Kõik varipanganduse kohta

Traditsioonilise rahanduse taga peitub tohutu läbipaistmatu finantssüsteem nimega "varipangandus. See institutsioonide ja tegevuste võrgustik pääseb osaliselt traditsioonilistest regulatsioonidest. Selle kasvav mõju teeb regulaatoritele muret, eriti kuna see mängis 2008. aasta kriisi ajal võtmerolli 🔻

Varipangandus või "varifinantseerimine", ühendab spekulatiivseid riskifonde, kiirkauplemisettevõtteid ja keerulisi investeerimisvahendeid. Selle toimimine on üldsusele vähe teada. Sellegipoolest liigub see üle kogu planeedi tohutuid rahavoogusid.

Sellest artiklist saate teada, mis varipangandus tegelikult on, selle ulatust, võtmeisikuid ja võimalikke riske, mida see globaalsele finantsstabiilsusele kujutab. Aga enne kui alustame, siin on Kuidas saaksite oma tulevast pensionile jäämist paremini rahastada?

📍 Mis on varipangandus?

Varipangandus või " varjupank », viitab finantstegevuste kogumile, mis toimub väljaspool traditsioonilist pangandussüsteemi. Erinevalt traditsioonilistest pankadest, mis on rangelt reguleeritud, hõlmab varipangandus üksusi ja mehhanisme, mis pakuvad sarnaseid finantsteenuseid, kuid ilma samasuguse järelevalveta.

See hõlmab selliseid asutusi nagu investeerimisfondid, liisingfirmad ja riskifondid, mis võivad raha laenata, varasid osta või investeeringuid hallata.

Varipanganduse üheks peamiseks tõmbenumbriks on paindlikum ja kiirem finantseerimine. Näiteks, finantskriisi ajal, kui traditsioonilised pangad karmistavad oma laenustandardeid, võivad varipanganduses tegutsejad täita tühimiku, pakkudes laenu laenuvõtjatele, kes muidu võiksid turult kõrvale jääda.

See võib majandust stimuleerida, suurendades juurdepääsu laenudele, kuid sellega kaasnevad ka olulised riskid.

Tõepoolest, läbipaistvuse ja reguleerimise puudumine varipangandussektoris võib viia riskantsete tavade ja võlgade kuhjumiseni. Varasemad finantskriisid, nagu 2008. aasta kriisid, on toonud esile nende tegevustega seotud ohud, rõhutades vajadust suurema järelevalve järele.

Seetõttu püüavad reguleerivad asutused seda sektorit paremini mõista ja reguleerida, et vältida selle muutumist ülemaailmse finantssüsteemi haavatavuse allikaks.

Seega, kuigi varipangandus võib etendada positiivset rolli rahastamisele juurdepääsu hõlbustamisel, kujutab see endast ka väljakutset finantsstabiilsusele, mis nõuab delikaatset tasakaalu innovatsiooni ja reguleerimise vahel.

📍 Kui levinud on varipangandus?

Varipangandus esindab süsteemi oluline osa ülemaailmne rahastaja. FSB andmetel oli 2020. aastal selle varade maht ligikaudu 50 triljonit dollarit ehk peaaegu pool traditsioonilisest pangandussüsteemist. Ameerika Ühendriikides selle kaal on veelgi suurem. Varipangandusel on seal varasid üle 15 000 miljardi dollari. See domineerib suures osas traditsioonilises panganduses.

Euroopas asub Ühendkuningriigis suurim varifinantskeskus, mille varasid on üle 3 triljoni naela. Siis tulevad Šveits, Luksemburg ja Iirimaa. Kuigi seda on raske täpselt hinnata, on varipanganduse mõju kasvav kahtlemata. Selle võimalikud riskid valmistavad regulaatoritele muret, eriti kuna selle koostoime traditsioonilise pangandussüsteemiga suureneb.

📍 Kes on varipanganduse võtmetegijad?

Varipanganduse võtmeisikud hõlmavad mitmesuguseid institutsioone ja mehhanisme, mis tegutsevad väljaspool traditsioonilist pangandussüsteemi. Siin on mõned peamised mängijad:

