هر آنچه که باید در مورد نوسانات قیمت بورس بدانید 

نوسانات یک اصطلاح سرمایه گذاری است که زمانی را توصیف می کند که یک بازار یا اوراق بهادار دوره هایی از تغییرات غیرقابل پیش بینی و گاهی ناگهانی قیمت را تجربه می کند. مردم اغلب تنها زمانی به نوسان فکر می کنند که قیمت ها در حال کاهش است. اما نوسانات می تواند به افزایش ناگهانی قیمت نیز اشاره داشته باشد. به بیان دقیق، نوسان معیاری است برای پراکندگی حول میانگین یا متوسط ​​بازده یک اوراق بهادار.

نوسانات را می توان با استفاده از انحراف معیار، که نشان می دهد قیمت یک سهم چقدر نزدیک به میانگین یا میانگین متحرک (MA) خوشه می شود. وقتی قیمت ها به شدت خوشه ای هستند، انحراف معیار کوچک است. هنگامی که قیمت ها به طور گسترده ای فاصله دارند، انحراف معیار مهم است.

در این مقاله اساساً در مورد نوسانات بازار سهام صحبت می کنیم. اجازه دهید به

چه چیزی باعث نوسانات می شود؟

عوامل زیادی وجود دارد که می تواند باعث نوسان قیمت دارایی در بازار شود. در این مقاله تنها تعدادی از این عناصر را معرفی می کنیم. تا آخر بخوانید.

1. عوامل سیاسی و اقتصادی

دولت ها نقش عمده ای در تنظیم صنایع ایفا می کنند و می توانند در هنگام تصمیم گیری در مورد توافق نامه های تجاری، قوانین و سیاست ها بر اقتصاد تأثیر بگذارند. همه چیز از سخنرانی گرفته تا انتخابات می تواند واکنش هایی را در بین سرمایه گذاران ایجاد کند که بر قیمت سهام تأثیر می گذارد.

داده های اقتصادی نیز نقش دارند، زیرا زمانی که اقتصاد خوب پیش می رود، سرمایه گذاران تمایل به واکنش مثبت دارند. گزارش های اشتغال ماهانه، داده های تورم، ارقام هزینه های مصرف کننده و محاسبات تولید ناخالص داخلی سه ماهه می توانند بر عملکرد بازار تأثیر بگذارند. از سوی دیگر، اگر اینها انتظارات بازار را برآورده نکنند، بازارها می توانند نوسانات بیشتری پیدا کنند.

2. عوامل صنعت و بخش

رویدادهای خاص می تواند باعث نوسانات در یک صنعت یا بخش شود. در بخش نفت، برای مثال، یک رویداد آب و هوایی بزرگ در یک منطقه عمده تولید کننده نفت می تواند باعث افزایش قیمت نفت شود.

در نتیجه، قیمت سهام شرکت‌های مرتبط با توزیع نفت ممکن است افزایش یابد، همانطور که انتظار می‌رود از آن سود ببرند، در حالی که قیمت شرکت‌هایی که هزینه‌های نفت بالا در تجارت خود دارند ممکن است کاهش یابد.

به طور مشابه، افزایش مقررات دولتی در یک صنعت خاص می تواند باعث کاهش قیمت سهام شود، به دلیل افزایش انطباق و هزینه های نیروی کار که می تواند بر رشد درآمدهای آتی تأثیر بگذارد.

3. عملکرد شرکت

نوسان همیشه نیست در سطح بازار و ممکن است نگران باشد یک مالکیت انحصاری. اخبار مثبت، مانند گزارش درآمد قوی یا یک محصول جدید که برای مصرف کنندگان جذاب باشد، می تواند سرمایه گذاران را از شرکت خوشحال کند. اگر بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال خرید آن هستند، این افزایش تقاضا می تواند به افزایش شدید قیمت سهام کمک کند.

در مقابل، فراخوانی محصول، نقض داده ها یا رفتار ضعیف مدیریتی می تواند به قیمت سهام آسیب برساند زیرا سرمایه گذاران سهام خود را می فروشند. بسته به اندازه شرکت، این عملکرد مثبت یا منفی می تواند بر بازار گسترده تر نیز تأثیر بگذارد.

