अनुपात द्वारा वित्तीय विश्लेषण कैसे करें?

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए अनुपात का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण एक आवश्यक उपकरण है। यह दृष्टिकोण अलग है कार्यात्मक दृष्टिकोण वित्तीय विश्लेषण। विभिन्न वित्तीय अनुपातों की जांच करके, निवेशक, प्रबंधक और विश्लेषक किसी कंपनी के प्रदर्शन, लाभप्रदता, शोधनक्षमता और परिचालन दक्षता में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं।

इस लेख में, हम विस्तार से जानेंगे कि किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों की व्याख्या करने और सूचित निर्णय लेने के लिए वित्तीय अनुपात का उपयोग कैसे किया जाए।

चाहे आप एक वित्त पेशेवर हों या एक उद्यमी जो अपने व्यवसाय के आंकड़ों को बेहतर ढंग से समझना चाहते हों, वित्तीय अनुपात विश्लेषण की यह गहन खोज आपको व्यावहारिक, कार्रवाई योग्य ज्ञान प्रदान करेगी।

🌿तरलता विश्लेषण

तरलता विश्लेषण वर्तमान अनुपात, कम तरलता अनुपात और त्वरित तरलता अनुपात जैसे अनुपातों का उपयोग करके अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है। यह विश्लेषण किसी कंपनी की अपनी तरल संपत्तियों का उपयोग करके अपने अल्पकालिक ऋणों को पूरा करने की क्षमता के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

✔️ तरलता अनुपात

तरलता व्यवसाय की निरंतरता मानते हुए देनदार की अपने ऋण चुकाने की क्षमता का एक माप है। यह सॉल्वेंसी से भिन्न है जो गतिविधियों की समाप्ति की परिकल्पना पर आधारित है।

किसी कंपनी की तरलता को मापने के लिए, हम उसके संवितरण के लिए उपलब्ध धन के महत्व का मूल्यांकन करते हैं। यह सामान्य तरलता, कम तरलता और तत्काल तरलता के अनुपात पर आधारित है। वर्तमान अनुपात किसी कंपनी की अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है।

जब यह इससे अधिक हो 1, वर्तमान परिसंपत्तियाँ कम से कम वर्तमान देनदारियों को वित्तपोषित करना संभव बनाती हैं। इसके बाद कंपनी पर विचार किया जा सकता है अल्पावधि में "विलायक" के रूप में।

कम किया गया तरलता अनुपात मौजूदा देनदारियों के लिए मौजूदा संपत्तियों (बैलेंस शीट पर सबसे अधिक तरल संपत्ति) कम इन्वेंट्री के अनुपात के बराबर है। अल्पावधि (एक वर्ष के भीतर देय ऋण)।

तत्काल तरलता अनुपात अन्य दो अनुपातों की तुलना में अधिक प्रतिबंधात्मक है। यह किसी कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों का सहारा लिए बिना अपनी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं को पूरा करने की क्षमता को इंगित करता है अतरल (स्टॉक सहित)।

✔️ द्वारा वित्तीय विश्लेषण स्थिर रोजगार कवरेज अनुपात

स्थिर नौकरियों का कवरेज अनुपात देनदारियों द्वारा एलटी पर रखी गई संपत्ति के कवरेज की दर को मापता है।

यह अनुपात अवश्य होना चाहिए 1 से कम (100%). यह और भी बेहतर है कि यह इससे भी बड़ा हो 1 क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी के स्थिर संसाधन इसे अतिरिक्त तरलता उत्पन्न करने की अनुमति देते हैं जिसका उपयोग कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए किया जा सकता है।

✔️ अप्रचलन अनुपात

अप्रचलन अनुपात कंपनी के उत्पादन उपकरण के पहनने और आंसू के स्तर को मापता है। इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

यह जितना 1 के करीब पहुंचता है, उतना ही हाल ही में यह इंगित करता है कि उपकरण उत्पादन में है। अन्यथा, यह उम्र बढ़ने का संकेत देता है।

✔️ वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात

वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात कंपनी की इक्विटी के संबंध में वित्तीय ऋण की स्थिति पर प्रकाश डालता है।

