वित्तीय विश्लेषण के लिए कार्यात्मक दृष्टिकोण

वित्तीय विश्लेषण करें, यह संख्याओं को "बना" रहा है. वित्तीय विश्लेषण कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए वित्तीय विवरणों की एक महत्वपूर्ण परीक्षा है। ऐसा करने के लिए, दो दृष्टिकोण हैं। कार्यात्मक दृष्टिकोण और वित्तीय दृष्टिकोण. इस आलेख में Finance de Demain हम पहले दृष्टिकोण को विस्तार से प्रस्तुत करते हैं।

🌿वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्य

एक वित्तीय प्रबंधन उपकरण के रूप में, यह लेखांकन और वित्तीय दस्तावेजों को पढ़ने से संबंधित परिणामों के विश्लेषण और व्याख्या के आधार पर पूरी तरह से तकनीकी दृष्टि पर आधारित है।

यह आवश्यक जानकारी प्रदान करता है लंबी और छोटी अवधि दोनों में कंपनी का वित्तीय संतुलन बनाए रखें। यह आम तौर पर अनुमति देता है शोधनक्षमता पर निर्णय लें कंपनी की स्थिति, इसकी लाभप्रदता और इसकी भविष्य की संभावनाएं। इसके लिए इस कार्य के लिए लक्ष्य बाजार का अच्छा ज्ञान और वित्त में विशिष्ट कौशल की आवश्यकता होती है।

🌿 वित्तीय विश्लेषण से किसे लाभ होता है?

वित्तीय विश्लेषण की सेवा में है आंतरिक और बाहरी उपयोगकर्ता कंपनी के लिए। इन सभी साझेदारों द्वारा उपयोग की जाने वाली जानकारी लेखांकन और वित्तीय जानकारी है।

अपनी अपेक्षाओं के आधार पर, प्रत्येक पक्ष कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर अपना निर्णय लेने के लिए वित्तीय विश्लेषण के परिणामों का उपयोग करेगा। इसलिए :

✔️ शेयरधारकों उदाहरण के लिए रुचि होगी संभावित लाभ, उनके पारिश्रमिक में योगदान की गई पूंजी और उत्पन्न पूंजीगत लाभ। 

✔️ ऋणदाताओं कम दिलचस्पी है तरलता और क्षमता कंपनी को इन अल्पकालिक समयसीमाओं को पूरा करने के लिए।

👉 कर्मचारियों में दिलचस्पी है कंपनी की स्थिरता, क्योंकि किसी भी विफलता के परिणामस्वरूप उनकी नौकरी चली जाती है। वे कंपनी के सच्चे भागीदार हैं, उन्हें मुनाफे में भाग लेने का अधिकार है और वे शेयरधारक बन सकते हैं;

✔️ प्रबंधक जहाँ तक वित्तीय विश्लेषण का उपयोग अपने स्वयं के प्रबंधन के प्रदर्शन को मापने, अपने प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धियों से इसकी तुलना करने और संभवतः सुधारात्मक कार्रवाइयों को लागू करने के लिए किया जाता है। यह भी और सबसे बढ़कर, प्रबंधक को अनुमति देता है अपने ग्राहकों की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए।

✔️राज्य वित्तीय विश्लेषण के परिणामों का उपयोग करता है अपने कर राजस्व का आधार स्थापित करें.

🌽 कार्यात्मक दृष्टिकोण किस पर आधारित है?

