Τα 14 πιο χρησιμοποιούμενα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά μέσα

Ποια είναι τα πιο χρησιμοποιούμενα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά μέσα; Αυτή η ερώτηση είναι ο λόγος για αυτό το άρθρο. Πράγματι, ισλαμικά οικονομικά ως εναλλακτική λύση στη συμβατική χρηματοδότηση προσφέρει έναν καλό αριθμό χρηματοπιστωτικών μέσων.

Ωστόσο, αυτά τα μέσα πρέπει να συμμορφώνονται με τη Σαρία. Αυτά τα όργανα ταξινομούνται γενικότερα σε τρεις κατηγορίες. Διαθέτουμε χρηματοδοτικά μέσα, μέσα συμμετοχής και μη τραπεζικά χρηματοοικονομικά μέσα. Για αυτό το άρθρο, σας παρουσιάζω τα πιο χρησιμοποιούμενα χρηματοοικονομικά μέσα.

Ωστόσο, εάν θέλετε να πάρετε τον έλεγχο των προσωπικών σας οικονομικών σε μόλις 6 εβδομάδες, Σας προσφέρω αυτόν τον υπερ-αποδοτικό οδηγό.

Allons-y

🔰 Η Hawala

Un Χαβάλα, λέγεται και Χούντι που σημαίνει «εμπιστοσύνη». Είναι ένα παραδοσιακό και άτυπο κατανεμημένο σύστημα πληρωμών. Η προέλευσή του δεν είναι πολύ γνωστή. Αυτό που μπορώ να πω είναι ότι χρονολογείται από τον πρώιμο Μεσαίωνα.

Ως απόδειξη, μπορεί να βρεθεί στα κείμενα Fiqh του XNUMXου αιώνα. Ο κύριος ρόλος του Hawala είναι να κυκλοφορούν χρήματα σε ένα δίκτυο χρηματιστών.

Ωστόσο, οι απόψεις διίστανται ως προς τον ορισμό αυτής της έννοιας. Για ορισμένους ερευνητές, αυτό το σύστημα λειτουργεί με βάση την εμπιστοσύνη και ως εκ τούτου δεν απαιτεί την έκδοση μέσου πληρωμής. Καθώς δεν εξαρτάται από νομική επιβολή των συμβάσεων, το σύστημα αυτό λειτουργεί ακόμη και ελλείψει κοινού νομικού και νομικού πλαισίου.

Για άλλους όμως, το Hawala δεν είναι παρά μια συναλλαγματική, ένα γραμμάτιο, μια επιταγή ή ένα σχέδιο. Τεχνικά, ο οφειλέτης μεταβιβάζει την ευθύνη για την πληρωμή της οφειλής του σε τρίτο που είναι ο ίδιος οφειλέτης του. Συνεπώς, η ευθύνη για την πληρωμή ανήκει σε τρίτους.

Το Hawala είναι ένας μηχανισμός που επιτρέπει την εκκαθάριση διεθνών λογαριασμών με λογιστικές μεταφορές. Αφαιρεί σε μεγάλο βαθμό την ανάγκη μεταφοράς μετρητώνes. Μπορείτε να σχολιάσετε αυτή την απόκλιση στα σχόλια.

🔰 Το Μουσαουάμα

Είναι συμβόλαιο πώλησης κλασικό παρόμοιο με το Μουραμπάχα. Σε αυτό το είδος σύμβασης, ο αγοραστής δεν γνωρίζει το περιθώριο κέρδους που εφαρμόζει ο πωλητής.

Με άλλα λόγια, ο πωλητής δεν είναι υποχρεωμένος να αποκαλύψει το τίμημα που καταβλήθηκε για τη δημιουργία ή την απόκτηση του αγαθού ή της υπηρεσίας. Αυτό το είδος σύμβασης προκύπτει όταν είναι δύσκολο να προσδιοριστεί το κόστος ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας.

Le Συμβόλαιο Μουσαουάμα παρουσιάζει το ίδιο πλεονεκτήματα και τα ίδια μειονεκτήματα παρά Μουραμπάχα. Με την εξέλιξη της αγοράς, μπορούμε ήδη να επωφεληθούμε από τις κάρτες e-mousawama. Στην πραγματικότητα, η κάρτα e-Mousawama είναι η νέα ιδέα των ηλεκτρονικών καρτών κατάθεσης συμβατών με τη Σαρία.

Αυτή η πιστωτική κάρτα είναι η μόνη στο είδος της που παραβιάζει τον ορισμό της ισλαμικής χρηματοδότησης και βελτιώνει τον τρόπο πληρωμής. Ο πελάτης λαμβάνει έγκριση πίστωσης και οι αγορές μπορούν να γίνουν σε καθορισμένους εμπόρους που καλύπτουν τις περισσότερες από τις ανάγκες σας.

🔰 Ο Καρντ Χασάν

Le Καρντ Χασάν είναι μια σύμβαση δανείου μεταξύ δύο μερών βάσει κοινωνικής προστασίας. Μπορεί επίσης να καλύψει μια βραχυπρόθεσμη ανάγκη του δανειολήπτη. Είναι ένα δάνειο χωρίς τόκο ή κέρδος. Μοιάζει περισσότερο με ενίσχυση παρά εμπορική πίστωση.

Αυτή η τεχνική χρησιμοποιείται σπάνια από εμπορικές εγκαταστάσεις. Από την άλλη πλευρά, μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε συγκεκριμένες καταστάσεις (σε περίπτωση δυσκολιών για ένα άτομο ή μια εταιρεία ή όταν κάποιος επιθυμεί να προωθήσει την ανάπτυξη αναδυόμενων τομέων).

Με σύγχρονους όρους, πολλοί το συγκρίνουν με αυτό ένα δάνειο payday. Κατά τη διαδικασία του δανείου, το ποσό αποπληρωμής πρέπει να είναι το ίδιο με το ποσό του δανείου. Αυτό σημαίνει κανένα ενδιαφέρον ή riba θα πρέπει να εφαρμόζεται μόνο στο δάνειο.

Ωστόσο, όσον αφορά την καλή πίστη, ο δανειολήπτης μπορεί να πληρώσει στον εκμισθωτή περισσότερα χρήματα στο μέλλον. Μόνο που δεν μπορεί να συζητηθεί ή να συμφωνηθεί κατά τη διάρκεια της σύμβασης.

Αυτό σημαίνει ότι εάν δώσουν στον εκμισθωτή ένα μπόνους ή πρόσθετη πληρωμή, επιτρέπεται, αλλά η συζήτηση για μια τέτοια ρύθμιση απαγορεύεται. Αυτό γίνεται συχνά ως μέτρο καλής πίστης και ως τρόπος να ευχαριστήσουμε τον εκμισθωτή.