एक अनुपात जो बहुत कम जोखिम है, बाहरी वित्तपोषण खोजने की संभावनाओं को जटिल बनाता है क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी उन संस्थाओं पर निर्भर है जो इसे वित्त देती हैं और अपने स्वयं के धन से उत्पन्न पैंतरेबाज़ी के लिए बहुत कम जगह है।

✔️ वित्तीय स्वायत्तता अनुपात

अब तक गणना किए गए अनुपातों में, वित्तीय स्वायत्तता (आरएएफ) विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

वित्तीय नियम के अनुसार पूंजी प्रदाताओं को तीसरे पक्ष की तुलना में कंपनी की स्वायत्तता सुनिश्चित करने के लिए निवेश के वित्तपोषण का कम से कम आधा हिस्सा प्रदान करना होगा। वित्तीय दृष्टिकोण के अनुसार, वित्तीय स्वायत्तता निम्नानुसार व्यक्त की जाती है:

Si आरएएफ <1, तो कंपनी के पास हमेशा लंबी और मध्यम अवधि में कर्ज में जाने की संभावना रहती है।

मामले में जहां  आरएएफ > 1, तो कंपनी अधिक कर्ज लेने में असमर्थ है। दूसरे शब्दों में, इसे अपने वित्तीय भागीदारों के लिए ऋणग्रस्तता और बीमा के लिए एक नया मार्जिन प्राप्त करने के लिए अपनी पूंजी का पुनर्गठन करना चाहिए या इसे बढ़ाना चाहिए।

🌿 लाभप्रदता विश्लेषण

लाभप्रदता अनुपात की व्याख्या वास्तव में मेल खाती है विश्लेषण का अंतिम चरण कंपनी का वित्तीय. विचार यह है कि आर्थिक विश्लेषण से मुख्य अनुपात सामने लाया जाए ताकि उसी क्षेत्र की अन्य कंपनियों के साथ तुलना की जा सके। 

वास्तव में, किसी कंपनी की लाभप्रदता उसके समग्र प्रदर्शन का एक अनिवार्य घटक है। इसे परिणाम (लाभार्थी) उत्पन्न करने की इसकी क्षमता के रूप में परिभाषित किया जा सकता है निवेशित पूंजी से.

परिणामों के विभिन्न स्तरों को देखते हुए लाभप्रदता विश्लेषण के तीन स्तर मौजूद हैं: परिचालन लाभप्रदता, आर्थिक लाभप्रदता और वित्तीय लाभप्रदता।

लाभप्रदता अनुपात निम्न के संबंध में परिणाम मापते हैं: गतिविधि (परिचालन लाभप्रदता); उत्पादन या निवेश के साधन (आर्थिक लाभप्रदता); और वित्तीय साधन (वित्तीय लाभप्रदता)।

✔️ परिचालन लाभप्रदता का विश्लेषण

ऑपरेटिंग लाभप्रदता अनुपात में, हमारे पास है:

👉 वाणिज्यिक मार्जिन दर टीएमसी

टीएमसी अनिवार्य रूप से व्यावसायिक गतिविधि वाली कंपनियों से संबंधित है। इस अनुपात की जांच से कंपनी के वाणिज्यिक मार्जिन और इसलिए इसकी वाणिज्यिक रणनीति का आकलन करना संभव हो जाता है। वास्तव में, एक उच्च मार्जिन आपको बिना किसी चिंता के खर्च करने की अनुमति देता है बेहतर बिक्री सेवा.

यह संकेतक कंपनी को उसी के प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ खुद की तुलना करने की अनुमति देता है। समय के साथ इस सूचक की निगरानी से कंपनी की वाणिज्यिक नीति का आकलन करना संभव हो जाता है। गणितीय रूप से, सकल मार्जिन दर निम्न सूत्र द्वारा प्राप्त की जाती है:

👉 मूल्य वर्धित दर (वैट)

औद्योगिक कंपनियों में उपयोग किया जाने वाला यह अनुपात कंपनी के एकीकरण की डिग्री को मापता है। यह कंपनी के उत्पादन के बाहरी और आंतरिक कारकों की लागतों के बीच अंतर करना संभव बनाता है। यह इसके बराबर है:

👉 सकल परिचालन अधिशेष (EBITDA) दर

ईबीआईटीडीए अनुपात कंपनी की विभिन्न नीतियों की परवाह किए बिना टर्नओवर की प्रत्येक इकाई द्वारा उत्पन्न मार्जिन को मापता है। इसे निम्नलिखित अनुपात द्वारा व्यक्त किया जाता है:

