Tot sobre l'ordre

L'ordre és un instrument financer que pot comportar guanys o pèrdues considerables pel seu efecte palanquejament. Permet a l'inversor comprar o vendre diversos actius subjacents a un preu i una data de caducitat predeterminats. El warrant és un producte especulatiu que ofereix possibilitats d'inversió i especulació.

En aquest article, explicarem què és un mandat, els seus diferents tipus i com funciona.

⛳️ Què és un mandat?

És un producte de borsa apalancat que ofereix a un inversor la capacitat d'amplificar els canvis en un actiu tant si està a l'alça com a la baixa.

L'anomenat actiu subjacent pot ser un índex de borsa, una acció, una moneda, un bon, una matèria primera o fins i tot accions donades com a garantia com béns en un préstec de campanya.

Article per llegir: Aconsegueix crowdfunding per al teu projecte

L'inversor, mitjançant la compra d'un warrant, intenta anticipar el curs de l'evolució del valor de l'actiu a l'alça o a la baixa. Els warrants són constituïts per establiments financers que vetllen pel manteniment dels propis mercats, la cotització i la distribució.

Han negociat els Warrants a la borsa i es poden comprar o vendre en qualsevol moment.

⛳️ Tipus d'ordres

Ara distingim dos tipus:

• L'ordre de trucada és una opció que dóna dret al seu titular a comprar un actiu subjacent a un preu que s'hagi acordat prèviament en una data concreta, aquesta data també s'anomena "caducitat". Has de saber que nosaltres compra un "warrant call" quan fa una aposta a l'alça de l'actiu subjacent.

• L'ordre de posada que és una opció de venda, dóna al seu titular el dret de vendre l'actiu subjacent a un preu predeterminat en una data específica. Nota: venem un "put warrant" quan anticipem una caiguda de l'actiu subjacent, que pot ser molt útil per preparar-se per a una caiguda del seu valor.

Heu de saber que els warrants són actius creats per institucions financeres. Els responsables de la liquiditat i la gestió s'anomenen emissors. I, finalment, els creadors de mercat estan allà per mantenir el mercat dinàmic.

Article per llegir: Bones pràctiques de gestió d'efectiu

Per tant, el warrant complementa accions, bons o qualsevol altre mitjà (actiu financer).

⛳️ Quin és el valor d'un mandat?

Un Crida d'ordre és un warrant que us ofereix la possibilitat de comprar una acció alçada de 5 €. La paritat en aquest cas és 1 warrant per 1 acció. Si per tant succeeix que l'acció costa 4 €, el valor intrínsec d'aquest warrant serà d'1 €.

En observar la vida útil d'un warrant, veurem la probabilitat de la variació del cost de l'actiu subjacent, que no es té en compte en el càlcul del valor intrínsec del warrant en qüestió.

⛳️ Com funcionen les garanties?

Un warrant atorga al seu titular un dret que pot exercir o no. El de vendre l'actiu subjacent.

En aquest moment, el preu d'aquesta transacció el determina l'empresa que va emetre l'actiu amb antelació i aquest preu s'anomena preu d'exercici. La durada d'un mandat també la defineix prèviament aquesta entitat.

Les ordres de " tipus europeu "Només es poden exercir quan arribi la seva data de caducitat, en canvi, els mandats de" tipus americà » donar flexibilitat per exercir durant el període comprès entre la compra del warrant i la seva data de caducitat.

Sempre que hi hagi un inversor interessat, un warrant es pot comercialitzar lliurement per a la venda. En general, es tracta d'instruments el venciment dels quals oscil·la entre un i dos anys.

⛳️ Les diferents característiques dels warrants

✔️Subjacent 

Aquesta és la garantia sobre la qual s'emet una ordre. Aquest valor es pot bescanviar per actius financers com accions, matèries primeres, índexs, divises, bons.

✔️El preu de vaga o vaga

És el preu pactat per endavant amb el qual un inversor pot comprar o fins i tot vendre l'actiu subjacent quan caduca el warrant si considera que és el moment d'exercir el seu dret. Aquest preu es determina quan s'emet el warrant.