Qard Hasan λέγεται επίσης ένα ευνοϊκό δάνειο. Ωστόσο, εδώ είναι το βιβλίο μου που σας λέει όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τις ισλαμικές τράπεζες.

🔰 Το Mokayada

Είναι ένα συμβόλαιο ανταλλαγής μιας ποσότητας x μιας πρώτης ύλης έναντι μιας ποσότητας y μιας άλλης πρώτης ύλης που δεν περιλαμβάνει οποιαδήποτε ανταλλαγή χρημάτων. Οι ποσότητες καθορίζονται με βάση τις αγοραίες τιμές των εμπορευμάτων που διαπραγματεύονται

🔰 Το Καβάλα

Στο ισλαμικό δίκαιο, η καφάλα είναι μια συγκεκριμένη διαδικασία υιοθεσίας που αντιστοιχεί σε κηδεμονία χωρίς υπαγωγή. Καθορίζει επίσης τη χορηγία πριν από την πρόσληψη αλλοδαπών εργαζομένων στις χώρες του Περσικού Κόλπου.

Στην ισλαμική χρηματοδότηση το Kafala είναι α σύμβαση εγγύησης με την οποία τρίτος εγγυάται το χρέος ενός υπερχρεωμένου πράκτορα. Συνεπώς, η ευθύνη για το χρέος έναντι του πιστωτή ανήκει στα δύο μέρη της σύμβασης.

Χρησιμοποιείται επίσης ως ένα από τα συμβόλαια για τη συμπλήρωση διαφόρων πρωτογενών ισλαμικών χρηματοοικονομικών προϊόντων. Κυρίως για σκοπούς μετριασμού του κινδύνου, όπως συμβόλαια Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah και Tawarruq. Όπως και με τη σύμβαση Hawala, το Kafala δεν δημιουργεί κανένα κόστος πέρα ​​από το διοικητικό κόστος.

🔰 Ο Ραν

Le Rahn είναι μια σύμβαση με την οποία ένας πράκτορας εξασφαλίζει ένα χρέος μέσω εξασφάλισης (ενέχυρο). Αυτός ο τύπος σύμβασης αποσκοπεί στον μετριασμό του κινδύνου αντισυμβαλλομένου που φέρει ο πιστωτής.

Το πλεονέκτημα αυτής της σύμβασης είναι ότι επιτρέπει στον πράκτορα να παρουσιάσει ένα περιουσιακό στοιχείο που έχει στην κατοχή του ως εξασφάλιση, ενώ διατηρεί τη χρήση και την ιδιοκτησία του. Συνήθως, η εγγύηση ζητείται από τον πιστωτή από τον οφειλέτη στην αρχή της σύμβασης για να αποφευχθεί η αθέτηση ο οφειλέτης να μην πληρώσει το χρέος.

Η νομιμότητα της έννοιας του Rahn αναφέρθηκε στο Κοράνι στο al Baqarah εδάφιο 283 «Και αν ταξιδεύετε και δεν μπορείτε να βρείτε γραφέα, τότε (θα πρέπει) να ληφθεί μια εγγύηση. Αυτό το εδάφιο επικυρώνει την άδεια απόκτησης δανείου ή χρηματοδότησης με εξασφάλιση στο Ισλάμ.  

Αυτό υποστηρίχθηκε επίσης από την πρακτική του Προφήτη από ένα χαντίθ που διηγείται η Aishah (RA): «Ο Rasulullah αγόρασε φαγητό με πίστωση από έναν Εβραίο και έδωσε την ατσαλένια πανοπλία του ως εγγύηση στον πωλητή. » (Σαχίχ αλ-Μπουχάρι).

Στην τρέχουσα πρακτική της ισλαμικής τραπεζικής, η έννοια του Rahn μπορεί να εφαρμοστεί σε δύο διαφορετικές περιπτώσεις.

✔</s> Η πρώτη περίπτωση είναι να χρησιμοποιήσετε το παράπλευρο περιουσιακό στοιχείο ή τη Marhun ως καθαρή ασφάλεια.

Για παράδειγμα, στη χρηματοδότηση στέγασης, η τράπεζα παρέχει συνήθως τη χρηματοοικονομική διευκόλυνση στον πελάτη για να αγοράσει το σπίτι που καθιστά την τράπεζα πιστωτή και τον πελάτη ως οφειλέτη, επειδή η χρηματοδότηση είναι μια πώληση με πίστωση που δημιουργεί το χρέος.

Σε αυτήν την περίπτωση, ο πιστωτής θα κάνει το χρηματοδοτούμενο σπίτι Marhun (ασφάλεια) για να εξασφαλίσει τις υποχρεώσεις πληρωμής του προς την τράπεζα. Κατά τη διάρκεια της εγγύησης, ο οφειλέτης (πελάτης) δεν μπορεί να πουλήσει το σπίτι σε άλλο μέρος, εκτός εάν η τράπεζα τον εξουσιοδοτήσει ως πιστωτή.

Εάν ο πελάτης αποτύχει να διευθετήσει το χρέος του με την τράπεζα, η τράπεζα έχει την εξουσία να πουλήσει το σπίτι για να διακανονίσει το μη καταβληθέν ποσό της πώλησης.

Η τράπεζα μπορεί να πάρει μόνο ό,τι οφείλει στην τράπεζα και το πλεόνασμα από την πώληση (εάν υπάρχει) θα επιστραφεί στον πελάτη. Αυτό το παράδειγμα απεικονίζει ουσιαστικά την εικόνα της πρώτης εφαρμογής του Rahn, δηλαδή ως καθαρής ασφάλειας.

✔</s> Στη δεύτερη περίπτωση, το al-rahn θα είναι ένα μέσο για τη διευκόλυνση της μικροχρηματοδότησης.

 Εδώ, το ποσό της χρηματοδότησης που δίνεται θα εξαρτηθεί από την αξία του Marhun (ενέχυρο περιουσιακού στοιχείου). Στην κανονική μικροχρηματοδότηση al-rahn, ο πελάτης δεσμεύει τα πολύτιμα περιουσιακά του στοιχεία, όπως χρυσό στον ενεχυροδανειστή ή γνωστό ως " kedai pajak gadai islam όπως ο Marhun.

Το Marhun θα αποτιμηθεί και ο πελάτης θα λάβει δάνειο με βάση ένα συγκεκριμένο ποσοστό, ας πούμε Το 70% της αξίας του Marhun.

