كل ما تحتاج لمعرفته حول تقلب أسعار سوق الأسهم 

التقلب هو مصطلح استثماري يصف الوقت الذي يمر فيه السوق أو الورقة المالية بفترات من تحركات الأسعار المفاجئة وغير المتوقعة في بعض الأحيان. غالبًا ما يفكر الناس في التقلبات فقط عندما تنخفض الأسعار. لكن التقلبات يمكن أن تشير أيضًا إلى الزيادات المفاجئة في الأسعار. بالمعنى الدقيق للكلمة ، التقلب هو مقياس للتشتت حول متوسط ​​أو متوسط ​​العائد للأوراق المالية.

يمكن قياس التقلب باستخدام الانحراف المعياري، مما يشير إلى مدى قرب سعر السهم من التجمع حول المتوسط ​​أو المتوسط ​​المتحرك (MA). عندما يتم تجميع الأسعار بإحكام ، الانحراف المعياري صغير. عندما تكون الأسعار متباعدة على نطاق واسع ، الانحراف المعياري مهم.

في هذه المقالة ، نتحدث بشكل أساسي عن تقلبات سوق الأسهم. دعنا نذهب

ما الذي يسبب التقلبات؟

هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تسبب تقلبات أسعار الأصول في السوق. في هذه المقالة ، نقدم عددًا قليلاً فقط من هذه العناصر. اقرأ حتى النهاية.

1. العوامل السياسية والاقتصادية

تلعب الحكومات دورًا رئيسيًا في تنظيم الصناعات ويمكن أن تؤثر على الاقتصاد عند اتخاذ القرارات المتعلقة بالاتفاقيات التجارية والتشريعات والسياسات. كل شيء من الخطابات إلى الانتخابات يمكن أن يسبب ردود فعل بين المستثمرين ، مما يؤثر على أسعار الأسهم.

تلعب البيانات الاقتصادية دورًا أيضًا ، لأنه عندما يكون أداء الاقتصاد جيدًا ، يميل المستثمرون إلى الاستجابة بشكل إيجابي. يمكن لتقارير التوظيف الشهرية وبيانات التضخم وأرقام الإنفاق الاستهلاكي وحسابات الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوية أن تؤثر جميعها على أداء السوق. من ناحية أخرى ، إذا لم تلبي هذه التوقعات توقعات السوق ، يمكن أن تصبح الأسواق أكثر تقلبًا.

2. عوامل الصناعة والقطاع

أحداث معينة يمكن أن تسبب تقلبات داخل صناعة أو قطاع. في قطاع النفط مثلا، يمكن لحدث مناخي كبير في منطقة رئيسية منتجة للنفط أن يتسبب في ارتفاع أسعار النفط.

نتيجة لذلك ، قد ترتفع أسعار أسهم الشركات المرتبطة بتوزيع النفط ، كما يتوقع المرء أن تستفيد منها ، بينما قد تنخفض أسعار الشركات التي لديها تكاليف نفط مرتفعة في أعمالها.

وبالمثل ، قد تؤدي زيادة التنظيم الحكومي في صناعة معينة إلى انخفاض أسعار الأسهم ، بسبب زيادة الامتثال وتكاليف العمالة التي يمكن أن تؤثر على نمو الأرباح في المستقبل.

3. أداء الشركة

التقلب ليس دائما على مستوى السوق وقد تهم ملكية فردية. يمكن للأخبار الإيجابية ، مثل تقرير أرباح قوي أو منتج جديد يجذب المستهلكين ، أن تجعل المستثمرين سعداء بالشركة. إذا كان العديد من المستثمرين يتطلعون لشرائه ، فإن هذا الطلب المتزايد يمكن أن يساعد في رفع سعر السهم بشكل حاد.

في المقابل ، يمكن أن يؤدي استدعاء المنتج أو خرق البيانات أو سوء الإدارة إلى الإضرار بسعر السهم حيث يبيع المستثمرون أسهمهم. اعتمادًا على حجم الشركة ، يمكن أن يكون لهذا الأداء الإيجابي أو السلبي تأثير على السوق الأوسع.

