Banku zentralak garatzen ari diren ekonomietan duen papera?

Ekonomia batean banku zentralak rol tradizionalak eta ez-ohikoak betetzen ditu. Bere funtzio tradizionala kreditu aparatuaren gobernatzaile gisa jardutea da, prezioen egonkortasuna bermatzeko. Kredituen eta diruaren bolumena arautzen du, merkatuak likidezia eskas dagoenean diru gehiago ponpatzea eta gehiegizko kreditua dagoenean dirua xurgatzea.

Funtzio tradizional nagusiak betetzen dituenak dira billetearen jaulkipenaren monopolioa, gobernuaren bankaria, bankarien bankua, azken aukerako emailea, kredituen kontrolatzailea eta truke-tasa egonkorra mantentzea.

Hala ere, bere funtzio ez-ohikoak herrialdeen garapen ekonomikoan laguntzea dira. Laburbilduz, hona hemen banku zentral baten eginkizun desberdinak. Baina hasi baino lehen, hona hemen lehen mailako prestakuntza bat Podcastean arrakasta izateko sekretu guztiak ezagutzeko aukera ematen du.

?? Finantza erakundeen sorrera eta hedapena

Banku zentral baten helburuetako bat herrialdeko diru eta kreditu sistema hobetzea da. Banku eta finantza erakunde gehiago sortu behar dira kreditu erraztasun handiagoak eskaintzeko eta borondatezko aurrezkiak bide produktiboetara bideratzeko.

Finantza-erakundeak garapen-bidean dauden herrialdeetako hiri nagusietan daude eta kreditu-instalazioak eskaintzen dizkie finkak, landaketak, industria- eta merkataritza-etxe handiei.

Horri aurre egiteko, banku zentralak sukurtsalen bankua zabaldu beharko luke landa eremuetara, kreditua nekazari, enpresaburu txiki eta merkatarien eskura jartzeko. Garapen bidean dauden herrialdeetan, banku komertzialak epe laburreko maileguak soilik ematea.

Landa eremuetan kreditu-instalazioak ez dira gehienetan existitzen. Iturri bakarra interes-tasa izugarriak kobratzen dituen herriko diru-emailea da.

Irakurri beharreko artikulua: Finantza sistema islamikoa globalizazioaren aurrean

Herriko mailegu-emaileak landa-eremuetan duen atxikimendua askatu egin daiteke banku zentralak erakunde-antolamendu berriak egiten baditu nekazariei epe labur, ertain eta luzeko kreditua interes-tasa baxuagoetan eskaintzeko. Arazoa konpontzen lagun dezake banku zentralak finantzatutako banku gailurrak dituzten kreditu-sozietate kooperatiboen sare batek.

Era berean, berunezko bankuak eta, horien bidez, eskualdeko landa-bankuak ezartzen lagun dezake, nekazari marjinalei, lurrik gabeko nekazaritza-langileei eta beste atal ahulago batzuei kreditu erraztasunak emateko.

Eskura dituen baliabide zabalekin, banku zentralak industria-bankuak eta finantza-enpresak ezartzen ere lagundu dezake industria handiak eta txikiak finantzatzeko.

?? Diru-eskariaren eta eskaintzaren arteko egokitzapen egokia

Banku zentralak paper garrantzitsua betetzen du diru-eskaeraren eta eskaintzaren arteko egokitzapen egoki bat eragiteko. Bien arteko desoreka prezio mailan islatzen da. Diru-eskaintza eskasak hazkundea galaraziko du, gehiegizkoak inflazioa ekarriko du.

Ekonomia garatzen den heinean, diru-eskaria areagotuko da ziurrenik dirua irabazten ez den sektorearen pixkanaka-pixkanaka monetizazioaren ondorioz eta nekazaritza- eta industria-ekoizpen eta prezioen igoeraren ondorioz.

Irakurri beharreko artikulua: Lineako bankuak: nola funtzionatzen dute?

Transakzioetarako diru-eskaria eta motibo espekulatiboak ere handituko dira. Diru-eskaintzaren igoerak, beraz, diru-eskariaren igoeraren proportzionala baino gehiago izan beharko du inflazioa saihesteko. Hala ere, litekeena da diru-eskaintzaren igoera helburu espekulatiboetarako erabiltzea, eta horrek hazkundea oztopatu eta inflazioa eragingo du.

Banku zentralak diruaren eta kredituaren erabilerak kontrolatzen ditu diru-politika egoki baten bidez. Beraz, garapen bidean dagoen ekonomia batean, banku zentralak diru-eskaintza kontrolatu beharko luke prezioen maila igo ezin den moduan, inbertsioari eta ekoizpenari kalterik eragin gabe.