Κατά τη διάρκεια της περιόδου δανεισμού, ο ενεχυροδανειστής, ως κάτοχος του περιουσιακού στοιχείου, χρεώνει αμοιβή βάσει ημερήσιων ή μηνιαίων υπολογισμών για την υπηρεσιακή φύλαξη του ενεχυριασμένου στοιχείου μέχρι την ανάκτησή του και τη διευθέτηση της οφειλής.

Με αυτό, η πρακτική του Rahn ως μέσου για τη διευκόλυνση της χρηματοδότησης μπορεί να φανεί ιδιαίτερα στη λήψη μικροχρηματοδότησης.

🔰 Το Καλή

Le Καλή προήλθε από αρχαίες αραβικές φυλές ως κοινή ευθύνη που απαιτούσε από όσους είχαν διαπράξει αδικήματα εναντίον μελών άλλης φυλής να καταβάλουν αποζημίωση στα θύματα ή στους κληρονόμους τους.

Αυτή η αρχή εξαπλώθηκε αργότερα σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένου του θαλάσσιου εμπορίου, στο οποίο οι συμμετέχοντες συνεισέφεραν σε ένα ταμείο που προοριζόταν να καλύψει όλα τα μέλη μιας ομάδας που υπέστησαν ατυχήματα ενώ ταξίδευαν στη θάλασσα.

Σήμερα έχει γίνει μια ευρέως χρησιμοποιούμενη έννοια στα ισλαμικά χρηματοοικονομικά. Takaful είναι συνήθως που ονομάζεται ισλαμική ασφάλιση. Αυτό οφείλεται στην προφανή ομοιότητα μεταξύ του συμβολαίου της Kafalah (εγγύησης) και αυτού της ασφάλισης.

Βασίζεται στις αρχές της αμοιβαιότητας και της συνεργασίας, που περιλαμβάνει τα στοιχεία της κοινής ευθύνης, της κοινής αποζημίωσης, κοινού ενδιαφέροντος και αλληλεγγύης. 

Η ισλαμική ασφάλιση απαιτεί από κάθε συμμετέχοντα να συνεισφέρει σε ένα ταμείο που χρησιμοποιείται για την υποστήριξη ο ένας του άλλου. Κάθε συμμετέχων συνεισφέρει ποσά επαρκή για την κάλυψη των αναμενόμενων αξιώσεων.

🌲 Τα διαφορετικά σχήματα ναισλαμική ασφάλιση

Όπως τα Σουκούκ, υπάρχουν διάφορες μορφές Takaful. ΑΣΦΑΛΙΣΗ χαλάλ προσφέρει οικονομική κάλυψη σε όλους τους τομείς της καθημερινότητας. Είτε είστε ιδιώτης είτε επιχείρηση.

✔</s> Μη κερδοσκοπικό Takaful

Σημαίνουν ότι η διαχείριση της δραστηριότητας γίνεται σε α καθαρά αμοιβαία ή συνεργατική βάση. Αυτό ανεξάρτητα από τη νομική τους μορφή. Για αυτόν τον τύπο Takaful, συχνά συγκροτείται μια διαχειριστική επιτροπή από τους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο διαχειρίζεται τη δραστηριότητα για λογαριασμό όλων των ασφαλισμένων. Επομένως, δεν υπάρχει χωριστή οντότητα επιφορτισμένη με τη διαχείριση της δραστηριότητας όπως στην ακόλουθη περίπτωση.

✔</s> Κερδοσκοπικός Takaful

Λέγεται ότι αποβλέπουν στο κέρδος εάν η διαχείριση του κεφαλαίου ανατεθεί σε εμπορική οντότητα (διαχειριστής Καλή). Δεν είναι επιτροπή όπως στην προηγούμενη περίπτωση.

Ανάλογα με τους ειδικούς κανόνες για κάθε δικαιοδοσία, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να ενσωματωθεί στον φορέα εκμετάλλευσης. Μόνο, πρέπει να υπάρχει σαφής διαχωρισμός μεταξύ των κεφαλαίων των μετόχων και αυτών των συμμετεχόντων στο ασφαλιστικό πρόγραμμα.

Σε ορισμένες χώρες, ένα πρόγραμμα Καλή μπορεί να προσφερθεί από ένα «παράθυρο» παραδοσιακού ασφαλιστή. Αυτό συμβαίνει σε πολλές αφρικανικές χώρες όπως το Καμερούν, η Σενεγάλη, το Μαρόκο και πολλές άλλες.

🌲Το διαφορετικά μοντέλα Καλή

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για τη σύναψη ασφαλιστηρίων συμβολαίων Takaful. Αλλά σας παρουσιάζω μόνο το τα πιο χρησιμοποιημένα μοντέλα.

Μοντέλα εμπνευσμένα από Μουδαράμπα, μοντέλα εμπνευσμένα από wakala, υβριδικά μοντέλα και μοντέλα εμπνευσμένα από δωρεές (Waqf).

✔</s> Το μοντέλο Μουδαράμπα καθαρός

Σε ένα μοντέλο Takaful Mudaraba, έχουμε έναν Mudarib (τον επιχειρηματία) που παίζει το ρόλο του χειριστή Takaful και του Rab ul Mal (πάροχοι κεφαλαίων) που οι συμμετέχοντες.

Η σύμβαση προσδιορίζει πώς τα κέρδη που προκύπτουν από την τοποθέτηση ή/και τα πλεονάσματα της πράξης Καλή θα διανεμηθεί μεταξύ του χειριστή Καλή και τους παρευρισκόμενους.

Οι απώλειες βαρύνουν αποκλειστικά τους συμμετέχοντες ως συνεισφέροντες κεφαλαίου. Εκτός από την περίπτωση που διαπιστωθεί ότι ο χειριστής έχει διαπράξει επαγγελματικό παράπτωμα ή υπέπεσε σε αμέλεια. Σε αυτή την περίπτωση το Μουδαρίμπ ή ο επιχειρηματίας δεν αποζημιώνεται για τις προσπάθειές του.

✔</s> Το μοντέλο Γουακάλα καθαρός

Αυτό το μοντέλο βασίζεται στη σχέση αντιπροσώπευσης (εντολέας–πράκτορας). Χρησιμοποιείται για συνδρομή και τοποθέτηση. Στη συνδρομή ο χειριστής Καλή ενεργεί ως αντιπρόσωπος για τους συμμετέχοντες για τη διαχείριση του ταμείου Καλή.

Όλος ο κίνδυνος βαρύνει το ταμείο και κάθε λειτουργικό πλεόνασμα ανήκει στους συμμετέχοντες. Ο χειριστής Καλή δεν συμμετέχει άμεσα στον κίνδυνο που φέρει το ταμείο ή σε οποιοδήποτε πλεόνασμα/έλλειμμα του ταμείου.

