अपने मुद्रा जोखिम को प्रबंधित करने के लिए 5 कदम

विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव है एक दैनिक घटना। छुट्टियों में विदेश यात्रा की योजना बनाने और यह सोचने से कि स्थानीय मुद्रा कब और कैसे प्राप्त करें, बहुराष्ट्रीय संगठन को कई देशों में खरीदने और बेचने के लिए, एक गलती का प्रभाव बहुत बड़ा हो सकता है। अगर आपको लगता है कि मुद्रा और विनिमय दरें केवल बैंकरों के लिए हैं, तो फिर से सोचने का समय आ गया है।

मुद्रा जोखिम सभी अंतरराष्ट्रीय व्यवसायों को प्रभावित करते हैं. यदि आपको लगता है कि मुद्रा और विनिमय दरें ऐसी चीज हैं जिसके बारे में केवल बैंकरों को ही चिंता करनी चाहिए, फिर से विचार करना.

कई व्यवसाय मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं, चाहे उन्हें इसका एहसास हो या न हो। वैश्विक मुद्राओं में हाल के जंगली झूलों के साथ, अन्य देशों में ग्राहकों, आपूर्तिकर्ताओं या उत्पादन वाली कंपनियों के लिए मुद्रा जोखिम एजेंडे पर वापस आ गया है।

कोरोनावायरस के प्रसार के साथ, मार्च और अप्रैल विनिमय दरों में नाटकीय उतार-चढ़ाव लाए। प्रकोप को रोकने के लिए सख्त नियमों ने वैश्विक अर्थव्यवस्था को कमजोर कर दिया है, जिससे तेल की कीमतों और शेयर बाजारों में गिरावट आई है।

बाजार सुरक्षित ठिकाने की तलाश में है जापानी येन, अमेरिकी डॉलर और स्विस फ्रैंक। छोटी मुद्राओं और कमोडिटी मुद्राओं का नुकसान हुआ, विशेष रूप से नोकिया, le एसईके, एयूडी, एनजेडडी और उभरती बाजार मुद्राएं, हालांकि मूल्य में कुछ गिरावट अप्रैल से उलट गई है।

मुख्य सीख यह है कि यदि आप एक ऐसा व्यवसाय चलाते हैं जो विदेशों में राजस्व उत्पन्न करता है या अन्य देशों में इसकी लागत है, तो आप सबसे अधिक संभावना मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं। आपके नियंत्रण से बाहर की घटनाएँ आपकी आय को कम कर सकती हैं और आपकी लागतों को बढ़ा सकती हैं।

तो मुद्रा जोखिम प्रबंधन की समस्या कितनी बड़ी है?

एचएसबीसी और एफटी रिमार्क द्वारा किए गए 200 सीएफओ और लगभग 300 कोषाध्यक्षों के सर्वेक्षण में, 70% सीएफओ ने कहा कि उनकी कंपनी को परिहार्य और बिना बचाव मुद्रा जोखिम के कारण पिछले दो वर्षों में घटते मुनाफे का सामना करना पड़ा है।

58% बड़ी कंपनियों के सीएफओ ने कहा कि मुद्रा जोखिम प्रबंधन उन दो जोखिमों में से एक है जो वर्तमान में अपना अधिकांश समय लेते हैं; तथा 51% कहा कि एफएक्स वह जोखिम है जिससे निपटने के लिए उनका संगठन कम से कम सुसज्जित है।

मुद्रा में उतार-चढ़ाव भी छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों के लिए खतरा है, लेकिन इसके अनुसार  नॉर्डिया अध्ययन  2020 के अंत में किए गए, बहुत से एसएमई अपने विनिमय दर जोखिमों को कम आंकते हैं।

2 मिलियन यूरो से अधिक के टर्नओवर वाली कंपनियों और आयात और निर्यात रिपोर्ट के उचित स्तर पर COVID-19 महामारी के दौरान मुद्रा में उतार-चढ़ाव के कारण अप्रत्याशित वित्तीय नुकसान हुआ है।

