Conas anailís airgeadais a dhéanamh de réir cóimheasa?

Uirlis riachtanach is ea anailís airgeadais a úsáideann cóimheasa chun sláinte airgeadais cuideachta a mheasúnú. Tá an cur chuige seo difriúil ó an cur chuige feidhme anailís airgeadais. Trí chóimheasa airgeadais éagsúla a scrúdú, is féidir le hinfheisteoirí, bainisteoirí agus anailísithe léargais luachmhara a fháil ar fheidhmíocht, brabúsacht, sócmhainneacht agus éifeachtúlacht oibriúcháin cuideachta.

San Airteagal seo, déanfaimid iniúchadh mionsonraithe ar conas cóimheasa airgeadais a úsáid chun ráitis airgeadais cuideachta a léirmhíniú agus chun cinntí eolasacha a dhéanamh.

Cibé an bhfuil tú i do ghairmí airgeadais nó i d'fhiontraí atá ag iarraidh tuiscint níos fearr a fháil ar líon do ghnó, cuirfidh an t-iniúchadh domhain seo ar anailís chóimheasa airgeadais eolas praiticiúil inghníomhaithe ar fáil duit.

🌿Anailís leachtachta

Déanann anailís leachtachta measúnú ar chumas cuideachta a cuid oibleagáidí gearrthéarmacha a chomhlíonadh trí úsáid a bhaint as cóimheasa amhail cóimheas reatha, cóimheas laghdaithe leachtachta, agus cóimheas leachtachta tapa. Soláthraíonn an anailís seo léargais ar chumas cuideachta freastal ar a fiacha gearrthéarmacha trí úsáid a bhaint as a sócmhainní leachtacha.

✔️ Cóimheasa leachtachta

Is ionann leachtacht agus tomhas ar chumas féichiúnaí a fhiacha a aisíoc ag glacadh leis an leanúnachas gnó. Tá sé difriúil ó shócmhainneacht atá bunaithe ar an hipitéis maidir le scor gníomhaíochtaí.

Chun leachtacht cuideachta a thomhas, déanaimid meastóireacht ar an tábhacht a bhaineann leis na cistí atá ar fáil dá cuid eisíocaíochtaí. Tá sé seo bunaithe ar an gcóimheas idir leachtacht ghinearálta, leachtacht laghdaithe agus leachtacht láithreach. Tomhaiseann an cóimheas reatha cumas cuideachta a fiacha gearrthéarmacha a íoc.

Nuair is mó é ná 1, fágann na sócmhainní reatha gur féidir na dliteanais reatha ar a laghad a mhaoiniú. Is féidir an chuideachta a mheas ansin mar “tuaslagóir” sa ghearrthéarma.

Tá an cóimheas laghdaithe leachtachta comhionann leis an gcóimheas idir sócmhainní reatha (na sócmhainní is leachtacha ar chlár comhardaithe) lúide fardail, agus dliteanais reatha. gearrthéarmach (fiacha dlite laistigh de bhliain amháin).

Tá an cóimheas leachtachta láithreach níos sriantaí ná an dá chóimheas eile. Léiríonn sé cumas cuideachta a gealltanais ghearrthéarmacha a chomhlíonadh gan dul i muinín a sócmhainní reatha neamhleachtach (stoic san áireamh).

✔️ Anailís airgeadais ag cóimheasa clúdach fostaíochta cobhsaí

Tomhaiseann an cóimheas cumhdaigh de phoist chobhsaí ráta cumhdaigh na sócmhainní arna sealbhú ag LT ag dliteanais.

Caithfidh an cóimheas seo a bheith ag níos lú ná 1 (100%). Tá sé níos fearr fós go mbeadh sé níos mó ná 1 toisc go gciallaíonn sé seo go gceadaíonn acmhainní cobhsaí na cuideachta dó ró-leachtacht a ghiniúint ar féidir a úsáid chun riachtanais chaipitil oibre a mhaoiniú.

✔️ An cóimheas dífheidhmeachta

Tomhaiseann an cóimheas dífheidhmeachta leibhéal caitheamh agus cuimilt trealaimh táirgthe cuideachta. Sloinntear é mar chéatadán.

