Den økonomiske analyseproces: en praktisk tilgang

Formålet med en økonomisk analyse af virksomheden er at besvare spørgsmål vedrørende beslutningstagning. Disse beslutninger kan være relateret til ledelsen af ​​virksomheden, til investeringspolitikken eller endda til spørgsmål relateret til finansiering. I denne artikel Finance de Demain introducerer dig til processen med økonomisk analyse i en praktisk tilgang.

Men for at starte, her er nogle Rådgivning og strategi til at skabe og udvikle som vil give dig mulighed for at udvikle din virksomhed eller din virksomhed meget nemt.

???? Stadierne af finansiel analysere

Tanken med FA er ikke at kommentere hvert forhold, men snarere at fremhæve de væsentlige punkter, der er nødvendige for at forstå den undersøgte virksomhed. Betydningen af ​​økonomisk analyse varierer således alt efter de opstillede mål og brugeren.

Det er sådan, vi almindeligvis skelner mellem interne og eksterne økonomiske analyser. Intern analyse udføres af en medarbejder i virksomheden, mens ekstern analyse udføres af uafhængige analytikere. Uanset om det udføres internt eller af en uafhængigt, skal det følge fem (05) trin.

✔️ Trin et

Dette trin gør det muligt at indsamle både regnskabsmæssige og ikke-regnskabsmæssige oplysninger for at genbehandle dem. Det er faktisk et spørgsmål om at komme i kontakt med de forskellige ledere i virksomheden, som vil kunne give dig de ønskede dokumenter.

disse regnskabsdokumenter er: balancen, resultatopgørelsen, pengestrømsopgørelsen og endda bilagene. Disse kan også omfatte andre dokumenter, der kan hjælpe med at forstå virksomhedens økonomiske situation. I denne kategori kan vi have ledelsesberetninger, forskellige udvalg mv.

✔️ Andet trin 

Dette trin består i at udarbejde overgangen fra den regnskabsmæssige balance til omregnet balance. Sidstnævnte kan være funktionel eller økonomisk afhængig af den valgte tilgang. Det samme gælder indtægts- og omkostningskontoen (CPC), som skal omregnes.

Omformuleringen består i at omklassificere de forskellige elementer efter, om de skal indgå i drifts-, investerings- eller finansieringscyklussen.

For eksempel, hvis vi i omsætningsaktiver har et lager, der har holdt i et år, så sender vi det til anlægsaktiver. Denne operation har naturligvis ingen indflydelse på de samlede aktiver/passiver, men snarere på driftscyklussen. Den ændrer automatisk de beregnede forhold. 

✔️ Tredje trin

Efter omregningerne af balancen giver dette trin dig mulighed for at præsentere den finansielle balance (aktiver eller likviditet) eller funktionel som sådan i store masser, og udgifts- og indtægtskontoen justeres. Det er faktisk syntesen af ​​arbejdet udført i det foregående trin.

✔️ Fjerde etape

Dette er tidspunktet til at præsentere pengestrømsopgørelsen, der begrunder beregningerne, hvis nogen, de vigtigste nøgletal vedrørende den finansielle struktur; likviditet; forretningsaktivitet og rentabilitet.

✔️ Trin fem

Dette er den korrekte økonomiske analyse. Efter at have beregnet de forskellige forhold i det foregående trin, er det nødvendigt at kommentere deres udvikling. Søg at forklare de forskellige variationer af forholdet. Sig, om disse forhold er gunstige eller ugunstige for virksomheden? Hvis de er ugunstige, så kom med forslag til at forbedre dem.  

Og dette, forhold for forhold eller ved blok af forhold. Dette trin skal absolut føre til en værdivurdering eller en vurdering af den økonomiske situation (dens styrker og svagheder) af virksomheden. For bedre at nærme sig dette femte trin skal finansanalytikeren søge at besvare følgende spørgsmål:

•  Hvad er virksomhedens resultater med hensyn til omsætning og margin?
• Hvad er virksomhedens investeringspolitik for at opnå disse resultater?
• Hvordan finansierer den disse investeringer?
• Hvordan klarer virksomheden sig sammenlignet med andre virksomheder i samme sektor?

???? Hvad skal der præcist analyseres?

For en effektiv tilgang til finansiel analyse, finansanalytikeren skal undersøge strukturen af ​​omsætning og marginer. Analyser de foretagne investeringer, midlerne til at finansiere disse investeringer og evaluer endelig rentabiliteten af ​​disse investeringer.

✔️ Omsætning og marginer

Analysen af ​​strukturen af ​​omsætning og marginer indtager en vigtig plads i finansiel analyse. Den detaljerede analyse af omsætningen indledningsvis og driftsresultatet gør det for det andet muligt at reagere på markedsproblemer og forretningsstrategier.