?? Interes-tasen politika egokia

Garapen bidean dauden herrialde batean, interes-tasen egitura oso maila altuan dago. Epe luzeko eta laburreko interes-tasen eta interes-tasen artean ere desberdintasun handiak daude ekonomiaren sektore ezberdinetan. Interes-tasa altuak egoteak garapen-bidean dagoen ekonomia batean inbertsioaren hazkundea, pribatua zein publikoa, oztopatzen du.

Irakurri beharreko artikulua: Nola irabazi dirua Instagram-en 2021an?

Interes-tasa bat baxua, beraz, ezinbestekoa da nekazaritzan eta industrian inbertsio pribatua bultzatzeko. Garapen-bidean dauden herrialdeetan bezala, enpresariek aurrezki txikiak dituzte atxikitako irabazietatik, bankuetatik edo kapital-merkatutik maileguan hartu behar dute inbertsioetarako eta interes-tasa baxua bada soilik hartuko lukete mailegua.

Interes tasa baxuko politika ere ezinbestekoa da inbertsio publikoa bultzatzeko. Tasa politika bat interesgarria baxua diru-politika merkea da. Mailegu publikoa merke bihurtzen du, zor publikoaren zerbitzuaren kostua baxu mantentzen du eta, beraz, garapen ekonomikoaren finantzaketan laguntzen du.

Mailegu espekulatiborako eta inbertsiorako baliabideen fluxua galarazteko, banku zentralak interes-tasen politika diskriminatzailea jarraitu beharko luke, ezinbestekoak ez diren maileguengatik eta ez-bereizgarriengatik tasa altuak eta tasa baxuak kobratzen dituzten mailegu errendagarriengatik. Baina horrek ez du esan nahi aurrezkiak garapen-bidean dagoen ekonomian interes elastikoa direnik e.

Ekonomia hauetan errenta maila baxua denez, interes-tasa altu batek ez luke aurrezteko joera handitu behar. Hazkunde ekonomikoaren testuinguruan, ekonomia hazten doan heinean, ezinbestekoa da prezioen maila pixkanaka igotzea. Diruaren balioa gutxitzen da eta aurrezteko joera are gehiago murrizten da.

Irakurri beharreko artikulua: 1 finantza aholku ezkonberrientzat

Diru-baldintzak estutu egiten dira eta interes-tasak automatikoki igotzen dira. Horrek eragingo lukeez inflazioa. Egoera horretan, interes-tasa igoz inflazioa kontrolatzeko ahalegin oro negargarria izango litzateke. Prezio-maila egonkorra ezinbestekoa da, beraz, interes-tasa baxuko politikaren arrakasta lortzeko, zeina banku zentralaren diru-politika zentzuzkoa jarraituz mantendu daitekeen.

?? Zorraren kudeaketa

Zorren kudeaketa garatzen ari diren herrialde bateko banku zentralak duen funtzio garrantzitsuenetako bat da. Gobernu-bonuen epe egokia eta jaulkipena bermatzea, haien prezioak egonkortzea eta gobernu-zorra kudeatzeko kostua minimizatzea izan behar du helburu. Banku zentrala da gobernu-bonuen salmenta eta erosketa egiten duena eta gobernu-zorraren egitura eta osaera garaiz aldatzen duena.

Gobernu-bonuen merkatua sendotu eta egonkortzeko, interes-tasa baxuen politika ezinbestekoa da. Izan ere, interes-tasa baxuak gobernu-bonuen prezioa igotzen du, publikoarentzat erakargarriagoak bihurtuz eta gobernuaren mailegu publikoko programei bultzada emanez.

Interes-tasa baxuko egitura mantentzea ere eskatzen da zerbitzuaren kostua minimizatzeko zor nazionala.

?? Kreditu kontrola

Banku Zentralak kreditua kontrolatzea ere izan beharko luke helburu, garapen bidean dauden ekonomian inbertsio eta ekoizpen ereduetan eragiteko. Bere helburu nagusia garapen prozesuan gertatzen diren inflazio-presioak kontrolatzea da. Honek kredituen jarraipenerako metodo kuantitatiboak zein kualitatiboak erabiltzea eskatzen du.

merkatu irekiko eragiketak garapen bidean dauden herrialdeetako inflazioa ez kontrolatzea billeteen merkatua txikia eta garatzen delako. Banku komertzialek eskudiru-gordailuen ratio elastikoa mantentzen dute, banku zentralak haien gaineko kontrola ez dagoelako erabatekoa. Era berean, gobernu-tituluetan inbertitzeari uko egiten diote interes-tasa nahiko baxuak direla eta.

Irakurri beharreko artikulua: Hona hemen aberasteko 14 aholku azkar

Gainera, gobernuko baloreetan inbertitu beharrean, nahiago dute erreserbak urrea, monetak eta eskudirua bezalako forma likidoan mantentzea. Banku komertzialak ere ez daude ohituta banku zentralari deskontatzeko edo maileguak hartzera.

