Kõik, mida pead teadma börsihindade volatiilsuse kohta 

Volatiilsus on investeerimistermin, mis kirjeldab, kui turul või väärtpaberil esineb ettearvamatute ja mõnikord järskude hinnaliikumiste perioode. Inimesed mõtlevad volatiilsusele sageli ainult siis, kui hinnad langevad. Kuid volatiilsus võib viidata ka äkilisele hinnatõusule. Rangelt võttes on volatiilsus väärtpaberi keskmise või keskmise tootluse ümber hajuvuse mõõt.

Volatiilsust saab mõõta kasutades standardhälve, mis näitab, kui tihedalt on aktsia hind koondunud keskmise või libiseva keskmise (MA) ümber. Kui hinnad on tihedalt rühmitatud, standardhälve on väike. Kui hinnad on laialt levinud, standardhälve on oluline.

Selles artiklis räägime põhiliselt aktsiaturgude volatiilsusest. Lähme

Mis põhjustab volatiilsust?

On palju tegureid, mis võivad turul põhjustada varade hindade volatiilsust. Selles artiklis tutvustame vaid mõnda neist elementidest. Loe lõpuni.

1. Poliitilised ja majanduslikud tegurid

Valitsused mängivad olulist rolli tööstuse reguleerimisel ja võivad mõjutada majandust, kui nad teevad otsuseid kaubanduslepingute, õigusaktide ja poliitika kohta. Kõik alates kõnedest kuni valimisteni võib investorites reaktsioone tekitada, mis mõjutab aktsiahindu.

Oma osa on ka majandusandmetel, sest kui majandusel läheb hästi, kipuvad investorid positiivselt reageerima. Igakuised tööhõivearuanded, inflatsiooniandmed, tarbijate kulutuste andmed ja kvartali SKT arvutused võivad kõik mõjutada turu toimimist. Teisest küljest, kui need ei vasta turu ootustele, võivad turud muutuda volatiilsemaks.

2. Tööstuse ja sektori tegurid

Konkreetsed sündmused võivad majandusharus või sektoris põhjustada volatiilsust. Naftasektoris näiteks, võib suur ilmastikunähtus suures naftat tootvas piirkonnas põhjustada naftahinna tõusu.

Selle tulemusel võivad tõusta naftaturustamisega seotud ettevõtete aktsiahinnad, millest võiks oodata kasumit, samas kui nende äris kõrge naftahinnaga ettevõtete hinnad võivad langeda.

Sarnaselt võib valitsuse suurem regulatsioon konkreetses tööstusharus põhjustada aktsiahindade langust, mis on tingitud suurenenud nõuetele vastavusest ja tööjõukuludest, mis võivad mõjutada tulevast tulude kasvu.

3. Ettevõtte tulemuslikkus

Volatiilsus ei ole alati üle turu ja võib puudutada füüsilisest isikust ettevõtja. Positiivsed uudised, nagu tugev kasumiaruanne või uus toode, mis tarbijaid huvitab, võivad investorid ettevõttega rahul olla. Kui paljud investorid soovivad seda osta, võib see suurenenud nõudlus aidata aktsiahinda järsult tõusta.

Seevastu toote tagasivõtmine, andmete rikkumine või halb juhtimiskäitumine võivad aktsia hinda kahjustada, kuna investorid müüvad oma aktsiaid. Olenevalt ettevõtte suurusest võib see positiivne või negatiivne tootlus avaldada mõju ka turule laiemalt.

Volatiilsuse tüübid

Volatiilsus on üks teguritest, mida finantsturgude investorid otsuste tegemisel analüüsivad. Volatiilsusele on kaks peamist lähenemisviisi, millest igaühel on oma plussid ja miinused:

Eeldatav volatiilsus

Mõiste kaudne volatiilsus kirjeldab vara hinnangulist volatiilsust ja on optsioonidega kauplemise tavaline tunnus. Eeldatav volatiilsus peegeldab seda, kuidas turg tajub, kus volatiilsus peaks tulevikus olema, kuid see ei ennusta, mis suunas vara hind liigub.

Tavaliselt suureneb vara eeldatav volatiilsus karuturul, kuna enamik investoreid eeldab, et selle hind aja jooksul langeb.

See väheneb sisse pulliturg sest kauplejad usuvad, et hind aja jooksul kindlasti tõuseb. Selle põhjuseks on levinud arvamus, et karuturud on oma olemuselt riskantsemad kui pulliturud.

Eeldatav volatiilsus on üks mõõdikutest, mida kauplejad kasutavad vara tulevase hinnaliikumise hindamiseks mitme ennustava teguri põhjal.

Realiseeritud / ajalooline volatiilsus

Realiseeritud volatiilsus, tuntud ka kui ajalooline volatiilsus, on viis, kuidas statistiliselt mõõta, kuidas konkreetse vara või turuindeksi tootlus on hajutatud, kui seda teatud aja jooksul analüüsida.

Tavaliselt mõõdetakse ajaloolist volatiilsust, määrates kindlaks finantsinstrumendi keskmise hälbe selle keskmisest hinnast teatud aja jooksul.

Standardhälve kipub olema realiseeritud volatiilsuse kõige levinum mõõt, kuigi selle mõõdiku arvutamiseks kasutatakse ka teisi meetodeid. Riskantne väärtpaber on väärtpaber, millel on kõrge ajalooline volatiilsusväärtus, kuigi teatud tüüpi tehingute puhul ei ole see tingimata negatiivne tegur, kuna tõusu- ja langustingimused võivad olla riskantsed.