Dá gaire a fhaigheann sé do 1, is amhlaidh is déanaí a thugann le fios go bhfuil an uirlis á táirgeadh. Seachas sin, léiríonn sé dul in aois.

✔️ An cóimheas neamhspleáchais airgeadais

Leagann an cóimheas neamhspleáchais airgeadais béim ar staid fhiach airgeadais na cuideachta i ndáil lena cothromas.

Mar gheall ar chóimheas atá ró-íseal, tá baol ann go ndéanfaí na féidearthachtaí a bhaineann le maoiniú seachtrach a aimsiú níos casta toisc go dtugann sé le fios go bhfuil an chuideachta ag brath ar na heintitis a mhaoiníonn í agus nach bhfuil mórán spáis aici le haghaidh ainliú a ghineann a cistí dílse.

✔️ Cóimheas neamhspleáchais airgeadais

As na cóimheasa a ríomhadh go dtí seo, tá tábhacht ar leith ag baint le neamhspleáchas airgeadais (RAF).

Ceanglaítear leis an riail airgeadais go gcaithfidh soláthraithe caipitil ar a laghad leath de mhaoiniú na hinfheistíochta a sholáthar chun uathriail na cuideachta i leith tríú páirtithe a áirithiú. De réir an chur chuige airgeadais, cuirtear uathriail airgeadais in iúl mar seo a leanas:

Si RAF < 1, ansin bíonn an fhéidearthacht ag an gcuideachta i gcónaí dul i bhfiacha san fhadtéarma agus sa mheántéarma.

Sa chás go  RAF > 1, ansin níl an chuideachta in ann níos mó fiacha a ghlacadh. I bhfocail eile, caithfidh sé a chaipiteal a athdhéanamh nó é a mhéadú chun corrlach nua a fháil i leith féichiúnais agus árachais dá gcomhpháirtithe airgeadais.

🌿 Anailís brabúsachta

Freagraíonn léiriú na gcóimheasa brabúsachta go hiarbhír an chéim dheireanach den anailís airgeadais na cuideachta. Is é an smaoineamh ná na príomhchóimheasa a bhaint amach ón anailís eacnamaíoch le go mbeifear in ann comparáidí a dhéanamh le cuideachtaí eile san earnáil chéanna. 

Go deimhin, tá brabúsacht cuideachta mar chuid riachtanach dá fheidhmíocht iomlán. Is féidir é a shainiú mar a chumas torthaí a ghiniúint (tairbhithe) ón gcaipiteal infheistithe.

I bhfianaise na leibhéil éagsúla torthaí, tá trí leibhéal anailíse brabúsachta ann: brabúsacht oibriúcháin, brabúsacht eacnamaíoch agus brabúsacht airgeadais.

Tomhaiseann cóimheasa brabúsachta torthaí maidir le: gníomhaíocht (brabúsacht oibriúcháin); modhanna táirgthe nó infheistíochtaí (brabúsacht eacnamaíoch); agus modhanna airgeadais (brabúsacht airgeadais).

✔️ Anailís ar bhrabúsacht oibriúcháin

I measc na gcóimheas brabúsachta oibriúcháin, tá:

???? An ráta corrlaigh tráchtála TMC

Baineann an TMC le cuideachtaí a bhfuil gníomhaíocht tráchtála go bunúsach acu. Má dhéantar scrúdú ar an gcóimheas seo is féidir corrlach tráchtála na cuideachta a mheas agus mar sin a straitéis tráchtála. Go deimhin, ligeann corrlach ard duit costais a thabhú gan imní agus seirbhís díolacháin níos fearr.

Ligeann an táscaire seo don chuideachta é féin a chur i gcomparáid le hiomaitheoirí den chineál céanna. Má dhéantar monatóireacht ar an táscaire seo thar am is féidir beartas tráchtála na cuideachta a mheas. Go matamaiticiúil, faightear an ráta corrlach comhlán leis an bhfoirmle seo a leanas:

???? An ráta breisluacha (CBL)

Tomhaiseann an cóimheas seo a úsáidtear i gcuideachtaí tionsclaíocha leibhéal comhtháthú na cuideachta. Fágann sé gur féidir idirdhealú a dhéanamh idir costais fachtóirí seachtracha agus inmheánacha táirgthe na cuideachta. Tá sé comhionann le:

???? An ráta ollbharrachais oibriúcháin (EBITDA).