انواع نوسانات

نوسانات یکی از عواملی است که سرمایه گذاران در بازارهای مالی هنگام تصمیم گیری تحلیل می کنند. دو رویکرد کلیدی برای نوسانات وجود دارد که هر کدام مزایا و معایب خود را دارند:

نوسانات ضمنی

اصطلاح نوسانات ضمنی، نوسانات تخمینی یک دارایی را توصیف می کند و یکی از ویژگی های رایج معاملات اختیار معامله است. نوسانات ضمنی منعکس کننده این است که چگونه بازار درک می کند که نوسانات باید در آینده کجا باشد، اما جهت حرکت قیمت دارایی را پیش بینی نمی کند.

به طور معمول، نوسانات ضمنی یک دارایی در بازار نزولی افزایش می‌یابد، زیرا بیشتر سرمایه‌گذاران انتظار دارند که قیمت آن در طول زمان به کاهش خود ادامه دهد.

در کاهش می یابد یک بازار گاو نر زیرا معامله گران معتقدند که قیمت به مرور زمان افزایش می یابد. این به دلیل این باور رایج است که بازارهای نزولی ذاتاً ریسک بیشتری نسبت به بازارهای گاوی دارند.

نوسانات ضمنی یکی از معیارهایی است که معامله گران برای تخمین حرکات آتی قیمت یک دارایی بر اساس چندین عامل پیش بینی کننده استفاده می کنند.

نوسانات واقعی / تاریخی

نوسانات واقعی که به عنوان نوسانات تاریخی نیز شناخته می شود، روشی برای اندازه گیری آماری نحوه پراکندگی بازده یک دارایی خاص یا شاخص بازار هنگام تجزیه و تحلیل در یک دوره زمانی است.

به طور معمول، نوسانات تاریخی با تعیین میانگین انحراف یک ابزار مالی از میانگین قیمت آن در یک دوره زمانی معین اندازه‌گیری می‌شود.

انحراف معیار متداول‌ترین معیار سنجش نوسانات است، اگرچه روش‌های دیگری نیز برای محاسبه این متریک استفاده می‌شود. اوراق بهادار ریسکی، اوراقی است که دارای ارزش نوسان تاریخی بالایی است، اگرچه در برخی از انواع معاملات این لزوماً یک عامل منفی نیست زیرا شرایط صعودی و نزولی می‌تواند مخاطره‌آمیز باشد.

در مقابل این دو معیار، نوسان تاریخی (به گذشته نگر) به عنوان معیار مرجع عمل می کند.

اگر دو معیار مقادیر مشابهی را نشان دهند، آنگاه یک دارایی بر اساس استانداردهای تاریخی دارای قیمت عادلانه در نظر گرفته می شود. به همین دلیل، معامله گران به دنبال انحراف از این تراز هستند تا تعیین کنند که ارزش دارایی ها بیش از حد یا کمتر از ارزش گذاری شده است.

مدل انحراف استاندارد برای ارزش گذاری نوسانات مالی

انحراف استاندارد معیاری است که برای تعیین آماری سطح پراکندگی یا تغییرپذیری حول میانگین قیمت یک دارایی مالی استفاده می‌شود و آن را به روشی مناسب برای اندازه‌گیری نوسانات بازار تبدیل می‌کند. به طور کلی، پراکندگی تفاوت بین ارزش متوسط ​​یک دارایی و ارزش واقعی آن است.

هرچه پراکندگی یا تغییرپذیری بیشتر باشد، انحراف معیار بالاتر است. هرچه این تغییرات کوچکتر باشد، انحراف معیار کمتر است. تحلیلگران اغلب از انحراف استاندارد به عنوان راهی برای اندازه گیری ریسک مورد انتظار و تعیین میزان حرکت قیمت استفاده می کنند.

هنگام محاسبه انحراف استاندارد نوسانات، واریانس مجموعه داده قیمت یک دارایی اساسی باید استخراج شود. انحراف معیار جذر واریانس است.

