İnkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatlarda mərkəzi bankın rolu?

İqtisadiyyatda mərkəzi bank həm ənənəvi, həm də qeyri-ənənəvi rol oynayır. Onun ənənəvi funksiyası qiymət sabitliyini təmin etmək üçün kredit aparatının qubernatoru kimi çıxış etməkdir. Kredit və pulun həcmini tənzimləyir, bazarda likvidlik çatışmazlığı olanda daha çox pul pompalamaq və artıq kredit olduqda pul əmmək.

Əsas ənənəvi funksiyalar onun yerinə yetirdiyi şeylər not buraxılışının monopoliyasıdır, hökumətin bankiri, bankirlərin bankı, son instansiya kreditoru, kredit nəzarətçisi və sabit məzənnənin saxlanmasıdır.

Bununla belə, onun qeyri-ənənəvi funksiyaları ölkələrin iqtisadi inkişafına töhfə verməkdir. Xülasə, burada mərkəzi bankın müxtəlif rolları var. Ancaq başlamazdan əvvəl, burada olacaq bir premium təlimdir Podcast-da uğur qazanmağın bütün sirlərini bilməyə imkan verir.

? Maliyyə institutlarının yaradılması və genişləndirilməsi

Mərkəzi bankın məqsədlərindən biri ölkənin pul-kredit sistemini təkmilləşdirməkdir. Daha çox kredit imkanları təmin etmək və könüllü əmanətləri məhsuldar kanallara yönəltmək üçün daha çox bank və maliyyə institutları yaradılmalıdır.

Maliyyə institutları inkişaf etməkdə olan ölkələrin böyük şəhərlərində yerləşir və mülklərə, plantasiyalara, iri sənaye və ticarət evlərinə kredit imkanları verir.

Bunu həll etmək üçün mərkəzi bank fermerlərə, kiçik sahibkarlara və treyderlərə kredit vermək üçün kənd yerlərində filial bankçılığını genişləndirməlidir. İnkişaf etməkdə olan ölkələrdə, kommersiya bankları yalnız qısamüddətli kreditlər verin.

Kənd yerlərində kredit imkanları əsasən yox dərəcəsindədir. Yeganə mənbə kənd sələmçisidir, o, hədsiz faizlər alır.

Oxumaq üçün məqalə: Qloballaşma qarşısında İslam maliyyə sistemi

Mərkəzi bank tərəfindən fermerlərə daha aşağı faiz dərəcələri ilə qısa, orta və uzunmüddətli kreditlərin verilməsi üçün yeni institusional tədbirlər görülərsə, kənd yerlərində kreditorun nəzarəti zəiflədilə bilər. Mərkəzi bank tərəfindən maliyyələşdirilən apex bankları ilə kooperativ kredit cəmiyyətləri şəbəkəsi problemi həll etməyə kömək edə bilər.

Eyni şəkildə, o, marjinal fermerlərə, torpaqsız kənd təsərrüfatı işçilərinə və digər zəif təbəqələrə kredit imkanları vermək üçün aparıcı bankların və onların vasitəsilə regional kənd banklarının yaradılmasına kömək edə bilər.

Sərəncamında olan böyük resurslarla mərkəzi bank həm də iri və kiçik sənaye sahələrini maliyyələşdirmək üçün sənaye banklarının və maliyyə şirkətlərinin yaradılmasına kömək edə bilər.

? Pul tələbi və təklifi arasında uyğun uyğunluq

Mərkəzi bank pula tələb və təklif arasında müvafiq uyğunlaşmanın aparılmasında mühüm rol oynayır. Bu ikisi arasındakı balanssızlıq qiymət səviyyəsində əks olunur. Pul kütləsinin çatışmazlığı böyüməyə mane olacaq, artıqlıq isə inflyasiyaya səbəb olacaq.

İqtisadiyyat inkişaf etdikcə, pula tələbat çox güman ki, pula çevrilməyən sektorun tədricən monetizasiyası və kənd təsərrüfatı və sənaye istehsalının və qiymətlərin artması hesabına artacaq.