1. Investeerimisfondid : need fondid koguvad investoritelt kapitali, et investeerida erinevatesse varadesse, sealhulgas laenudesse ja väärtpaberitesse. Need võivad pakkuda suuremat tulu, kuid omavad ka suuremaid riske.
2. Riskikapitali ettevõtted : nad investeerivad idufirmadesse ja kasvavatesse ettevõtetesse, pakkudes rahastamist, mis ei käi traditsiooniliste pankade kaudu.
3. Riskifondid : need fondid kasutavad tulu teenimiseks erinevaid ja keerulisi investeerimisstrateegiaid. Samuti saavad nad osaleda laenu- ja laenutegevuses.
4. Liisingufirmad : rahastavad varade, näiteks seadmete või sõidukite soetamist, ilma traditsioonilist pangandussüsteemi läbimata.
5. Spetsialiseerunud finantsettevõtted : need üksused pakuvad laenu konkreetsetele sektoritele, nagu kinnisvarafinantseerimine või tarbijafinantseerimine, sageli leebemate laenukriteeriumidega kui pangad.
6. Peer to peer (P2P) laenuplatvormid : need platvormid ühendavad laenuvõtjad ja laenuandjad otse, jättes mööda traditsioonilistest pankadest ja hõlbustades juurdepääsu krediidile.
7. Väärtpaberistajad : nad ühendavad varad, nagu hüpoteegid, ja muudavad need kaubeldavateks väärtpaberiteks, võimaldades neid tooteid turul müüa.
8. Kindlustusandjad : Kuigi reguleeritud, osalevad mõned kindlustusandjad varipanganduses, investeerides riskantsesse varasse või pakkudes finantseerimistooteid.

Kuigi need osalejad pakuvad traditsioonilisele rahastamisele atraktiivseid alternatiive, tekitavad nad muret läbipaistvuse ja süsteemse riski pärast, mistõttu on nende reguleerimine üldise finantsstabiilsuse jaoks hädavajalik.

📍 Millised on varipanganduse riskid?

Kuigi see võimaldab mitmekesistada rahastamisallikaid, varipangandus pole ilma ohuta. Selle peamised riskid on järgmised:

• Un liigne finantsvõimendus, ei kehti variüksustele samad kapitalinõuded kui pankadele.
• Un läbipaistvuse puudumine, paljud tegevused vältivad teabe avaldamise kohustust.
• Maksete peatamine ahel kriisi korral ⛓, erinevalt traditsioonilisest pangandussüsteemist ei pakuta viimast laenuandjat.
• Une riski leviks reguleeritud pangandussektorile, kuna nende kahe süsteemi vahel kasvavad seosed.
• Des suurenenud võimalused räpase raha pesemisest, kuna puudub järelevalve teatud ebaselgete finantsahelate üle.
• Des suured süsteemsed riskid selle läbipaistmatu süsteemi äkilise kokkuvarisemise korral, nagu näitas 2008. aasta kriis.

Varipangandusega kaasnevad mitmed riskid, mis võivad finantsstabiilsusele märkimisväärselt mõjutada. Üks peamisi ohte on läbipaistvuse puudumine. Nende üksuste tegevusele ei kohaldata sageli samu avalikustamisnõudeid kui traditsiooniliste pankade omadele. See muudab reguleerivatel asutustel ja investoritel raskeks hinnata nende osalejate finantsseisundit, suurendades kriisis kokkuvarisemise ohtu.

Teine suur oht on ebalikviidsus. Varipangandusasutused võivad kokku puutuda varadega, mida ei saa kiiresti sularahaks konverteerida. Finantsstressi ajal, kui nõudlus likviidsuse järele suureneb, võivad need üksused sattuda olukorda, kus nad ei suuda oma kohustusi täita, mis võib põhjustada maksejõuetuse ja pankrottide aheldamise.

La nakkus on samuti oluline murekoht. Seosed varipanganduse mängijate ja traditsioonilise pangandussüsteemi vahel võivad tekitada doominoefekte.

Näiteks, kui investeerimisfondil tekib rahalisi raskusi, võib see mõjutada panku, kes on sellesse fondi investeerinud või kellel on sellega ärisuhted. See nähtus võib kiiresti levida teistesse finantsasutustesse, võimendades seega pingeid kogu süsteemis.

Lisaks võib varipangandus soodustada ebaseaduslikku käitumist liigsete riskide võtmine. Leebema regulatsiooni tõttu võivad mõned mängijad võtta kasutusele agressiivsemad laenutavad, mis võib viia riskantse võla kuhjumiseni. See dünaamika võib tekitada finantsmulli, mis võib lõhkeda ja põhjustada majanduskriisi.

Igatahes, järelevalve puudumine Adekvaatne tähendab, et riskijuhtimismehhanismid võivad olla ebapiisavad. Varipanganduses osalejatel ei pruugi olla vajalikke vahendeid kriiside ennetamiseks või juhtimiseks, mis suurendab tõsiste tagajärgedega ettenägematute sündmuste tõenäosust. Ehkki varipangandus võib pakkuda rahastamisvõimalusi, on nende riskide teadvustamine ja juhtimine üldise finantsstabiilsuse kaitsmisel ülioluline.

📍 Millised on hiljutised regulatiivsed arengud?

Pärast finantskriisi püüdsid regulaatorid varipangandust paremini reguleerida, kuid tulemused olid endiselt piiratud. FSB töötas 2011. aastal välja soovitused varipangandussüsteemi jälgimiseks ja selle liialduste piiramiseks. Mõned neist on rakendatud, näiteks tuletisinstrumentidega tehtud tehingutest teatamise kohustus.

