Gach faoi airgeadas iompraíochta

Cén fáth a gceannaíonn fiú infheisteoirí a bhfuil taithí acu ró-dhéanach agus go ndíolann siad ró-luath ansin? Cén fáth a bhfuil buntáiste beag intomhaiste ag cuideachtaí a bhfuil siombailí stoic acu a thagann níos luaithe san aibítir thar na cinn a thagann níos déanaí? Ceist eile ná:  Cén fáth a ndiúltaíonn daoine airgead a aistarraingt as a cuntas coigiltis, fiú nuair a bhíonn siad báite i bhfiacha? Chun na ceisteanna seo a fhreagairt, ní mór dúinn dul i ngleic le síceolaíocht infheisteoirí agus staidéar a dhéanamh ar a n-iompraíocht. Agus é sin á dhéanamh agat, tá tú ag déanamh a bhfuil ar a dtugtar airgeadas iompraíochta.

Forbraíodh airgeadas iompraíochta i bpáirt mar fhreagra ar hipitéis éifeachtach an mhargaidh. Is teoiric choitianta é go mbogann an stocmhargadh go réasúnach agus intuartha. Is gnách go mbíonn stoic ag trádáil ar a bpraghas cothrom, agus léiríonn na praghsanna seo an fhaisnéis go léir atá ar fáil do gach duine. Ní féidir leat an margadh a bhualadh, mar tá gach rud atá ar eolas agat cheana féin nó beidh sé le feiceáil go luath i bpraghsanna an mhargaidh.

Tá foireann na Finance de Demain tar éis teacht le chéile chun gach rud a theastaíonn uait a thabhairt duit faoi airgeadas iompraíochta. Go deimhin, is féidir le tuiscint ar síceolaíocht airgeadais agus airgeadas iompraíochta a bheith ina bhuntáiste ar dhá bhealach.

Gcéad dul síos, Is féidir le tuiscint a fháil ar na bealaí éagsúla inar féidir dul i bhfeidhm ar ár gcinnteoireacht cabhrú linn comhghaistí sa mhargadh stoc a sheachaint.

Dara, is féidir le tuiscint ar iompraíochtaí airgeadais rannpháirtithe eile sa mhargadh cabhrú linn deiseanna a aithint. Is é an t-am is fearr chun ceirdeanna nua a chur isteach nó infheistíochtaí a dhéanamh nuair a bhíonn botúin á ndéanamh ag daoine eile.

Ach sula dtosaíonn tú, foghlaim níos mó faoi airgeadas chandamach.

A ligean ar dul

🥀 Cad is airgeadas iompraíochta ann?

Is é airgeadas iompraíochta an staidéar ar thionchair shíceolaíocha ar infheisteoirí agus ar mhargaí airgeadais. Go bunúsach,baineann airgeadas iompraíochta le neamhéifeachtúlacht agus míphraghsáil sna margaí airgeadais a aithint agus a mhíniú. Úsáideann sé turgnaimh agus taighde chun a léiriú nach mbíonn daoine agus margaí airgeadais réasúnach i gcónaí agus go mbíonn na cinntí a dhéanann siad go minic mícheart.

Má cheapann tú conas a théann mothúcháin agus laofachtaí i bhfeidhm ar phraghsanna stoic, cuireann airgeadas iompraíochta ar fáil freagraí agus mínithe.

Tagann airgeadas iompraíochta as obair na síceolaithe Daniel Kahneman agus Amos Tversky agus an eacnamaí Robert J. Shiller sna 1970í agus 1980idí. Chuir siad laofachtaí agus heuristics fo-chomhfhiosacha forleatach, domhainfhréamhaithe i bhfeidhm ar an mbealach a dhéanann daoine cinntí airgeadais.