हालांकि, लगभग आधे एसएमई ने इससे खुद को सुरक्षित नहीं किया। सर्वेक्षण इंगित करता है कि जोखिम प्रबंधन की मुख्य बाधाएं समय और जानकारी की कमी से संबंधित हैं।

दूसरी ओर, अपने मुद्रा जोखिमों को प्रबंधित करने से आपके व्यवसाय को लाभ मिल सकता है:

• अपने नकदी प्रवाह और लाभ मार्जिन को सुरक्षित रखें
• बेहतर वित्तीय पूर्वानुमान और बजट
• बेहतर समझें कि मुद्रा में उतार-चढ़ाव आपकी बैलेंस शीट को कैसे प्रभावित करते हैं
• उधार लेने की क्षमता में वृद्धि

जब विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव होता है, तो व्यवसाय संभावित नुकसान से बचने के लिए भागते हैं। उन्हें किस मुद्रा जोखिम से बचाव करना चाहिए और कैसे?

मुद्रा जोखिम के प्रकार

मूल रूप से, व्यवसायों को तीन प्रकार के मुद्रा जोखिम जोखिम का सामना करना पड़ता है: लेन-देन जोखिम, अनुवाद जोखिम और आर्थिक (या परिचालन) जोखिम। हम नीचे और अधिक विस्तार से उनकी जांच करेंगे।

व्यापार एक्सपोजर

यह मुद्रा जोखिम जोखिम का सबसे सरल प्रकार है और, जैसा कि नाम से पता चलता है, विदेशी मुद्रा में वास्तविक व्यापार लेनदेन का परिणाम है। एक्सपोजर होता है, उदाहरण के लिए, ग्राहक से पैसे प्राप्त करने के अधिकार और पैसे की वास्तविक भौतिक प्राप्ति के बीच समय के अंतर के कारण या लेनदार के मामले में, ऑर्डर देने और चालान का भुगतान करने के बीच का समय।

उदाहरण: एक अमेरिकी कंपनी उपकरण खरीदना चाहती है और कई आपूर्तिकर्ताओं (घरेलू और विदेशी) से उद्धरण प्राप्त करने के बाद, उसने जर्मनी की एक कंपनी से यूरो में खरीदना चुना है। उपकरण की लागत 100 000 € और आदेश के समय, विनिमय दर €/$ से है 1,1, जिसका अर्थ है कि कंपनी की लागत USD में है $ 110 000।

तीन माह बाद चालान होने पर $ कमजोर और विनिमय दर €/$ अब है 1,2. उसी को निपटाने के व्यवसाय की लागत 100 000 € भुगतान करना अभी है $ 120 000।

लेन-देन के जोखिम के परिणामस्वरूप व्यवसाय के लिए एक अप्रत्याशित अतिरिक्त लागत आई 10 000 $ और इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी अन्य आपूर्तिकर्ताओं में से एक से कम कीमत पर उपकरण खरीद सकती थी।

अनुवाद के लिए एक्सपोजर

यह एक विदेशी सहायक कंपनी के वित्तीय विवरणों (जैसे आय विवरण या बैलेंस शीट) का उसकी स्थानीय मुद्रा से मूल कंपनी की प्रस्तुति मुद्रा में अनुवाद या अनुवाद है।

ऐसा इसलिए होता है क्योंकि मूल कंपनी के पास शेयरधारकों और नियामकों के प्रति रिपोर्टिंग दायित्व होते हैं, जिसके लिए उसे अपनी सभी सहायक कंपनियों के लिए रिपोर्टिंग मुद्रा में समेकित खातों का एक सेट प्रदान करने की आवश्यकता होती है।

की निरंतरता में ऊपर का उदाहरण, मान लीजिए कि अमेरिकी कंपनी उपकरण बनाने के लिए जर्मनी में एक सहायक कंपनी बनाने का फैसला करती है। अनुषंगी अपने वित्तीय विवरण प्रस्तुत करेगी यूरो और अमेरिकी मूल कंपनी इन बयानों का अनुवाद करेगी यूएसडी.

