Cad atá ar eolas faoin malartú airgeadra?

Is díorthach atá ag éirí níos coitianta i struchtúir caipitil fiachais chorparáidigh iad babhtálacha airgeadra. Nuair a dhéanann eagraíochtaí measúnú ar cibé an bhfuil an táirge seo oiriúnach dóibh, breithníonn siad saincheisteanna éagsúla, ó struchtúrú trádála go láimhseáil chuntasaíochta. Ina theannta sin, tá todhchaí na baincéireachta le hurrúsú agus éagsúlú punainne de chreidmheasanna. Beidh ról lárnach ag an margadh babhtála airgeadra domhanda sa chlaochlú seo.

San Airteagal seo, cuirim i láthair duit na bunghnéithe nach mór duit a bheith ar an eolas faoi bhabhtálacha airgeadra. Ach ar dtús, seo cúrsa oiliúna íoctha a ligeann duit tús a chur le hoiliúint ar líne.

Cad is malartú airgeadra ann

Is éard is babhtáil airgeadra ann ná comhaontú idir dhá pháirtí chun sreafaí airgid iasachta ó pháirtí amháin a mhalartú ar an bpáirtí eile in airgeadra eile. Ligeann siad do chuideachtaí leas níos éifeachtaí a bhaint as margaí caipitil domhanda toisc go soláthraíonn siad nasc lárnach arbatráiste idir rátaí úis i dtíortha forbartha éagsúla.

Is éard atá i mbabhtáil airgeadra ach comhaontú chun sreafaí airgid a mhalartú in airgeadra amháin le haghaidh sreafaí airgid in airgeadra eile ag rátaí socraithe.

mar shampla, féadfaidh cuideachta comhaontú a dhéanamh le banc fálaithe chun méid barúlach áirithe USD a fháil ag ráta seasta úis mar mhalairt ar mhéid barúlach sonraithe EUR a íoc ag ráta úis difriúil. Tá sé tábhachtach a thabhairt faoi deara go bhféadfadh ráta seasta nó comhlúthach a bheith i ngach céim den idirbheart.

Cosúil le haon díorthach thar an gcuntar, is féidir na hidirbhearta seo a shaincheapadh. I gcásanna áirithe, tá malartú barúlach tosaigh ann. I gcásanna eile, tá malartú barúlach deiridh ann. I mbeagnach gach cás tá íocaíochtaí úis eatramhacha, a bhféadfadh nó nach n-áireofaí orthu babhtálacha barúlach freisin. Tugann an chairt thíos sampla coitianta.

Bunús stairiúil na mbabhtálacha

Téann an babhtáil siar go dtí na 1960idí nuair a rinne an FED (banc ceannais na SA) idirghabháil sa mhargadh malairte eachtraí chun tacú leis an dollar trí thurais ghlasa a mhalartú le haghaidh marcanna leis an Bundesbank (banc ceannais na Gearmáine). Bhí gealltanas tugtha ag an FED ansin go ndéanfaí an malartú droim ar ais (marcanna a thabhairt ar ais agus na dollar a aisghabháil) ar dháta a bhí socraithe roimh ré.

Cén fáth a mbaintear úsáid as babhtáil airgeadra?

Úsáideann roinnt infheisteoirí babhtálacha mar ionstraimí amhantrach chun gealltóireacht a dhéanamh ar éabhlóid praghsanna margaí éagsúla. Mar sin gheobhaidh tú babhtálacha ar airgeadraí, ar rátaí, ar scaireanna, ar amhábhair, etc.

Airteagal le léamh: Gach faoi an margadh stoc

Ní mór gnéithe amhail sceideal, an fad, an dáta tosaigh, luach an ráta sheasta, cineál an bhunráta, an méid ainmniúil, an bonn ríofa agus tagairt an ráta athraitheach a áireamh sa bhabhtáil.