✔️El bonus 

És el preu del warrant que es determina comparant l'oferta amb la demanda del mercat. Aquest preu es divideix en dos valors:

• valor intrínsec : aquest és el benefici, el benefici que obtindria directament el titular si decidís exercir el seu dret sobre el Warrant. Aquest benefici en cap moment podria ser negatiu.
• El valor del temps : és la diferència entre el cost del warrant i el seu valor intrínsec. Aquest valor es calcula en funció de diversos elements com, per exemple, la volatilitat del suport i la vida del warrant. El valor temporal mostra, doncs, la probabilitat d'un guany que es pot obtenir en el warrant donats els diferents paràmetres que ens presenta el mercat.

✔️Apalancament 

S'ofereix un warrant al mercat amb diferents efectes de palanquejament. En general, es mesuren abastant la relació entre la variació d'aquesta sobre la variació de l'actiu subjacent.

Com més gran sigui el palanquejament, majors seran les variacions en el cost del warrant respecte al de l'actiu.

✔️El termini 

És el límit de vida de l'ordre que es fixa en el moment de l'emissió. En general, els warrants són en exercici automàtic i finalitzen la seva cotització 6 dies hàbils abans de l'arribada del límit.

✔️ Paritat o quota 

Aquest és el nombre de warrants necessaris per exercir el dret a un actiu subjacent. Per tant, aquest és el nombre mínim de warrants necessaris per poder operar al mercat.

✔️El punt d'equilibri o bloqueig

Aquest és el punt en què un titular d'un warrant vol exercir el seu dret, no podrà obtenir ni pèrdues ni beneficis.

Ús de mandats

✔️ Avis de trucada

Imaginem que les accions de l'empresa AC són a preu de 10 €, i estimeu que el preu de les seves accions augmentarà més d'1 € durant els propers dos mesos.

Per tant, teniu la possibilitat d'anar a aquest mercat per comprar-lo amb un call warrant, això us donarà dret a adquirir les accions d'AC al preu de 11 €.

Imagineu que el cost de l'acció arriba als 15 € ; si tens un actiu, podràs beneficiar-te d'aquest augment exercint el teu dret a comprar l'acció d'AC a preu de 11 € tal com s'ha acordat prèviament.

✔️ Posa ordres

Ara suposem que no us afanyeu i espereu que el preu de les accions baixi més de 2 dòlars.

En aquest cas, haureu d'optar per una put warrant, per exercir el dret a vendre l'acció d'AC a la preu de 8 €. Si l'existència baixa, per exemple, a 7 €, llavors tindreu l'opció d'exercir el vostre dret a vendre les accions a un preu de 8 €, obtenint així un benefici.

Article per llegir: Com finançar el teu projecte amb un pressupost ajustat

Si fem un exercici amb warrants reals, veureu que també tindrem en compte el cost de la prima o fins i tot el d'un possible corredor.

Avantatges i inconvenients de les garanties

Els warrants s'utilitzen generalment amb l'objectiu de diversificar la cartera d'un inversor, de cobertura mitjançant la presa de posició. Però adquirir-lo no només presenta bons dies

✔️ Avantatges de les garanties

Els warrants que cotitzen a Euronext Paris faciliten la convocatòria de palanquejament, ja que ofereixen als inversors l'oportunitat d'invertir una petita suma, que presenta un risc limitat de pèrdua.

Article per llegir: Bones pràctiques de gestió d'efectiu 

A més, aquests productes financers són molt sovint fàcilment accessibles mitjançant un compte de valors clàssic, o mitjançant un intermediari (oficina bancària, corredor en línia, corredoria, etc.).

✔️ Inconvenients dels warrants

Els warrants, amb una vida útil i un valor temporal que només disminueixen, presenten a l'inversor el risc de pèrdua de capital de la totalitat de la inversió.

Les ordres són d'alt risc. Per poder controlar el mercat, és aconsellable que els diferents inversors utilitzin ordres que els permetin minimitzar les pèrdues si es produeixen.

FAQ

Es pot modificar el valor d'un mandat?

El valor del warrant es fixa en el mercat i els diferencials d'accions constitueixen el valor intrínsec del mateix. Aquest valor no pot ser augmentat per un inversor.

Quan pot exercir el seu dret un inversor?

Això dependrà del tipus d'ordre que tingui. Si posseeix una ordre de convocatòria, només la pot exercir en la data de caducitat. Però, si és una ordre de venda, el podrà exercir durant la vigència del contracte.

Hem acabat i esperem que estigueu satisfets. Si és així, esmenta les teves opinions als comentaris, ja que ens ajudaran a millorar. No oblidis compartir-ho amb els teus amics i coneguts.