan sy aandeelhouers te betaal te evalueer en om hulle op so 'n wyse te vergoed dat hulle te vergoed vir die risiko wat aangegaan is.

Die belangrikheid van hierdie verhouding word beoordeel met verwysing na die gemiddelde opbrengskoers op vaste-inkomstebeleggings. Dit word uitgedruk deur die verhouding:

Finansiële ontleding met behulp van verhoudings is die beste manier om die finansiële situasie van die maatskappy te assesseer. Jy moet altyd respekteer die finansiële analise benadering. As jy egter binne ses maande beheer oor jou persoonlike finansies wil neem, beveel ek hierdie gids sterk aan.

Dit is aan jou, laat jou mening in kommentaar