Nende kahe näitaja puhul on võrdlusnäitajaks ajalooline (tagasiulatuv) volatiilsus,

Kui need kaks mõõdet näitavad sarnaseid väärtusi, loetakse vara ajalooliste standardite alusel õiglase hinnaga. Sel põhjusel otsivad kauplejad sellest tasakaalust kõrvalekaldeid, et teha kindlaks, kas varad on üle- või alahinnatud.

Standardhälbe mudel finantsvolatiilsuse hindamiseks

Standardhälve on mõõt, mida kasutatakse finantsvara keskmise hinna dispersiooni või varieeruvuse taseme statistiliseks määramiseks, muutes selle sobivaks turu volatiilsuse mõõtmiseks. Üldiselt on dispersioon vara keskmise väärtuse ja selle tegeliku väärtuse erinevus.

Mida suurem on dispersioon või varieeruvus, mida suurem on standardhälve. Mida väiksem on variatsioon, seda väiksem on standardhälve. Analüütikud kasutavad oodatava riski mõõtmiseks ja hinnamuutuse ulatuse kindlaksmääramiseks sageli standardhälvet.

Volatiilsuse standardhälbe arvutamisel tuleb tuletada alusvara hinnaandmete kogumi dispersioon. Standardhälve on dispersiooni ruutjuur.

Näitlikustamiseks võtame arvesse alusvara hinda, mis on ühtlaselt tõusnud 1 kuni 10 dollarit 10 kauplemisperioodi jooksul. Standardhälve tuletatakse järgmiste sammude abil:

• Arvutage 10 kauplemispäeva keskmine. Seda tehakse hindade lisamisega ($1, $2… kuni $10) seejärel jagades selle 10-ga (antud juhul auhindade koguarvuga). Summa 55 jagatud 10-ga saadakse 5,5 $.
• Määrake iga perioodi kõrvalekalle keskmisest. See on sulgemishinna ja keskmise vahe. Näiteks 7. päeval hind $ 7 kaldub keskmisest kõrvale 5,5 $ alates 2,5.
• Ruudutage iga perioodi hälve. Kõik negatiivsete kõrvalekalletega perioodid elimineeritakse nende ruudustamisel.
• Lisage kõrvalekalded ruudus. Meie näite kohaselt on summa $ 82,5
• Jagage summa perioodide arvuga, antud juhul 10. See on 8,25 $.
• Standardhälve on selle arvu ruutjuur. Sel juhul on standardhälve 2,75 dollarit, mis peegeldab väärtuste jaotust keskmise hinna ümber, mis annab kauplejatele ülevaate vara hinna ja keskmise vahelise võimaliku kõrvalekalde kohta.

Nagu ülaltoodud arvutus näitab, eeldab standardhälve kui riski mõõt, et andmekogum järgib normaaljaotust või nn kellakõverat.

Sellise stsenaariumi korral, nagu eespool, 68% andmed jäävad ühe standardhälbe piiresse; 95% hakkab asuma kahes standardhälbed ja 99,7% andmed jäävad kolme standardhälbe piiresse.

Kuid standardhälbe kasutamisel volatiilsuse mõõtjana on mõned piirangud. Alustuseks ei ole hinnad või tootlused kunagi ühesugused ning neid iseloomustavad järsud tõusuperioodid mõlemas suunas.

See tähendab, et standardhälve ise võib kõikuda sõltuvalt arvutamisel arvesse võetud perioodidest.

On ka beeta meetod (β) volatiilsuse mõõtmiseks või arvutamiseks. Selle meetodi puhul mõõdetakse alusvara volatiilsust teiste seotud varade suhtes.

Näiteks, Apple'i aktsiate volatiilsust saab mõõta teiste tehnoloogiliste aktsiate üldise volatiilsuse või isegi põhjaliku võrdlusaktsiaindeksiga.

Turu volatiilsuse eelised

Volatiilsus ei ole alati halb. Turukorrektsioonid võivad mõnikord pakkuda ka sisenemispunkte, mida investorid saavad ära kasutada.

Kui investoril on sularaha ja ta ootab aktsiaturule investeerimist, võib turukorrektsioon anda võimaluse investeerida see raha madalama hinnaga. Turgude volatiilsus allapoole pakub ka investoritele, kes usuvad, et turud toimivad pikemas perspektiivis hästi, võimaluse osta neile meeldivate ettevõtete aktsiaid juurde, kuid madalamate hindadega.

Lihtne näide võib-olla investor saab osta 5O? 0 dollarit, aktsia, mille väärtus oli mõni aeg tagasi 100 dollarit. Sel viisil aktsiate ostmine vähendab teie keskmist aktsiahinda, mis aitab parandada teie portfelli jõudlust, kui turud lõpuks taastuvad.

Protsess on sama, kui aktsia tõuseb kiiresti. Investorid saavad müügiga kasumit, millest saadava tulu saab investeerida muudesse paremaid võimalusi pakkuvatesse valdkondadesse.

Mõistes volatiilsust ja selle põhjuseid, saavad investorid potentsiaalselt ära kasutada selle pakutavaid investeerimisvõimalusi, et saada paremat pikaajalist tulu.