कार्यात्मक दृष्टिकोण कार्यशील पूंजी आवश्यकता (बीएफआर), कार्यशील पूंजी (एफआर) और नेट कैश (टीएन) के आकलन के माध्यम से कार्यात्मक संतुलन के विश्लेषण पर आधारित है।

वित्तीय विश्लेषण का यह दृष्टिकोण कंपनी की आर्थिक कार्यप्रणाली का पक्षधर है। यह दृष्टिकोण गतिविधि, किए गए संचालन, विभिन्न चक्रों, जिनसे कंपनियां जुड़ी हुई हैं, के विश्लेषण पर आधारित है। कार्यात्मक दृष्टिकोण कार्यात्मक मूल्यांकन की स्थापना की ओर ले जाता है।

कार्यात्मक बैलेंस शीट एक लेखांकन बैलेंस शीट का एक विशेष प्रतिनिधित्व है। पदों को उनके कार्य और उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार पुनर्गठित और एकत्रित किया जाता है।

कार्यात्मक बैलेंस शीट बैलेंस शीट का एक रूप है जिसमें उपयोग और संसाधनों को फ़ंक्शन द्वारा वर्गीकृत किया जाता है। हम अब यहां संपत्ति और देनदारियों के बारे में नहीं बल्कि नौकरियों और संसाधनों के बारे में बात कर रहे हैं।

यह कंपनी की गतिविधि का विश्लेषण करने की दृष्टि से संभव बनाता है व्यावसायिक निरंतरता. यह बैलेंस शीट लेखांकन बैलेंस शीट के पुनर्कथन और पुनर्वर्गीकरण के बाद प्राप्त की जाती है, और किसी कंपनी के संसाधनों के उपयोग की तुलना करके उसकी वित्तीय संरचना का विश्लेषण करना भी संभव बनाती है। यह विभिन्न चक्रों पर प्रकाश डालता है:

• टिकाऊ या स्थिर चक्र: स्थायी निवेश और स्थिर वित्तपोषण के बीच तुलना।
• संचालन: संचालन से संबंधित सूची, प्राप्य और देय राशि के बीच तुलना।
• गैर-ऑपरेटिंग चक्र: विविध प्राप्य और देय के बीच तुलना;
• नकद : के बीच तुलना "संपत्ति" नकदी और "देयता" नकदी।

🌽 बैलेंस शीट का पुनर्वर्गीकरण और पुनर्कथनe

एक अकाउंटिंग बैलेंस शीट से, विभिन्न मदों पर कई पुनर्कथन और पुनर्वर्गीकरण करके कार्यात्मक बैलेंस शीट प्राप्त की जाती है। निम्न तालिका विभिन्न पुनर्वर्गीकरणों पर प्रकाश डालती है।

EMPLOIS	RESSOURCES
स्थिर नौकरियां (निवेश समारोह) अमूर्त अचल संपत्तियां (सकल मूल्यों में) मूर्त अचल संपत्तियां (सकल मूल्यों में) वित्तीय अचल संपत्तियां (सकल मूल्यों में)	स्थिर संसाधन (वित्त पोषण समारोह) इक्विटी मूल्यह्रास और प्रावधान (संपत्ति कॉलम) प्रावधान (देयताएं) स्थिर वित्तीय ऋण
वर्तमान संपत्ति ऑपरेटिंग स्टॉक्स (सकल मूल्यों में) भुगतान की गई अग्रिम और किस्तें परिचालन प्राप्तियां (सकल मूल्यों में) प्रीपेड परिचालन व्यय दायरे से बाहर गैर-परिचालन प्राप्तियां (सकल मूल्यों में) गैर-ऑपरेटिंग प्रीपेड खर्च नकद संपत्ति उपलब्धता (बैंक और कैश डेस्क) बिक्री योग्य प्रतिभूतियां	वर्तमान परिचालन देनदारियां प्राप्त अग्रिम और किश्तें परिचालन व्यापार देय सामाजिक और कर ऋण अन्य परिचालन देय स्थगित परिचालन आय दायरे से बाहर कर ऋण अचल संपत्तियों पर ऋण अन्य गैर-परिचालन ऋण गैर-परिचालन आस्थगित आय देयता नकद वर्तमान बैंक ओवरड्राफ्ट और बैंक क्रेडिट शेष
Tसक्रिय कुल	Tकुल निष्क्रिय