Således kan du opdage sakse effekter til stede, da en virksomhed meget vel kan opleve en stigning i sin omsætning og samtidig opleve en eksplosion i sine driftsudgifter.

Omsætningsanalyse er en mulighed for at lære mere om indtægtslinjerne for virksomhedens aktiviteter og kende dens konkurrenceposition på markedet. Analysen af ​​omsætningen gør det dog også muligt at lære mere om udviklingen af ​​" død punkt ved at adskille faste omkostninger fra variable omkostninger.

✔️Investeringsanalyse

I en virksomhed er der to store masser af investeringer. Den første masse af investeringer er den, der svarer til anlægsaktiver på aktivsiden af ​​balancen.

De oplysninger, der indsamles i denne masse, er vigtige for at forstå virksomhedens strategi, især ved at sammenligne mængden af ​​nye investeringer med afskrivningsomkostningerne. Den anden masse af investeringer svarer til aktier. Den økonomiske analyse skal således analysere virksomhedens arbejdskapitalbehov. 

✔️Finansieringsanalyse

Analysen af ​​virksomhedens finansiering skal gennemføres dynamisk over flere år. Det kan også gøres statisk på den sidste tilgængelige øvelse. I en dynamisk tilgang er pengestrømstabellen det væsentlige arbejdsredskab. Strømme fra driften er hjørnestenen.

???? Hvordan analyserer man finansieringscyklussen?

Den første ting, man skal gøre, når man analyserer finansiering, er at beregne kapaciteten selvfinansiering (CAF) af virksomheden. CAF udpeger alle de interne ressourcer, som virksomheden genererer som en del af dens aktivitet, hvilket gør det muligt for den at sikre sin finansiering.

Det kan også gøre det muligt at tilbagebetale optaget lån, finansiere investeringer, øge egenkapitalen eller endda udlodde udbytte. Til beregning af CAF findes der to metoder: den subtraktive metode (fra bruttodriftsoverskuddet) og den additive metode (fra regnskabsårets resultat).

 ✔️ Den subtraktive metode

Denne beregningsmetode følger direkte af definitionen af ​​CAF. Dette er en beregning af CAF i henhold til dens oprindelse. Således beregnes CAF ved at gøre forskellen mellem kontanterbar indkomst og kontanterbare udgifter i forbindelse med virksomhedens normale aktivitet, dvs. ikke falder ind under driften finansiering eller investering.

Et betalbart produkt (henholdsvis en betalbar afgift) genererer potentielt indtægter (henholdsvis udgift). Omvendt genererer et beregnet produkt (henholdsvis en udgift) ikke en pengestrøm.

I praksis tillægges bruttodriftsoverskuddet (EBITDA) overførslerne af driftsudgifter og de øvrige likvide indtægter fra normal aktivitet og de øvrige likvide udgifter fra normal aktivitet fratrækkes.

SELVFINANSIERENDE KAPACITET = Bruttodriftsoverskud + Overførsler af driftsudgifter + Andre udnyttelsesprodukter - Andre driftsudgifter + Andele af overskud på fælles drift - Andele af overskud på fælles drift + Producerer finansfolk - Gebyrer for finansiering + Enestående produkter - Ekstraordinære udgående udgifter - Medarbejdernes deltagelse i resultaterne - Indkomstskatter

Her er nogle spørgsmål at stille, når du analyserer de forskellige cyklusser.

 ✔️ Den additive metode

Denne anden beregningsmetode er hurtigere end den første og derfor mere udbredt. Dette eren beregning af CAF i henhold til dens tildeling. Den følgende video præsenterer den økonomiske analyseproces.

CAF kan også beregnes ud fra det nettoresultat, hvortil de beregnede udgifter lægges (hensættelser til afskrivninger og hensættelser), og hvorfra de beregnede produkter af tilbageførsler af hensættelser og afskrivninger trækkes fra.

Det tager plus eliminere bundlinjen, virkningen af ​​finansierings- og investeringsoperationer, der fremgår af resultatopgørelsen.

første, de til resultatopgørelsen overførte investeringstilskud, som er beregnede produkter, skal fratrækkes.

sekund, tillægge den bogførte nettoværdi af de solgte aktiver og fratrække provenuet fra salget af aktiverne.

Den anden ting at gøre, når man analyserer finansiering, er at analysere nøgletal. Disse er forholdet mellem generel likviditet, finansiel uafhængighed, forældelse, finansiel uafhængighed og finansiel autonomi.

Dette er for at vurdere balancen i dens finansieringsstruktur samt dens tilbagebetalingsevne. Økonomiske nøgletal er indikatorer, der bruges til at udføre økonomiske analyser af virksomheder.

Men hvis du vil have styr på din privatøkonomi på seks måneder, anbefaler jeg stærkt denne guide.

Det er din tur

Efterlad dine meninger i kommentarerne