नीचे दिया गया उदाहरण अपनी स्थानीय मुद्रा में सहायक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को दर्शाता हैयूरो। पहले और दूसरे साल के बीच, उसने अपनी आय में वृद्धि की 10% और केवल लागत वृद्धि को सीमित करने के लिए एक निश्चित उत्पादकता प्राप्त करता है 6%. इसके परिणामस्वरूप प्रभावशाली वृद्धि हुई है 25% शुद्ध आय।

हालांकि, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के प्रभाव के कारण, मूल कंपनी की रिपोर्टिंग मुद्रा, यूएसडी में वित्तीय प्रदर्शन काफी अलग है।

दो साल की अवधि में, इस उदाहरण में, डॉलर मजबूत हुआ और विनिमय दर €/$ के औसत से गया 1,2 साल 1 1,05 करें वर्ष 2. में वित्तीय प्रदर्शन यूएसडी ज्यादा खराब दिखता है। टर्नओवर कम होगा 4% और निवल परिणाम, जबकि लगातार बढ़ रहा है, केवल ऊपर है 9% के बजाय 25%.

आर्थिक (या परिचालन) जोखिम

यह बाद वाला प्रकार का मुद्रा जोखिम कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह और बाजार मूल्य पर अप्रत्याशित और अपरिहार्य मुद्रा में उतार-चढ़ाव के प्रभाव के कारण होता है, और यह प्रकृति में दीर्घकालिक है।

इस प्रकार का एक्सपोजर लंबी अवधि के रणनीतिक निर्णयों को प्रभावित कर सकता है, जैसे कि विनिर्माण क्षमता में कहां निवेश करना है।

प्रारंभ में उल्लेखित मेरे हंगेरियन अनुभव में, जिस कंपनी के लिए मैंने काम किया, उसने 2000 के दशक की शुरुआत में कम निर्माण लागत का लाभ उठाने के लिए बड़ी मात्रा में क्षमता को संयुक्त राज्य अमेरिका से हंगरी में स्थानांतरित कर दिया।

हंगरी में निर्माण करना और फिर उत्पाद को वापस संयुक्त राज्य अमेरिका में भेजना अधिक किफायती था। हालांकि, हंगेरियन फ़ोरिंट ने अगले दशक में काफी मजबूत किया और कई अपेक्षित लागत लाभों को मिटा दिया।

विनिमय दरों में परिवर्तन किसी कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति को बहुत प्रभावित कर सकता है, भले ही वह विदेश में संचालन या बिक्री न करे।

उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी फर्नीचर निर्माता जो केवल स्थानीय रूप से बेचता है, उसे अभी भी एशिया और यूरोप से आयात का सामना करना पड़ता है, जो सस्ता हो सकता है और इसलिए अधिक प्रतिस्पर्धी हो सकता है यदि डॉलर में तेजी से वृद्धि होती है।

आपके व्यवसाय के विदेशी मुद्रा जोखिम को प्रबंधित करने के लिए 5 कदम

यह समझना कि मुद्रा में उतार-चढ़ाव का कंपनी के नकदी प्रवाह पर क्या प्रभाव पड़ता है, सीधा नहीं है। कई अलग-अलग कारक, मैक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंड्स से लेकर मार्केट सेगमेंट के भीतर प्रतिस्पर्धी व्यवहार तक, यह निर्धारित करते हैं कि विनिमय दरें किसी दिए गए व्यवसाय में नकदी प्रवाह को कैसे प्रभावित करती हैं।

1. अपने परिचालन चक्र की समीक्षा करें

यह पता लगाने के लिए कि मुद्रा जोखिम कहाँ मौजूद है, अपनी कंपनी के परिचालन चक्र की समीक्षा करें। इससे आपको यह निर्धारित करने में मदद मिलेगी कि मुद्रा के उतार-चढ़ाव के प्रति आपका लाभ मार्जिन कितना संवेदनशील है।