Oxumaq üçün məqalə: Onlayn banklar: necə işləyirlər?

Əməliyyatlar və spekulyativ motivlər üçün pula tələbat da artacaq. Beləliklə, inflyasiyadan qaçmaq üçün pul təklifindəki artım pula tələbin artması ilə mütənasib olmalıdır. Lakin çox güman ki, pul kütləsinin artması spekulyativ məqsədlər üçün istifadə olunacaq və bu, artıma mane olacaq və inflyasiyaya səbəb olacaq.

Mərkəzi bank müvafiq pul siyasəti vasitəsilə pul və kreditin istifadəsinə nəzarət edir. Beləliklə, inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatda mərkəzi bank pul kütləsinə elə nəzarət etməlidir ki, investisiya və istehsala mənfi təsir göstərmədən qiymət səviyyəsi yüksəlməsin.

? Uyğun faiz siyasəti

İnkişaf etməkdə olan ölkədə faiz strukturu çox yüksək səviyyədədir. Uzun və qısamüddətli faiz dərəcələri və iqtisadiyyatın müxtəlif sektorlarında faiz dərəcələri arasında da böyük fərqlər var. Yüksək faiz dərəcələrinin mövcudluğu inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatda istər özəl, istərsə də dövlət investisiyalarının artmasına mane olur.

Oxumaq üçün məqalə: 2021-ci ildə Instagram-da necə pul qazanmaq olar?

Faiz dərəcəsi Buna görə də kənd təsərrüfatı və sənayeyə özəl investisiyaları təşviq etmək üçün aşağı qiymət vacibdir. İnkişaf etməkdə olan ölkələrdə olduğu kimi, iş adamları bölüşdürülməmiş mənfəətdən çox az əmanətə malikdirlər, investisiya məqsədləri üçün banklardan və ya kapital bazarından borc götürməli olurlar və yalnız faiz dərəcəsi aşağı olduqda borc alırlar.

Dövlət investisiyalarını təşviq etmək üçün aşağı faiz dərəcəsi siyasəti də vacibdir. Məzənnə siyasəti maraq aşağı ucuz pul siyasətidir. O, dövlət borclanmasını ucuzlaşdırır, dövlət borcuna xidmət xərclərini aşağı səviyyədə saxlayır və bununla da iqtisadi inkişafın maliyyələşdirilməsinə töhfə verir.

Resursların spekulyativ borclanma və investisiyalara axınının qarşısını almaq üçün mərkəzi bank qeyri-vacib və problemli kreditlər üçün yüksək faiz dərəcələri və yerinə yetirilən kreditlər üçün aşağı dərəcələr tətbiq edərək ayrı-seçkilikçi faiz dərəcəsi siyasəti aparmalıdır. Lakin bu o demək deyil ki, əmanətlər inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatda faiz elastikidir e.

Bu iqtisadiyyatlarda gəlir səviyyəsi aşağı olduğu üçün yüksək faiz dərəcəsi yığım meylini artırmamalıdır. İqtisadi artım kontekstində iqtisadiyyat böyüdükcə qiymət səviyyəsinin tədricən yüksəlməsi qaçılmazdır. Pulun dəyəri azalır və qənaət etmək meyli daha da azalır.

Oxumaq üçün məqalə: Yeni evlənənlər üçün 1 maliyyə məsləhəti

Pul şərtləri sərtləşir və faiz dərəcəsi avtomatik olaraq yüksəlməyə meyllidir. Bu sizə səbəb olacaqinflyasiya etməyin. Belə bir şəraitdə faiz dərəcəsini artırmaqla inflyasiyaya nəzarət etmək üçün istənilən cəhd fəlakətlə nəticələnəcək. Buna görə də sabit qiymət səviyyəsi mərkəzi bankın ağıllı pul siyasətini izləməklə qorunub saxlanıla bilən aşağı faiz dərəcəsi siyasətinin uğuru üçün vacibdir.