Tomhaiseann an cóimheas EBITDA an corrlach ginte ag gach aonad láimhdeachais beag beann ar bheartais éagsúla na cuideachta. Cuirtear in iúl é leis an gcóimheas seo a leanas:

Is é an EBE an chéad táscaire ar fheidhmíocht thionsclaíoch agus/nó tráchtála na cuideachta. Faightear é tríd an gcaidreamh seo a leanas:

Nuair a bheidh a luach ríofa, féadann dhá chás teacht chun cinn:

Má EBE > 0,  ansin tá an fiontar brabúsach ó thaobh oibriúcháin;

Má tá EBITDA<0, tagraítear dó seo mar “oll-neamhdhóthanacht oibriúcháin”. I bhfocail eile, ní chlúdaíonn láimhdeachas na cuideachta a cuid caiteachais.

????An ráta toraidh oibriúcháin (ERR)

Tomhaiseann an cóimheas seo an leibhéal brabúis oibriúcháin ginte ag gach aonad láimhdeachais. Cuirtear an cóimheas seo in iúl leis an gcóimheas:

???? An ráta toraidh tráchtála (TRC)

Is é an cóimheas deiridh den teaghlach seo an ceann a chinneann an leibhéal glanbhrabúis a ghintear do gach aonad láimhdeachais. Cuirtear in iúl é leis an gcóimheas:

???? An cóimheas láimhdeachais fardail

Tomhaiseann an cóimheas láimhdeachais fardail líon na n-uaireanta a iompaíodh an fardal i rith na bliana. Is táscaire maith é an cóimheas seo ar cháilíocht na n-earraí i stoc (leibhéal dífheidhmeachta(c) agus éifeachtacht na gcleachtas ceannaigh agus bainistíochta fardail.

Ríomhtar é trí chostas na n-earraí a dhíoltar a roinnt ar mheánluach an fhardail le linn tréimhse áirithe. Tá sé tábhachtach láimhdeachas fardail a mheas mar go ngineann gach láimhdeachas brabúis chomhlána. Is féidir leis an gcóimheas seo a léiriú cá bhféadfá do chleachtais ceannaigh agus do bhainistiú fardail a fheabhsú.

Mar shampla, d’fhéadfá do nósanna ceannaigh agus nósanna do chustaiméirí a anailísiú chun a fháil amach conas atá tú d'fhéadfadh do fhardal a íoslaghdú. D'fhéadfá airgead a dhéanamh ar chuid den fhardal atá imithe i léig trína dhíol ar lascaine do chustaiméirí áirithe.

D'fhonn an cóimheas láimhdeachais fardail thar bhliain a ríomh, ní mór dúinn meán-fhardal na cuideachta a ríomh ar dtús.

Is féidir le cóimheas ró-íseal cásanna éagsúla a chur in iúl. Ceachtar lbíonn deacrachtaí tráchtála ag cuideachta nó go bhfuil sé rósholáthar.

Is gné le monatóireacht a dhéanamh ar stoc atá ró-stocáilte ar féidir, mar shampla, costais stórála breise a bheith mar thoradh air; i gcás earraí meatacha ina laghdaítear an luach le himeacht ama, féadfaidh an iomarca stoic tionchar suntasach a imirt ar shláinte airgeadais na cuideachta.

Os a choinne sin, ciallaíonn cóimheas ard go ndéantar an stoc a bhainistiú go barrmhaith maidir leis an méid díolacháin a ghnóthaigh an chuideachta i rith na bliana.

???? Cóimheas láimhdeachais earraí infhaighte trádála

Soláthraíonn cóimheas láimhdeachais na n-earraí infhaighte trádála faisnéis ar an meán-am atá caite idir dáta eisiúna an tsonraisc agus dáta a íocaíochta éifeachtúla. Ríomhtar an cóimheas seo ón gcóimheas seo a leanas:

Leis an gcóimheas seo is féidir treocht a leagan amach maidir leis an méid ama a thógann sé ar do chustaiméirí fiacha a íoc. Is féidir le meánmhoill atá ró-fhada roinnt rudaí a chur in iúl. Lig vtá deacrachtaí airgeadais ag ár gcliaint nó go bhfuil antá na spriocdhátaí a thugann tú do do chustaiméirí ró-ghearr.