Timpeall an ama chéanna, thosaigh taighdeoirí airgeadais ag tabhairt le tuiscint nach seasann hipitéis éifeachtach an mhargaidh, teoiric choitianta go ngluaiseann an stocmhargadh ar bhealach réasúnach agus intuartha, suas le grinnscrúdú. I ndáiríre, tá margaí lán le neamhéifeachtúlachtaí mar gheall ar smaointeoireacht mhíthreorach infheisteoirí faoi phraghas agus riosca.

Le deich mbliana anuas, tá glactha le hairgeadas iompraíochta sna pobail acadúla agus airgeadais mar fho-réimse den eacnamaíocht iompraíochta a bhfuil tionchar ag síceolaíocht eacnamaíoch air.

Trí thaispeáint conas, cathain, agus cén fáth a imíonn iompar ó ionchais réasúnacha, cuireann airgeadas iompraíochta múnla ar fáil chun cabhrú le gach duine cinntí níos fearr agus níos réasúnaí a dhéanamh faoina gcuid airgeadais.

🥀 Airgeadas iompraíochta traidisiúnta vs

Déileálann go leor den teoiric airgeadais a forbraíodh le scór bliain anuas le hinfheisteoirí mar rud réasúnach. Tá sé seo ag teacht le réimse níos leithne na heacnamaíochta a mheasann cinnteoirí a bheith réasúnach freisin. Tá an teoiric phunann nua-aimseartha agus hipitéis éifeachtach an mhargaidh ar an dá theoiric is mó a luadh faoi infheistiú traidisiúnta.

Déanann an dá cheann sraith boinn tuisceana maidir le cinnteoireacht infheistíochta. Ina measc seo tá na boinn tuisceana go bhféachann infheisteoirí le torthaí a uasmhéadú agus go bhfuil infheisteoirí réasúnach. Scrúdaíonn teoiric infheistíochta iompraíochta an fhíric go nach bhfuil infheisteoirí réasúnach.

Cuireann sé san áireamh freisin na spreagthaí éagsúla atá ag infheisteoirí chun cinntí a dhéanamh. Go pointe áirithe, míníonn sé seo roinnt neamhréireachtaí idir samhlacha airgeadais agus torthaí iarbhír.

Má thuigeann tú síceolaíocht airgeadais, cabhróidh sé leat roinnt a thuiscint lochtanna san airgeadas traidisiúnta. Beidh tú níos feasaí freisin ar do laofachtaí cognaíocha féin agus ar na botúin a d'fhéadfá a dhéanamh mar infheisteoir.

Déanann réimse na hinfheistíochta cainníochtúla iarracht freisin torthaí ón bhfíorshaol, seachas teoiric, a ionchorprú sa chinnteoireacht.

🥀 Airgeadas Iompraíochta vs Eacnamaíocht Iompraíochta

Baineann airgeadas iompraíochta leis an tionchar a bhíonn ag fachtóirí síceolaíochta agus sóisialta cinnteoireacht go sonrach sna margaí airgeadais. Scrúdaíonn eacnamaíocht iompraíochta go leor de na fachtóirí “neamhréasúnacha” céanna ar féidir leo tionchar a imirt ar chinnteoireacht.

Mar sin féin, sa chás seo déantar staidéar ar a n-éifeacht ar raon níos leithne cinntí. D’fhéadfadh go n-áireofaí leis seo conas a dhéanann tomhaltóirí agus ceannairí gnó cinntí. Áiríonn sé freisin teoiric cluiche agus síceolaíocht éabhlóideach.

Is féidir na coincheapa seo a úsáid le linn staidéar nó réamhaisnéis a dhéanamh ar bheagnach aon bheart eacnamaíoch, ó chaiteachas agus muinín tomhaltóirí go fiacha, fás agus dífhostaíocht. Ina theannta sin, is minic a úsáidtear an téarma síceolaíocht airgeadais chun tagairt a dhéanamh do thopaic atá beagán difriúil.

Is minic a úsáidtear síceolaíocht airgeadais i réimse níos leithne an airgeadais phearsanta. Áirítear leis seo coigilteas, costais, fiacha, cártaí creidmheasa agus árachas. Tá pleanálaithe agus comhairleoirí airgeadais chomh buartha céanna leis na fachtóirí seo agus atá siad le cinnteoireacht infheistíochta.