✔️ "निवेश" चक्र का पुनर्वर्गीकरण

वित्तीय विश्लेषण के दौरान, अचल संपत्तियों को उनकी सकल राशि के लिए संपत्तियों में शामिल किया जाना चाहिए, यानी मूल्यह्रास और परिशोधन को छोड़कर. उत्तरार्द्ध, परिसंपत्तियों से घटाया गया, देनदारियों के तहत शेयरधारकों की इक्विटी में दिखाई देना चाहिए।

पट्टे द्वारा वित्तपोषित लोगों के लिए, मूल मूल्य (अवशिष्ट मूल्य से घटाया गया) की पहचान की जानी चाहिए और उसे कंपनी के स्वामित्व वाली अचल संपत्ति की तरह ही स्थिर नौकरियों में जोड़ा जाना चाहिए।

इस तिथि तक किए गए संचयी मूल्यह्रास की गणना की जानी चाहिए और राशि को स्थिर संसाधनों में दर्ज किया जाना चाहिए। अवशिष्ट मूल्यों को वित्तीय ऋणों में शामिल किया जाना चाहिए। ऋणों पर अपरिपक्व अर्जित ब्याज को वित्तीय परिसंपत्तियों से काटा जाना चाहिए और गैर-परिचालन वर्तमान परिसंपत्तियों में जोड़ा जाना चाहिए।

✔️ "वित्तपोषण" चक्र का पुनर्वर्गीकरण

अनचाही सदस्यता वाली पूंजी को पूंजी की मात्रा को कम करना चाहिए क्योंकि यह परिसंपत्तियों पर प्रभाव के साथ स्थिर संसाधनों में दिखाई देती है। प्रतिपूर्ति बोनस दायित्व (परिसंपत्ति नियमितीकरण को खत्म करने के लिए) उन बांड मुद्दों पर पूरा शुल्क लिया जाना चाहिए जिनसे वे संबंधित हैं।

जैसा कि नीचे उल्लेख किया गया है, स्वामित्व वाली या पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों पर किए गए संचित मूल्यह्रास को इक्विटी में जोड़ा जाना चाहिए। अचल संपत्तियों को ध्यान में रखा गया पट्टा, पट्टे पर दी गई संपत्ति की संपत्ति में प्रविष्टि को संतुलित करने के लिए शेयरधारकों की इक्विटी में एक वित्तीय ऋण दर्ज किया जाना चाहिए।

लेस अनुचित जोखिमों के लिए प्रावधान जो लंबी अवधि से संबंधित है उसे इक्विटी में शामिल किया जाना चाहिए। जो उचित नहीं हैं उन्हें उनकी प्रकृति के आधार पर परिचालन ऋण या गैर-परिचालन ऋण के रूप में पुनः वर्गीकृत किया जाना चाहिए।

लेस साथी चालू खाते, अवरुद्ध होने पर, स्थिर संसाधनों के रूप में माना जाना चाहिए। इसलिए उन्हें इक्विटी में शामिल किया जाना चाहिए। यदि वे किसी भी समय प्रतिपूर्ति से मुक्त हैं, तो वे वर्तमान देनदारियां बनी रहती हैं।

लेस उपार्जित ब्याज देय नहीं है आइटम को बढ़ाने के लिए ऋणों पर आइटम "उधार और वित्तीय और समान ऋण" को हटा दिया जाना चाहिए गैर-परिचालन देनदारियां ". बैंक ओवरड्राफ्ट के साथ भी ऐसा ही है। उन्हें, अपनी ओर से, निष्क्रिय नकदी के रूप में दर्ज किया जाना चाहिए।