Από την άλλη πλευρά, ο ασφαλιστής Takaful λαμβάνει α παραπομπής σας Γουακάλα καθορίζεται που αντιπροσωπεύει γενικά ένα ποσοστό των εισφορών που καταβάλλονται. Αυτές οι αμοιβές αντισταθμίζουν την υπηρεσία του ως διευθυντή.

Η αμοιβή του χειριστή μπορεί επίσης να περιλαμβάνει αμοιβή απόδοσης, αφαιρούμενη από τυχόν πλεόνασμα. Είναι ένα κίνητρο για την αποτελεσματική διαχείριση των κεφαλαίων.

✔</s>Το υβριδικό μοντέλο: συνδυασμός Γουακάλα et μουδαράμπα

Σε αυτό το μοντέλο διατυπώνονται δύο υποσυμβάσεις. Πρώτα το συμβόλαιο Wμυαλό εγκρίθηκε για τη συνδρομή και στη συνέχεια τη σύμβαση Μουδαράμπα χρησιμοποιείται για επενδύσεις κεφαλαίων.

Αυτό το μοντέλο είναι το πιο προτεινόμενο από διεθνείς οργανισμούς. Στην πράξη, υιοθετείται ευρέως από τους ασφαλιστές Καλή.

✔</s> Το μοντέλο του Waqf

Με την έννοια της μουσουλμανικής θρησκείας, το βακούφ είναι ένα είδος δωρεάς που γίνεται από ένα άτομο στο διηνεκές. Με αυτό το μοντέλο, ο ασφαλιστής κάνει πρώτα μια δωρεά. Στη συνέχεια, οι αντισυμβαλλόμενοι καταβάλλουν πρόσθετες εισφορές που θα χρησιμοποιηθούν για τον διακανονισμό των απαιτήσεων.

Ο χειριστής λαμβάνει μια σταθερή προμήθεια συνδρομής. Οι ασφαλισμένοι λαμβάνουν το υπόλοιπο των κεφαλαίων μετά τη διευθέτηση των απαιτήσεων. Αυτό το μοντέλο υπάρχει κυρίως στο Πακιστάν.

Σε όλα τα παραπάνω μοντέλα, ο ασφαλιστής θα παρέχει συνήθως ένα άτοκο δάνειο για την κάλυψη τυχόν αθέτησης υποχρεώσεων στο ταμείο. τακαφούλ. Τα το δάνειο αποπληρώνεται με πλεονάσματα μέλλον του ταμείου τακαφούλ. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τη διαφορά μεταξύ της κλασικής ασφάλισης και της ισλαμικής ασφάλισης, η τακαφούλ.

🔰 Η Μουντάραμπα

Le Μουντάραμπα αναφορά σε εμπορική σύμβαση στην οποία το ένα μέρος συνεισφέρει κεφάλαιο και το άλλο μια προσωπική προσπάθεια. Το αναλογικό μερίδιο των κερδών καθορίζεται με αμοιβαία συμφωνία.

Αλλά η απώλεια, εάν υπάρχει, βαρύνει μόνο τον ιδιοκτήτη του κεφαλαίου, οπότε ο επιχειρηματίας δεν παίρνει τίποτα για την εργασία του. Ο χρηματοδότης είναι γνωστός ως " rabal maal » και ο επιχειρηματίας με την επωνυμία « μουδαρίμπ ».

Ως τεχνική χρηματοδότησης που υιοθετείται από τις ισλαμικές τράπεζες, είναι μια σύμβαση στην οποία όλο το κεφάλαιο παρέχεται από την ισλαμική τράπεζα ενώ η επιχείρηση διαχειρίζεται το άλλο μέρος.

Το κέρδος μοιράζεται σύμφωνα με προηγουμένως συμφωνημένους δείκτες και ζημίες, εάν υπάρχουν, εκτός εάν προκληθεί από αμέλεια ή παραβίαση των όρων της σύμβασης από την " μουδαρίμπ » υποστηρίζεται από την ισλαμική τράπεζα.

🔰 Musharakah ή Musharakah

Η προέλευση της λέξης Το Musharakah προέρχεται από το αραβικό Sharikah που σημαίνει σύμπραξη. Για τους ισλαμικούς νομικούς, η νομιμότητα και το επιτρεπτό του Musharakah βασίζεται στις διατάξεις του Κορανίου, της Sunnah και της Ijmah (συναίνεσης) των μελετητών.

Στα ισλαμικά οικονομικά, η Μουσαράκα είναι μια μέθοδος χρηματοδότησης που έχει τη μορφή εταιρικής σχέσης. Είναι μια σύμβαση που έχει υπογραφεί μεταξύ την τράπεζα και τον πελάτη της στην οποία κάθε μέρος συνεισφέρει κεφάλαια σε ίσους ή διαφορετικούς βαθμούς είτε για τη δημιουργία ενός νέου έργου είτε για τη συμμετοχή σε ένα υπάρχον έργο.

Τα κέρδη ή οι ζημίες που παράγονται διανέμονται σύμφωνα με τις συμβατικές ρήτρες. Μοιράζονται σύμφωνα με τη συμφωνία Musharakah. Οι ζημίες μοιράζονται συνήθως σε αναλογία με το κεφάλαιο που συνεισφέρει κάθε Musharik.

Τα συμβόλαια Musharakah μπορούν να λάβουν τις ακόλουθες μορφές: η σταθερή και φθίνουσα Μουσαράκα. Μια συμφωνία Musharakah μπορεί να συναφθεί για βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη περίοδο. Το κεφάλαιο που συνεισφέρει η τράπεζα σε ένα Musharaka μπορεί να παραμείνει σταθερό καθ' όλη τη διάρκεια της σύμβασης.

 🌲 Είδη συμβάσεων μουσαρακά

Όπως πολλά ισλαμικά χρηματοοικονομικά προϊόντα, υπάρχουν δύο τύποι le μουσαρακά : Η μουσαρακά τελικό και το μουσαρακά φθίνουσα.

✔</s> Το οριστικό μουσαρακά

Αυτή η έκδοση της σύμβασης μουσαρακά επιτρέπει στην τράπεζα να συμμετέχει στη χρηματοδότηση του έργου με βιώσιμο τρόπο και να επωφελείται από τα μερίσματα υπό την ιδιότητά της ως συνιδιοκτήτη εταίρου. Στην περίπτωση αυτή, η τράπεζα αντιμετωπίζει μεσοπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη χρήση αυτών των σταθερών πόρων.

