તમારા ચલણના જોખમને સંચાલિત કરવા માટેના 5 પગલાં

વિનિમય દરોની વધઘટ છે દૈનિક ઘટના. વેકેશનરથી લઈને વિદેશમાં પ્રવાસની યોજના ઘડી રહ્યા છે અને સ્થાનિક ચલણ ક્યારે અને કેવી રીતે મેળવવું તે વિશે વિચારતા, બહુરાષ્ટ્રીય સંસ્થાથી લઈને બહુવિધ દેશોમાં ખરીદ-વેચાણ કરવા માટે, ભૂલની અસર ભારે હોઈ શકે છે. જો તમને લાગે કે ચલણ અને વિનિમય દરો માત્ર બેંકરો માટે જ છે, તો તે ફરીથી વિચારવાનો સમય છે.

ચલણના જોખમો તમામ આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યવસાયોને અસર કરે છે. જો તમને લાગે કે ચલણ અને વિનિમય દરો એવી વસ્તુ છે જેની ચિંતા ફક્ત બેંકરોએ જ કરવી જોઈએ, ફરીથી વિચાર.

ઘણા વ્યવસાયો ચલણના જોખમના સંપર્કમાં આવે છે, પછી ભલે તેઓને તેનો ખ્યાલ હોય કે ન હોય. વૈશ્વિક કરન્સીમાં તાજેતરના જંગલી સ્વિંગ સાથે, અન્ય દેશોમાં ગ્રાહકો, સપ્લાયર્સ અથવા ઉત્પાદન ધરાવતી કંપનીઓ માટે ચલણનું જોખમ પાછું એજન્ડા પર છે.

કોરોનાવાયરસના ફેલાવા સાથે, માર્ચ અને એપ્રિલે વિનિમય દરોમાં નાટ્યાત્મક વધઘટ લાવી. ફાટી નીકળવાના નિયંત્રણ માટેના કડક નિયમોએ વૈશ્વિક અર્થવ્યવસ્થાને મંદ પાડી દીધી છે, જેના કારણે તેલના ભાવ અને શેરબજારમાં અનુરૂપ ઘટાડો થયો છે.

બજાર સલામત આશ્રયસ્થાનોની શોધમાં છે, તરફ વળે છે જાપાનીઝ યેન, યુએસ ડોલર અને સ્વિસ ફ્રેંક. નાની કરન્સી અને કોમોડિટી કરન્સીને નુકસાન થયું, ખાસ કરીને NOK, le SEK, AUD, NZD અને ઊભરતાં બજારના ચલણો, જોકે મૂલ્યમાં ઘટાડો એપ્રિલથી પાછો ફર્યો છે.

મુખ્ય શિક્ષણ એ છે કે જો તમે એવો વ્યવસાય ચલાવો છો કે જે વિદેશમાં આવક પેદા કરે છે અથવા અન્ય દેશોમાં ખર્ચ કરે છે, તો તમે મોટા ભાગે ચલણના જોખમનો સામનો કરી શકો છો. તમારા નિયંત્રણની બહારની ઘટનાઓ તમારી આવકમાં ઘટાડો કરી શકે છે અને તમારા ખર્ચમાં વધારો કરી શકે છે.

તો કરન્સી રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સમસ્યા કેટલી મોટી છે?

HSBC અને FT રિમાર્ક દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા 200 CFOs અને લગભગ 300 ખજાનચીઓના સર્વેક્ષણમાં, 70% CFOs ના જણાવ્યું હતું કે તેમની કંપનીએ અગાઉના બે વર્ષમાં ટાળી શકાય તેવા અને હેજ વગરના ચલણના જોખમને કારણે નફામાં ઘટાડાનો સામનો કરવો પડ્યો હતો.

58% મોટી કંપનીઓના સીએફઓએ કહ્યું કે કરન્સી રિસ્ક મેનેજમેન્ટ એ બે જોખમોમાંથી એક છે જે હાલમાં તેમનો મોટાભાગનો સમય લે છે; અને 51% જણાવ્યું હતું કે FX એ જોખમ છે જેનો સામનો કરવા માટે તેમની સંસ્થા ઓછામાં ઓછી સજ્જ છે.