Os a choinne sin, ciallaíonn meántréimhse íocaíochta gearr do chustaiméirí go bhfuil do chustaiméirí iontaofa, go bhfuil meas acu ar na spriocdhátaí a fhorchuirtear nó go mbaineann siad leas as sláinte mhaith airgeadais.

????Cóimheas láimhdeachais nithe iníoctha trádála

Go suntasach gar don chóimheas roimhe seo, léiríonn ráta láimhdeachais fhiachas soláthraithe an meán-am a thógann sé ar an gcuideachta na fiacha a chonraigh sí lena soláthraithe a réiteach. Ríomhtar é mar seo a leanas:

Is saintréith é meántréimhse íocaíochta ghearr a bhfuil meas mór ag do sholáthraithe uirthi. Ciallaíonn sé seo go bhfuil tú iontaofa agus go bhfuil meas agat ar na gealltanais atá déanta agat le do chomhpháirtithe.

Mar sin féin, má íoctar do sholáthróirí ró-thapa, d'fhéadfadh deacrachtaí sreabhadh airgid a chruthú ag brath ar acmhainní na cuideachta. Tá sé inmholta na spriocdhátaí molta a urramú agus do sholáthraithe a íoc ar an dáta dlite réamhaontaithe.

Ina theannta sin, má thugtar dóthain ama do do ghnó chun díolacháin a bhailiú, is féidir leat do shreabhadh airgid a mhéadú agus do sholáthróirí a íoc ar bhealach níos síochánta ina dhiaidh sin.

🌿Anailís ar bhrabúsacht eacnamaíoch (ER)

De bharr na gcóimheasa chun brabúsacht eacnamaíoch a thomhas is féidir cumas na cuideachta torthaí a ghiniúint (brabúis) a mheas ach an caipiteal atá riachtanach chun a cuid gníomhaíochtaí a chur i gcrích a úsáid.

Eascraíonn brabúsacht eacnamaíoch as cumas na cuideachta corrlaigh agus torthaí a dhíol agus a ghiniúint a ligeann do chaipiteal na cuideachta a athnuachan agus a luach saothair. Sloinntear an glanráta toraidh eacnamaíoch leis an gcóimheas:

Déantar brabúsacht eacnamaíoch iomlán a thomhas i ndáil le glansócmhainní eacnamaíocha.

Cuidíonn an táscaire seo ar bhrabúsacht eacnamaíoch infheisteoirí a chur ar an eolas faoin toradh ar an gcaipiteal atá riachtanach le haghaidh oibríochtaí. Mar sin féin, an táscaire seo nach bhfuil brí do gach úsáideoir anailís airgeadais. Sin an fáth a bhfuil suim ag soláthraithe caipitil, mar shampla, i mbrabúsacht airgeadais, go háirithe luach saothair a gcuid ranníocaíochtaí.

🌿 An anailís ar bhrabúsacht airgeadais (FR)

Is iad cóimheasa airgeadais na cinn is mó a úsáideann an bainisteoir chun monatóireacht a dhéanamh ar éabhlóid na cuideachta. Fágann na cóimheasa seo gur féidir measúnú a dhéanamh ar chumas na cuideachta díbhinní a íoc lena scairshealbhóirí agus iad a íoc ar bhealach a iad a chúiteamh as an riosca a thabhaítear.

Déantar tábhacht an chóimheasa seo a mheasúnú agus tagairt á déanamh don mheánráta toraidh ar infheistíochtaí ar ioncam seasta. Cuirtear in iúl é leis an gcóimheas:

Is é anailís airgeadais ag baint úsáide as cóimheasa an bealach is fearr chun staid airgeadais na cuideachta a mheas. Ní mór duit meas i gcónaí ar an cur chuige anailíse airgeadais. Mar sin féin, más mian leat smacht a fháil ar d’airgeadas pearsanta i gceann sé mhí, molaim an treoir seo go mór.

Is fút féin atá sé, fág do thuairim i dtuairimí