✔️ "ऑपरेटिंग और नॉन-ऑपरेटिंग" चक्रों का पुनर्वर्गीकरण

वित्तीय विश्लेषण के भाग के रूप में, ऑर्डर पर भुगतान किए गए अग्रिम और जमा, प्रीपेड खर्च, कटौती योग्य वैट (संभवतः वैट क्रेडिट) और अपेक्षित बिल अभी तक देय नहीं हैं (विपरीत तर्क ऑपरेटिंग ऋणों पर भी लागू होता है: प्राप्त अग्रिम और जमा, वैट या कर ऋण, और अग्रिम रूप से मान्यता प्राप्त आय)।

पोस्ट " अन्य दावे », ज्यादातर मामलों में, गैर-परिचालन प्राप्य में समाहित हो जाता है।

अचल संपत्तियों के आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, मुनाफे पर कर ऋण के साथ-साथ " अन्य ऋण » गैर-परिचालन ऋण माने जाते हैं। इसके अलावा, इक्विटी में शामिल देय लाभांश को गैर-परिचालन परिसंचारी देनदारियों में पुनर्वर्गीकृत किया जाना चाहिए।

✔️ "नकद" चक्र का पुनर्वर्गीकरण

विपणन योग्य प्रतिभूतियाँ, यदि वे तरल हैं, तो उन्हें नकद संपत्ति के रूप में माना जाना चाहिए। भुनाए गए बिलों का प्रतिरूप जो अभी तक परिपक्व नहीं हुए हैं, नकद देनदारियों का गठन करते हैं।

✔️ अनुवाद मतभेदों का पुनर्वर्गीकरण

अनुवाद अंतरों के लिए अधिक जटिल प्रसंस्करण प्रदान किया जाता है:

यदि रूपांतरण अंतर सक्रिय हैं: उन्हें परिचालन संपत्तियों में स्थानांतरित कर दिया जाता है। यदि ऋण में कमी होती है, तो हम उन्हें परिसंपत्तियों से हटा देते हैं और ऋण में वृद्धि होने पर परिचालन ऋण घटा देते हैं।

यदि निष्क्रिय अनुवाद अंतर: यदि प्राप्य में वृद्धि होती है तो उन्हें देनदारियों से हटा दिया जाता है और परिचालन परिसंपत्तियों से काट लिया जाता है। ऋण में कमी की स्थिति में, हम उन्हें परिचालन ऋण में स्थानांतरित कर देते हैं। संक्षेप में, नीचे दी गई तालिका बैलेंस शीट पर किए जाने वाले विभिन्न पुनर्कथनों और पुनर्वर्गीकरणों को एक साथ समूहित करती है।

पदों	पुनर्कथनों
परिशोधन और मूल्यह्रास	§ संपत्ति से हटा दें § अपने संसाधनों में वृद्धि
कई वित्तीय वर्षों में खर्च किए जाने वाले व्यय	§ उन्हें संपत्ति से हटा दें § इक्विटी से घटाया गया
मोचन प्रीमियम और बांड	§ संपत्ति से हटा दें § इक्विटी से घटाया गया
अवांछित शेयरधारक-पूंजी	§ वित्तीय ऋणों से कटौती (अवरुद्ध खाते) § अल्पकालिक ऋणों में वृद्धि (अस्थायी जमा)
वर्तमान बैंक ओवरड्राफ्ट और बैंक क्रेडिट शेष	§ वित्तीय ऋणों से घटाया गया § चक्रीय ऋणों में वृद्धि
लेनदार भागीदारों के चालू खाते	§ वित्तीय अचल संपत्तियों से घटाया गया § उन्हें परिसंचारी प्राप्य (विविध प्राप्य) में जोड़ें
उधार पर अर्जित ब्याज	§ वर्तमान संपत्तियों में वृद्धि (परिचालन प्राप्य) § बकाया ऋणों में वृद्धि
पूंजीगत प्राप्तियों पर उपार्जित ब्याज भुनाए गए बिल देय नहीं हैं और निर्दिष्ट प्राप्य देय नहीं हैं वित्त पट्टे	§ संपत्ति के मूल मूल्यों को अचल संपत्तियों में जोड़ा जाता है § मूल्यह्रास के समतुल्य को इक्विटी में जोड़ा जाता है § अपरिशोधित भाग के समतुल्य को वित्तीय ऋणों में जोड़ा जाता है