ચલણની વધઘટ પણ નાના અને મધ્યમ કદના વ્યવસાયો માટે ખતરો છે, પરંતુ અનુસાર  નોર્ડિયા અભ્યાસ  2020 ના અંતમાં હાથ ધરવામાં આવ્યું હતું, ઘણા બધા SMEs તેમના વિનિમય દરના જોખમોને ઓછો અંદાજ આપે છે.

2 મિલિયન યુરોથી વધુનું ટર્નઓવર ધરાવતી કંપનીઓ અને આયાત અને નિકાસના વાજબી સ્તરના અહેવાલમાં કોવિડ-19 રોગચાળા દરમિયાન ચલણની વધઘટને કારણે અણધારી નાણાકીય નુકસાન સહન કરવું પડ્યું છે.

જો કે, લગભગ અડધા એસએમઈએ તેની સામે પોતાનું રક્ષણ કર્યું નથી. સર્વે દર્શાવે છે કે જોખમ વ્યવસ્થાપનમાં મુખ્ય અવરોધો સમય અને કેવી રીતે જ્ઞાનના અભાવ સાથે સંબંધિત છે.

બીજી બાજુ, તમારા ચલણના જોખમોનું સંચાલન કરવાથી તમારા વ્યવસાયમાં લાભ થઈ શકે છે:

• તમારા રોકડ પ્રવાહ અને નફાના માર્જિનને સુરક્ષિત કરો
• સુધારેલ નાણાકીય આગાહી અને બજેટિંગ
• ચલણની વધઘટ તમારી બેલેન્સ શીટને કેવી રીતે અસર કરે છે તે વધુ સારી રીતે સમજો
• ઉધાર લેવાની ક્ષમતામાં વધારો

જ્યારે વિનિમય દરોમાં વધઘટ થાય છે, ત્યારે વ્યવસાયો સંભવિત નુકસાનને ટાળવા દોડી જાય છે. તેઓએ કયા ચલણના જોખમોને હેજ કરવું જોઈએ અને કેવી રીતે?

ચલણ જોખમના પ્રકાર

મૂળભૂત રીતે, કંપનીઓ ત્રણ પ્રકારના ચલણના જોખમનો સામનો કરે છે: ટ્રાન્ઝેક્શન એક્સપોઝર, ટ્રાન્સલેશન એક્સપોઝર અને ઇકોનોમિક (અથવા ઓપરેશનલ) એક્સપોઝર. અમે તેમને નીચે વધુ વિગતવાર તપાસ કરીશું.

વેપાર એક્સપોઝર

આ ચલણ જોખમ એક્સપોઝરનો સૌથી સરળ પ્રકાર છે અને નામ સૂચવે છે તેમ, વિદેશી ચલણમાં વાસ્તવિક વ્યાપાર વ્યવહારનું પરિણામ છે. એક્સપોઝર થાય છે, ઉદાહરણ તરીકે, ગ્રાહક પાસેથી નાણાં મેળવવાના અધિકાર અને નાણાંની વાસ્તવિક ભૌતિક રસીદ વચ્ચેના સમયના તફાવતને કારણે અથવા, લેણદારના કિસ્સામાં, ઓર્ડર આપવા અને ઇન્વૉઇસ ચૂકવવા વચ્ચેનો સમય.

ઉદાહરણ તરીકે: એક યુએસ કંપની સાધનસામગ્રી ખરીદવા માંગે છે અને ઘણા સપ્લાયર્સ (દેશી અને વિદેશી) પાસેથી અવતરણ પ્રાપ્ત કર્યા પછી, જર્મનીની કંપની પાસેથી યુરોમાં ખરીદવાનું પસંદ કર્યું છે. સાધનસામગ્રીનો ખર્ચ 100 000 € અને ઓર્ડર સમયે, વિનિમય દર €/$ ની છે 1,1, જેનો અર્થ છે કે કંપનીને USD માં ખર્ચ થાય છે , 110.