🥀 Tuiscint a fháil ar laofachtaí airgeadais iompraíochta

Nuair a bhíonn breithiúnais agus creidimh mhíchruinn mar thoradh ar heuristic eacnamaíoch agus airgeadais, bíonn laofachtaí cognaíocha mar thoradh air. I measc na laofachtaí cognaíocha is coitianta tá:

Claonadh féin-i leith: a chreidiúint go bhfuil dea-thorthaí infheistíochta mar thoradh ar scil agus go mbíonn droch-ádh ar na torthaí neamh-inmhianaithe.

Le Claonadh dearbhaithe: aird ghéar a thabhairt ar fhaisnéis a dhearbhaíonn creideamh i gcúrsaí airgeadais nó infheistiú agus neamhaird a dhéanamh ar aon fhaisnéis a thagann salach ar a chéile.

Claonadh ionadaíoch: A chreidiúint go bhfuil comhghaolú níos dlúithe idir dhá rud nó imeacht ná mar atá siad i ndáiríre.

Le Claonadh frámaithe: Freagairt do dheis airgeadais ar leith bunaithe ar an gcaoi a gcuirtear i láthair é.

Claonadh ancaire: Bíodh tionchar míchuí ag an gcéad duais nó ag an uimhir a aimsítear ar do thuairim.

Sárú caillteanais: iarracht a dhéanamh caillteanas a sheachaint seachas gnóthachain infheistíochta a aithint, ionas go gcailltear deiseanna infheistíochta nó maoinithe inmhianaithe.

Bíonn tionchar ag na laofachtaí seo agus na heuristics a chabhraigh leo a chruthú ar iompar infheisteoirí, síceolaíocht margaidh agus trádála, earráidí cognaíocha, agus réasúnaíocht mhothúchánach.

🥀 Iompar infheisteora

Is minic a chuireann ró-mhuinín, ró-dhóchas, laofacht féini leithdháilte, claonadh a chumadh agus seachaint caillteanais ar infheisteoirí ar seachrán. Bíonn infheistíochtaí neamhréasúnach seachas meabhrach mar thoradh ar na fachtóirí seo go léir.

Síceolaíocht Gnó

Tagraíonn síceolaíocht trádála do staid mheabhrach agus mothúcháin trádálaí a chinneann rath nó teip trádála. Is féidir le heuristicí toimhde, amhail cinnteoireacht atá bunaithe ar thorthaí dearfacha, claonadh ancaireachta, seachaint caillteanais, agus claonadh deimhnithe, torthaí infheistíochta nó airgeadais a bheith níos lú ná mar a bheadh ​​inmhianaithe.

Síceolaíocht Mhargaidh

Bíonn tionchar ag heuristics agus laonna eacnamaíocha agus airgeadais an duine ar mhargaí eacnamaíocha, an meascán aisteach de chinntí comhchoiteanna agus neamhspleácha na milliúin daoine, ag gníomhú dóibh féin agus ar son cistí nó corparáidí. Mar thoradh air sin, teipeann ar go leor margaí le blianta fada.

A thuiscint cad is cúis le aimhrialtachtaí i luachálacha urrús aonair agus an stocmhargadh is féidir feidhmíocht mhargaidh níos fearr a bheith mar thoradh air.

Earráidí cognaíocha

Tá cinnteoireacht airgeadais fho-optamach mar thoradh ar earráidí cognaíocha, a bhfuil go leor acu mar gheall ar laofachtaí heorastúla agus ancaireachta, féin-i leithdháileacháin agus frámaithe. Má dhéantar iniúchadh ar thorthaí sa néareolaíocht agus ar a n-impleachtaí do chinnteoireacht airgeadais faoi choinníollacha neamhchinnteachta, d’fhéadfadh straitéisí níos léargasaí a bheith ann chun claonadh cliant a laghdú agus chun bainistíocht airgeadais a dhéanamh.

réasúnaíocht mhothúchánach

Creideann go leor infheisteoirí gur samplaí de réasúnaíocht eolaíoch fhónta iad a heorastaíocht agus a laofacht agus dá bhrí sin gur cheart iad a úsáid le haghaidh cinntí infheistíochta. Tá iontas orthu a fhoghlaim go bhfuil siad mhothúchánach, ní loighciúil.

