वित्तीय विश्लेषण प्रक्रिया: एक व्यावहारिक दृष्टिकोण

कंपनी के वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य है निर्णय लेने से संबंधित प्रश्नों का उत्तर देने के लिए। ये निर्णय कंपनी के प्रबंधन, निवेश नीति या वित्तपोषण से संबंधित प्रश्नों से संबंधित हो सकते हैं। इस आलेख में Finance de Demain आपको व्यावहारिक दृष्टिकोण से वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया से परिचित कराता है।

लेकिन शुरू करने के लिए, यहाँ कुछ हैं बनाने और विकसित करने के लिए सलाह और रणनीति जिससे आप अपनी कंपनी या अपने व्यवसाय को बहुत आसानी से विकसित कर सकेंगे।

🌽 वित्तीय विश्लेषण के चरणre

AF का विचार प्रत्येक अनुपात पर टिप्पणी करना नहीं है, बल्कि अध्ययन किए गए व्यवसाय को समझने के लिए आवश्यक आवश्यक बिंदुओं को उजागर करना है। इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण का महत्व निर्धारित उद्देश्यों और उपयोगकर्ता के अनुसार भिन्न होता है।

इसी तरह हम आमतौर पर आंतरिक और बाहरी वित्तीय विश्लेषण के बीच अंतर करते हैं। आंतरिक विश्लेषण कंपनी के एक कर्मचारी द्वारा किया जाता है जबकि बाहरी विश्लेषण स्वतंत्र विश्लेषकों द्वारा किया जाता है। चाहे यह आंतरिक रूप से या एक स्वतंत्र द्वारा किया जाता है, इसे पाँच (05) चरणों का पालन करना चाहिए।

✔️ एक कदम

यह कदम इसे पुनर्संसाधित करने के लिए लेखांकन और गैर-लेखा दोनों जानकारी एकत्र करना संभव बनाता है। यह वास्तव में कंपनी के विभिन्न प्रबंधकों से संपर्क करने का प्रश्न है जो आपको अनुरोधित दस्तावेज प्रदान करने में सक्षम होंगे।

CES लेखांकन दस्तावेजों ये हैं: बैलेंस शीट, आय विवरण, नकदी प्रवाह विवरण और यहां तक ​​कि अनुबंध भी। इनमें कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझने में मदद करने वाले अन्य दस्तावेज़ भी शामिल हो सकते हैं। इस श्रेणी में हमारे पास प्रबंधन रिपोर्ट, विभिन्न समितियाँ आदि हो सकती हैं।

✔️ दूसरा कदम 

इस चरण में लेखांकन बैलेंस शीट से परिवर्तन की रूपरेखा तैयार करना शामिल है पुनर्निर्धारित बैलेंस शीट. अपनाए गए दृष्टिकोण के आधार पर उत्तरार्द्ध कार्यात्मक या वित्तीय हो सकता है। यही बात आय और व्यय खाते (सीपीसी) पर भी लागू होती है जिसे दोबारा बताया जाना चाहिए।

पुनर्कथन में विभिन्न तत्वों को इस आधार पर पुनर्वर्गीकृत करना शामिल है कि क्या उन्हें परिचालन, निवेश या वित्तपोषण चक्र का हिस्सा होना चाहिए।

उदाहरण के लिए, यदि चालू परिसंपत्तियों में, हमारे पास एक स्टॉक है जो एक वर्ष तक चलता है, तो हम इसे अचल संपत्तियों में भेज देते हैं। बेशक, इस ऑपरेशन का कुल परिसंपत्तियों/देनदारियों पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है, बल्कि परिचालन चक्र पर प्रभाव पड़ता है। यह स्वचालित रूप से परिकलित अनुपातों को संशोधित करता है। 

✔️ तीसरा कदम

बैलेंस शीट के पुनर्कथन के बाद, यह चरण वित्तीय बैलेंस शीट प्रस्तुत करने की अनुमति देता है (संपत्ति या तरलता) या बड़े पैमाने पर इस तरह कार्यात्मक और व्यय और राजस्व खाते को बहाल किया गया। यह वास्तव में पिछले चरण में किये गये कार्य का संश्लेषण है।

✔️ चौथा चरण

यह नकद प्रवाह विवरण प्रस्तुत करने का समय है, वित्तीय संरचना से संबंधित सबसे महत्वपूर्ण अनुपातों की गणना, यदि कोई हो, को उचित ठहराते हुए; तरलता; व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता।