Η συνεισφορά της τράπεζας μπορεί να λάβει τη μορφή συμμετοχής σε ίδια κεφάλαια σε υφιστάμενες εταιρείες. Η εισφορά αυτή μπορεί να λάβει τη μορφή συμβολής στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στις νέες εταιρείες.

Αυτός ο τύπος μοσχάρακα με οι μετοχικοί τίτλοι συναντώνται στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά να εξασφαλίσει σημαντικό έλεγχο σε μια υπάρχουσα επιχείρηση. Στη σύμβαση αυτή δεν υπάρχει αποπληρωμή κεφαλαίου.

✔</s> Le μουσαρακά μειώνεται

Με την μουσαρακά μειώνεται η τράπεζα αποσύρεται σταδιακά από το κεφάλαιο της εταιρείας. Ο πελάτης θα καταβάλλει, σε τακτά χρονικά διαστήματα, στην τράπεζα το μέρος των κερδών που του αναλογούν, καθώς μπορεί να κρατήσει μέρος ή το σύνολο της δικής του μετοχής για την επιστροφή της εισφοράς κεφαλαίου της τράπεζας.

Μετά την ανάκτηση όλου του κεφαλαίου και των δεδουλευμένων κερδών, η τράπεζα αποσύρεται από το έργο ή τη λειτουργία. Αυτός ο τύπος είναι παρόμοιος με τους επενδυτικούς τίτλους στη συμβατική χρηματοδότηση.

 🌲 Τα πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης μουσαρακά

Χρηματοδότηση από μουσαρακά έχει αρκετά πλεονεκτήματα για την τράπεζα και τους συνεταίρους. Για την τράπεζα, αυτός ο τύπος προσφέρει μακροπρόθεσμες ή/και μεσοπρόθεσμες επενδυτικές ευκαιρίες για τους πόρους της.

Αποτελεί πηγή τακτικού και σταθερού εισοδήματος που ενδέχεται να επιτρέψει στην τράπεζα να παρέχει στους καταθέτες και τους μετόχους της ένα ελκυστικό ποσοστό απόδοσης.

Για πελάτες ή συνεταίρους, το μουσαρακά παρουσιάζεται ως μορφή μακροπρόθεσμης και μεσοπρόθεσμης πίστωσης. Ως εκ τούτου, αποτελεί την πιο αποτελεσματική μέθοδο χρηματοδότησης περισσότερο προσαρμοσμένο στις ανάγκες των δημιουργικών κύκλων και επιχειρηματική ανάπτυξη, τόσο όσον αφορά τη συγκέντρωση ή/και την αύξηση του κεφαλαίου και την απόκτηση ή/και ανακαίνιση εξοπλισμού.

Le μουσαρακά είναι ιδιαίτερα περιζήτητος από τους υποστηρικτές για τη δημιουργία μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ). Η συνεισφορά κάθε μέρους πρέπει να είναι διαθέσιμη κατά την ολοκλήρωση της πράξης, με την επιφύλαξη της χρηματοδότησης.

Ωστόσο, ο ισλαμικός νόμος επιτρέπει το μουχαράκα σε συναλλαγές που επωφελούνται από αναβολή πληρωμής, υπό την προϋπόθεση ότι καθένα από τα μέρη αναλαμβάνει μέρος της δέσμευσης έναντι του(των) προμηθευτή(ων) (Χαρίκιτ wudjouh).

Στην περίπτωση αυτή, ο ρόλος της τράπεζας συνίσταται γενικά στην έκδοση τραπεζικών εγγυήσεων (οπισθογράφηση, πίστωση εγγράφων, εγγυητική επιστολή, εγγύηση αγοράς κ.λπ.). Οποιαδήποτε συμφωνία που αποσκοπεί να εγγυηθεί σε ένα από τα μέρη την ανάκτηση της βοήθειάς του ανεξάρτητα από τα αποτελέσματα της πράξης είναι άκυρη.

Από την άποψη αυτή, η τράπεζα δεν έχει δικαίωμα να διεκδικήσει την επιστροφή της εισφοράς του. Εκτός από την περίπτωση παραβίασης των συμβατικών ρητρών, βαριάς αμέλειας στη διαχείριση της υπόθεσης ή αθέτησης εμπιστοσύνης.

Η τράπεζα μπορεί να απαιτήσει από τον συνεργάτη της να παράσχει εγγυήσεις, αλλά μπορεί να τις επιβάλει μόνο σε μία από τις περιπτώσεις που αναφέρονται παραπάνω.

  🌲Προβλήματα που σχετίζονται με την εξάσκηση του μουσαρακά

Στην πράξη, η χρήση αυτής της μεθόδου χρηματοδότησης παραμένει χαμηλή λόγω του υψηλού πιστωτικού κινδύνου. Πιστωτικός κίνδυνος που σχετίζεται με τη χρηματοδότηση μουσαρακά είναι η πιθανότητα μη ανάκτησης προκαταβλήθηκαν σε όγκο και έγκαιρα. Το υψηλό επίπεδο αυτού του κινδύνου βρίσκει εξήγηση στα εξής:

• Lαπουσία εγγυήσεων ;
• Υψηλό ποσοστό ηθικού κινδύνου και δυσμενής επιλογή.
• Έλλειψη ειδικευμένου προσωπικού σε επίπεδο τραπεζών όσον αφορά την τεχνική αξιολόγηση των έργων.

Παράλληλα με αυτόν τον πιστωτικό κίνδυνο, συμβόλαια του τύπου μουσαρακά υπόκεινται επίσης σε κίνδυνο ιδίων κεφαλαίων, τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται στα ίδια κεφάλαια από τον επενδυτή ενδέχεται να αποσβένονται. Στο συμβόλαιο μουσαρακά όλα τα μέρη συμμετέχουν στο κεφάλαιο και επομένως σε τυχόν ζημίες.

Για le μουσαρακά φθίνουσα, ένα από τα μέρη αναλαμβάνει να επαναγοράσει όλο το κεφάλαιο σε μετοχές σε προκαθορισμένη τιμή.

Αυτό εκτίθεται σε πρόσθετο κίνδυνο ενώ τα άλλα μέρη δεν υφίστανται ζημίες (προθεσμιακή πώληση). Τέλος, ο κίνδυνος κεφαλαίου είναι επίσης εγγενής σε αυτό το είδος συμβάσεων σε περίπτωση οικονομικών ζημιών.

