Kaikki luvalla

Todistus on rahoitusväline joka voi johtaa huomattaviin voittoihin tai tappioihin sen vipuvaikutuksen vuoksi. Sen avulla sijoittaja voi ostaa tai myydä erilaisia ​​kohde-etuuksia ennalta määrätyllä hinnalla ja viimeisellä voimassaolopäivällä. Warrantti on spekulatiivinen tuote, joka tarjoaa sijoitus- ja keinottelumahdollisuuksia.

Tässä artikkelissa selitämme, mitä warrantti on, sen eri tyypit ja miten se toimii.

⛳️ Mikä on valtakirja?

Se on vipuvaikutteinen osakemarkkinatuote, joka antaa sijoittajalle mahdollisuuden vahvistaa omaisuuserän muutoksia riippumatta siitä, onko se nousussa tai laskussa.

Ns. kohde-etuutena voi olla pörssiindeksi, osake, valuutta, joukkovelkakirjalaina, raaka-aine tai jopa kampanjalainan tavaran tavoin vakuudeksi annetut osakkeet.

Luettava artikkeli: Hanki joukkorahoitusta projektillesi

Sijoittaja yrittää warranttia ostamalla ennakoida omaisuuden arvon kehityksen kulkua ylöspäin tai alaspäin. Optio-oikeuksia antavat rahoituslaitokset, jotka varmistavat itse markkinoiden pysymisen, noteerauksen ja jakelun.

He ovat myyneet Warrantteja pörssissä ja niitä voidaan ostaa tai myydä milloin tahansa.

⛳️ Optiotyypit

Erottelemme nyt kaksi tyyppiä:

• Kutsulupa on optio, joka antaa sen haltijalle oikeuden ostaa kohde-etuuden hintaan, joka on sovittu etukäteen tiettynä päivänä, tätä päivämäärää kutsutaan myös "vanhenemiseksi". Sinun pitäisi tietää, että me ostaa "warranttimaksun" asettaessaan vetoa kohde-etuuden noususta.

• Myyntilupa joka on myyntioptio, antaa sen haltijalle oikeuden myydä kohde-etuuden ennalta määrättyyn hintaan tiettynä päivänä. Huomaa: myymme "put warrantin", kun ennakoimme kohde-etuuden laskevan, mikä voi olla erittäin hyödyllistä varautuaksesi sen arvon laskuun.

Sinun pitäisi tietää, että warrantit ovat rahoituslaitosten luomia varoja. Likviditeetistä ja hallinnasta vastaavia kutsutaan liikkeeseenlaskijoiksi. Ja lopuksi, markkinatakaajat ovat olemassa pitämään markkinat elossa.

Luettava artikkeli: Kassanhallinnan parhaat käytännöt

Optiotodistus täydentää siten osakkeita, joukkovelkakirjoja tai mitä tahansa muuta välinettä (rahoitusomaisuutta).

⛳️ Mikä on warrantin arvo?

Un Warrant Call on optio, joka antaa sinulle mahdollisuuden ostaa osuuden korkeus 5€. Pariteetti tässä tapauksessa on 1 optio 1 osaketta kohden. Jos näin ollen tapahtuu, että toiminta maksaa 4 €, tämän warrantin todellinen arvo on 1 €.

Tarkkailemalla warrantin käyttöikää näemme kohde-etuuden hankintahinnan vaihtelun todennäköisyyden, jota ei oteta huomioon laskettaessa kyseisen warrantin itseisarvoa.

⛳️ Miten takuut toimivat?

Optiotodistus antaa haltijalleen oikeuden, jota hän voi käyttää tai olla käyttämättä. Kohde-etuuden myyminen.

Tuolloin tämän kaupan hinnan määrittää omaisuuserän liikkeeseen laskenut yritys etukäteen, ja tätä hintaa kutsutaan toteutushinnaksi. Tämä taho määrittelee etukäteen myös toimeksiannon keston.

Todistukset " eurooppalainen tyyppi "voidaan käyttää vain, kun niiden viimeinen voimassaolopäivä saapuu, toisaalta todistukset" amerikkalainen tyyppi » antaa joustavuutta käyttää warrantin oston ja sen voimassaolon päättymispäivän välisenä aikana.

Niin kauan kuin kiinnostuneita sijoittajia löytyy, warrantilla voidaan vapaasti käydä kauppaa myyntiin. Yleensä nämä ovat instrumentteja, joiden maturiteetti vaihtelee yhden ja kahden vuoden välillä.

⛳️ Optioiden erilaiset ominaisuudet

✔️ Taustalla 

Tämä on arvopaperi, jolle warrantti myönnetään. Tämä arvo voidaan vaihtaa rahoitusvaroihin, kuten osakkeisiin, hyödykkeisiin, indekseihin, valuuttoihin, joukkovelkakirjoihin.

✔️Lakko- tai käyttöhinta

Se on etukäteen sovittu hinta, jolla sijoittaja voi ostaa tai jopa myydä kohde-etuuden warrantin erääntyessä, jos hän huomaa, että hänen on aika käyttää oikeuttaan. Tämä hinta määräytyy warrantin myöntämisen yhteydessä.