Banku-tasaren politika ere ez da hain eraginkorra LDC-etako kreditua kontrolatzeko:

• a) deskontu kupoirik eza;
• b) bonu-merkatuaren tamaina estua;
• c) dirurik gabeko sektore handi bat, non truke-eragiketak egiten diren;
• d) antolatu gabeko diru-merkatu handi baten existentzia;
• e) banku zentraletako fakturak deskontatzen ez dituzten bertako bankuen existentzia;
• f) banku komertzialen ohitura diru-erreserba handiak mantentzeko.

Erreserba-ratio aldakorra erabiltzea kreditu-kontrolerako metodo gisa eraginkorragoa da LDC-etako merkatu irekiko eragiketak eta banku-tasa politika baino. Baloreen merkatua oso txikia denez, merkatu irekiko operazioek huts egiten dute.

Baina banku zentralak erreserba-tasaren igoera edo jaitsierak banku komertzialen likidezia murrizten edo handitzen du baloreen prezioak kaltetu gabe.

Berriz ere, merkataritza-bankuek eskudiru-erreserba handiak mantentzen dituzte, banku-tasa igotzeak edo banku zentralak baloreak salduz murriztu ezin direnak. Baina likidezia-erreserba ratioaren igoerak bankuekiko likidezia murrizten du. Hala ere, erreserba-ratio aldakorraren erabilerak muga batzuk ditu LDC-etan.

lehenik eta behin,, bankukoak ez diren finantza-bitartekariek ez dituzte gordailuak gordetzen banku zentralean eta, beraz, ez dira horrek eragiten. Bigarrenik, gehiegizko likidezia mantentzen ez duten bankuek ez dute eragiten dutenek bezala.

Irakurri beharreko artikulua: Zure negoziorako finantza aholkulari baten eginkizuna

Kreditu kualitatiboak kontrolatzeko neurriak, ordea, neurri kuantitatiboak baino eraginkorragoak dira kredituen esleipenean eta, beraz, inbertsioaren egituran eragiteko. Garapen bidean dauden herrialdeetan, nekazaritzan, meatzaritzan, landaketetan eta industrian dauden produkzio kanal alternatiboetan baino, urrea, bitxiak, akzioak, higiezinak eta abarretan inbertitzeko joera handia dago.

Kreditu-kontrol selektiboak egokiagoak dira helburu ez-produktibo horietarako kreditu-instalazioak kontrolatzeko eta mugatzeko. Kontrol hauek onuragarriak dira elikagaien aleetan eta salgaietan jarduera espekulatiboak kontrolatzeko. Baliagarriagoak suertatzen dira ekonomiaren “puzkeri sektorialak” kontrolatzeko.

Inportazioen eskaria murrizten dute, inportatzaileei aldez aurretik atzerriko dibisaren balioaren adinako kopuru bat gordailutzeko exijituz. Horrek bankuen erreserbak murriztea ere badu, prozesu horretan gordailuak banku zentralei transferitzen zaizkielako.

Kreditu selektiboak kontrolatzeko neurriek berme mota jakin batzuen marjina-eskakizunak alda daitezke, kontsumo-kredituen erregulazioa eta kreditu-razionamendua.

?? Ordainketa balantzaren arazoa konpontzea

Banku zentralak garapen bidean dagoen ekonomian ordainketa-balantza arazoa prebenitzea eta konpontzea ere izan beharko luke helburu. Ekonomia hauek ordainketa-balantzak zailtasun handiak dituzte garapen planen helburuak lortzeko. Inportazioen eta esportazioen arteko desoreka sortzen da eta garapenarekin batera areagotuz doa.

Irakurri beharreko artikulua: eraginkortasunez funtzionatzen duten finantza estrategia onenak

Banku zentralak herrialdeko monetak kudeatzen eta kontrolatzen ditu eta gobernuaren aholkulari tekniko gisa ere jarduten du atzerri-trukeen politikan. Banku zentralari dagokio kanbio-tasaren gorabeherak saihestea eta egonkortasuna mantentzea.

Hori truke-kontrolen eta deskontu-tasaren aldaketen bidez egiten du. Esate baterako, moneta nazionalaren balioak jaisten jarraitzen badu, horrek deskontu-tasa handitu dezake eta, horrela, atzerriko moneta sarrera bultzatu.

???? Laburpen …

Hortaz, banku zentralak zeregin garrantzitsua betetzen du garapen bidean dauden herrialde baten hazkunde ekonomikoa lortzeko, arestian aipatutako neurri ezberdinen bidez. Hazkunde ekonomiko egonkorra sustatu beharko luke, baliabideen erabateko enplegua lortzen lagundu, ordainketa-balantzaren desoreka gainditzen eta truke-tasak egonkortzen.

Alde egin aurretik, hona hemen aukera ematen dizun prestakuntza master merkataritza ordu 1ean bakarrik. Egin klik hemen erosteko.