? Borcların idarə edilməsi

İnkişaf etməkdə olan ölkədə borcun idarə edilməsi mərkəzi bankın mühüm funksiyalarından biridir. O, dövlət istiqrazlarının düzgün vaxtını və emissiyasını təmin etmək, onların qiymətlərini sabitləşdirmək və dövlət borcuna xidmət xərclərini minimuma endirmək məqsədi daşımalıdır. Məhz mərkəzi bank dövlət istiqrazlarının alqı-satqısını öz üzərinə götürür və dövlət borcunun strukturunu və tərkibini vaxtında dəyişdirir.

Dövlət istiqrazları bazarını gücləndirmək və sabitləşdirmək üçün aşağı faiz siyasəti vacibdir. Çünki aşağı faiz dərəcəsi dövlət istiqrazlarının qiymətini qaldıraraq, onları ictimaiyyət üçün daha cəlbedici edir və dövlətin dövlət borclanması proqramlarına təkan verir.

Xidmət xərclərini minimuma endirmək üçün aşağı faiz dərəcəsi strukturunun saxlanması da tələb olunur milli borc.

? Kredit nəzarəti

Mərkəzi Bank həmçinin inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatda investisiya və istehsal modellərinə təsir göstərmək üçün kreditlərə nəzarət etməyi hədəfləməlidir. Onun əsas məqsədi inkişaf prosesində baş verən inflyasiya təzyiqlərinə nəzarət etməkdir. Bu, kredit monitorinqinin həm kəmiyyət, həm də keyfiyyət metodlarından istifadəni tələb edir.

açıq bazar əməliyyatları inkişaf etməkdə olan ölkələrdə inflyasiyaya nəzarət edə bilmir, çünki əskinas bazarı kiçikdir və inkişaf etməkdədir. Kommersiya bankları elastik nağd depozit nisbətini saxlayırlar, çünki onlar üzərində mərkəzi bank nəzarəti tam deyil. Onlar da faiz dərəcələrinin nisbətən aşağı olması səbəbindən dövlət qiymətli kağızlarına investisiya qoymaqdan çəkinirlər.

Oxumaq üçün məqalə: Tez varlanmaq üçün 14 məsləhət

Həmçinin, dövlət qiymətli kağızlarına investisiya qoymaq əvəzinə, ehtiyatlarını qızıl, valyuta və nağd pul kimi likvid formada saxlamağa üstünlük verirlər. Kommersiya bankları da reeskont və ya mərkəzi bankdan borc götürməyə öyrəşmir.

Bank dərəcələri siyasəti də aşağıdakı səbəblərə görə az inkişaf etmiş ölkələrdə kreditlərə nəzarətdə o qədər də təsirli deyil:

• a) endirim kuponlarının olmaması;
• b) istiqraz bazarının dar ölçüsü;
• c) barter əməliyyatlarının həyata keçirildiyi böyük, pul qazanmayan sektor;
• d) böyük qeyri-mütəşəkkil pul bazarının mövcudluğu;
• e) mərkəzi bankların veksellərini diskont etməyən yerli bankların mövcudluğu;
• f) kommersiya banklarının böyük pul ehtiyatları saxlamaq vərdişi.

Dəyişən ehtiyat əmsalının kreditə nəzarət üsulu kimi istifadəsi AZÖÖ-lərdə açıq bazar əməliyyatları və bank dərəcələri siyasətindən daha effektivdir. Qiymətli kağızlar bazarı çox kiçik olduğundan, açıq bazar əməliyyatları uğursuz olur.

Lakin mərkəzi bank tərəfindən ehtiyat dərəcəsinin artırılması və ya azalması qiymətli kağızların qiymətlərinə zərər vermədən kommersiya banklarından əldə edilə bilən likvidliyi azaldır və ya artırır.

Yenə də kommersiya bankları böyük pul ehtiyatları saxlayırlar ki, bu ehtiyatlar bank dərəcəsinin artırılması və ya mərkəzi bank tərəfindən qiymətli kağızların satışı ilə azaldıla bilməz. Amma likvidlik ehtiyatı normasının artması banklarla likvidliyi azaldır. Bununla belə, dəyişən ehtiyat əmsalından istifadənin LDÖ-lərdə müəyyən məhdudiyyətləri var.