✔️ Bonus 

Warrantin hinta määräytyy vertaamalla tarjontaa markkinoiden kysyntään. Tämä hinta on jaettu kahteen arvoon:

• sisäinen arvo : tämä on voitto, etu, jonka haltija saisi suoraan, jos hän päättäisi käyttää optio-oikeuttaan. Tämä voitto ei missään vaiheessa voinut olla negatiivinen.
• Ajan arvo : tämä on warrantin kustannusten ja sen todellisen arvon välinen ero. Tämä arvo lasketaan useiden tekijöiden perusteella, kuten esimerkiksi tuen volatiliteetin ja warrantin keston perusteella. Aika-arvo näyttää siten todennäköisyydellä, että warrantti voi saada voittoa markkinoiden meille esittämien eri parametrien perusteella.

✔️ Vipuvaikutus 

Markkinoilla tarjotaan warranttia erilaisilla vipuvaikutuksilla. Yleensä ne mitataan kattamalla tämän vaihtelun ja kohde-etuuden vaihtelun välinen suhde.

Mitä suurempi vipuvaikutus on, sitä suurempi on warrantin kustannusten vaihtelu suhteessa omaisuuserän hintaan.

✔️ Määräaika 

Se on warrantin voimassaoloaika, joka on asetettu myöntämishetkellä. Yleensä warrantit ovat automaattisessa käytössä ja niiden noteeraus päättyy 6 työpäivää ennen limiittien tuloa.

✔️ Pariteetti tai kiintiö 

Tämä on optioiden määrä, joka tarvitaan kohde-etuuden oikeuden käyttämiseen. Tämä on siis vähimmäismäärä warrantteja, jotka vaaditaan voidakseen käydä kauppaa markkinoilla.

✔️ Kannattavuuspiste tai tukos

Tämä on piste, jolloin warrantin haltija haluaa käyttää oikeuttaan, hän ei voi saada tappiota tai voittoa.

Optioiden käyttö

✔️ Puhelulupa

Kuvitellaan, että yhtiön AC osakkeet ovat hinta 10€, ja arvioit heidän osakkeensa hinnan nousevan yli 1 eurolla seuraavan kahden kuukauden aikana.

Sinulla on siis mahdollisuus mennä näille markkinoille ostamaan se osto-optiolla, mikä antaa sinulle oikeuden hankkia AC:n osakkeita hintaan 11 €.

Kuvittele, että toiminnan kustannukset saavuttaa 15 € ; jos omistat omaisuuserän, voit hyötyä tästä korotuksesta käyttämällä oikeuttasi ostaa AC-osake osoitteessa hinta alkaen 11 € kuten etukäteen sovittiin.

✔️ Laita takuut

Oletetaan nyt, että et kiirehdi ja odota, että osakekurssi laskee yli 2 dollaria.

Tässä tapauksessa sinun on valittava myyntioptio, jotta voit käyttää oikeuttasi myydä AC-osake hinta 8€. Jos osakkeen arvo putoaa esimerkiksi 7 euroon, sinulla on mahdollisuus käyttää oikeuttasi myydä osakkeet hintaan 8 euroa, jolloin saat voittoa.

Lue artikkeli: Kuinka rahoittaa projektisi tiukalla budjetilla

Jos otamme harjoituksen oikeilla warranteilla, huomaat, että otamme huomioon myös preemion tai jopa mahdollisen välittäjän kustannukset.

Takuuoikeuksien edut ja haitat

Les optiotodistuksilla käytetään yleensä sijoittajan salkun hajauttamiseen, suojautumiseen ottamalla positio. Mutta sen hankkiminen ei merkitse vain hyviä päiviä

✔️ Warranttien edut

Euronext Parisissa listatut warrantit helpottavat vipuvaikutusta antamalla sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa pieni summa, johon liittyy rajoitettu tappioriski.

Luettava artikkeli: Kassanhallinnan parhaat käytännöt 

Ja myös nämä rahoitustuotteet ovat hyvin usein helposti saatavilla perinteisellä arvopaperitilillä tai välittäjän kautta (pankkikonttori, verkkovälittäjä, pankkiiriliike jne.).

✔️ Warranttien haitat

Warrantit, joiden elinikä ja aika-arvo vain pienenevät, aiheuttavat sijoittajalle riskin menettää pääomaa koko sijoitetun summan osalta.

Todistukset ovat suuri riski. Markkinoiden hallitsemiseksi on suositeltavaa, että eri sijoittajat käyttävät toimeksiantoja, joiden avulla he voivat minimoida tappiot, jos niitä syntyy.

FAQ

Voidaanko warrantin arvoa muuttaa?

Warrantin arvo on kiinteä markkinoilla ja osakekurssierot muodostavat sen todellisen arvon. Sijoittaja ei voi korottaa tätä arvoa.

Milloin sijoittaja voi käyttää oikeuttaan?

Tämä riippuu siitä, minkä tyyppinen takuu hänellä on. Jos hänellä on kutsulupa, hän voi käyttää sitä vasta voimassaolon päättymispäivänä. Mutta, jos se on myyntilupa, hän voi käyttää sitä sopimuksen voimassaoloaikana.

Olemme valmiita ja toivomme, että olet tyytyväinen. Jos näin on, mainitse mielipiteesi kommenteissa, koska ne auttavat meitä parantamaan. Älä unohda jakaa ystävillesi ja tuttavillesi.