Alles wat u moet weet oor die wisselvalligheid van aandelemarkpryse 

Wisselvalligheid is 'n beleggingsterm wat beskryf wanneer 'n mark of sekuriteit periodes van onvoorspelbare en soms abrupte prysbewegings ervaar. Mense dink dikwels net aan wisselvalligheid wanneer pryse daal. Maar wisselvalligheid kan ook verwys na skielike prysstygings. Streng gesproke is wisselvalligheid 'n maatstaf van die verspreiding rondom die gemiddelde of gemiddelde opbrengs van 'n sekuriteit.

Volatiliteit kan gemeet word met behulp van die standaardafwyking, wat aandui hoe nou die prys van 'n aandeel om die gemiddelde of bewegende gemiddelde (MA) gegroepeer is. Wanneer pryse styf saamgevoeg is, die standaardafwyking is klein. Wanneer pryse wyd gespasieer is, die standaardafwyking is belangrik.

In hierdie artikel praat ons basies van aandelemarkonbestendigheid. Kom ons gaan

Wat veroorsaak wisselvalligheid?

Daar is baie faktore wat bateprysvolatiliteit in die mark kan veroorsaak. In hierdie artikel bied ons net 'n paar van hierdie elemente aan. Lees tot die einde.

1. Politieke en ekonomiese faktore

Regerings speel 'n groot rol in die regulering van nywerhede en kan 'n ekonomie beïnvloed wanneer besluite oor handelsooreenkomste, wetgewing en beleid geneem word. Alles van toesprake tot verkiesings kan reaksies onder beleggers veroorsaak, wat aandeelpryse beïnvloed.

Ekonomiese data speel ook ’n rol, want wanneer die ekonomie goed vaar, is beleggers geneig om positief te reageer. Maandelikse indiensnemingsverslae, inflasiedata, verbruikersbestedingsyfers en kwartaallikse BBP-berekeninge kan almal markprestasie beïnvloed. Aan die ander kant, as dit nie aan markverwagtinge voldoen nie, kan markte meer wisselvallig word.

2. Nywerheid en Sektor Faktore

Spesifieke gebeurtenisse kan wisselvalligheid binne 'n bedryf of sektor veroorsaak. In die oliesektor, byvoorbeeld, kan 'n groot weergebeurtenis in 'n groot olieproduserende streek oliepryse laat styg.

Gevolglik kan die aandeelpryse van maatskappye wat met olieverspreiding verband hou, styg, soos 'n mens sou verwag dat hulle voordeel sal trek uit, terwyl die pryse van diegene met hoë oliekoste in hul besigheid kan daal.

Net so kan verhoogde regeringsregulering in 'n spesifieke bedryf aandeelpryse laat daal as gevolg van verhoogde nakoming en arbeidskoste wat toekomstige verdienstegroei kan beïnvloed.

3. Maatskappyprestasie

Wisselvalligheid is nie altyd nie markwyd en kan bekommerd wees 'n eenmansaak. Positiewe nuus, soos 'n sterk verdiensteverslag of 'n nuwe produk wat by verbruikers aanklank vind, kan beleggers gelukkig maak met die maatskappy. As baie beleggers dit wil koop, kan hierdie verhoogde vraag help om die aandeelprys skerp op te stoot.

In teenstelling hiermee kan 'n produkherroeping, data-oortreding of swak bestuursgedrag alles die aandeelprys benadeel soos wat beleggers hul aandele verkoop. Afhangende van die grootte van die maatskappy, kan hierdie positiewe of negatiewe prestasie ook 'n impak op die breër mark hê.

Tipes wisselvalligheid

Wisselvalligheid is een van die faktore wat beleggers in die finansiële markte ontleed wanneer hulle besluite neem. Daar is twee sleutelbenaderings tot wisselvalligheid, elk met sy voor- en nadele:

Geïmpliseerde wisselvalligheid

Die term geïmpliseerde wisselvalligheid beskryf die beraamde wisselvalligheid van 'n bate en is 'n algemene kenmerk van opsiehandel. Geïmpliseerde wisselvalligheid weerspieël hoe die mark sien waar wisselvalligheid in die toekoms behoort te wees, maar dit voorspel nie die rigting waarin die prys van die bate sal beweeg nie.

Tipies styg 'n bate se geïmpliseerde wisselvalligheid in 'n beermark omdat die meeste beleggers verwag dat sy prys mettertyd sal aanhou daal.

Dit neem af in 'n bulmark omdat handelaars glo dat die prys mettertyd sal styg. Dit is te wyte aan die algemene oortuiging dat beermarkte inherent riskanter is as bulmarkte.

Geïmpliseerde wisselvalligheid is een van die maatstawwe wat handelaars gebruik om toekomstige prysbewegings van 'n bate te skat gebaseer op verskeie voorspellende faktore.

Gerealiseerde / historiese wisselvalligheid

Gerealiseerde wisselvalligheid, ook bekend as historiese wisselvalligheid, is 'n manier om statisties te meet hoe die opbrengs van 'n spesifieke bate of markindeks versprei word wanneer dit oor 'n tydperk ontleed word.

Normaalweg word historiese wisselvalligheid gemeet deur die gemiddelde afwyking van 'n finansiële instrument van sy gemiddelde prys oor 'n gegewe tydperk vas te stel.

Die standaardafwyking is geneig om die mees algemene maatstaf van gerealiseerde wisselvalligheid te wees, hoewel daar ander metodes is wat gebruik word om hierdie maatstaf te bereken. 'n Riskantige sekuriteit is een wat 'n hoë historiese wisselvalligheidswaarde het, hoewel dit in sommige tipes transaksies nie noodwendig 'n negatiewe faktor is nie, aangesien bullish en lomp toestande riskant kan wees.

