كل شيء عن الظل المصرفي

خلف التمويل التقليدي يخفي نظام مالي واسع مبهم يسمى "الظل المصرفي. إن هذه الشبكة من المؤسسات والأنشطة تفلت جزئياً من الأنظمة التقليدية. تأثيره المتزايد يقلق المنظمين ، خاصة أنه لعب دورًا رئيسيًا في أزمة عام 2008

الظل المصرفي ، أو "تمويل الظل، يجمع بين صناديق التحوط المضاربة وشركات التداول عالية التردد وأدوات الاستثمار المعقدة. عملها غير معروف جيدا لعامة الناس. 🔍 ومع ذلك ، فإنها توزع تدفقات مالية ضخمة عبر الكوكب.

في هذه المقالة اكتشف ما هو الظل المصرفي حقًاوحجمها وأطرافها الرئيسية والمخاطر المحتملة التي تشكلها على الاستقرار المالي العالمي. لكن قبل أن نبدأ ، إليك كيف يمكنك تمويل تقاعدك المستقبلي بشكل أفضل؟

غطس جيدًا في ألغاز تمويل الظل!

📍 ما هي الظل المصرفي؟

يعيّن Shadow Banking جميع اللاعبين والأنشطة المالية التي خارج النظام المصرفي التقليدية الخاضعة للتنظيم. 🏦

وتشمل هذه المؤسسات مثل صناديق التحوط ، وصناديق أسواق المال ، وشركات التداول عالية التردد. تشمل الظل المصرفي أيضًا الأدوات المالية مثل مشتقات OTC غير المنظمة. 📉

على عكس البنوك التجارية ، فإن الكيانات في لا تجمع الظل المصرفي عمومًا الودائع وليس لديهم إمكانية الوصول إلى إعادة تمويل البنك المركزي. 💵

تخضع أنشطتهم لإشراف أقل بكثير من قبل السلطات ولديهم قدر أكبر من المرونة التنظيمية. هذا الوضع يعرض النظام المالي لمخاطر متزايدة من عدم الاستقرار.

📍 ما هو حجم الظل المصرفي؟

يمثل الظل المصرفية جزء كبير من النظام المالية العالمية. وفقًا لـ FSB ، بلغ إجمالي الأصول في عام 2020 حوالي 50 تريليون دولار ، أو ما يقرب من نصف النظام المصرفي التقليدي.

في الولايات المتحدة الامريكية، وزنه أكبر. تمتلك الظل المصرفي أكثر من 15 تريليون دولار من الأصول هناك. إنها تهيمن إلى حد كبير على الخدمات المصرفية التقليدية.

مقال للقراءة: شراء عقارات جديدة أو قديمة ❓

في أوروبا ، تعد المملكة المتحدة موطنًا لأكبر مركز مالي في الظل ، بأصول تزيد عن 3 تريليون جنيه إسترليني. تأتي بعد ذلك سويسرا ولوكسمبورغ وأيرلندا.

على الرغم من صعوبة التقييم بدقة ، إلا أن التأثير المتزايد لمصرفية الظل لا يفعل ذلك بدون شك. تقلق مخاطره المحتملة المنظمين ، خاصة وأن تفاعلاته مع النظام المصرفي التقليدي آخذة في الازدياد.

📍 من هم اللاعبون الرئيسيون في الظل المصرفي؟

يجمع الظل المصرفي بين مجموعة واسعة من المؤسسات. فيما يلي بعض أهمها:

• صناديق التحوط المضاربة 📉 ، نشطة للغاية في أسواق العقود الآجلة والمشتقات الخطرة.
• تمويل لسوق المال 💵 التي تقدم خدمات قريبة من البنوك ولكن بدون ضمان عام.
• شركات الوساطة والتداول عالي التردد 💻 ، الذي لا يتسم نشاطه بالشفافية.
• ال صناديق الاستثمار البديلة ⚖️ ، مع الاستراتيجيات المعقدة التي تهرب من اللوائح التقليدية.
• ال كيانات منظمة 🏢 ، مثل المركبات المخصصة التي تستخدمها البنوك لإزالة الأصول الخطرة من ميزانياتها العمومية.

كما يحتل المستثمرون المؤسسيون الأقوياء مثل صناديق التقاعد مكانة بارزة.