✔️ पांचवें चरण

यह सही वित्तीय विश्लेषण है. पिछले चरण में विभिन्न अनुपातों की गणना करने के बाद, उनके विकास पर टिप्पणी करना आवश्यक है। समझाने का प्रयास करें अनुपातों की विभिन्न भिन्नताएँ. बताएं कि ये अनुपात कंपनी के लिए अनुकूल हैं या प्रतिकूल? यदि वे प्रतिकूल हों तो उन्हें सुधारने के लिए सुझाव दें।  

और यह, अनुपात दर अनुपात या अनुपातों के ब्लॉक द्वारा। इस कदम से निश्चित रूप से मूल्य निर्धारण या वित्तीय स्थिति का आकलन होना चाहिए (इसकी ताकत और कमजोरियां) कंपनी का। इस पांचवें चरण को बेहतर ढंग से अपनाने के लिए, वित्तीय विश्लेषक को निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर खोजना होगा:

•  टर्नओवर और मार्जिन के मामले में कंपनी के नतीजे क्या हैं?
• इन परिणामों को प्राप्त करने के लिए कंपनी की निवेश नीति क्या है?
• यह इन निवेशों को कैसे वित्तपोषित करता है?
• कंपनी उसी उद्योग में अन्य कंपनियों की तुलना में कैसा प्रदर्शन करती है?

🌽 वास्तव में क्या विश्लेषण किया जाना चाहिए?

वित्तीय विश्लेषण के लिए एक प्रभावी दृष्टिकोण के लिए, वित्तीय विश्लेषक को जांच करनी चाहिए टर्नओवर और मार्जिन की संरचना। किए गए निवेशों, इन निवेशों के वित्तपोषण के साधनों का विश्लेषण करें और अंततः इन निवेशों की लाभप्रदता का मूल्यांकन करें।

✔️ टर्नओवर और मार्जिन

टर्नओवर और मार्जिन की संरचना का विश्लेषण वित्तीय विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण स्थान रखता है। शुरुआत में टर्नओवर और बाद में परिचालन लाभ का विस्तृत विश्लेषण इसे संभव बनाता है बाज़ार की चिंताओं और व्यावसायिक रणनीतियों पर प्रतिक्रिया दें।

इस प्रकार, आप खोज सकते हैं कैंची प्रभाव मौजूद है क्योंकि एक कंपनी अपने टर्नओवर में वृद्धि का अनुभव कर सकती है और साथ ही अपने परिचालन खर्चों में विस्फोट का अनुभव कर सकती है।

राजस्व विश्लेषण कंपनी की गतिविधियों की राजस्व लाइनों के बारे में अधिक जानने और बाजार में इसकी प्रतिस्पर्धी स्थिति जानने का एक अवसर है। हालांकि, टर्नओवर का विश्लेषण भी "के विकास के बारे में अधिक जानने के लिए संभव बनाता है" तटस्थ निश्चित लागत को परिवर्तनीय लागत से अलग करके।

✔️निवेश विश्लेषण

एक कंपनी में, निवेश के दो बड़े समूह होते हैं। निवेश का पहला द्रव्यमान वह है जो बैलेंस शीट के परिसंपत्ति पक्ष पर अचल संपत्तियों के अनुरूप है।

इस समूह में एकत्र की गई जानकारी कंपनी की रणनीति को समझने के लिए महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से मूल्यह्रास शुल्क के साथ नए निवेश की मात्रा की तुलना करके। निवेश का दूसरा समूह स्टॉक से मेल खाता है। इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण में कंपनी की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का विश्लेषण करना चाहिए। 

✔️वित्तीय विश्लेषण

कंपनी के वित्तपोषण का विश्लेषण कई वर्षों में गतिशील रूप से किया जाना चाहिए। यह उपलब्ध अंतिम अभ्यास पर स्थिर रूप से भी किया जा सकता है। एक गतिशील दृष्टिकोण में, आवश्यक कार्य उपकरण नकदी प्रवाह तालिका है। संचालन से प्रवाह आधारशिला हैं।

🌽 फंडिंग चक्र का विश्लेषण कैसे करें?