Sampla Babhtáil

Glacaimis mar shampla ó chuideachta atá bunaithe sna SA a thabharfaimid Acme Tool & Die. Bhailigh Acme cistí trí Eorabhanna arna ainmniú i franc na hEilvéise a eisiúint le híocaíochtaí cúpóin seasta leathbhliantúla de 6% ar 100 milliún franc na hEilvéise.

Ar dtús, faigheann an chuideachta 100 milliún franc na hEilvéise ó fháltais eisiúint Eorabhanna (gan neamhaird a dhéanamh ar aon idirbheart nó táillí eile) agus tá sé in ann franc na hEilvéise a úsáid chun a chuid oibríochtaí a mhaoiniú sna Stáit Aontaithe.

Airteagal le léamh : Conas íomhá branda a fhorbairtná gnó ?

Ós rud é go bhfuil an tsaincheist seo ag maoiniú oibríochtaí atá bunaithe ar SAM, beidh dhá rud le tarlú: beidh ar Acme 100 milliún franc na hEilvéise a thiontú go dollar SAM, agus b'fhearr leis a dhliteanas a íoc as na híocaíochtaí cúpóin i ndollair SAM. gach sé mhí.

Féadfaidh an chuideachta an fiach seo atá ainmnithe i bhfranc na hEilvéise a thiontú ina fhiacha cosúil le dollar SAM trí mhalartú airgeadra a dhéanamh le First London Bank.

Aontaíonn sé le trádáil 100 milliún franc na hEilvéise i ndollair SAM ar dtús, chomh maith le híocaíochtaí cúpóin a fháil i bhfranc na hEilvéise ar na dátaí céanna a bhfuil íocaíochtaí cúpóin dlite d’infheisteoirí Acme Eurobond agus íocaíochtaí cúpóin a íoc i ndollair SAM atá nasctha le hinnéacsóir agus an dollar SAM barúlach a athmhalartú go hEilvéise. franc ag aibíocht.

Gineann oibríochtaí Acme sna SA sreabhadh airgid na SA a íocann íocaíochtaí innéacs i ndollair SAM. Ar an mbealach seo, úsáidtear an babhtáil airgeadra chun breisluach shaincheist an Eorabhanna a fhálú nó a ghlasáil, agus is é sin an fáth a ndéantar babhtálacha den chineál seo a thrádáil go minic mar chuid den chlár eisiúna iomlán leis an bpríomhinstitiúid airgeadais eisiúna.

Solúbthacht

Murab ionann agus babhtálacha ráta úis, a ligeann do chuideachtaí díriú ar a mbuntáiste comparáideach trí iasacht a fháil in airgeadra aonair sa ghearrthéarma, tugann babhtálacha airgeadra solúbthacht bhreise do chuideachtaí chun leas a bhaint as a mbuntáiste comparáideach ina margaí iasachta faoi seach.

Soláthraíonn siad freisin an cumas chun buntáistí a ghiaráil thar líonra airgeadraí agus aibíochta. Tá nasc soiléir idir rathúlacht an mhargaidh babhtála airgeadra agus rathúlacht mhargadh an Eorabhanna.

An taispeántas

Cruthaíonn babhtálacha airgeadra riosca creidmheasa níos mó ná babhtálacha ráta úis. Tá sé seo mar gheall ar mhalartú agus aththrádáil méideanna barúlach. Ní mór do chuideachtaí na cistí a aimsiú chun an barúlach a sheachadadh ag deireadh an chonartha agus tá sé de dhualgas orthu airgeadra barúlach amháin a mhalartú ar an gceann eile ar ráta seasta.

Dá mhéad rátaí margaidh iarbhír a imíonn ón ráta conarthach seo, is mó an caillteanas nó an gnóthachan a d’fhéadfadh a bheith ann.

Méadaítear an nochtadh féideartha seo de réir mar a mhéadaíonn luaineacht le himeacht ama. Dá fhaide an conradh, is mó an seans a bheidh ag an airgeadra bogadh ar an dá thaobh den bhunráta malairte comhaontaithe. Míníonn sé seo an fáth a spreagann babhtálacha airgeadra níos mó línte creidmheasa ná babhtálacha ráta úis traidisiúnta.