أنواع التقلبات

التقلب هو أحد العوامل التي يحللها المستثمرون في الأسواق المالية عند اتخاذ القرارات. هناك طريقتان رئيسيتان للتقلب ، ولكل منهما إيجابياته وسلبياته:

تقلب ضمني

يصف مصطلح التقلب الضمني التقلبات المقدرة للأصل وهو سمة شائعة لتداول الخيارات. يعكس التقلب الضمني كيف يدرك السوق أين يجب أن يكون التقلب في المستقبل ، لكنه لا يتنبأ بالاتجاه الذي سيتحرك فيه سعر الأصل.

عادةً ما يرتفع التقلب الضمني للأصل في سوق هابطة لأن معظم المستثمرين يتوقعون أن يستمر سعره في الانخفاض بمرور الوقت.

ينخفض ​​في سوق صاعد لأن التجار يعتقدون أن السعر سيرتفع بمرور الوقت. هذا بسبب الاعتقاد السائد بأن الأسواق الهابطة بطبيعتها أكثر خطورة من الأسواق الصاعدة.

تقلب ضمني هو أحد المقاييس التي يستخدمها المتداولون لتقدير تحركات الأسعار المستقبلية للأصل بناءً على عدة عوامل تنبؤية.

التقلبات المحققة / التاريخية

التقلبات المحققة ، والمعروفة أيضًا بالتقلب التاريخي ، هي طريقة للقياس الإحصائي لكيفية تشتت عوائد أصل معين أو مؤشر سوق معين عند تحليلها على مدى فترة زمنية.

عادة ، يتم قياس التقلبات التاريخية عن طريق تحديد متوسط ​​الانحراف للأداة المالية عن متوسط ​​سعرها خلال فترة زمنية معينة.

الانحراف المعياري يميل إلى أن يكون المقياس الأكثر شيوعًا للتقلب المحقق ، على الرغم من وجود طرق أخرى مستخدمة لحساب هذا المقياس. الأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر هي تلك التي لها قيمة تقلب تاريخية عالية على الرغم من أن هذا ليس بالضرورة عاملاً سلبياً في بعض أنواع التداولات لأن الظروف الصعودية والهبوطية قد تكون محفوفة بالمخاطر.

مقابل هذين المقياسين ، فإن التقلبات التاريخية (بأثر رجعي) بمثابة مقياس مرجعي ،

إذا أظهر المقياسان قيمًا متشابهة ، فسيتم اعتبار الأصل مسعرًا إلى حد ما بناءً على المعايير التاريخية. لهذا السبب ، يبحث المتداولون عن الانحرافات عن هذا الرصيد لتحديد ما إذا كانت الأصول مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل من قيمتها.

نموذج الانحراف المعياري لتقييم التقلبات المالية

الانحراف المعياري هو مقياس يستخدم لتحديد مستوى التشتت أو التباين حول متوسط ​​سعر الأصل المالي ، مما يجعله طريقة مناسبة لقياس تقلبات السوق. بشكل عام ، التشتت هو الفرق بين متوسط ​​قيمة الأصل وقيمته الحقيقية.

كلما زاد التشتت أو التباين ، كلما زاد الانحراف المعياري. كلما كان التباين أصغر ، كلما كان الانحراف المعياري أصغر. غالبًا ما يستخدم المحللون الانحراف المعياري كطريقة لقياس المخاطر المتوقعة وتحديد حجم حركة السعر.

عند حساب الانحراف المعياري للتقلبات ، يجب اشتقاق تباين مجموعة بيانات الأسعار للأصل الأساسي. الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي للتباين.