फंडिंग का विश्लेषण करते समय सबसे पहली बात क्षमता की गणना करना है कंपनी का स्व-वित्तपोषण (सीएएफ)। सीएएफ कंपनी द्वारा उत्पन्न सभी आंतरिक संसाधनों को अपनी गतिविधि के हिस्से के रूप में नामित करता है जो इसे अपने वित्तपोषण को सुनिश्चित करने की अनुमति देता है।

इससे लिए गए ऋणों को चुकाना, निवेश को वित्तपोषित करना, इक्विटी बढ़ाना या यहां तक ​​कि लाभांश वितरित करना भी संभव हो सकता है। सीएएफ की गणना करने के लिए, दो विधियाँ मौजूद हैं: घटाव विधि (सकल परिचालन अधिशेष के आधार पर) और योगात्मक विधि (वित्तीय वर्ष के परिणाम से).

 ✔️ घटाव विधि

गणना की यह विधि सीधे सीएएफ की परिभाषा का अनुसरण करती है। यह सीएएफ की उसकी उत्पत्ति के अनुसार गणना है। इस प्रकार, सीएएफ की गणना कंपनी की सामान्य गतिविधि से संबंधित नकद योग्य आय और नकद योग्य खर्चों के बीच अंतर करके की जाती है, यानी जो नहीं करते हैं परिचालन के अंतर्गत न आएं वित्तपोषण या निवेश.

एक नकद योग्य उत्पाद (क्रमशः एक नकद योग्य शुल्क) संभावित रूप से राजस्व उत्पन्न करता है (क्रमशः व्यय). इसके विपरीत, एक परिकलित उत्पाद (क्रमशः एक व्यय) मौद्रिक प्रवाह उत्पन्न नहीं करता है।

व्यवहार में, सकल परिचालन अधिशेष (EBITDA) को परिचालन व्ययों के हस्तांतरण और सामान्य गतिविधि से अन्य नकद योग्य आय और सामान्य गतिविधि से अन्य नकद योग्य व्ययों को घटाया जाता है।

स्व-वित्तपोषण क्षमता = सकल परिचालन अधिशेष + परिचालन व्यय का स्थानान्तरण + अन्य शोषण उत्पाद - अन्य परिचालन व्यय + संयुक्त संचालन पर लाभ के शेयर - संयुक्त संचालन पर लाभ के शेयर + उत्पाद फाइनेंसर - शुल्क फाइनेंसर + असाधारण उत्पाद - असाधारण निवर्तमान खर्च - परिणामों में कर्मचारी भागीदारी - आय कर

विभिन्न चक्रों का विश्लेषण करते समय पूछे जाने वाले कुछ प्रश्न यहां दिए गए हैं।

 ✔️ योगात्मक विधि

यह दूसरी गणना पद्धति पहले की तुलना में तेज़ है और इसलिए अधिक व्यापक रूप से उपयोग की जाती है। यह हैइसके आवंटन के अनुसार सीएएफ की गणना. निम्नलिखित वीडियो वित्तीय विश्लेषण प्रक्रिया प्रस्तुत करता है।

सीएएफ की गणना शुद्ध परिणाम से भी की जा सकती है जिसमें परिकलित व्यय जोड़े जाते हैं (मूल्यह्रास और प्रावधानों के लिए भत्ते) और जिससे प्रावधानों और मूल्यह्रास के उत्क्रमण के परिकलित उत्पाद घटाए जाते हैं।

यह साथ ही निचली रेखा को खत्म करें, आय विवरण में दिखाई देने वाले वित्तपोषण और निवेश संचालन का प्रभाव।

सबसे पहले, आय विवरण में स्थानांतरित निवेश सब्सिडी, जो परिकलित उत्पाद हैं, घटाई जानी चाहिए।

दूसरा, बेची गई संपत्ति का शुद्ध बही मूल्य जोड़ें और संपत्ति की बिक्री से आय घटाएं।

फंडिंग का विश्लेषण करते समय दूसरा काम अनुपातों का विश्लेषण करना है। ये सामान्य तरलता, वित्तीय स्वतंत्रता, अप्रचलन, वित्तीय स्वतंत्रता और वित्तीय स्वायत्तता के अनुपात हैं।

इसका उद्देश्य इसकी वित्तपोषण संरचना के संतुलन के साथ-साथ इसकी पुनर्भुगतान क्षमता का आकलन करना है। वित्तीय अनुपात हैं कंपनियों का वित्तीय विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतक।

हालाँकि, यदि आप छह महीने में अपने व्यक्तिगत वित्त पर नियंत्रण रखना चाहते हैं, तो मैं इस गाइड की अत्यधिक अनुशंसा करता हूं।

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