An praghas

Déantar babhtálacha airgeadra a luacháil nó a luacháil ar an mbealach céanna le babhtálacha ráta úis. Déantar é seo trí úsáid a bhaint as anailís ar shreabhadh airgid lascainithe tar éis an leagan cúpóin nialasach de na cuair babhtála a fháil.

De ghnáth, déanann babhtáil airgeadra trádáil ar dtús gan aon ghlanfhiúchas. Thar shaolré na hionstraime, féadann an babhtáil airgeadra dul “ar an airgead”, “as an t-airgead” nó féadfaidh sé fanacht “san airgead”.

Cineálacha Babhtálacha

Ní gá gur íocaíochtaí úis iad na hionstraimí a mhalartaítear i mbabhtáil. Go deimhin, tá éagsúlachtaí iomadúla ar mhargaí babhtála coimhthíocha. Áirítear ar chomhaontuithe measartha coitianta babhtálacha airgeadra, babhtálacha fiachais, babhtálacha tráchtearraí, agus babhtálacha toraidh iomlána.

Babhtálacha Ráta Úis

Babhtáil leasa shimplí fanaile a thugtar ar an gcineál babhtála is simplí agus is coitianta. Ina leithéid de bhabhtáil, comhaontaíonn Páirtí A ráta seasta, réamhchinnte úis a íoc ar phríomhshuim bharúlach do Pháirtí B ar feadh tréimhse sonraithe ama ar dhátaí sonracha.

Airteagal le léamh: Conas airgead a dhéanamh ar do bhlag le hailt urraithe?

Mar sin, aontaíonn Páirtí B aon íocaíocht a dhéanamh le Páirtí A ar ráta úis athraitheach leis an bpríomhshuim bharúlach céanna don téarma céanna ar na dátaí sonraithe céanna.

I mbabhtáil ráta úis clasaiceach, ar a dtugtar babhtáil ráta úis simplí fanaile freisin, úsáidtear an t-airgeadra céanna chun an dá shreabhadh airgid a íoc. Tugtar dátaí socraíochta ar dhátaí íocaíochta atá réamhchinnte, agus is é an tréimhse shocraithe an t-am eatarthu.

Ós rud é gur conarthaí pearsantaithe iad babhtálacha, is féidir íocaíochtaí a dhéanamh go míosúil, go ráithiúil, go bliantúil nó ag aon eatramh a chinnfidh na páirtithe.

Sampla de bhabhtáil ráta úis

Cuir i gcás go ndéanann dhá eintiteas iarracht a n-oibleagáidí íocaíochta úis a thiontú "go saorga". D’fhéadfadh Cuideachta A iarracht a dhéanamh a oibleagáid íocaíochta úis inathraithe a mhalartú ar ráta seasta a cheadódh, mar shampla, iasacht eile a fháil.

B’fhéidir gurbh fhearr lena chontrapháirtí, Cuideachta B, a cuid íocaíochtaí a thiontú go ráta comhlúthach, ag brath ar ionchais rátaí úis níos ísle.

An malartú airgeadra

I malartú airgeadra, malartaíonn an dá pháirtí príomhshuim agus íocaíochtaí úis ar fhiacha atá ainmnithe in airgeadraí éagsúla. Murab ionann agus babhtáil ráta úis, is minic nach méid barúlach atá sa phríomhshuim ach ina ionad sin déantar é a mhalartú le hoibleagáidí úis. Is féidir babhtálacha airgeadra a dhéanamh i dtíortha éagsúla.

mar shampla, d'úsáid an Airgintín agus an tSín an babhtáil seo, go háirithe ionas go bhféadfadh an tSín a cúlchistí malairte eachtraí a chobhsú.