🥀 Na Costais a bhaineann le hIompar Airgeadais Neamhréasúnach

Aithníonn airgeadas iompraíochta go bhfuil teorainneacha ag infheisteoirí dá bhféinrialú agus go mbíonn tionchar ag a gcuid mothúchán, toimhdí agus braistintí orthu. Tá fíorchostais ag baint leis na hiompraíochtaí claonta agus neamhréasúnacha seo.

Cabhraíonn siad cuntas a thabhairt ar an difríocht idir an méid ba cheart d’infheisteoirí a thuilleamh agus an méid a éiríonn leo a thabhairt abhaile. Tá go leor staidéar déanta ag DALBAR, cuideachta taighde airgeadais, a dhéanann comparáid idir ráta fáltais infheisteoirí ar fheidhmíocht an mhargaidh.

Mar shampla, thuill an meán-infheisteoir cothromais meántoradh bliantúil de 4,25% thar na 20 bliain idir 2000 agus 2019. Ag an am céanna, tá an S&P 500 Bhí méadú 6,06%.

D'fhág infheisteoirí ar ioncam seasta airgead ar an tábla freisin, ag gnóthú 0,47% thar na 20 bliain sin. In éineacht le comhchiste innéacs bannaí, ghnóthaigh Innéacs Bannaí Comhiomlán SAM Bloomberg Barclays beagán níos mó ná 5% in aghaidh na bliana.

Más rud é go raibh infheisteoirí réasúnach, is cosúil gur cheart go mbeidís in ann teacht i bhfad níos gaire don S&P 500, nó fiú é a shárú má bhí siad sásta níos mó riosca a ghlacadh. Ach rinne siad níos measa.

🥀 Bunchoincheapa airgeadais iompraíochta

Ós rud é go bhféadfadh laofachtaí teacht chun cinn ar chúiseanna éagsúla, úsáideann gairmithe coincheapa airgeadais iompraíochta chun anailís a dhéanamh ar chúis agus éifeacht na laofachta sin. Is minic a scarann ​​gairmithe coincheapa an airgeadais iompraíochta sna cúig chatagóir seo:

cuntasaíocht mheabhrach

Is éard is cuntasaíocht mheabhrach ann ná an claonadh atá ag daoine aonair airgead a shábháil agus a leithdháileadh chun críocha sonracha. Féadfaidh sé seo a bheith ina chúis le daoine aonair luachanna éagsúla a chur ar an méid céanna airgid. Toisc go n-aicmíonn daoine cistí go héagsúil, is féidir go dtiocfadh gníomhaíocht airgeadais neamhréasúnach nó neamhrialta ar a laghad as.

Chun cuntasaíocht mheabhrach a chúiteamh, spreagann go leor gairmithe airgeadais a gcliaint cuntasaíocht mheabhrach a aithint agus luach comhionann a shannadh do mhéideanna comhionanna sócmhainní.

Iompar tréada

Tagraíonn iompar tréada don chlaonadh atá ag daoine aonair aithris a dhéanamh ar chinntí airgeadais daoine eile. Mar shampla, má thugann duine faoi deara go bhfuil daoine eile ag infheistiú i ngníomh áirithe, féadfaidh sé iad a spreagadh chun an rud céanna a dhéanamh. Feiceann gairmithe an coincheap seo i go leor gnéithe den tsochaí, ach tá sé an-choitianta i gcinntí airgeadais.