Teenoor hierdie twee maatstawwe dien historiese (retrospektiewe) wisselvalligheid as die verwysingsmaatstaf,

As die twee maatstawwe soortgelyke waardes toon, word 'n bate beskou as billik geprys op grond van historiese standaarde. Om hierdie rede soek handelaars na afwykings van hierdie balans om te bepaal of bates oor- of onderwaardeer is.

Die standaardafwykingsmodel vir die waardering van finansiële wisselvalligheid

Standaardafwyking is 'n maatstaf wat gebruik word om die vlak van verspreiding of veranderlikheid rondom die gemiddelde prys van 'n finansiële bate statisties te bepaal, wat dit 'n gepaste manier maak om markonbestendigheid te meet. Oor die algemeen is verspreiding die verskil tussen die gemiddelde waarde van 'n bate en die ware waarde daarvan.

Hoe hoër die verspreiding of veranderlikheid, hoe hoër die standaardafwyking. Hoe kleiner die variasie, hoe kleiner die standaardafwyking. Ontleders gebruik dikwels standaardafwyking as 'n manier om verwagte risiko te meet en die omvang van 'n prysskuif te bepaal.

Wanneer die standaardafwyking van wisselvalligheid bereken word, moet die variansie van 'n prysdatastel van 'n onderliggende bate afgelei word. Die standaardafwyking is die vierkantswortel van die variansie.

Vir illustratiewe doeleindes sal ons die prys van 'n onderliggende bate oorweeg wat eenvormig gestyg het met 1 $ tot 10 $ in 10 handelsperiodes. Die standaardafwyking sal in die volgende stappe afgelei word:

• Bereken die gemiddelde van die 10 handelsdae. Dit word gedoen deur die pryse ($1, $2... tot $10) deel dit dan deur 10 (in hierdie geval, die totale aantal pryse). Die som van 55 gedeel deur 10 sal wees 5,5 $.
• Bepaal die afwyking van die gemiddelde by elke periode. Dit is die verskil tussen die sluitingsprys en die gemiddelde. Byvoorbeeld, op die 7de dag, die prys van 7 $ afwyk van die gemiddelde $5,5 vanaf 2,5.
• Kwadrateer die afwyking van elke periode. Alle periodes met negatiewe afwykings sal uitgeskakel word deur hulle te kwadraat.
• Voeg die kwadraatafwykings by. Volgens ons voorbeeld is die som 82,5 $
• Deel die som deur die aantal periodes, in hierdie geval, 10. Dit sal wees 8,25 $.
• Die standaardafwyking is die vierkantswortel van hierdie getal. In hierdie geval is die standaardafwyking $ 2,75, wat die verspreiding van waardes rondom die gemiddelde prys weerspieël, wat handelaars insig gee in die moontlike afwyking tussen die bateprys en die gemiddelde.

Soos die berekening hierbo toon, aanvaar standaardafwyking as 'n maatstaf van risiko dat die datastel 'n normale verspreiding volg, of wat bekend staan ​​as 'n klokkurwe.

In so 'n scenario, soos hierbo, 68% data sal binne een standaardafwyking val; 95% sal in twee geleë wees standaardafwykings en 99,7% data sal binne drie standaardafwykings val.

Maar daar is 'n paar beperkings om standaardafwyking as 'n maatstaf van wisselvalligheid te gebruik. Om mee te begin, is pryse of opbrengste nooit eenvormig nie, en word dit gekenmerk deur periodes van skerp stygings in beide rigtings.

Dit beteken dat die standaardafwyking self kan fluktueer na gelang van die tydperke wat tydens die berekening in ag geneem is.

Daar is ook die beta-metode (β) om wisselvalligheid te meet of te bereken. In hierdie metode word die wisselvalligheid van 'n onderliggende bate gemeet relatief tot ander verwante bates.

Byvoorbeeld, Apple-aandele-onbestendigheid kan gemeet word teen die algehele wisselvalligheid van ander tegnologie-aandele of selfs teen 'n omvattende maatstaf-aandele-indeks.

Voordele van markonbestendigheid

Wisselvalligheid is nie altyd 'n slegte ding nie. Markkorreksies kan ook soms toegangspunte verskaf waaruit beleggers voordeel kan trek.

As 'n belegger kontant het en wag om in die aandelemark te belê, kan 'n markregstelling 'n geleentheid bied om daardie kontant teen 'n laer prys te belê. Die afwaartse wisselvalligheid van die markte bied ook aan beleggers wat glo dat die markte op lang termyn goed sal presteer, die geleentheid om bykomende aandele te koop in maatskappye waarvan hulle hou, maar teen laer pryse.

'n Eenvoudige voorbeeld dalk 'n belegger kan koop vir 5O? $0, 'n aandeel wat 'n kort tyd gelede $100 werd was. Om aandele op hierdie manier te koop, verlaag jou gemiddelde koste per aandeel, wat help om jou portefeulje se prestasie te verbeter wanneer die markte uiteindelik herstel.

Die proses is dieselfde wanneer 'n aandeel vinnig styg. Beleggers kan wins maak deur te verkoop, waarvan die opbrengs belê kan word in ander gebiede wat beter geleenthede bied.

Deur wisselvalligheid en die oorsake daarvan te verstaan, kan beleggers potensieel voordeel trek uit die beleggingsgeleenthede wat dit bied om beter langtermyn-opbrengste te genereer.