Mar dhara sampla, tá fiú Cúlchiste Feidearálach na Stát Aontaithe tar éis dul i mbun straitéis ionsaitheach um mhalartú airgeadra le bainc cheannais na hEorpa. Rinneadh é seo le linn ghéarchéim airgeadais 2010 san Eoraip, a bhí dírithe ar an euro a bhí ag titim i ndiaidh ghéarchéim fiachais na Gréige a chobhsú.

Sampla de Bhabhtáil Airgeadra

Rinneadh an sampla is suaitheanta den chineál seo babhtála i 1981, nuair a ghlac an Banc Domhanda le banna USD, agus ansin rinne sé a oibleagáidí íocaíochta dollar a mhalartú leis an gcuideachta Mheiriceánach IBM mar mhalairt ar chlúdach fiachais na cuideachta arna eisiúint i marcanna Gearmáinise ( DM) agus franc na hEilvéise (CHF).

Cheadaigh an babhtáil seo don Bhanc Domhanda a neamhchosaint ar airgeadraí na hEilvéise agus na Gearmáine a mhéadú, a raibh rátaí úis idir 8% agus 12% acu, i gcomparáid le 17% sna Stáit Aontaithe - agus rinne IBM a oibleagáidí sna hairgeadraí sin a fhálú.

An Babhtáil Tuairisceán Iomlán

Sa trádáil babhtála toraidh iomláin, déantar fáltas iomlán sócmhainn ar leith a mhalartú ar ráta seasta úis. An páirtí a íocfaidh an risíocht ar ráta seasta don bhunsócmhainn, cibé acu stoc nó innéacs é.

Mar shampla, is féidir le hinfheisteoir ráta seasta a íoc le páirtí mar mhalairt ar luachmhéadú caipitil de bhreis ar íocaíochtaí díbhinne ó chomhthiomsú stoic.

Babhtálacha tráchtearraí

Is éard atá i gceist le trádáil ar phraghas tráchtearraí ar snámh ná an rud a fheictear i mbabhtáil tráchtearraí. Tóg mar shampla spotphraghas amhola Brent, ar phraghas atá socraithe thar thréimhse aontaithe. Mar a thugann an sampla le tuiscint, is minic go mbeidh amhola i gceist le babhtáil tráchtearraí.

Babhtálacha fiachais ar chothromas

Mar a thugann an t-ainm le tuiscint, is éard atá i gceist le babhtáil fiachais ar chothromas ná malartú cothromais le haghaidh fiachais agus vice-versa. Agus tú ag déileáil le cuideachta a thrádáiltear go poiblí, chiallódh sé seo bannaí a mhalartú ar stoic. Bealach is ea babhtálacha fiachais go cothromas do chuideachta chun a fiacha a athmhaoiniú chomh maith lena struchtúr caipitil a athlonnú.

An bhabhtáil riosca creidmheasa

Is éard atá i mbabhtálacha mainneachtana creidmheasa comhaontú ó pháirtí aonair chun an méid príomhshuime a fhorghéilleadh móide ús ar iasacht a íoc leis an gceannaitheoir riosca creidmheasa, ar choinníoll go mainneoidh an t-iasachtaí nuair a bheidh sé réidh. Ba iad drochbhainistíocht riosca agus giaráil iomarcach sa mhargadh creidmheasa na príomhchúiseanna le géarchéim airgeadais 2008.

Sampla de a babhtáil riosca creidmheasa

Cuir i gcás, mar mhalairt ar ráta tarraingteach úis (bunluach), gur chinn an ciste pinsin “FP” infheistíocht a dhéanamh trí shuim mhór a thabhairt ar iasacht do chuideachta ABC. Chun a riosca a mhaolú, cinneann FP (ceannaitheoir) conradh mainneachtana creidmheasa a oscailt le cuideachta árachais (eisitheoir) mar mhalairt ar chodán den ús a fhaightear ar a infheistíocht.

Leis an mbabhtáil seo, bainistíonn FP é féin a chosaint ar mhainneachtain (neamhíocaíocht) chuideachta ABC, tríd an oibleagáid chun na caillteanais a chlúdach a aistriú chuig an gcuideachta árachais.

