Tot el que necessites saber sobre la volatilitat dels preus de la borsa 

La volatilitat és un terme d'inversió que descriu quan un mercat o valor experimenta períodes de moviments de preus impredictibles i, de vegades, bruscos. La gent sovint només pensa en la volatilitat quan els preus estan baixant. Però la volatilitat també pot referir-se a augments sobtats de preus. En sentit estricte, la volatilitat és una mesura de la dispersió al voltant del rendiment mitjà o mitjà d'un valor.

La volatilitat es pot mesurar utilitzant la desviació estàndard, que indica fins a quin punt el preu d'una acció està agrupat al voltant de la mitjana o mitjana mòbil (MA). Quan els preus estan estretament agrupats, la desviació estàndard és petita. Quan els preus estan molt espaciats, la desviació estàndard és important.

En aquest article, estem parlant bàsicament de la volatilitat de la borsa. Anem

Què causa la volatilitat?

Hi ha molts factors que poden provocar la volatilitat dels preus dels actius al mercat. En aquest article, presentem només alguns d'aquests elements. Llegeix fins al final.

1. Factors polítics i econòmics

Els governs tenen un paper important en la regulació de les indústries i poden afectar una economia quan prenen decisions sobre acords comercials, legislació i polítiques. Tot, des dels discursos fins a les eleccions, pot provocar reaccions entre els inversors, la qual cosa influeix en els preus de les accions.

Les dades econòmiques també hi juguen un paper, perquè quan l'economia va bé, els inversors tendeixen a reaccionar positivament. Els informes mensuals d'ocupació, les dades d'inflació, les xifres de despesa dels consumidors i els càlculs trimestrals del PIB poden afectar el rendiment del mercat. D'altra banda, si aquests no compleixen les expectatives del mercat, els mercats poden tornar-se més volàtils.

2. Factors de la indústria i del sector

Els esdeveniments específics poden provocar volatilitat dins d'una indústria o sector. En el sector petrolier, per exemple, un esdeveniment meteorològic important en una important regió productora de petroli pot provocar l'augment dels preus del petroli.

Com a conseqüència, els preus de les accions de les empreses relacionades amb la distribució de petroli poden pujar, com s'esperaria que se'n beneficiïn, mentre que els preus d'aquelles amb alts costos del petroli en el seu negoci poden baixar.

De la mateixa manera, l'augment de la regulació governamental en una indústria específica podria provocar la caiguda dels preus de les accions, a causa de l'augment del compliment i dels costos laborals que podrien afectar el creixement futur dels beneficis.

3. Acompliment de l'empresa

La volatilitat no sempre és a tot el mercat i pot preocupar una empresa individual. Les notícies positives, com ara un informe de guanys sòlid o un producte nou que atrau els consumidors, poden fer que els inversors estiguin contents amb l'empresa. Si molts inversors busquen comprar-lo, aquest augment de la demanda pot ajudar a augmentar el preu de les accions.

En canvi, una retirada de productes, una violació de dades o un comportament deficient en la gestió poden perjudicar el preu de les accions ja que els inversors venen les seves accions. Segons la mida de l'empresa, aquest rendiment positiu o negatiu també pot tenir un impacte en el mercat més ampli.

Tipus de volatilitat

La volatilitat és un dels factors que els inversors dels mercats financers analitzen a l'hora de prendre decisions. Hi ha dos enfocaments clau de la volatilitat, cadascun amb els seus pros i contres:

Volatilitat implícita

El terme volatilitat implícita descriu la volatilitat estimada d'un actiu i és una característica comuna de la negociació d'opcions. La volatilitat implícita reflecteix com el mercat percep on hauria d'estar la volatilitat en el futur, però no prediu la direcció en què es mourà el preu de l'actiu.

Normalment, la volatilitat implícita d'un actiu augmenta en un mercat baixista perquè la majoria dels inversors esperen que el seu preu continuï baixant amb el temps.

Disminueix en un mercat alcista perquè els comerciants creuen que el preu està obligat a augmentar amb el temps. Això es deu a la creença comuna que els mercats baixistes són intrínsecament més arriscats que els mercats alcistes.

Volatilitat implícita és una de les mètriques que utilitzen els comerciants per estimar els moviments futurs dels preus d'un actiu en funció de diversos factors predictius.

Volatilitat històrica / realitzada

La volatilitat realitzada, també coneguda com a volatilitat històrica, és una manera de mesurar estadísticament com es dispersen els rendiments d'un determinat actiu o índex de mercat quan s'analitzen durant un període de temps.

Normalment, la volatilitat històrica es mesura establint la desviació mitjana d'un instrument financer respecte al seu preu mitjà durant un període de temps determinat.

La desviació estàndard acostuma a ser la mesura més comuna de la volatilitat realitzada, tot i que hi ha altres mètodes utilitzats per calcular aquesta mètrica. Un valor arriscat és aquell que té un alt valor de volatilitat històrica, encara que en alguns tipus d'operacions això no és necessàriament un factor negatiu, ja que les condicions alcistes i baixes podrien ser arriscades.