لأغراض توضيحية ، سننظر في سعر الأصل الأساسي الذي زاد بشكل موحد بمقدار 1 $ إلى 10 $ في 10 فترات تداول. سيتم اشتقاق الانحراف المعياري بالخطوات التالية:

• احسب متوسط ​​10 أيام تداول. يتم ذلك عن طريق إضافة الأسعار (1 دولار ، 2 دولار ... إلى 10 دولارات) ثم قسمته على 10 (في هذه الحالة ، العدد الإجمالي للجوائز). مجموع 55 مقسومًا على 10 سيكون 5,5 $.
• أوجد الانحراف عن المتوسط ​​في كل فترة. إنه الفرق بين سعر الإغلاق والمتوسط. على سبيل المثال ، في اليوم السابع ، يكون سعر ١٠٠،٠٠٠ الف دولار ينحرف عن المتوسط 5,5 دولار من 2,5.
• ربّع انحراف كل فترة. سيتم القضاء على جميع الفترات ذات الانحرافات السلبية عن طريق تربيعها.
• أضف الانحرافات التربيعية. وفقًا لمثالنا ، فإن المجموع هو ١٠٠،٠٠٠ الف دولار
• اقسم المجموع على عدد الفترات ، في هذه الحالة ، 10. سيكون هذا 8,25 $.
• الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي لهذا الرقم. في هذه الحالة ، يكون الانحراف المعياري هو 2,75 $ ، وهو ما يعكس توزيع القيم حول متوسط ​​السعر ، مما يمنح المتداولين نظرة ثاقبة للانحراف المحتمل بين سعر الأصل والمتوسط.

كما يوضح الحساب أعلاه ، فإن الانحراف المعياري كمقياس للمخاطر يفترض أن مجموعة البيانات تتبع التوزيع الطبيعي ، أو ما يعرف بمنحنى الجرس.

في مثل هذا السيناريو ، على النحو الوارد أعلاه ، 68% ستقع البيانات ضمن انحراف معياري واحد ؛ 95% سوف يقع في قسمين الانحرافات المعيارية و 99,7٪ ستقع البيانات ضمن ثلاثة انحرافات معيارية.

ولكن هناك بعض القيود على استخدام الانحراف المعياري كمقياس للتقلب. بالنسبة للمبتدئين ، الأسعار أو العوائد ليست موحدة أبدًا ، وتتخللها فترات من الزيادات الحادة في كلا الاتجاهين.

هذا يعني أن الانحراف المعياري نفسه يمكن أن يتقلب اعتمادًا على الفترات التي يتم أخذها في الاعتبار أثناء الحساب.

هناك أيضا طريقة بيتا (β) لقياس أو حساب التقلبات. في هذه الطريقة ، يتم قياس تقلب الأصل الأساسي بالنسبة إلى الأصول الأخرى ذات الصلة.

مثلا، يمكن قياس تقلبات أسهم Apple مقابل التقلبات العامة لأسهم التكنولوجيا الأخرى أو حتى مقابل مؤشر الأسهم القياسي الشامل.

فوائد تقلبات السوق

التقلب ليس دائمًا أمرًا سيئًا. يمكن أن توفر تصحيحات السوق أحيانًا نقاط دخول يمكن للمستثمرين الاستفادة منها.

إذا كان لدى المستثمر نقود وينتظر الاستثمار في سوق الأوراق المالية ، فقد يوفر تصحيح السوق فرصة لاستثمار تلك الأموال بسعر أقل. يوفر التقلب الهبوطي للأسواق أيضًا للمستثمرين الذين يعتقدون أن الأسواق ستؤدي أداءً جيدًا على المدى الطويل فرصة لشراء أسهم إضافية في الشركات التي يرغبون فيها ، ولكن بأسعار أقل.

مثال بسيط ربما يمكن للمستثمر الشراء مقابل 5O؟ 0 دولار، وهو سهم كان قيمته 100 دولار منذ فترة قصيرة. يؤدي شراء الأسهم بهذه الطريقة إلى خفض متوسط ​​تكلفة السهم ، مما يساعد على تحسين أداء محفظتك عندما تنتعش الأسواق في النهاية.

العملية هي نفسها عندما يرتفع السهم بسرعة. يمكن للمستثمرين الربح عن طريق البيع ، ويمكن استثمار عائداته في مجالات أخرى توفر فرصًا أفضل.

من خلال فهم التقلبات وأسبابها ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من فرص الاستثمار التي يقدمها لتوليد عوائد أفضل على المدى الطويل.