🔰 Η Ijara ή Ijarah

Ο όρος Ijara προέρχεται από το αραβικό " ajr που σημαίνει ανταμοιβή ή μισθό για την εργασία που έχει γίνει ή τις υπηρεσίες που παρέχονται. Στον χρηματοοικονομικό κόσμο, είναι μια διμερής σύμβαση που περιλαμβάνει τη μεταβίβαση της χρήσης ενός περιουσιακού στοιχείου για μια συμφωνημένη περίοδο έναντι αντάλλαγμα.

Περιλαμβάνει δύο μέρη: ο εκμισθωτής ή Muajir και ο μισθωτής ή Mustajir το περιουσιακό στοιχείο. Ο ιδιοκτήτης του αντικειμένου εκχωρεί προσωρινά την επικαρπία του στον μισθωτή για το συμφωνημένο χρονικό διάστημα και ο μισθωτής πρέπει να μπορεί να επωφεληθεί από αυτήν χωρίς να την καταναλώσει.

Η κυριότητα του μισθωμένου ακινήτου ανήκει στον εκμισθωτή, καθώς και όλοι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την ιδιοκτησία. Η φυσική κατοχή του ακινήτου διατηρείται υπό εμπιστοσύνη από τον μισθωτή. Δεν ευθύνεται για οποιαδήποτε απώλεια, καταστροφή ή μείωση της αξίας του ακινήτου.

Οι κανόνες της ijara, με την έννοια της μίσθωσης, είναι πολύ ανάλογες με τους κανόνες της πώλησης. Η μόνη διαφορά μεταξύ ijarah και πώλησης είναι ότι κατά την πώληση, το σώμα του ακινήτου μεταβιβάζεται στον αγοραστή. Στην ijarah, το σώμα της περιουσίας παραμένει ιδιοκτησία του μεταβιβάζοντος, αλλά μόνο η επικαρπία της μεταβιβάζεται στον μισθωτή.

🌲 Τύποι συμβάσεων χρηματοδότησης Ijara

Η επιχείρηση Ιτζάρα μπορεί να πάρει μία από τις δύο μορφές:

• Ijara Montahia bi tamlik. Η κυριότητα του μισθωμένου ακινήτου μεταβιβάζεται στον πελάτη με χωριστή σύμβαση από αυτή του Ιτζάρα στο τέλος της σύμβασης·
• Ijara Tachghilia ή Ijara wa Ικτίνα. Αυτό το είδος συμβολαίου αναφέρεται σε απλή μίσθωση.

Μπορούμε όμως να διακρίνουμε και δύο τύπους πράξεων Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lσυναλλαγές που αφορούν κινητά περιουσιακά στοιχεία. Πρόκειται για πράξεις που σχετίζονται με κεφαλαιουχικά αγαθά των οποίων η απόκτηση είναι δυνατή στο τέλος της σύμβασης από τον μισθωτή.

Lσυναλλαγές ακινήτων. Πρόκειται για συναλλαγές με τις οποίες το ίδρυμα δίνει Ιτζάρα ακίνητη περιουσία, που αγοράστηκε από τον ίδιο ή χτίστηκε για λογαριασμό του, όταν αυτές οι εργασίες επιτρέπουν στον ενοικιαστή να γίνει ιδιοκτήτης του συνόλου ή μέρους του μισθωμένου ακινήτου στο τέλος της σύμβασης ijara

🔰 Η Ισίσναα ή Ισίσνα

Η Istisna'a είναι ένας τύπος συναλλαγής πώλησης όπου ο αγοραστής δίνει εντολή στον πωλητή να κατασκευάσει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία και η πώληση ολοκληρώνεται με την παράδοση του περιουσιακού στοιχείου στον αγοραστή. Το Istisna χρησιμοποιείται για παρέχει χρηματοδοτική διευκόλυνση για συναλλαγές όπου ο πελάτης ασχολείται με την κατασκευή ή την κατασκευή.

Στο πλαίσιο της συναλλαγής χρηματοδότησης Istisna, ο πελάτης κατασκευάζει αγαθά για την Τράπεζα και κατά την παράδοση των αγαθών στην Τράπεζα, ο πελάτης ορίζεται ως Αντιπρόσωπος της Τράπεζας για την πώληση αυτών των αγαθών στην αγορά.

Ως πλεονέκτημα, το Istisna μπορεί να χρησιμοποιηθεί από μικρές, μεσαίες εμπορικές επιχειρήσεις και νομικά πρόσωπα. σε διαφορετική περίπτωση, είναι ένας ιδανικός τρόπος για βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση γιατί καθιστά δυνατό τον σεβασμό της χρηματοοικονομικής ισορροπίας. Ο πελάτης μπορεί επίσης να το χρησιμοποιήσει για να καλύψει τις ανάγκες του σε κεφάλαιο κίνησης.

🔰 Σαλάμ

Το Salam είναι μια σύμβαση πώλησης σύμφωνα με την οποία ο πωλητής συμφωνεί να προμηθεύσει συγκεκριμένα αγαθά στον αγοραστή σε μεταγενέστερη ημερομηνία με αντάλλαγμα μια προκαταβολή που καταβάλλεται εξ ολοκλήρου σε μετρητά.

Είναι ένα είδος αντίστροφης πίστωσης. Αυτή η σύμβαση δημιουργεί ηθική υποχρέωση για τον πωλητή του Salam να παραδώσει τα εμπορεύματα. Συμβόλαιο Σαλάμ δεν μπορεί να τερματιστεί μόλις υπογραφεί. Σύμφωνα με τη Σαρία ένα εμπόρευμα (που προορίζεται να πουληθεί) πρέπει να βρίσκεται στη φυσική ή σιωπηρή κατοχή του πωλητή.

Ωστόσο, υπάρχουν δύο εξαιρέσεις σε αυτή τη γενική αρχή στη Σαρία. Το ένα είναι το Σαλάμ και το άλλο η Ιστισνάα. Και οι δύο είναι πωλήσεις συγκεκριμένης φύσης. Το σαλάμ χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση παρόμοιων γεωργικών προϊόντων. Η Istisna'a χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση παρόμοιων βιομηχανικών προϊόντων.

🔰 Η Μουραμπάχα

Le Μουραμπάχα είναι μια ισλαμική χρηματοδοτική δομή που λειτουργεί σαν σύμβαση πώλησης. Η Μουραμπάχα επίσης που ονομάζεται κόστος συν χρηματοδότηση, ένας πελάτης ζητά από μια τράπεζα να αγοράσει ένα αντικείμενο για λογαριασμό του. Σε αυτή τη σύμβαση, ο πωλητής και ο αγοραστής συμφωνούν για το κόστος και το περιθώριο κέρδους ενός περιουσιακού στοιχείου.