Contra aquestes dues mesures, la volatilitat històrica (retrospectiva) serveix com a mesura de referència,

Si les dues mesures mostren valors similars, es considera que un actiu té un preu just segons els estàndards històrics. Per aquest motiu, els comerciants busquen desviacions d'aquest saldo per determinar si els actius estan sobrevalorats o infravalorats.

El model de desviació estàndard per a la valoració de la volatilitat financera

La desviació estàndard és una mesura que s'utilitza per determinar estadísticament el nivell de dispersió o variabilitat al voltant del preu mitjà d'un actiu financer, la qual cosa el converteix en una forma adequada de mesurar la volatilitat del mercat. En termes generals, la dispersió és la diferència entre el valor mitjà d'un actiu i el seu valor real.

Com més gran sigui la dispersió o la variabilitat, més gran és la desviació estàndard. Com més petita sigui la variació, menor serà la desviació estàndard. Els analistes sovint utilitzen la desviació estàndard com a forma de mesurar el risc esperat i determinar la magnitud d'un moviment de preus.

Quan es calcula la desviació estàndard de la volatilitat, s'ha de derivar la variància d'un conjunt de dades de preus d'un actiu subjacent. La desviació estàndard és l'arrel quadrada de la variància.

A efectes il·lustratius, tindrem en compte el preu d'un actiu subjacent que ha augmentat de manera uniforme De 1 a 10 dòlars en 10 períodes de negociació. La desviació estàndard es derivarà en els passos següents:

• Calcula la mitjana dels 10 dies de negociació. Això es fa sumant els preus (1 $, 2 $... fins a 10 $) després dividint-lo per 10 (en aquest cas, el nombre total de premis). La suma de 55 dividida per 10 serà 5,5 $.
• Determineu la desviació de la mitjana en cada període. És la diferència entre el preu de tancament i la mitjana. Per exemple, el 7è dia, el preu de 7 $ es desvia de la mitjana 5,5 dòlars des de 2,5.
• Quadrat la desviació de cada període. Tots els períodes amb desviacions negatives s'eliminaran al quadrat.
• Sumeu les desviacions al quadrat. Segons el nostre exemple, la suma és 82,5 $
• Dividiu la suma pel nombre de períodes, en aquest cas, 10. Això serà 8,25 $.
• La desviació estàndard és l'arrel quadrada d'aquest nombre. En aquest cas, la desviació estàndard és $ 2,75, que reflecteix la distribució de valors al voltant del preu mitjà, que dóna als comerciants una visió de la possible desviació entre el preu de l'actiu i la mitjana.

Com mostra el càlcul anterior, la desviació estàndard com a mesura del risc suposa que el conjunt de dades segueix una distribució normal, o el que es coneix com a corba de campana.

En aquest escenari, com l'anterior, 68% les dades estaran dins d'una desviació estàndard; 95% estarà situat en dos desviacions estàndard i 99,7% les dades estaran dins de tres desviacions estàndard.

Però hi ha algunes limitacions per utilitzar la desviació estàndard com a mesura de la volatilitat. Per començar, els preus o les devolucions mai són uniformes, i estan marcats per períodes de forts augments en ambdues direccions.

Això vol dir que la pròpia desviació estàndard pot fluctuar en funció dels períodes que es tinguin en compte durant el càlcul.

També n’hi ha el mètode beta (β) per mesurar o calcular la volatilitat. En aquest mètode, la volatilitat d'un actiu subjacent es mesura en relació amb altres actius relacionats.

Per exemple, La volatilitat de les accions d'Apple es pot mesurar amb la volatilitat global d'altres accions tecnològiques o fins i tot amb un índex de valors de referència complet.

Beneficis de la volatilitat del mercat

La volatilitat no sempre és dolenta. De vegades, les correccions del mercat també poden proporcionar punts d'entrada que els inversors poden aprofitar.

Si un inversor té efectiu i està esperant invertir a la borsa, una correcció del mercat pot oferir l'oportunitat d'invertir aquest efectiu a un preu més baix. La volatilitat a la baixa dels mercats també ofereix als inversors que creuen que els mercats tindran un bon rendiment a llarg termini l'oportunitat de comprar accions addicionals en empreses que els agradin, però a preus més baixos.

Un exemple senzill potser un inversor pot comprar 5O? 0 $, una acció que va valer 100 dòlars fa poc temps. Comprar accions d'aquesta manera redueix el vostre cost mitjà per acció, cosa que ajuda a millorar el rendiment de la vostra cartera quan els mercats finalment es recuperin.

El procés és el mateix quan un valor augmenta ràpidament. Els inversors poden beneficiar-se d'això venent, els ingressos de les quals es poden invertir en altres àrees que ofereixen millors oportunitats.

En entendre la volatilitat i les seves causes, els inversors poden aprofitar les oportunitats d'inversió que presenta per generar millors rendiments a llarg termini.