Ang proseso sa pagtuki sa pinansyal: usa ka praktikal nga pamaagi

Ang katuyoan sa usa ka pinansyal nga pagtuki sa kompanya mao ang sa pagtubag sa mga pangutana nga may kalabutan sa paghimog desisyon. Kini nga mga desisyon mahimong ma-link sa pagdumala sa kompanya, palisiya sa pamuhunan o bisan mga pangutana nga nalambigit sa financing. Niini nga artikulo Finance de Demain nagpaila kanimo sa proseso sa pagtuki sa pinansyal sa usa ka praktikal nga pamaagi.

Apan sa pagsugod, ania ang pipila Tambag ug estratehiya sa paghimo ug pagpalambo nga magtugot kanimo sa pagpalambo sa imong kompanya o sa imong negosyo nga dali ra kaayo.

🌽 Ang mga yugto sa pagtuki sa pinansyalre

Ang ideya sa FA dili ang pagkomento sa matag ratio kondili ang pagpasiugda sa mga importanteng punto nga gikinahanglan aron masabtan ang negosyo nga gitun-an. Sa ingon, ang kahinungdanon sa pagtuki sa pinansyal magkalainlain sumala sa mga katuyoan nga gitakda ug sa tiggamit.

Mao kini ang kasagarang pag-ila tali sa internal ug external nga pinansyal nga pagtuki. Ang internal nga pagtuki gihimo sa usa ka empleyado sa kompanya samtang ang eksternal nga pagtuki gihimo sa mga independente nga analista. Bisan kung kini gihimo sa sulod o sa usa ka independente, kinahanglan kini magsunod sa lima (05) nga mga lakang.

✔ Lakang usa

Kini nga lakang nagpaposible sa pagkolekta sa parehong impormasyon sa accounting ug dili accounting aron maproseso kini pag-usab. Kini sa tinuud usa ka pangutana sa pagkontak sa lainlaing mga managers sa kompanya nga makahatag kanimo sa gihangyo nga mga dokumento.

kini nga mga mga dokumento sa accounting mao ang: ang balance sheet, ang income statement, ang cash flow statement ug bisan ang mga annexes. Mahimo usab nga maglakip kini sa ubang mga dokumento nga lagmit makatabang nga masabtan ang kahimtang sa panalapi sa kompanya. Sa kini nga kategorya mahimo kita adunay mga taho sa pagdumala, lainlaing mga komite, ug uban pa.

✔ Ikaduhang lakang 

Kini nga lakang naglangkob sa paghimo sa transisyon gikan sa accounting balance sheet ngadto sa gibalik nga balanse sheet. Ang ulahi mahimong magamit o pinansyal depende sa pamaagi nga gisagop. Ang sama nga magamit sa income and expenses account (CPC) nga kinahanglang i-restate.

Ang reprocessing naglangkob sa pag-reclassify sa lain-laing mga elemento sumala sa kung sila kinahanglan nga bahin sa operating, investment o financing cycle.

Pananglitan, kung sa kasamtangan nga mga kabtangan, kita adunay usa ka stock nga milungtad sa usa ka tuig, unya ipadala kini ngadto sa fixed assets. Kini nga operasyon siyempre walay epekto sa kinatibuk-ang assets/liabilities kondili sa operating cycle. Awtomatiko nga gibag-o niini ang gikalkula nga mga ratios. 

✔ Ikatulong lakang

Pagkahuman sa mga pag-usab sa balanse, kini nga lakang nagpaposible sa pagpresentar sa balanse sa pinansya (asset o liquidity) o naglihok sa iyang kaugalingon sa dagkong mga masa ug ang asoy sa mga galastuhan ug kita gibalik. Kini sa tinuud ang synthesis sa trabaho nga nahimo sa miaging lakang.

✔ Ikaupat nga yugto

Kini ang panahon sa pagpresentar sa pahayag sa cash flow, nga nagpakamatarung sa mga kalkulasyon, kung aduna man, ang labing mahinungdanon nga mga ratios mahitungod sa pinansyal nga istruktura; liquidity; kalihokan sa negosyo ug ganansya.