🌽वित्तीय संतुलन

कंपनी के वित्तीय संतुलन का आकलन तीन आयामों के माध्यम से किया जाता है। वित्तीय विश्लेषण का अनिवार्यतः लक्ष्य है कार्यशील पूंजी नेट ग्लोबल (एफआरएनजी), द धन की आवश्यकता है नेट ग्लोबल (बीएफआरएनजी) और नेट कैश (टीएन)।

✔️ ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल

एफडीआर किसी कंपनी की कार्यात्मक बैलेंस शीट की निष्पक्षता की धारणा है। कार्यशील पूंजी के दो स्तर हैं। कुल मिलाकर शुद्ध कार्यशील पूंजी और वित्तीय कार्यशील पूंजी। जब कुछ भी निर्दिष्ट नहीं किया जाता है, तो "की धारणा" कार्यशील पूंजी » समग्र शुद्ध कार्यशील पूंजी को संदर्भित करता है।

एफआर की गणना करने के लिए दो विधियाँ मौजूद हैं। बैलेंस शीट विधि का शीर्ष और बैलेंस शीट विधि का निचला भाग। बैलेंस शीट के शीर्ष से, हमारे पास है:

कुल नेट वर्किंग कैपिटल = (पीएफ + उधार) - फिक्स्ड एसेट्स

बैलेंस शीट के नीचे से आगे बढ़ते हुए, हमारे पास:

ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल = (इन्वेंट्री + प्राप्य राशि + विविध वर्तमान संपत्ति) - अल्पकालिक ऋण

नीचे दी गई तालिका कार्यशील पूंजी की विभिन्न संभावित व्याख्याओं को प्रस्तुत करती है।

एफआरएनजी साइन	व्याख्याओं
FRNG>0 (सकारात्मक)	कंपनी के स्थिर संसाधन अचल संपत्तियों के बराबर हैं। इसका मतलब यह होगा कि स्थिर संसाधन कंपनी की दीर्घकालिक जरूरतों को पूरा करते हैं। वित्तीय संतुलन इसलिए सम्मान किया जाता है और कंपनी के पास, कार्यशील पूंजी की बदौलत, संसाधनों का अधिशेष है जो उसे अपनी अन्य अल्पकालिक वित्तपोषण आवश्यकताओं को पूरा करने की अनुमति देगा।
si एफआरएनजी = 0 (शून्य)	इससे पता चलता है कि स्थिर संसाधन कंपनी की दीर्घकालिक जरूरतों को पूरा करते हैं। भले ही कंपनी संतुलन तक पहुंच गई हो, उसके पास अपने परिचालन चक्र को वित्तपोषित करने के लिए संसाधनों का कोई दीर्घकालिक अधिशेष नहीं है। यह स्थिति उसके वित्तीय संतुलन को अनिश्चित बना देती है।
एफआरएनजी <0 (नकारात्मक)	कंपनी के स्थिर संसाधन हैं अचल संपत्ति से कम. दीर्घकालिक ज़रूरतें स्थिर संसाधनों द्वारा पूरी तरह से कवर नहीं की जाती हैं। इसलिए इसे अल्पकालिक संसाधनों के साथ दीर्घकालिक जरूरतों का एक हिस्सा वित्तपोषित करना होगा। यह स्थिति इसे दिवालिया होने के महत्वपूर्ण जोखिम में डालती है। कंपनी को फिर से हासिल करने के लिए अपने दीर्घकालिक संसाधनों को बढ़ाने के लिए तेजी से कार्रवाई करनी चाहिए एक अधिशेष FRNG.