Στην πράξη, η τράπεζα πραγματοποιεί την αγορά και πραγματοποιεί τη συμφωνία με τον πωλητή της επιλογής του πελάτη και στη συνέχεια πραγματοποιεί μια πώληση με τον πελάτη στη βάση Murabaha. Αργότερα, ο πελάτης αποζημιώνει την τράπεζα σύμφωνα με τους όρους των προκαθορισμένων δόσεων ή διακανονισμού.

🌲 Οι αρχές λειτουργίας του μουραμπάχα

Le μουραμπαχ όπως εφαρμόζεται από τις ισλαμικές τράπεζες είναι μια συναλλαγή προθεσμιακής πώλησης. Η τιμή κόστους, το περιθώριο κέρδους και η περίοδος πληρωμής πρέπει να είναι εκ των προτέρων γνωστά και αποδεκτά από τα μέρη.

Σε περίπτωση καθυστέρησης στην πληρωμή των δόσεων, η τράπεζα μπορεί να κάνει αίτηση στον υπερήμερο πελάτη καθυστερημένα πέναλτι που θα κατατεθεί σε ειδικό λογαριασμό. Αλλά σε καμία περίπτωση η τράπεζα δεν μπορεί να αναθεωρήσει το περιθώριο κέρδους της προς τα πάνω σε αντάλλαγμα για την υπέρβαση.

Σε περίπτωση κακής πίστης εκ μέρους του πελάτη, η τράπεζα δικαιούται να απαιτήσει, εκτός από τις ποινές, αποζημίωση για μη τήρηση προθεσμιών. Στην περίπτωση αυτή, η ζημία θα πρέπει να εκτιμηθεί με βάση αντικειμενικά κριτήρια ειδικά για την τράπεζα. Αυτή η αξιολόγηση δεν πρέπει να εμπεριέχει συμφέροντα.

Μετά την ολοκλήρωση της σύμβασης μουραμπαχ, το εμπόρευμα γίνεται αποκλειστική και οριστική ιδιοκτησία του τελικού αγοραστή. Θα παραμείνει, ανεξάρτητα από τα περιστατικά που μπορεί να συμβούν στη συνέχεια. Ωστόσο, η τράπεζα μπορεί να δεσμεύσει τα αγαθά που πωλούνται ως εγγύηση για την πληρωμή του τιμήματος πώλησης.

🌲 Τα προβλήματα που σχετίζονται με μουραμπάχα

Οι απόψεις είναι διαφορετικές σχετικά με αυτήν την υπόσχεση αγοράς εάν αποτελεί υποχρέωση ή όχι. Η υπόσχεση αγοράς αποτελεί υποχρέωση έναντι του πελάτη. Οι νομικοί σύμβουλοι πιστεύουν ότι η υποχρέωση δεν πρέπει να ισχύει για τον πελάτη.

Ο πελάτης θα πρέπει να μπορεί να ζητήσει την ακύρωση της σύμβασης ακόμη και αφού έχει δώσει την παραγγελία και πληρώσει. Ο σημαντικότερος κίνδυνος αντισυμβαλλομένου που συνδέεται με το μουραμπάχα πηγάζει από αυτή την ποικιλομορφία κατανόησης της νομικής φύσης της σύμβασης.

Dδεύτερο πρόβλημα του μουραμπάχα βρίσκεται στο επίπεδο όπου ο αντισυμβαλλόμενος δεν τηρεί τις προθεσμίες. Αυτή η καθυστέρηση πληρωμής μπορεί να προκαλέσει ζημιές στην τράπεζα. Στην αγορά, ο κίνδυνος απόδοσης προκύπτει εάν το ποσοστό απόδοσης της πράξης είναι διαφορετικό από το τρέχον επιτόκιο αναφοράς. τότε υπάρχει πιθανότητα οικονομικών ζημιών.

Για τη διαχείριση των κινδύνων αντισυμβαλλομένου που σχετίζονται με τη σύμβαση του μουραμπάχα, η προκαταβολή μιας μεγάλης προμήθειας έχει γίνει κοινή πρακτική.

🔰 Το σουκούκ

Κοινώς γνωστοί με το αραβικό τους όνομα, σουκούκ, και συχνά λανθασμένα αναφέρονται ως «ισλαμικά ομόλογα«, τα μέσα κεφαλαιαγοράς σταθερού εισοδήματος που συμμορφώνονται με τη Σαρία έχουν αυξήσει σταθερά το μερίδιό τους στις παγκόσμιες αγορές την τελευταία δεκαετία.

Αρχικά αναπτύχθηκε αποκλειστικά σε δικαιοδοσίες με μουσουλμανική πλειοψηφία, η παγκόσμια αγορά Sukuk έχει γνωρίσει σημαντική ανάπτυξη τελευταία 10 χρόνια, με μια σειρά από εταιρικά θέματα υψηλού προφίλ και έναν αριθμό κρατικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην αγορά.

Τα σουκούκ είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα των οποίων οι όροι και οι δομές συμμορφώνονται με τη Σαρία, με σκοπό τη δημιουργία αποδόσεων παρόμοιες με εκείνες των συμβατικών μέσων σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα.

🌿 Ποιες είναι οι μορφές των Σουκούκ;

Όπως τα περισσότερα ισλαμικά χρηματοοικονομικά προϊόντα, τα σουκούκ μπορούν να λάβουν πολλές μορφές. Έτσι, υπάρχουν περίπου δέκα μορφές Σουκούκ.

✔</s> Σουκούκ μηδενικού κουπονιού

Ο πρώτος τύπος Σουκούκ είναι το Σουκούκ μηδενικού κουπονιού. Στην πράξη, είναι μια εκπομπή του Σουκούκ στην οποία δεν υπάρχουν ακόμη τα προς κινητοποίηση περιουσιακά στοιχεία.

Η έκδοση αυτή μπορεί να αφορά και περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν δημιουργηθεί κατά τη στιγμή της έκδοσής τους. Τα κονδύλια που κινητοποιήθηκαν μέσω του Sνόμος θα χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία περισσότερων περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό της εταιρείας.

Τέλος, μπορούμε να πούμε ότι τα σουκούκ μηδενικού κουπονιού είναι παρόμοια με «πιστοποιητικά Μουραμπάχα et Ισίσναα ". Συνεπώς, δεν είναι έμποροι στη δευτερογενή αγορά.

✔</s> Sukuk Al-Ijara (Σύμβαση μίσθωσης)

Ο δεύτερος τύπος Σουκούκ είναι ο τύπος Ijara. Υπενθυμίζουμε ότι το Ijara είναι ένα είδος χρηματοδοτικής μίσθωσης που συναντάμε στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά. Συμβουλευτείτε το άρθρο μας για το Ijara.