✔ Lakang lima

Mao ni ang saktong financial analysis. Human sa pagkalkulo sa lain-laing mga ratios sa miaging lakang, kini mao ang gikinahanglan nga sa pagkomento sa ilang ebolusyon. Tinguha sa pagpasabot ang lainlaing mga kalainan sa mga ratios. Isulti kung kini nga mga ratios paborable o dili paborable alang sa kompanya? Kon sila dili paborable, nan paghimo og mga sugyot sa pagpalambo niini.  

Ug kini, ratio sa ratio o sa block sa ratios. Kini nga lakang kinahanglan nga hingpit nga motultol ngadto sa usa ka bili nga paghukom o usa ka assessment sa pinansyal nga sitwasyon (iyang mga kusog ug mga kahuyang) sa kompanya. Aron mas maayo nga makaduol niining ikalimang lakang, ang financial analyst kinahanglang mangita sa pagtubag sa mosunod nga mga pangutana:

•  Unsa ang mga resulta sa kompanya sa mga termino sa turnover ug margin?
• Aron makab-ot kini nga mga resulta, unsa ang palisiya sa pagpamuhunan sa kompanya?
• Giunsa niini paggasto kini nga mga pamuhunan?
• Unsa man ang nahimo sa kompanya kung itandi sa ubang mga kompanya sa parehas nga sektor?

🌽 Unsa man gyud ang angay analisahon?

Alang sa usa ka epektibo nga pamaagi sa pagtuki sa pinansyal, kinahanglang susihon sa financial analyst ang istruktura sa turnover ug margin. Analisaha ang mga pamuhunan nga gihimo, ang paagi sa pagpondo niini nga mga pamuhunan ug sa katapusan pagtimbang-timbang sa ganansya niini nga mga pamuhunan.

✔ Turnover ug mga margin

Ang pagtuki sa istruktura sa turnover ug mga margin nag-okupar sa usa ka importante nga dapit sa pinansyal nga pagtuki. Ang detalyado nga pagtuki sa turnover sa sinugdanan ug ang operating ganansya sa ikaduha naghimo nga posible nga pagtubag sa mga kabalaka sa merkado ug mga estratehiya sa negosyo.

Sa ingon, mahimo nimong madiskobrehan mga epekto sa gunting karon tungod kay ang usa ka kompanya makasinati pag-ayo sa pagtaas sa iyang turnover ug sa samang higayon makasinati og pagbuto sa mga galastuhan sa operasyon niini.

Ang pag-analisa sa kita usa ka higayon aron mahibal-an ang dugang bahin sa mga linya sa kita sa mga kalihokan sa kompanya ug mahibal-an ang kompetisyon nga posisyon niini sa merkado. Bisan pa, ang pag-analisar sa turnover nagtugot usab kanamo nga mahibal-an ang dugang bahin sa ebolusyon sa " neyutral pinaagi sa pagbulag sa fixed cost gikan sa variable cost.

✔Pagtuki sa pagpamuhunan

Sa usa ka kompanya, adunay duha ka dagkong masa sa pagpamuhunan. Ang unang masa sa mga pamuhunan mao ang katumbas sa fixed assets sa asset nga bahin sa balance sheet.

Ang kasayuran nga nakolekta sa kini nga misa hinungdanon aron masabtan ang estratehiya sa kompanya, labi na pinaagi sa pagtandi sa kantidad sa mga bag-ong pamuhunan sa mga bayad sa depreciation. Ang ikaduha nga masa sa mga pamuhunan katumbas sa mga stock. Busa, ang pag-analisa sa pinansyal kinahanglan nga analisahon ang kinahanglanon nga kapital sa pagtrabaho sa kompanya. 

✔️Pagtuki sa financing

Ang pagtuki sa financing sa kompanya kinahanglan nga himuon nga dinamiko sa daghang mga tuig sa panalapi. Mahimo usab kini nga static sa katapusang magamit nga ehersisyo. Sa usa ka dinamikong pamaagi, ang hinungdanon nga himan sa pagtrabaho mao ang pahayag sa cash flow. Ang mga agos gikan sa mga operasyon mao ang sukaranan.

🌽 Giunsa pag-analisar ang siklo sa pagpondo?

Ang una nga buhaton kung mag-analisar sa pondo mao ang pagkalkula sa Kapasidad self-financing (CAF) sa kompanya. Gitudlo sa CAF ang tanang internal nga kahinguhaan nga namugna sa kompanya isip kabahin sa kalihokan niini nga nagtugot niini sa pagsiguro sa iyang financing.