ત્રણ મહિના પછી, જ્યારે ઇનવોઇસ બાકી છે, આ $ નબળા અને વિનિમય દર €/$ હવે છે 1,2. સ્થાયી થવાના વ્યવસાય માટે સમાન ખર્ચ 100 000 € ચૂકવવાનું હવે છે , 120.

ટ્રાન્ઝેક્શનના એક્સપોઝરને કારણે ના વ્યવસાયમાં અણધારી વધારાની કિંમત આવી 10 000 $ અને તેનો અર્થ એવો થઈ શકે છે કે કંપનીએ અન્ય સપ્લાયર્સમાંથી ઓછા ભાવે સાધનસામગ્રી ખરીદી શકી હોત.

અનુવાદ માટે એક્સપોઝર

આ વિદેશી પેટાકંપનીના નાણાકીય નિવેદનો (જેમ કે આવકનું નિવેદન અથવા બેલેન્સ શીટ) તેના સ્થાનિક ચલણમાંથી મૂળ કંપનીના પ્રેઝન્ટેશન ચલણમાં અનુવાદ અથવા અનુવાદ છે.

આવું એટલા માટે થાય છે કારણ કે પેરેન્ટ કંપનીની શેરધારકો અને નિયમનકારોને જાણ કરવાની જવાબદારી હોય છે જેના માટે તેને તેની તમામ પેટાકંપનીઓ માટે તેના રિપોર્ટિંગ ચલણમાં એકીકૃત એકાઉન્ટ્સનો સમૂહ પ્રદાન કરવાની જરૂર હોય છે.

ના સાતત્યમાં ઉપરનું ઉદાહરણ, ધારો કે અમેરિકન કંપની જર્મનીમાં સાધનસામગ્રીના ઉત્પાદન માટે પેટાકંપની બનાવવાનું નક્કી કરે છે. પેટાકંપની તેના નાણાકીય નિવેદનો રજૂ કરશે યુરો અને અમેરિકન પેરેન્ટ કંપની આ નિવેદનોનો અનુવાદ કરશે અમેરીકન ડોલર્સ.

નીચેનું ઉદાહરણ તેની સ્થાનિક ચલણમાં પેટાકંપનીની નાણાકીય કામગીરી દર્શાવે છેયુરો. પ્રથમ અને બીજા વર્ષ વચ્ચે, તેણીએ તેની આવકમાં વધારો કર્યો 10% દ્વારા અને માત્ર ખર્ચમાં વધારો મર્યાદિત કરવા માટે ચોક્કસ ઉત્પાદકતા પ્રાપ્ત કરે છે 6%. આમાં પ્રભાવશાળી વધારો થાય છે 25% ચોખ્ખી આવક.

જો કે, વિનિમય દરની વધઘટની અસરને લીધે, પિતૃ કંપનીના રિપોર્ટિંગ ચલણ, USDમાં નાણાકીય કામગીરી નોંધપાત્ર રીતે અલગ છે.

બે વર્ષના સમયગાળામાં, આ ઉદાહરણમાં, ડોલર મજબૂત થયો અને વિનિમય દર €/$ ની સરેરાશથી ગયા 1,2 વર્ષ 1 XXX વર્ષ 2. નાણાકીય કામગીરી અમેરીકન ડોલર્સ વધુ ખરાબ દેખાય છે. દ્વારા ટર્નઓવર ઘટશે 4% અને ચોખ્ખું પરિણામ, જ્યારે સતત વધતું જાય છે, ત્યારે માત્ર ઉપર જ છે 9% તેના બદલે 25%

આર્થિક (અથવા ઓપરેશનલ) એક્સપોઝર

આ પછીના પ્રકારનું ચલણ જોખમ કંપનીના ભાવિ રોકડ પ્રવાહ અને બજાર મૂલ્ય પર અણધાર્યા અને અનિવાર્ય ચલણની વધઘટની અસરને કારણે થાય છે અને તે લાંબા ગાળાની પ્રકૃતિ છે.