📍 ما هي مخاطر الظل المصرفي؟

على الرغم من أنه يجعل من الممكن تنويع مصادر التمويل ، الظل المصرفي لا يخلو من الخطر. مخاطره الرئيسية هي:

• Un الرافعة المالية المفرطة 📈📉 ، لا تخضع كيانات الظل لنفس متطلبات رأس المال مثل البنوك.
• Un انعدام الشفافية 🔍 ، العديد من الأنشطة التي تفلت من التزامات نشر المعلومات.
• تعليق الدفع سلسلة في حالة حدوث أزمة ⛓ ، لا يتم تقديم مقرض الملاذ الأخير على عكس النظام المصرفي التقليدي.
• - انتشار المخاطرق 💥 للقطاع المصرفي المنظم ، بسبب الروابط المتنامية بين النظامين.
• ل زيادة الفرص غسل الأموال القذرة 💰 بسبب عدم وجود رقابة على دوائر مالية غامضة.
• ل مخاطر جهازية كبرى 💥💥 في حال الانهيار المفاجئ لهذا النظام المعتم كما أظهرت أزمة 2008.

📍 ما هي التطورات التنظيمية الأخيرة؟

في أعقاب الأزمة المالية ، سعت الجهات التنظيمية إلى تنظيم نظام الظل المصرفي بشكل أفضل ، مع نتائج محدودة.

وضع مجلس الاستقرار المالي توصيات في عام 2011 لمراقبة نظام الظل المصرفي والحد من تجاوزاته. وقد تم تنفيذ بعضها ، مثل الالتزام بالإبلاغ عن معاملات المشتقات.

مقالة تقرأ: البنوك الجديدة وتخفيض الرسوم المصرفية

لكن لا تزال هناك نقاط ضعف تنظيمية كثيرة. يأتي التنسيق الدولي الضروري ضد المصالح المتضاربة للدول الكبرى. لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه نحو التنظيم الفعال لمصرفية الظل!

📍 ما هو دور الظل المصرفي في أزمة عام 2008؟

لعب نظام الظل المصرفي دورًا مركزيًا في إثارة الأزمة المالية 2007-2008 ونشرها.

تم ربط العديد من كيانات الظل مثل المركبات ذات الأغراض الخاصة (أدوات الاستثمار العقاري ، والقنوات ، وما إلى ذلك) بسوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة الذي أشعل فتيل الأزمة. كانوا يشترون الديون المعدومة المورقة من قبل البنوك.

عندما سوق الرهن العقاري وانهارت هذه المركبات ولم تتمكن من إعادة تمويل مواقعها وأفلست. ثم انتشرت العدوى إلى القطاع المصرفي التقليدي. 💥💥

صناديق التحوط لديها أيضا تضخيم الأزمة من خلال التكهنات على مقايضات التخلف عن السداد. شهدت صناديق أسواق المال عمليات تعليق ضخمة لعمليات الاسترداد ، مما تطلب التدخل العام.

أظهرت هذه التجربة كيف يمكن أن تؤدي الاختلالات في نظام الظل المصرفي زعزعة استقرار النظام بأكمله التمويل والاقتصاد الحقيقي.

📍 ما هو مستقبل الظل المصرفي؟

على الرغم من المخاطر ، يجب أن تستمر الظل المصرفي في النمو في السنوات القادمة.

ينبغي أن تكون أسعار الفائدة المنخفضة وبحث المستثمرين عن العائد تحفيز هذا النظام غير المنظم ، أكثر ربحية ولكن أكثر عدم استقرار.

يمكن للتقدم التكنولوجي مثل blockchain أن يشجع أيضًا على ظهور أنشطة مالية جديدة تهرب من المنظمين التقليديين.

سيكون التحدي أفضل دمج الخدمات المصرفية الظل في الإشراف المالي العالمي ، دون خنق الابتكار. مهمة شاقة تتطلب المزيد من التعاون الدولي!

🏁 الخلاصة

يظهر مدى الظل المصرفي بحاجة إلى تنظيم أفضل الأنشطة المالية المحفوفة بالمخاطر الدولية. يجب تصحيح عيوب النظام لتجنب أزمات مدمرة جديدة مثل أزمة عام 2008.

تمويل الظل ليس جاهزًا للاختفاء ، ولكن يجب أن يتم دمجها بشكل أفضل في الشبكة التنظيمية الشاملة. كما يجب تعزيز شفافيتها ومراقبتها. لا يزال أمام المنظمين عملهم مقطوعًا عنهم!

مقالة تقرأ: افتح حسابًا مصرفيًا عبر الإنترنت بنسبة 100٪

عالم المال تتطور باستمرار. من المقرر أن تستمر لعبة القط والفأر بين الجهات الفاعلة في الظل والسلطات ، بين المناطق الرمادية ومحاولات التنظيم. شيء واحد مؤكد : الظل المصرفي أمامه مستقبل مشرق في السنوات القادمة!

ولكن قبل أن تغادر ، ها هو كيفية إنشاء عرض عمل لا يقاوم