Mahimo usab kini nga posible nga mabayran ang mga utang nga gikuha, pinansya ang mga pamuhunan, dugangan ang equity o bisan ang pag-apod-apod sa mga dibidendo. Aron makalkulo ang CAF, adunay duha ka pamaagi: ang subtractive method (gikan sa gross operating surplus) ug ang additive method (gikan sa mga resulta sa ehersisyo).

 ✔ Ang subtractive nga pamaagi

Kini nga pamaagi sa kalkulasyon nagsunod direkta gikan sa kahulugan sa CAF. Kini usa ka kalkulasyon sa CAF sumala sa gigikanan niini. Busa, ang CAF kalkulado pinaagi sa paghimo sa kalainan tali sa cashable nga kita ug cashable nga mga galastuhan nga may kalabutan sa normal nga kalihokan sa kompanya, nga mao ang dili dili mahulog ubos sa mga operasyon financing o pamuhunan.

Ang usa ka cashable nga produkto (sa usa ka cashable charge) posibleng makamugna og kita (tagsa-tagsa nga gasto). Sa laing bahin, ang usa ka kalkulado nga produkto (sa usa ka gasto) dili makamugna og kwarta nga dagan.

Sa praktis, sa gross operating surplus (EBITDA) gidugang ang mga pagbalhin sa mga galastuhan sa operasyon ug ang uban nga mga cashable nga kita gikan sa normal nga kalihokan ug ang uban nga mga cashable nga galastuhan gikan sa normal nga kalihokan gikuha.

KAPASIDAD SA SELF-FINANCING = Gross nga sobra sa operasyon + Pagbalhin sa gasto sa operasyon + Ang mga prodyuser sa Autres d'exploitation - Nag-charge si Autres sa d'exploitation + Mga bahin sa kita sa hiniusang operasyon - Mga bahin sa kita sa hiniusang operasyon + Mga produkto sa pinansya - Nagbayad sa mga financières + Talagsaon nga mga produkto - Talagsaon nga mga gasto sa paggawas - Pag-apil sa empleyado sa mga resulta - Mga buhis sa kinitaan

Ania ang pipila ka mga pangutana nga ipangutana kung mag-analisar sa lainlaing mga siklo.

 ✔ Ang additive nga pamaagi

Kining ikaduhang pamaagi sa pagkalkula mas paspas kay sa una ug busa mas kaylap nga gigamit. Kini mao angusa ka kalkulasyon sa CAF sumala sa alokasyon niini. Ang mosunod nga video nagpresentar sa proseso sa pagtuki sa panalapi.

Ang CAF mahimo usab nga kalkulado gikan sa net nga resulta diin ang kalkulado nga mga galastuhan gidugang (mga allowance alang sa depreciation ug mga probisyon) ug gikan diin ang kalkulado nga mga produkto sa pagbali sa mga probisyon ug depreciation gikuha.

Nagkinahanglan kini plus wagtangon ang ubos nga linya, ang epekto sa financing ug investment operations nga makita sa income statement.

Una, ang mga subsidyo sa pamuhunan nga gibalhin sa pahayag sa kita, nga gikalkula nga mga produkto, kinahanglan nga ibawas.

ikaduha, idugang ang net book value sa mga asset nga gibaligya ug ibawas ang kita gikan sa pagbaligya sa mga asset.

Ang ikaduhang butang nga buhaton kung mag-analisar sa pondo mao ang pag-analisar sa mga ratios. Kini mao ang mga ratios sa kinatibuk-ang liquidity, pinansyal nga kagawasan, obsolescence, pinansyal nga kagawasan ug pinansyal nga awtonomiya.

Kini aron ma-assess ang balanse sa istruktura sa financing ingon man ang kapasidad sa pagbayad niini. Ang mga ratios sa pinansyal mao ang indicators nga gigamit sa pagpahigayon sa pinansyal nga pagtuki sa mga kompanya.

Bisan pa, kung gusto nimo nga kontrolon ang imong personal nga panalapi sa unom ka bulan, girekomenda nako kini nga giya.

Bahala na nimo

Ibilin ang imong mga opinyon sa mga komento