આ પ્રકારનું એક્સપોઝર લાંબા ગાળાના વ્યૂહાત્મક નિર્ણયોને અસર કરી શકે છે, જેમ કે ઉત્પાદન ક્ષમતામાં ક્યાં રોકાણ કરવું.

શરૂઆતમાં ઉલ્લેખિત મારા હંગેરિયન અનુભવમાં, મેં જે કંપની માટે કામ કર્યું હતું તે 2000 ના દાયકાની શરૂઆતમાં નીચા ઉત્પાદન ખર્ચનો લાભ લેવા માટે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સથી હંગેરીમાં મોટી માત્રામાં ક્ષમતા ખસેડી હતી.

હંગેરીમાં ઉત્પાદન કરવું અને પછી ઉત્પાદનને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોકલવું વધુ આર્થિક હતું. જો કે, હંગેરિયન ફોરિન્ટ પછીના દાયકામાં નોંધપાત્ર રીતે મજબૂત બન્યું અને અપેક્ષિત ખર્ચ લાભોમાંથી ઘણાને ભૂંસી નાખ્યા.

વિનિમય દરોમાં ફેરફાર કંપનીની સ્પર્ધાત્મક સ્થિતિને મોટા પ્રમાણમાં અસર કરી શકે છે, પછી ભલે તે વિદેશમાં ચલાવતી કે વેચતી ન હોય.

ઉદાહરણ તરીકે, એક અમેરિકન ફર્નિચર ઉત્પાદક કે જે ફક્ત સ્થાનિક રીતે જ વેચાણ કરે છે તેને હજુ પણ એશિયા અને યુરોપમાંથી આયાત સાથે વ્યવહાર કરવો પડે છે, જે સસ્તી બની શકે છે અને તેથી જો ડોલરમાં તીવ્ર વધારો થાય તો તે વધુ સ્પર્ધાત્મક બની શકે છે.

તમારા વ્યવસાયના વિદેશી વિનિમય જોખમનું સંચાલન કરવા માટેના 5 પગલાં

ચલણની વધઘટ ક્યાં અને કેવી રીતે કંપનીના રોકડ પ્રવાહને અસર કરે છે તે સમજવું સરળ નથી. મેક્રોઇકોનોમિક વલણોથી માંડીને માર્કેટ સેગમેન્ટમાં સ્પર્ધાત્મક વર્તણૂક સુધીના ઘણાં વિવિધ પરિબળો, આપેલ વ્યવસાયમાં વિનિમય દરો કેવી રીતે રોકડ પ્રવાહને અસર કરે છે તે નિર્ધારિત કરે છે.

1. તમારા ઓપરેટિંગ ચક્રની સમીક્ષા કરો

ચલણનું જોખમ ક્યાં અસ્તિત્વમાં છે તે શોધવા માટે તમારી કંપનીના સંચાલન ચક્રની સમીક્ષા કરો. આ તમને તે નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરશે કે ચલણની વધઘટ માટે તમારું નફાનું માર્જિન કેટલું સંવેદનશીલ છે.

2. સ્વીકારો કે તમારી પાસે અનન્ય ચલણ પ્રવાહ છે

દરેક વ્યવસાય અનન્ય છે અને આ તમારા રોકડ પ્રવાહમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે, પરંતુ તમારી સંપત્તિ અને જવાબદારીઓના માળખામાં પણ. તે સમજવું આવશ્યક છે કે ચલણની વધઘટની અસર થઈ શકે છે અને હેજિંગ કે નહીં કરવાનો નિર્ણય ડાઇસના રોલ જેટલો સરળ નથી.

3. નક્કી કરો કે તમે તમારા ચલણના જોખમ સંચાલન માટે કયા નિયમો લાગુ કરવા માંગો છો – અને તેમને વળગી રહો

એક અસરકારક વિદેશી વિનિમય નીતિ કંપનીના નાણાકીય ઉદ્દેશ્યોની સ્પષ્ટ સમજણ સાથે શરૂ થાય છે અને વિનિમય દરોમાં થતા ફેરફારોની સંભવિત અસર તેના પર પડી શકે છે: જો ઓપરેશનલ રોકડ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો અલગ-અલગ ચલણમાં હોય, તો વિનિમય દરોમાં થતા ફેરફારો EBITDA સાથે સમાધાન કરી શકે છે. લક્ષિત વ્યવસાય.