2. स्वीकार करें कि आपके पास अद्वितीय मुद्रा प्रवाह है

हर व्यवसाय अद्वितीय है और यह आपके नकदी प्रवाह में परिलक्षित होता है, लेकिन आपकी संपत्ति और देनदारियों की संरचना में भी। यह समझना आवश्यक है कि मुद्रा में उतार-चढ़ाव का प्रभाव हो सकता है और हेज करने या न करने का निर्णय पासा के रोल के समान सरल नहीं है।

3. तय करें कि आप अपने मुद्रा जोखिम प्रबंधन पर कौन से नियम लागू करना चाहते हैं - और उनसे चिपके रहें

एक प्रभावी विदेशी मुद्रा नीति कंपनी के वित्तीय उद्देश्यों की स्पष्ट समझ के साथ शुरू होती है और संभावित प्रभाव जो विनिमय दरों में परिवर्तन उन पर हो सकता है: यदि परिचालन नकदी प्रवाह और बहिर्वाह विभिन्न मुद्राओं में हैं, तो विनिमय दरों में परिवर्तन के ईबीआईटीडीए से समझौता कर सकते हैं। लक्षित कंपनी।

यदि संपत्ति और देनदारियां अलग-अलग मुद्राओं में हैं, तो नई विनिमय दरों के साथ इन संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन समझौता कर सकता है पी एंड एल का शुद्ध परिणाम या पूंजी अनुपात लक्ष्य।

विदेशी मुद्रा जोखिम प्रबंधन नीति यह सुनिश्चित करती है कि वित्तीय उद्देश्य जो भी हों, विनिमय जोखिम जो इन उद्देश्यों से समझौता कर सकते हैं, व्यवस्थित रूप से निगरानी और कम किए जाते हैं।

4. मुद्रा जोखिम के प्रति अपने जोखिम को प्रबंधित करें

विशेष रूप से जब भौतिक उत्पादों की बात आती है, तो व्यावसायिक निर्णय लेने और कंपनी के बैंक खाते पर उन निर्णयों के प्रभाव को देखने के बीच एक डिस्कनेक्ट होता है। इस समय के दौरान, खरीदने और बेचने के ऑर्डर पर बातचीत की जाती है, सामग्री को दुनिया भर में भेज दिया जाता है, और माल का निर्माण, भंडारण और वितरण किया जाता है। 

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इस भौतिक प्रक्रिया के साथ, चालान भेजे जाते हैं, समीक्षा की जाती है, अनुमोदित और अंततः भुगतान किया जाता है। इस समय के दौरान, मुद्राओं की सराहना और मूल्यह्रास होता है।

यदि सामग्री और निर्माण लागत बिक्री राजस्व की तुलना में एक अलग मुद्रा में हैं, तो ये विनिमय दर में उतार-चढ़ाव कंपनी द्वारा अपने प्रारंभिक निर्णय लेने के आधार के रूप में उपयोग किए जाने वाले बिक्री मार्जिन को आसानी से मिटा सकते हैं। 

वित्तीय साधन इस अनिश्चितता को कम करने में मदद कर सकते हैं जो कंपनी के वित्तीय उद्देश्यों से समझौता करती है। वही हम कवर को बुलाओ, और यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी के बैंक खाते की शेष राशि को प्रभावित करने वाली विनिमय दरें इसके निर्णय लेने में उपयोग की जाने वाली दरों से बहुत अलग नहीं हैं।

5. अपने समय को खाली करने के लिए मुद्रा प्रबंधन को स्वचालित करें

छोटे व्यवसायों के साथ-साथ बड़े निगम सभी अपनी मुद्रा प्रसंस्करण को स्वचालित करने से लाभान्वित हो सकते हैं। पुरस्कार विजेता समाधान ऑटोएफएक्स नॉर्डिया की ओर से कंपनियों को संसाधनों को मुक्त करने, मानवीय कार्यों को खत्म करने और परिचालन जोखिम और मानवीय त्रुटि को कम करने में मदद करता है। 

यदि आपके पास इस क्षेत्र में अनुभव है, तो आप इसे टिप्पणियों में छोड़ सकते हैं