✔️ कार्यशील पूंजी की आवश्यकता (बीएफआर)

(बीएफआर) वित्तीय संसाधनों का माप है जिसे एक कंपनी को अपनी गतिविधि से संबंधित संवितरण और प्राप्तियों के अनुरूप नकदी प्रवाह में बदलाव से उत्पन्न वित्तीय आवश्यकता को पूरा करने के लिए लागू करना चाहिए।

इसे आम तौर पर कहा जाता है " कार्यशील पूंजी संसाधन »जब यह नकारात्मक है. इसका महत्व परिचालन चक्र की लंबाई, इस चक्र के प्रत्येक चरण में एकीकृत अतिरिक्त मूल्य, सामग्रियों के भंडारण के महत्व और अवधि पर निर्भर करता है। कच्चा माल/पैकेजिंग, प्रगति पर उत्पादन और तैयार उत्पाद, और आपूर्तिकर्ताओं द्वारा दी गई या ग्राहकों से सहमत भुगतान की समय सीमा।

बीएफआर की सरलीकृत बीजगणितीय अभिव्यक्ति इस प्रकार है:

कार्यशील पूंजी की आवश्यकता = वर्तमान संपत्ति (स्टॉक + व्यापार प्राप्तियां) - वर्तमान देनदारियां (व्यापार देय + कर देय + सामाजिक सुरक्षा + अन्य गैर-वित्तीय)

WCR को ऑपरेटिंग एसेट्स और ऑपरेटिंग देनदारियों के बीच के अंतर के रूप में भी माना जा सकता है।

वर्किंग कैपिटल नीड = (इन्वेंटरी + रियलाइज़ेबल एसेट्स) - शॉर्ट टर्म डेट्स

ऑपरेटिंग बीएफआर को गैर-ऑपरेटिंग बीएफआर (बीएफआरएचई) से अलग करके, बीएफआरएनजी बन जाता है:

ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल रिक्वायरमेंट = बीएफआरई + बीएफआरएचई

विश्लेषक आम तौर पर चाहते हैं कि डब्ल्यूसीआर टर्नओवर के दिनों में प्रस्तुत किया जाए। तो, बस CAHT द्वारा पाई गई राशि को विभाजित करें और इसे 365 या 360 दिन से गुणा करें। आम तौर पर, वित्तीय विश्लेषण में, हम कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के तीन मामलों को अलग करते हैं।

बीएफआर व्याख्याएं

✔️Lई बीएफआर सकारात्मक है

कंपनी के ऑपरेटिंग उपयोग ऑपरेटिंग संसाधनों से अधिक हैं। कंपनी को अपनी अल्पकालिक जरूरतों को या तो लंबी अवधि के संसाधनों के अपने अधिशेष की मदद से पूरा करना चाहिए। यह बैंक ऋण जैसे अतिरिक्त अल्पकालिक वित्तीय संसाधनों की सहायता से भी ऐसा कर सकता है।

✔️अगर बीएफआर शून्य है

कंपनी के परिचालन उपयोग परिचालन संसाधनों के बराबर हैं। कंपनी को वित्त की कोई परिचालन आवश्यकता नहीं है क्योंकि वर्तमान देनदारियां वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए पर्याप्त हैं।

✔️डब्ल्यूसीआर नकारात्मक है

कंपनी का परिचालन रोजगार उसके परिचालन संसाधनों से कम है। कंपनी को परिचालन के लिए वित्तपोषण की कोई आवश्यकता नहीं है; इसकी वर्तमान देनदारियां परिचालन परिसंपत्तियों के लिए इसकी वित्तपोषण आवश्यकताओं से अधिक हैं।

इसलिए इसे संभावित अल्पकालिक जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं है।

🌽 कुल रकम (तमिलनाडु)

टीएन किसी कंपनी के लिए एक महत्वपूर्ण लेखांकन और वित्तीय संकेतक है। उनका दृढ़ संकल्प, विश्लेषण और निगरानी उन्हें प्रभावी व्यवसाय प्रबंधन का अभ्यास करने में सक्षम बनाती है।