જો અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓ અલગ-અલગ ચલણમાં હોય, તો નવા વિનિમય દરો સાથે આ સંપત્તિઓનું પુન:મૂલ્યાંકન સમાધાન કરી શકે છે. P&L નું ચોખ્ખું પરિણામ અથવા મૂડી ગુણોત્તર લક્ષ્યો.

વિદેશી વિનિમય જોખમ વ્યવસ્થાપન નીતિ સુનિશ્ચિત કરે છે કે, નાણાકીય ઉદ્દેશો ગમે તે હોય, આ ઉદ્દેશ્યો સાથે સમાધાન કરી શકે તેવા વિનિમય જોખમોનું વ્યવસ્થિત રીતે નિરીક્ષણ કરવામાં આવે છે અને તેને ઘટાડવામાં આવે છે.

4. ચલણના જોખમના તમારા સંપર્કને મેનેજ કરો

ખાસ કરીને જ્યારે તે ભૌતિક ઉત્પાદનોની વાત આવે છે, ત્યારે વ્યવસાયિક નિર્ણયો લેવા અને કંપનીના બેંક ખાતા પર તે નિર્ણયોની અસરોનું અવલોકન વચ્ચે જોડાણ તૂટી જાય છે. આ સમય દરમિયાન, ખરીદી અને વેચાણના ઓર્ડરની વાટાઘાટ કરવામાં આવે છે, સમગ્ર વિશ્વમાં સામગ્રી મોકલવામાં આવે છે અને માલનું ઉત્પાદન, સંગ્રહ અને વિતરણ કરવામાં આવે છે. 

લેખ વાંચ્યો: શેરબજારના ભાવની અસ્થિરતા વિશે તમારે જે જાણવાની જરૂર છે તે બધું 

આ ભૌતિક પ્રક્રિયા સાથે, ઇન્વૉઇસ મોકલવામાં આવે છે, સમીક્ષા કરવામાં આવે છે, મંજૂર કરવામાં આવે છે અને આખરે ચૂકવણી કરવામાં આવે છે. આ સમય દરમિયાન, કરન્સીની કદર અને અવમૂલ્યન થાય છે.

જો સામગ્રી અને ઉત્પાદન ખર્ચ વેચાણની આવક કરતાં અલગ ચલણમાં હોય, તો આ વિનિમય દરની વધઘટ કંપનીએ તેના પ્રારંભિક નિર્ણય લેવા માટેના આધાર તરીકે ઉપયોગમાં લેવાતા વેચાણ માર્જિનને સરળતાથી નષ્ટ કરી શકે છે. 

નાણાકીય સાધનો આ અનિશ્ચિતતાને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે જે કંપનીના નાણાકીય ઉદ્દેશ્યો સાથે સમાધાન કરે છે. તે અમે શું છે કવરને બોલાવો, અને આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે કંપનીના બેંક ખાતાના બેલેન્સને અસર કરતા વિનિમય દરો તેના નિર્ણય લેવામાં ઉપયોગમાં લેવાતા દરો કરતા ખૂબ અલગ નથી.

5. તમારો સમય ખાલી કરવા માટે ચલણ વ્યવસ્થાપન આપોઆપ કરો

નાના વ્યવસાયો તેમજ મોટા કોર્પોરેશનો તેમની ચલણ પ્રક્રિયાને સ્વચાલિત કરવાથી લાભ મેળવી શકે છે. એવોર્ડ વિજેતા ઉકેલ ઓટોએફએક્સ Nordea તરફથી કંપનીઓને સંસાધનો મુક્ત કરવામાં, મેન્યુઅલ કાર્યોને દૂર કરવામાં અને ઓપરેશનલ જોખમ અને માનવ ભૂલને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે. 

જો તમને આ ક્ષેત્રમાં અનુભવ હોય, તો તમે તેને ટિપ્પણીઓમાં છોડી શકો છો