Artikkel, mida lugeda: Neopangad ja pangatasude alandamine

Kuid paljud regulatiivsed pimealad jäävad alles. Vajalik rahvusvaheline koordineerimine tuleb vastu suuremate riikide erinevad huvid. Varipanganduse tõhusa reguleerimiseni on veel pikk tee minna!

📍 Milline oli varipanganduse roll 2008. aasta kriisis?

Varipangandussüsteem mängis keskset rolli 2007.–2008. aasta finantskriisi vallandamisel ja levimisel. Paljud varjulised üksused, nagu eriotstarbelised struktuurid (SIV-id, kanalid jne), olid seotud Ameerika kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude turuga, mis kriisi vallandas. Nad ostsid väärtpaberistatud halvad võlad pankade poolt.

Kui kõrge riskitasemega turg kokku varisenud, ei suutnud need sõidukid oma positsioone refinantseerida ja läksid pankrotti. Seejärel levis nakkus traditsioonilisesse pangandussektorisse. 💥💥 Ka riskifondidel on võimendas kriisi CDS-i spekuleerimisega.

Rahaturufondide tagasivõtmine on olnud ulatuslikult peatatud, mistõttu on vaja riiklikku sekkumist. See kogemus näitas, kuidas varipanganduse talitlushäired võivad olla destabiliseerida kogu süsteemi finants- ja reaalmajandus.

📍 Milline on varipanganduse tulevik?

Varipanganduse tulevik on majandusteadlaste ja regulaatorite aruteluteema ning esile kerkivad mitmed trendid, mis võivad selle arengut kujundada. Esiteks tehnoloogiline innovatsioon mängib otsustavat rolli.

Fintechide ja digiplatvormide tõusuga võib varipangandus jätkuvalt kasvada, pakkudes ligipääsetavamaid ja kiiremaid finantseerimislahendusi. Need tehnoloogiad aitavad vähendada kulusid ja parandada tehingute tõhusust, meelitades seeläbi ligi uusi investoreid ja laenuvõtjaid.

Selle kasvuga kaasnevad aga kasvavad regulatiivsed probleemid. Paljude riikide reguleerivad asutused hakkavad teadvustama varipangandusega seotud riske ja püüavad rakendada tugevamaid reguleerivaid raamistikke.

See võib hõlmata suuremaid läbipaistvusnõudeid ja kapitalieeskirju teatud osalejate jaoks, mis võib muuta nende tegevuste olemust. Asjakohane reguleerimine võiks aidata sektorit stabiliseerida, säilitades samas selle innovatsioonieelised.

Lisaks võib turu dünaamika mõjutada ka varipanganduse tulevikku. Suure laenunõudluse ajal võivad varipanganduses tegutsejad areneda, eriti kui traditsioonilised pangad võtavad kasutusele konservatiivsemad tavad. Majanduslanguse korral võivad need asutused aga silmitsi seista märkimisväärsete väljakutsetega, sealhulgas maksejõuetuse suurenemine ja surve likviidsusele.

Samuti on tõenäoline, et koostöö traditsioonilise pangandussektori ja varipanganduse tegijate vahel tiheneb. Pangad võiksid teha koostööd varipangandusüksustega, et mitmekesistada oma tuluallikaid ja rahuldada klientide vajadusi. See sünergia võib luua integreerituma finantsökosüsteemi, kuid see tõstatab ka küsimusi riskijuhtimise ja vastutuse kohta.

Lõpuks areneb ka avalikkuse ja investorite arusaam varipangandusest. Suurenenud teadlikkus kaasnevatest riskidest võivad turuosalised muutuda oma varipangandusse investeerimisel ettevaatlikumaks. See võib kaasa tuua nõudluse vastutustundlikumate ja jätkusuutlikumate tavade järele, motiveerides sidusrühmi järgima kõrgemaid standardeid.

Järeldus

Varipanganduse skaala näitab vajadus parema reguleerimise järele riskantne finantstegevus rahvusvahelises mastaabis. Süsteemi vead tuleb parandada, et vältida selliseid laastavaid kriise nagu 2008. aastal.

Varirahandus ei ole valmis kaduma, kuid see peab olema paremini integreeritud üldisesse reguleerimisvõrgustikku. Samuti tuleb tugevdada selle läbipaistvust ja järelevalvet. Reguleerijatel on ikka veel oma tööd teha!

Artikkel, mida lugeda: Avage 100% Interneti-pangakonto

Rahandusmaailm areneb pidevalt. Kassi ja hiire mäng varjunäitlejate ja võimude vahel peaks jätkuma hallide tsoonide ja reguleerimiskatsete vahel. Üks asi on kindel: varipangandusel on järgmistel aastatel ees helge tulevik! Aga enne lahkumist on siin Kuidas teha vastupandamatut äripakkumist