टीएन कुल धनराशि है जिसे अल्पावधि में जुटाया जा सकता है (हम दृष्टि में उपलब्धता की भी बात करते हैं)। यह निर्धारित किया जाना चाहिए:

• प्री-क्रिएशन या प्री-बिजनेस अधिग्रहण चरण में अपस्ट्रीम

जब कोई प्रोजेक्ट लीडर अपना व्यवसाय बनाने की योजना बनाता है, तो उसे आवश्यक रूप से शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना करनी चाहिए। सामान्य तौर पर, यह गणना नकदी प्रवाह बजट का निर्माण करते समय की जाती है, तालिका वित्तीय पूर्वानुमान बनाती है।

इसका दृढ़ संकल्प यह सत्यापित करना संभव बनाता है कि परियोजना व्यवहार्य है और कंपनी की वित्तीय संरचना एक निश्चित स्थायित्व सुनिश्चित करती है।

• कंपनी के पूरे जीवन भर

नेट कैश एक महत्वपूर्ण व्यवसायिक वस्तु है। हम अक्सर बोलते हैं " की नस guerre चूंकि यह कंपनी के भागीदारों के लिए अभिप्रेत सभी रिपोर्टों और वित्तीय प्रवाहों को नियंत्रित करता है।

इसकी निगरानी दैनिक, साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक रूप से की जा सकती है। इसे डैशबोर्ड में पूर्वानुमानों में एकीकृत किया जाना चाहिए। बीजगणितीय रूप से, इसकी गणना निम्न तरीकों से की जाती है:

नेट कैश = वर्किंग कैपिटल - वर्किंग कैपिटल रिक्वायरमेंट

या

नेट कैश = कैश - अल्पकालिक वित्तीय ऋण

नकद संसाधन बैलेंस शीट पर सभी मौद्रिक परिसंपत्ति वस्तुओं का प्रतिनिधित्व करते हैं जिन्हें अल्पावधि में जुटाया जा सकता है। इनमें बैंकों, नकदी रजिस्टरों और निवेश प्रतिभूतियों (वीएमपी) में रखी गई संपत्तियां शामिल हैं।

✔️शुद्ध नकद व्याख्या

गणना के बाद, तीन मामले उत्पन्न हो सकते हैं:

टीएन>0: सकारात्मक शुद्ध नकदी प्रवाह एक संकेत है कि कंपनी जल्दी से कर्ज चुका सकती है। यह अच्छे प्रबंधन का एक सकारात्मक संकेत है. हालाँकि, यह बहुत अधिक नहीं होना चाहिए। इस मामले में, ये ऐसे फंड होंगे जिनका पर्याप्त रूप से उपयोग नहीं किया जाता है और जिनसे बहुत कम लाभ मिलता है।

जब टीएन <0 : एक प्राथमिकता, एक नकारात्मक शुद्ध नकदी स्थिति प्रबंधन का एक बुरा संकेत है। लेकिन राय देने से पहले इस स्थिति के कारणों की जांच करना विशेष रूप से आवश्यक है।

यदि नकदी प्रवाह नकारात्मक है क्योंकि डब्ल्यूसीआर (कार्यशील पूंजी की आवश्यकता) बहुत अधिक है, यह डब्ल्यूसीआर का बेहतर प्रबंधन है जिसे लागू किया जाना चाहिए। यदि यह नकारात्मक है क्योंकि कार्यशील पूंजी अपर्याप्त है, तो यह कंपनी की निवेश नीति है जिसकी समीक्षा की जानी चाहिए।

टीएन = 0: व्यवहार में यह स्थिति शायद ही प्राप्त करने योग्य है।

आप यह भी सीख सकते हैं कि इसे कैसे करना है अनुपात का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण। आप पर है

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