برای اهداف توضیحی، قیمت یک دارایی اساسی را که به طور یکسان افزایش یافته است، در نظر خواهیم گرفت 1 تا 10 دلار در 10 دوره معاملاتی انحراف معیار در مراحل زیر بدست می آید:

• میانگین 10 روز معاملاتی را محاسبه کنید. این کار با اضافه کردن قیمت ها انجام می شود (1 دلار، 2 دلار... تا 10 دلار) سپس آن را بر 10 تقسیم کنید (در این مورد، تعداد کل جوایز). مجموع 55 تقسیم بر 10 خواهد بود 5,5 دلار
• انحراف از میانگین را در هر دوره تعیین کنید. این تفاوت بین قیمت بسته شدن و میانگین است. به عنوان مثال، در روز هفتم، قیمت از 7 $ از میانگین منحرف می شود 5,5 دلار از 2,5.
• مربع انحراف هر دوره. تمام دوره های دارای انحرافات منفی با مربع کردن آنها حذف می شوند.
• انحرافات مربع را اضافه کنید. با توجه به مثال ما، مجموع است 82,5 $
• مجموع را بر تعداد دوره ها تقسیم کنید، در این مورد، 10. این خواهد شد 8,25 دلار
• انحراف معیار جذر این عدد است. در این مورد، انحراف معیار است 2,75 دلار ، که منعکس کننده توزیع ارزش ها در اطراف قیمت متوسط ​​است که به معامله گران بینشی در مورد انحراف احتمالی بین قیمت دارایی و میانگین می دهد.

همانطور که محاسبه بالا نشان می دهد، انحراف استاندارد به عنوان معیار ریسک فرض می کند که مجموعه داده ها از توزیع نرمال یا آنچه به عنوان منحنی زنگی شناخته می شود، پیروی می کند.

در چنین سناریویی، مانند بالا، 68٪ داده ها در یک انحراف استاندارد قرار می گیرند. 95٪ در دو قرار خواهد گرفت انحراف معیار و 99,7% داده ها در سه انحراف استاندارد قرار می گیرند.

اما محدودیت هایی برای استفاده از انحراف معیار به عنوان معیار نوسان وجود دارد. برای شروع، قیمت ها یا بازدهی ها هرگز یکسان نیستند و دوره هایی از افزایش شدید در هر دو جهت مشخص می شوند.

این بدان معنی است که خود انحراف استاندارد بسته به دوره های در نظر گرفته شده در طول محاسبه می تواند نوسان داشته باشد.

همچنین وجود دارد روش بتا (β) برای اندازه گیری یا محاسبه نوسانات در این روش، نوسانات یک دارایی پایه نسبت به سایر دارایی های مرتبط اندازه گیری می شود.

برای مثال، نوسانات سهام اپل را می توان با نوسانات کلی سایر سهام فناوری یا حتی با یک شاخص جامع سهام معیار اندازه گیری کرد.

مزایای نوسانات بازار

نوسانات همیشه چیز بدی نیست. اصلاحات بازار همچنین گاهی اوقات می تواند نقاط ورودی را ایجاد کند که سرمایه گذاران می توانند از آنها استفاده کنند.

اگر سرمایه‌گذار پول نقد داشته باشد و منتظر سرمایه‌گذاری در بازار سهام باشد، اصلاح بازار ممکن است فرصتی برای سرمایه‌گذاری آن وجه نقد با قیمت پایین‌تر فراهم کند. نوسانات نزولی بازارها همچنین به سرمایه گذارانی که معتقدند بازارها در بلندمدت عملکرد خوبی خواهند داشت، فرصت خرید سهام اضافی در شرکت هایی را که دوست دارند، اما با قیمت های پایین تر، ارائه می دهد.

یک مثال ساده شاید یک سرمایه گذار بتواند برای آن خرید کند 5O؟ 0 دلار، سهامی که چندی پیش 100 دلار ارزش داشت. خرید سهام از این طریق، میانگین هزینه هر سهم شما را کاهش می دهد، که به بهبود عملکرد سبد سهام شما در زمانی که بازارها در نهایت باز می گردند، کمک می کند.

هنگامی که یک سهام به سرعت در حال افزایش است، روند یکسان است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق فروش سود ببرند و عواید حاصل از آن را می‌توان در حوزه‌های دیگری که فرصت‌های بهتری را ارائه می‌دهند، سرمایه‌گذاری کرد.

با درک نوسانات و علل آن، سرمایه گذاران به طور بالقوه می توانند از فرصت های سرمایه گذاری که ارائه می دهد برای تولید بازده بلندمدت بهتر استفاده کنند.