Αυτό χρησιμοποιείται πολύ συχνά. Αυτή η παρότρυνση μπορεί να εξηγηθεί από την απλότητα της δομής αυτών των σουκούκ. Επιπλέον, ορισμένοι ερευνητές το περιγράφουν ως τη δομή του σουκουκ κλασικό από το οποίο όλες οι άλλες δομές του σουκουκ έχει αναπτυχθεί.

✔</s> Σουκούκ Αλ-Ιστίσνα

Η τρίτη μορφή του Sukuk είναι το Sukuk al-Istisna'a. Είναι μια μορφή του σουκουκ που προέρχονται απόεξαίρεση εδώ είναι συμφωνία μίσθωσης. Αυτό το έντυπο είναι κατάλληλο για τη χρηματοδότηση νέων αναπτυξιακών έργων.

Ωστόσο, ορισμένα δομικά μειονεκτήματα έχουν αποδειχθεί δύσκολο να ξεπεραστούν. Για αυτό, δεν παρουσιάζεται ως εναλλακτική πηγή ισλαμικής χρηματοδότησης έργων πολλαπλών πηγών με τον τρόπο που είχε προβλεφθεί κάποτε.

✔</s> Σουκούκ Αλ Μουραμπάχα

Η τέταρτη μορφή του Σουκούκ είναι το Σουκούκ Αλ-Μουραμπάχα. Σε αντίθεση με τις άλλες μορφές, αυτή η φόρμα χρησιμοποιείται λιγότερο.

Ο όρος Μουραμπάχα είναι ευρέως κατανοητό ότι αναφέρεται σε μια συμβατική συμφωνία μεταξύ ενός χρηματοδότη (ο πωλητής) και ενός πελάτη (ο αγοραστής) σύμφωνα με την οποία ο χρηματοδότης θα πουλούσε συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία ή προϊόντα στον πελάτη για παράδοση μετρητών εν αναμονή ότι ο πελάτης θα μπορούσε να καλύψει την αναβαλλόμενη πληρωμή του υποχρεώσεις σύμφωνα με τη συμφωνία» Μουραμπάχα ». Έτσι, αυτή η λογική είναι που ζωντανεύει το Sukuk Al-Murabaha.

✔</s> Υβριδικό Σουκούκ

Η πέμπτη μορφή του Σουκούκ είναι αυτό που έχει ονομαστεί υβριδικά Σουκούκ. Είναι οι Sukuks σε υβριδικό ρυθμό με βάση μια ένωση περιουσιακών στοιχείων.

Είναι ένας τύπος Σουκούκ στο οποίο η υποκείμενη δεξαμενή περιουσιακών στοιχείων αποτελείται από δύο ή περισσότερα ισλαμικά χρηματοοικονομικά συμβόλαια. Με άλλα λόγια, αυτός ο τύπος Sukuk απαιτεί αρκετές υπεργολαβίες.

✔</s> Σουκούκ Αλ-Μουσαράκα

Η έκτη μορφή σουκουκ είναι το Σουκούκ Αλ-Μουσαράκα. Η δημοτικότητα αυτής της δομής έχει μειωθεί τα τελευταία χρόνια, μετά τη δήλωση του AAOIFI το 2008.

Η AAIOIFI είχε επικρίνει τη χρήση δεσμεύσεων αγοράς στη δομή σουκουκ αλ-μουσαράκα. Μάλιστα ο όρος μουσαρακά προέρχεται από τη λέξη " Shirkah που σημαίνει "συνεργασία".

Στην απλούστερη μορφή του, μια διάταξη μουσαρακά είναι μια συμφωνία εταιρικής σχέσης όπου κάθε εταίρος συνεισφέρει μέρος του κεφαλαίου για την εκτέλεση ενός έργου. Η εισφορά αυτή μπορεί να είναι σε είδος ή σε χρήμα.

✔</s> Σουκούκ Αλ Σαλάμ

Η έβδομη μορφή του Σουκούκ είναι το Σουκούκ Αλ-Σαλάμ. Στην πραγματικότητα, το Salam είναι μια αντίστροφη σύμβαση πώλησης πίστωσης όπου ο αγοραστής πληρώνει σήμερα και λαμβάνει το περιουσιακό στοιχείο αργότερα. Έτσι, τα Sukuks al-Salam θα σχετίζονται με περιουσιακά στοιχεία στη διαδικασία παραγωγής ή κατασκευής.

Από την άποψη της Σαρία, για να είναι έγκυρη μια πώληση, πρέπει να υπάρχει το αντικείμενο της πώλησης. Ο πωλητής πρέπει να το κατέχει, το περιουσιακό στοιχείο πρέπει να είναι πραγματικό. Εξαιρέσεις σε αυτή τη γενική θέση αποτελούν οι πωλήσεις που πραγματοποιούνται βάσει συμβόλαια «S».alam "Και" εξαίρεση ».

✔</s> Sukuk Al-Wakala (συμβόλαιο πρακτορείου)

Η όγδοη μορφή είναι το Sukuk Al-Wakala. Η ιδέα " πρακτορείο κυριολεκτικά αναφέρεται σε μια ρύθμιση με την οποία ένα μέρος μεταβιβάζει ορισμένες από τις αρμοδιότητές του σε ένα άλλο μέρος για να ενεργήσει για λογαριασμό του.

Un πρακτορείο είναι επομένως ένα είδος σχέσης αντιπροσώπευσης στα κλασικά χρηματοοικονομικά. Μια δομή του σουκουκ al wakala εμπνέεται από τη σχέση.

✔</s> Σουκούκ Αλ Μουδαράμπα

Η ένατη μορφή είναι το Sukuk Al-Mudaraba. Με τη δόμηση ενός προγράμματος σουκουκ, το πρώτο βήμα είναι συχνά να αναλυθεί ακριβώς τι συνεπάγεται η επιχείρηση ενός μεταβιβαστή και ποια περιουσιακά στοιχεία (εάν υπάρχουν) είναι διαθέσιμα για την υποστήριξη της έκδοσης σουκουκ.

✔</s> Σουκούκ Αλ Μουδαράμπα

Η τελευταία μορφή είναι το Sukuk Al-Mudaraba. Λέγεται κυριολεκτικά " σουκουκ επένδυση». Αυτά είναι πιστοποιητικά σουκουκ » ίσης αξίας που εκδίδονται και πωλούνται σε επενδυτές

Αφήστε μου ένα σχόλιο