Cineálacha eile babhtálacha

• An bunbhabhtáil: ligeann sé duit dhá ráta inathraithe a mhalartú atá innéacsaithe go rátaí gearrthéarmacha, san airgeadra céanna nó in dhá airgeadra éagsúla
• An babhtáil ráta úis aibíochta tairiseach: is féidir ráta athraitheach atá innéacsaithe ar rátaí úis gearrthéarmacha a mhalartú in aghaidh ráta athraitheach eile atá innéacsaithe ar ráta úis meántéarmach nó fadtéarmach.
• Babhtáil na sócmhainní: is é an cumasc é idir babhtáil ráta úis agus banna ráta seasta a chruthaíonn banna ráta chomhlúthaigh sintéiseach.
• Babhtáil an toraidh iomláin: ligeann sé duit an t-ioncam agus an riosca a bhaineann le hathruithe ar luach dhá shócmhainn éagsúla a mhalartú le linn tréimhse áirithe ama.
• An malartú boilscithe : ráta seasta nó ráta athraitheach a mhalartú in aghaidh ráta boilscithe
• Babhtálacha cothromais: oibríonn sé ar an mbealach céanna le babhtáil ráta úis
• Babhtáil Cuar: babhtáil ráta úis (inathraithe in aghaidh athróg) gealltóireachta airgeadra aonair ar chruth an chuair toraidh.

Difríocht idir babhtáil airgeadra agus babhtáil ráta úis

Baineann babhtáil ráta úis le malartú sreafaí airgid a bhaineann le híocaíochtaí úis ar an méid barúlach ainmnithe. Níl aon bhabhtáil bharúlach ann ag tús an chonartha, mar sin tá an méid barúlach mar an gcéanna don dá thaobh den airgeadra agus tá sé teorannaithe san airgeadra céanna. Tá an príomh-mhalartú iomarcach.

Airteagal le léamh : Conas íomhá branda cuideachta a fhorbairt?

I gcás babhtála airgeadra, áfach, níl an malartú príomhshuime iomarcach mar gheall ar dhifríochtaí airgeadra. Déantar an príomhshuim a mhalartú ar mhéideanna barúlach ag rátaí an mhargaidh, agus go minic ag baint úsáide as an ráta céanna aistrithe ag an tús agus a úsáidtear tráth aibíochta.

Na buntáistí agus na míbhuntáistí a bhaineann le babhtálacha

Úsáidtear babhtálacha ní hamháin le haghaidh oibríochtaí fálaithe a bhfuil claonadh acu nochtadh riosca cuideachta nó duine aonair a chealú nó a laghdú, ach freisin le haghaidh oibríochtaí amhantrach. Baineann míbhuntáiste mór na mbabhtálacha fós leis an riosca contrapháirtí.

Is féidir go deimhin i gcónaí nach gcomhlíonann an contrapháirtí a oibleagáidí íocaíochta. Má roghnaíonn tú an babhtáil chun críocha amhantrach, tá an baol ann go gcaillfidh tú freisin nuair nach mbíonn do thuar ceart.

Conclúid

Is ionstraim airgeadais chasta í an bhabhtáil a úsáideann infheisteoirí gairmiúla go príomha. Is táirge airgeadais díorthaigh é an meicníocht seo atá i láthair ar an margadh airgeadra freisin a cheadaíonn idirbhearta airgid agus barrfheabhsú creidmheasa.

Úsáideann roinnt trádálaithe é chun brabúis fhadtéarmacha forex a ghiniúint trí leas a bhaint as an difreálach ráta úis idir airgeadraí trí “ trádáil a iompar “. Mar sin féin, moltar d'infheisteoirí miondíola féachaint leis an meicníocht bhunúsach a thuiscint trína ionchorprú i do phunann.

Ach sula n-imíonn tú, seo oiliúint den scoth a chabhróidh leat smacht a fháil ar d’airgeadas pearsanta.