əvvəla, bank olmayan maliyyə vasitəçiləri mərkəzi bankda depozit saxlamırlar və buna görə də ondan təsirlənmirlər. İkincisi, izafi likvidliyi təmin etməyən banklar, təmin edənlər kimi təsirlənmir.

Oxumaq üçün məqalə: Biznesiniz üçün maliyyə məsləhətçisi rolu

Bununla belə, kreditin ayrılmasına və deməli, investisiyanın strukturuna təsir göstərməkdə kəmiyyət ölçülərindən daha effektiv kreditə nəzarət tədbirləri daha effektivdir. İnkişaf etməkdə olan ölkələrdə kənd təsərrüfatında, mədənçilikdə, plantasiyalarda və sənayedə mövcud olan alternativ istehsal kanallarından daha çox qızıl, zərgərlik, səhmlər, daşınmaz əmlak və s.

Seçilmiş kredit nəzarəti bu qeyri-məhsuldar məqsədlər üçün kredit imkanlarına nəzarət etmək və məhdudlaşdırmaq üçün daha uyğundur. Bu nəzarətlər ərzaq taxıllarında və mallarda spekulyativ fəaliyyətlərə nəzarət etmək üçün faydalıdır. İqtisadiyyatın “sektor şişkinliklərini” idarə etməkdə daha faydalı olurlar.

İdxalçılardan xarici valyutanın dəyərinə bərabər məbləği əvvəlcədən depozit qoymağı tələb etməklə idxala olan tələbi azaldırlar. Bu, həm də bankların ehtiyatlarının azalmasına təsir edir, çünki onların depozitləri prosesdə mərkəzi banklara köçürülür.

Seçilmiş kredit nəzarəti tədbirləri müəyyən növ girovlar üzrə marja tələblərinin dəyişdirilməsi, istehlak kreditinin tənzimlənməsi və kredit norması formasında ola bilər.

? Tədiyyə balansı probleminin həlli

Mərkəzi bank həmçinin inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatda tədiyə balansı probleminin qarşısını almağı və həll etməyi hədəfləməlidir. Bu iqtisadiyyatlar inkişaf planlarının məqsədlərinə çatmaqda tədiyə balansında ciddi çətinliklərlə üzləşirlər. İnkişafla genişlənməyə davam edən idxal və ixrac arasında balanssızlıq yaranır.

Oxumaq üçün məqalə: Effektiv işləyən ən yaxşı maliyyə strategiyaları

Mərkəzi bank ölkənin valyutalarını idarə edir və onlara nəzarət edir, həmçinin hökumətin valyuta siyasəti üzrə texniki məsləhətçisi kimi çıxış edir. Valyuta məzənnəsinin dəyişməsinin qarşısını almaq və sabitliyi qorumaq isə mərkəzi bankın üzərinə düşür.

Bunu valyuta nəzarəti və uçot dərəcəsinin dəyişməsi vasitəsilə edir. Məsələn, milli valyutanın dəyəri aşağı düşməkdə davam edərsə, bu, uçot dərəcəsini artıra və bununla da xarici valyuta axınını stimullaşdıra bilər.

?????? Xülasə…

Beləliklə, mərkəzi bank yuxarıda müzakirə olunan müxtəlif tədbirlər vasitəsilə inkişaf etməkdə olan ölkənin iqtisadi artımına nail olmaqda mühüm rol oynayır. O, sabit iqtisadi artımı təşviq etməli, resursların tam məşğulluğuna nail olmağa kömək etməli, tədiyə balansının balanssızlığını aradan qaldırmalı və valyuta məzənnələrini sabitləşdirməlidir.

Ayrılmadan əvvəl burada sizə imkan verən bir məşq var yalnız 1 saat ərzində master ticarət. Onu almaq üçün bura klikləyin.