Uaireanta nuair a chuireann iompar tréada isteach ar dhuine aonair, cuireann sé a gcumas cinneadh eolasach a dhéanamh i gcontúirt, toisc go mbíonn iompar tréada ina chúis le daoine aonair glacadh leis go bhfuil daoine eile ag déanamh taighde dá gcinntí, gan bacadh leis an gcéim dóibh-céanna.

bearna mhothúchánach

Déanann bearna mhothúchánach cur síos ar nuair a thiomáineann an-mhothúchán cinntí airgeadais duine. I gcúrsaí airgeadais, is iad imní, saint, díograis agus eagla na mothúcháin is minic a bhíonn i bhfolús mhothúchánach. Is féidir le heasnaimh mhothúchánach cur isteach ar chumas an duine na cinntí airgeadais is fearr a dhéanamh. Mar sin, is minic a dhéanann gairmithe airgeadais iarracht comhairle réasúnach a thairiscint dá gcliaint ina ionad sin.

Ancaireacht

Scrúdaíonn coincheap ancaireachta cad air a mbunaíonn duine aonair a chinntí airgeadais. Is minic a chiallaíonn sé seo luach a shannadh do shócmhainní airgeadais bunaithe ar phointe tagartha seasta, amhail an meánphraghas. mar shampla, má fheiceann trádálaí go bhfuil praghas $100 ar stoc áirithe, féadfaidh siad an praghas ceannaigh sin a úsáid mar thagarmharc chun fíorluach an stoic a chinneadh. Fágann sé seo go ndéanann daoine aonair neamhaird ar tháscairí eile luacha.

Féin-shannadh

Is éard is féin-shannadh ann ná an claonadh cinntí a dhéanamh bunaithe ar rómheastachán ar scileanna an duine féin. Féachann roinnt saineolaithe airgeadais iompraíochta ar fhéin-shannadh mar chineál de dhícheangal mhothúchánach.

D’fhéadfadh go gciallódh sé seo go measann duine go bhfuil a n-eolas os cionn leibhéil gairmithe eile. Is féidir le daoine féin-chionroinnt a sheachaint trí éisteacht le comhairle gairmithe airgeadais agus taighde a dhéanamh ar thorthaí féideartha cinnidh sula ngeallann siad dó.

🥀 Is réimse fáis é airgeadas iompraíochta

Tá airgeadas iompair á chur i bhfeidhm anois i múnlaí gnó comhairleoirí airgeadais agus i gcleachtais rannpháirtíochta cliant. Le haghaidh anailísí airgeadais, bainisteoirí sócmhainní agus an próiseas infheistíochta féin, tá airgeadas iompraíochta ag fáil tábhacht freisin mar bhonn modheolaíochta infheistíochta.

Is féidir anois ainmniúchán airgeadais iompraíochta a fháil. Tá sé seo rud éigin a mheas más mian leat a thuiscint na margaí nó barr feabhais mar chomhairleoir airgeadais. Maith pleanáil airgeadais cabhrú leat chun.

Conclúid

Léiríonn airgeadas iompraíochta nach gá go ndéanann daoine aonair a gcinntí bunaithe ar anailís réasúnach ar an bhfaisnéis go léir. D’fhéadfadh sé go n-aistrítear ó phraghas cothrom ar stoc cuideachta aonair dá bharr seo, agus ón margadh ina iomláine ag am nuair a bhíonn praghsanna stoic an-ard nó an-íseal le chéile.

Níl gá ag an leibhéal seo le tuiscint chríochnúil ar na claonta iompraíochta éagsúla go léir agus ar na tionchair a d’fhéadfadh a bheith ag airgeadas iompraíochta, ach d’fhéadfadh na téarmaí agus na coincheapa a phléitear san Airteagal seo a bheith le feiceáil i gceist scrúdaithe. Ach sula bhfágann tú, seo cúrsa oiliúna a mhúinfidh tú conas comhairle a dhíol ar an idirlíon. Cliceáil anseo chun é a cheannach.