ईबीई कंपनी के औद्योगिक और/या वाणिज्यिक प्रदर्शन का पहला संकेतक है। यह निम्नलिखित संबंध द्वारा प्राप्त किया जाता है:

एक बार इसके मूल्य की गणना हो जाने के बाद, दो स्थितियाँ उत्पन्न हो सकती हैं:

अगर ईबीई> 0,  तब उद्यम परिचालन के दृष्टिकोण से लाभदायक है;

यदि ईबीआईटीडीए<0, इसे "सकल परिचालन अपर्याप्तता" के रूप में जाना जाता है। दूसरे शब्दों में, कंपनी का टर्नओवर उसके खर्चों को कवर नहीं करता है।

👉रिटर्न की परिचालन दर (ईआरआर)

यह अनुपात टर्नओवर की प्रत्येक इकाई द्वारा उत्पन्न परिचालन लाभ के स्तर को मापता है। यह अनुपात अनुपात द्वारा व्यक्त किया गया है:

👉 वापसी की वाणिज्यिक दर (टीआरसी)

इस परिवार का अंतिम अनुपात वह है जो टर्नओवर की प्रत्येक इकाई के लिए उत्पन्न शुद्ध लाभ के स्तर को निर्धारित करता है। यह अनुपात द्वारा व्यक्त किया गया है:

👉 इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात यह मापता है कि वर्ष के दौरान कितनी बार इन्वेंट्री को पलट दिया गया है। यह अनुपात स्टॉक में मौजूद वस्तुओं की गुणवत्ता का एक अच्छा संकेतक है (अप्रचलन की डिग्री) और क्रय और इन्वेंट्री प्रबंधन प्रथाओं की प्रभावशीलता।

इसकी गणना किसी निश्चित अवधि के दौरान बेची गई वस्तुओं की लागत को इन्वेंट्री के औसत मूल्य से विभाजित करके की जाती है। इन्वेंट्री टर्नओवर का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है क्योंकि प्रत्येक टर्नओवर सकल लाभ उत्पन्न करता है। यह अनुपात बता सकता है कि आप अपनी खरीदारी प्रथाओं और इन्वेंट्री प्रबंधन में कहां सुधार कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, आप यह निर्धारित करने के लिए अपनी खरीदारी की आदतों और अपने ग्राहकों की आदतों का विश्लेषण कर सकते हैं कि आप कैसे हैं आपकी इन्वेंट्री को कम कर सकता है. आप कुछ अप्रचलित इन्वेंट्री को कुछ ग्राहकों को छूट पर बेचकर कमाई कर सकते हैं।

एक वर्ष में इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करने के लिए, हमें पहले कंपनी की औसत इन्वेंट्री की गणना करनी चाहिए।

बहुत कम अनुपात विभिन्न स्थितियों को व्यक्त कर सकता है। या तो एलकंपनी को व्यावसायिक कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है या इसकी अधिक आपूर्ति की जाती है।

एक ओवरस्टॉक किया गया स्टॉक मॉनिटर करने के लिए एक तत्व है जो, उदाहरण के लिए, अतिरिक्त भंडारण लागतों को जन्म दे सकता है; खराब होने वाले सामानों के मामले में जहां समय के साथ मूल्य घटता है, बहुत अधिक स्टॉक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है।

इसके विपरीत, एक उच्च अनुपात का अर्थ है कि वर्ष के दौरान कंपनी द्वारा प्राप्त बिक्री की मात्रा के संबंध में स्टॉक का बेहतर प्रबंधन किया जाता है।

👉 व्यापार प्राप्य टर्नओवर अनुपात

व्यापार प्राप्तियों का कारोबार अनुपात एक चालान जारी करने की तारीख और उसके प्रभावी भुगतान के बीच बीता औसत समय के बारे में जानकारी प्रदान करता है। इस अनुपात की गणना निम्न अनुपात से की जाती है:

यह अनुपात आपके ग्राहकों को ऋण चुकाने में लगने वाले समय से संबंधित प्रवृत्ति को रेखांकित करना संभव बनाता है। एक औसत विलंब जो बहुत लंबा है, कई बातों को अभिव्यक्त कर सकता है। चलो वीहमारे ग्राहक वित्तीय कठिनाइयों का सामना कर रहे हैं या किवह आपके द्वारा अपने ग्राहकों को दी जाने वाली समय सीमा बहुत कम है।

इसके विपरीत, एक छोटी औसत ग्राहक भुगतान अवधि का अर्थ है कि आपके ग्राहक विश्वसनीय हैं, निर्धारित समय सीमा का सम्मान करते हैं या वे अच्छे वित्तीय स्वास्थ्य से लाभान्वित होते हैं।

👉व्यापार देय टर्नओवर अनुपात

पिछले अनुपात के काफी करीब, आपूर्तिकर्ता ऋण की टर्नओवर दर कंपनी द्वारा अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ अनुबंधित ऋणों को निपटाने में लगने वाले औसत समय को व्यक्त करती है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

एक छोटी औसत भुगतान अवधि एक विशेषता है जिसे आपके आपूर्तिकर्ताओं द्वारा अत्यधिक सराहा जाता है। इसका मतलब है कि आप विश्वसनीय हैं और आप अपने साझेदारों के साथ की गई प्रतिबद्धताओं का सम्मान करते हैं।

हालाँकि, अपने आपूर्तिकर्ताओं को बहुत जल्दी भुगतान करने से कंपनी के संसाधनों के आधार पर नकदी प्रवाह में कठिनाई हो सकती है। यह सलाह दी जाती है कि अनुशंसित समयसीमा का सम्मान करें और अपने आपूर्तिकर्ताओं को पूर्व-सहमत नियत तारीख पर भुगतान करें।

इसके अलावा, अपने व्यवसाय को बिक्री एकत्र करने के लिए पर्याप्त समय देने से आप अपना नकदी प्रवाह बढ़ा सकते हैं और बाद में अपने आपूर्तिकर्ताओं को अधिक शांति से भुगतान कर सकते हैं।

🌿आर्थिक लाभप्रदता का विश्लेषण (ईआर)

आर्थिक लाभप्रदता को मापने के लिए अनुपात कंपनी की अपनी गतिविधि को पूरा करने के लिए आवश्यक पूंजी जुटाकर परिणाम (मुनाफा) उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करना संभव बनाता है।

आर्थिक लाभप्रदता कंपनी की बेचने और मार्जिन और परिणाम उत्पन्न करने की क्षमता से उत्पन्न होती है जो कंपनी की पूंजी को नवीनीकृत और पारिश्रमिक की अनुमति देती है। प्रतिफल की शुद्ध आर्थिक दर अनुपात द्वारा व्यक्त की जाती है:

समग्र आर्थिक लाभप्रदता को शुद्ध आर्थिक संपत्ति के संबंध में मापा जाता है।

आर्थिक लाभप्रदता का यह संकेतक निवेशकों को संचालन के लिए आवश्यक पूंजी पर रिटर्न के बारे में सूचित करने में मदद करता है। हालाँकि, यह सूचक सभी उपयोगकर्ताओं के लिए सार्थक नहीं है वित्तीय विश्लेषण। यही कारण है कि पूंजी प्रदाता, उदाहरण के लिए, वित्तीय लाभप्रदता में रुचि रखते हैं, विशेष रूप से उनके योगदान के पारिश्रमिक में।

🌿 वित्तीय लाभप्रदता का विश्लेषण (एफआर)

कंपनी के विकास की निगरानी के लिए प्रबंधक द्वारा वित्तीय अनुपात का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। ये अनुपात कंपनी की अपने शेयरधारकों को लाभांश देने और उन्हें इस तरह से पारिश्रमिक देने की क्षमता का आकलन करना संभव बनाते हैं उन्हें हुए जोखिम की भरपाई करें.

इस अनुपात के महत्व का आकलन निश्चित आय वाले निवेशों पर रिटर्न की औसत दर के संदर्भ में किया जाता है। यह अनुपात द्वारा व्यक्त किया गया है:

अनुपात का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने का सबसे अच्छा तरीका है। आपको हमेशा इसका सम्मान करना चाहिए वित्तीय विश्लेषण दृष्टिकोण. हालाँकि, यदि आप छह महीने में अपने व्यक्तिगत वित्त पर नियंत्रण रखना चाहते हैं, तो मैं इस गाइड की अत्यधिक अनुशंसा करता हूं।

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